科创50指数及成分股市场表现 - 科创50指数在2月4日日内跌幅达2.01% [1] - 成分股澜起科技股价下跌8.92% [1] - 成分股龙芯中科股价下跌4.80% [1] - 成分股中控技术股价下跌4.78% [1] - 成分股佰维存储股价下跌3.79% [1]

A股市场开盘表现 - 三大指数集体低开，沪指低开0.08%报4064.68点，深成指低开0.39%报14072.41点，创业板指低开0.80%报3298.32点 [3] - 科创综指低开0.78%报1789.04点 [3][4] 行业板块开盘涨跌 - AI算力产业链走低，存储器、CPO方向领跌，半导体、消费电子题材跌幅靠前 [4] - 黄金、基本金属、油气板块出现反弹 [4] 存储芯片板块个股表现 - 存储芯片板块低开，深康佳A跌停 [2] - 普冉股份、澜起科技、佰维存储、香农芯创等存储芯片相关公司股价纷纷低开 [2] 港股市场开盘表现 - 恒生指数低开0.14%报26797.05点，恒生科技指数跌0.87%报5419.93点 [5][6] - 科网股多数走低，美团、快手、腾讯控股、携程集团、华虹半导体跌幅靠前 [5] - 紫金矿业涨逾2%，中国海洋石油涨近2% [5]

