长江商报消息 ●长江商报记者 潘瑞冬 光模块概念股价大涨，除了市场热度较高的"易中天"外，剑桥科技（603083.SH）的股价也表现亮眼。 截至10月10日，剑桥科技的市值达292.4亿元，2025年以来涨了近2.5倍。 剑桥科技的创始人黄钢，两次创业都押注光通信行业。目前，黄钢通过其全资控制的企业持有剑桥科技 13.64%股份，以此粗略计算，黄钢的身家高达近40亿元。 港交所披露易网站10月12日更新的信息显示，剑桥科技的港股IPO申请已通过港交所聆讯。 赴港上市只差临门一脚，黄钢和剑桥科技将迎来新的起点。 两次创业的"生存之战" 在创立剑桥科技之前，黄钢的人生轨迹与通信行业紧密交织，期间还有一次创业经历。 黄钢出生于1953年，曾赴美国麻省理工学院留学和深造。2000年以前，他曾在AT&T和朗讯科技工作15 年，曾任朗讯科技光网络部副总裁。 2000年，光通信行业正值风口，刚从朗讯科技光网络部副总裁职位上离开的黄钢，带着对技术产业化的 执念，联合创办了光桥科技（中国）有限公司。黄钢深谙运营商网络设备的核心需求，光桥科技很快在 光通信领域站稳脚跟。但创业第五年，黄钢做出了一个令行业意外的决定——接受西门子的 ...

涉及的行业或公司 - 半导体设备行业