行业背景与核心驱动 - 存储芯片行业进入超级周期，行业景气度提升，原厂扩产与技术升级需求持续释放 [1][3][9] - 存储芯片出现涨价潮，呈现量价齐升态势，带动全产业链受益 [2][5][13] - AI服务器与高端PC需求爆发，消费电子需求复苏，共同驱动存储需求增长 [4][5][8] - 国产替代进程加速，国内存储企业扩产与技术迭代，带来产能转移与供应链本土化需求 [1][2][5] 半导体设备 - 北方华创作为国内半导体设备绝对龙头，主营业务覆盖刻蚀机、薄膜沉积设备、清洗机等全品类核心制程设备，为长江存储、长鑫科技等头部企业提供设备支撑，深度适配3D NAND、HBM等先进制程需求 [1][30] - 中微公司是刻蚀设备核心供应商，其5nm刻蚀机已进入存储厂供应链，存储芯片向3D NAND、HBM升级将持续拉动其高端设备需求 [3][31] - 拓荆科技是国内薄膜沉积设备龙头，其PECVD、ALD等设备已进入头部存储厂供应链，存储厂扩产与3D NAND技术升级将直接带动其设备订单增长 [10][39] - 盛美上海是国内半导体清洗设备龙头，其单片式清洗设备已进入头部存储厂供应链，存储厂扩产与先进制程升级将带动其清洗设备需求增长 [12][41] - 华海清科是国内半导体化学机械抛光设备龙头，其CMP设备已进入头部存储厂供应链，存储厂扩产与先进制程升级将直接带动其CMP设备需求增长 [25][55] - 长川科技是国内半导体测试设备龙头，测试设备已进入国内头部存储厂供应链，存储厂扩产与技术升级将带动其测试设备需求增长，在DDR5、HBM等高端存储测试技术领域有突破 [14][43] - 中科飞测是国内半导体检测设备龙头，检测设备已进入国内头部存储厂供应链，存储厂扩产与先进制程升级将带动其检测设备需求增长，在3D NAND检测技术领域有突破 [24][54] - 屹唐股份是国内半导体设备核心企业，其薄膜沉积设备、快速热处理设备等已进入国内头部存储厂供应链，存储厂扩产与先进制程升级将带动其设备订单增长 [18][48] - 晶盛机电是国内半导体硅片设备龙头，其单晶炉、抛光设备等是存储芯片硅片制造的核心设备，存储厂扩产与硅片需求增长将带动其设备订单增长 [19][49] - 迈为股份是国内半导体设备核心企业，其存储芯片相关设备已进入国内头部存储厂供应链，存储厂扩产与先进封装需求增长将带动其设备订单增长，在HBM封装设备领域有技术突破 [11][40] 芯片制造与代工 - 华虹公司是国内特色工艺制造龙头，具备成熟的存储芯片代工能力，聚焦NOR Flash、eMMC、SPI NAND等存储品类，在存储涨价潮下其代工订单量价齐升 [2][31] - 西安奕材是国内半导体材料核心企业，主营业务为半导体硅基材料，是存储芯片制造的核心上游材料，存储厂扩产与技术升级将直接带动其硅基材料需求增长 [9][37] - 沪硅产业是国内半导体硅片龙头企业，硅片产品是存储芯片制造的核心上游材料，存储厂扩产与先进制程升级将直接带动其硅片需求增长，在300mm大硅片领域有技术突破 [21][51] 芯片设计与IDM - 兆易创新是国内存储芯片设计龙头，以NOR Flash为核心业务，同时布局NAND Flash、DRAM等品类，其NOR Flash产品市占率位居全球前列，在存储涨价周期中产品量价齐升 [5][33] - 澜起科技是全球内存接口芯片龙头，主营业务为内存接口芯片、内存模组配套芯片及DDR5相关产品，在DDR5接口芯片市场占据全球领先份额，AI服务器与高端PC需求爆发将带动其DDR5接口芯片销量增长 [4][33] - 佰维存储是国内存储芯片设计与模组龙头，专注于存储芯片设计与模组制造，产品涵盖消费级、工业级存储模组，消费电子需求复苏与AI终端爆发将直接带动其存储产品销量增长 [15][44] - 华润微是国内功率半导体与存储芯片龙头，存储芯片业务聚焦NOR Flash、eMMC等品类，同时具备晶圆制造与封装能力，消费电子需求复苏与工业控制需求增长将带动其存储产品销量增长 [16][46] - 紫光国微是国内安全芯片与存储芯片龙头，存储芯片业务聚焦eMMC、UFS等品类，消费电子需求复苏与安全存储需求增长将直接带动其存储产品销量增长 [22][52] - 复旦微电是国内FPGA与存储芯片龙头，存储芯片业务涵盖NOR Flash、SRAM等品类，工业控制需求增长与国产替代加速将直接带动其存储产品销量增长 [23][53] - 北京君正是国内存储芯片与处理器龙头，存储芯片业务聚焦NOR Flash、SRAM等品类，消费电子需求复苏与AI终端爆发将直接带动其存储产品销量增长 [27][56] - 德明利是国内存储模组与芯片设计龙头，专注于存储模组制造与芯片设计，消费电子需求复苏与车规级存储需求增长将直接带动其存储产品销量增长 [29][58] 封装、测试与材料 - 长电科技是国内封测龙头企业，存储芯片封测业务涵盖DRAM、NAND Flash等品类，存储芯片量价齐升将直接带动其封测订单增长，在先进封装领域有技术突破以适配HBM等高端存储芯片封装需求 [13][42] - 通富微电是国内封测核心企业，存储芯片封测业务涵盖DRAM、NAND Flash等品类，存储芯片量价齐升将直接带动其封测订单增长，在先进封装领域有技术突破以适配HBM等高端存储芯片封装需求 [17][47] - 生益科技是国内覆铜板龙头企业，其覆铜板产品是存储芯片封装基板的核心原材料，存储厂扩产与封装需求增长将直接带动其覆铜板产品销量提升，在高频高速覆铜板领域有技术突破 [6][34] PCB与模组 - 深南电路是国内印制电路板龙头，其高端PCB产品是存储服务器、存储模组的核心载体，AI服务器需求爆发与存储厂扩产将直接带动其高端PCB订单增长 [7][35] - 江波龙是国内存储模组龙头企业，专注于存储模组的研发与制造，产品涵盖消费级、工业级、车规级存储模组，消费电子需求复苏与AI终端爆发将直接带动其存储模组销量增长 [8][36] - 协创数据是国内存储模组与智能终端龙头，存储模组产品涵盖消费级、工业级存储，消费电子需求复苏与AI终端爆发将直接带动其存储模组销量增长 [19][50] 分销与解决方案 - 香农芯创是国内存储芯片分销与解决方案龙头，专注于存储芯片分销与技术服务，存储芯片量价齐升将直接带动其分销业务收入增长 [20][51] - 大华股份是国内安防与存储解决方案龙头，存储业务涵盖监控存储、企业级存储等品类，安防需求复苏与AI算力升级将直接带动其存储产品销量增长 [28][57]

澜起科技股份回购执行情况 - 截至2026年1月31日，公司已累计回购A股股份166.20万股，占公司总股本的比例为0.14% [1] - 回购股份的最高成交价为147.88元/股，最低成交价为115.00元/股 [1] - 公司为此次回购支付的资金总额约为人民币22,023.74万元（不含交易费用）[1]

公司股份回购执行情况 - 公司通过集中竞价交易方式累计回购A股股份166.20万股，占公司总股本的比例为0.14% [1] - 回购购买的最高价为147.88元/股，最低价为115.00元/股 [1] - 回购支付的金额总额约为人民币22,023.74万元（不含交易费用） [1] - 本次回购计划执行期间截至2026年1月31日 [1]

回购方案 - 2025年第二次回购方案首次披露日为2025/6/21，实施期限至2026年7月7日，预计金额2亿 - 4亿[3] - 2025年第二次回购用途为减少注册资本[3] - 2025年第二次回购初始价格上限不超118元/股，后调整为不超200元/股[5][6][7] 回购情况 - 截至2026年1月31日，2025年第二次累计回购166.20万股，金额22,023.74万元[3][8] - 2025年第一次回购于2025年9月19日完成，回购233.90万股，资金约20,048.60万元[4] - 2026年1月未通过集中竞价交易方式回购股份[8]

主力资金流向概况 - 截至2月3日午后一小时，交易所数据显示主力资金净流出前20的股票，净流出额从-16.47亿元到-3.67亿元不等 [1] 通信设备行业 - 中际旭创主力资金净流出16.47亿元，股价上涨0.37% [1][2] - 新易盛主力资金净流出11.69亿元，股价下跌1.7% [1][2] - 中兴通讯主力资金净流出3.75亿元，股价持平 [1][3] 文化传媒行业 - 蓝色光标主力资金净流出10.67亿元，股价上涨2.48% [1][2] 消费电子行业 - 工业富联主力资金净流出10.22亿元，股价下跌0.32% [1][2] 有色金属行业 - 紫金矿业主力资金净流出8.44亿元，股价上涨3.88% [1][2] - 铜陵有色主力资金净流出4.83亿元，股价下跌3.23% [1][2] - 兴业银锡主力资金净流出3.73亿元，股价下跌9.97% [1][3] - 江西铜业主力资金净流出3.67亿元，股价上涨1.17% [1][3] 小金属行业 - 西部材料主力资金净流出7.47亿元，股价上涨7.73% [1][2] - 洛阳钼业主力资金净流出4.10亿元，股价上涨3.17% [1][3] 电子元件行业 - 胜宏科技主力资金净流出6.42亿元，股价下跌1.01% [1][2] 半导体行业 - 海光信息主力资金净流出6.17亿元，股价下跌0.46% [1][2] - 中芯国际主力资金净流出5.43亿元，股价下跌1.39% [1][2] - 澜起科技主力资金净流出3.89亿元，股价上涨0.95% [1][3] 贵金属行业 - 山东黄金主力资金净流出5.63亿元，股价下跌2.83% [1][2] - 湖南黄金主力资金净流出4.43亿元，股价上涨9.85% [1][3] - 赤峰黄金主力资金净流出4.34亿元，股价下跌3.55% [1][3] 汽车整车行业 - 比亚迪主力资金净流出3.96亿元，股价下跌0.25% [1][3] 互联网服务行业 - 利欧股份主力资金净流出3.74亿元，股价上涨2.22% [1][3]

半导体龙头ETF工银（159665）市场表现 - 该ETF于2月3日开盘上涨1.46%，报价为2.010元 [1] - ETF成立（2022年12月22日）以来回报率达到97.89% [1] - 近一个月回报率为10.68% [1] 半导体龙头ETF工银（159665）持仓与基准 - ETF的业绩比较基准为国证半导体芯片指数收益率 [1] - 管理人为工银瑞信基金管理有限公司，基金经理为史宝珖 [1] 半导体龙头ETF工银（159665）重仓股表现 - 前十大重仓股于2月3日开盘普遍上涨 [1] - 澜起科技涨幅最高，达3.86% [1] - 兆易创新上涨3.75% [1] - 长电科技上涨2.40% [1] - 中微公司上涨2.41% [1] - 拓荆科技上涨2.02% [1] - 海光信息上涨1.94% [1] - 豪威集团上涨1.49% [1] - 中芯国际上涨1.39% [1] - 寒武纪与北方华创均上涨1.05% [1]

公司上市计划与基本信息 - 澜起科技计划以招股价区间上限定价，最高发售价为106.89港元，集资最多70.4亿港元 [1] - 公司将于1月30日至2月4日招股，发行6589万股H股，其中10%在香港公开发售，90%为国际配售，另有最多15%超额配股权 [1] - H股预期于2月9日挂牌，每手100股，一手入场费10796.8港元，联席保荐人为中金公司、摩根士丹利和瑞银 [1] 公司行业地位与业务概览 - 公司是全球领先的无晶圆厂集成电路设计公司，专注于为云计算及AI基础设施提供互连解决方案 [1] - 按收入计算，公司于2024年位居全球最大的内存互连芯片供应商，市场份额达36.8% [1] - 公司向行业领先客户提供互连类芯片，包括内存互连芯片及PCIe/CXL互连芯片，应用场景涵盖数据中心、服务器及计算机等终端领域 [1] 核心产品与技术 - 公司提供全系列DDR2至DDR5内存接口芯片以及DDR5配套芯片，包括SPD、TS及PMIC芯片 [2] - 公司的DDR5内存接口芯片是服务器中CPU与DRAM模块之间的关键互连组件，可实现高速数据的稳定传输 [2] - 公司新推出的互连类芯片，包括MRCD/MDB、CKD、PCIe Retimer及CXL MXC，旨在提升AI服务器及个人计算机中数据传输的可靠性与效率 [2] 主要产品线构成 - 公司目前有两大产品线：互连类芯片及津逮产品 [2] - 互连类芯片主要包括内存接口芯片、内存模块配套芯片、PCIe/CXL互连芯片及时钟芯片 [2] - 津逮产品主要由津逮CPU组成 [2]

公司上市计划与财务数据 - 计划以招股价区间上限定价，最高发售价为106.89港元 [1] - 计划发行6589万股H股，集资最多70.4亿港元 [1] - 一成股份于香港公开发售，其余为国际配售，并有最多15%超额配股权 [1] - 每手100股，一手入场费10796.8港元，预期于2月9日挂牌 [1] - 联席保荐人为中金公司、摩根士丹利、瑞银 [1] 公司行业地位与业务概览 - 公司是全球领先的无晶圆厂集成电路设计公司，专注于为云计算及AI基础设施提供互连解决方案 [1] - 按2024年收入计算，公司是全球最大的内存互连芯片供应商，市场份额达36.8% [1] - 公司向行业领先客户提供互连类芯片，应用场景涵盖数据中心、服务器及计算机等终端领域 [1] 核心产品与技术 - 提供全系列DDR2至DDR5内存接口芯片及DDR5配套芯片（包括SPD、TS及PMIC芯片） [2] - DDR5内存接口芯片是服务器中CPU与DRAM模块之间的关键互连组件，实现高速数据稳定传输 [2] - 新推出的互连类芯片（包括MRCD/MDB、CKD、PCIe Retimer及CXL MXC）旨在提升AI服务器及个人计算机的数据传输可靠性与效率 [2] - 公司目前有两大产品线：互连类芯片（包括内存接口芯片、内存模块配套芯片、PCIe/CXL互连芯片及时钟芯片）及津逮产品（主要由津逮CPU组成） [2]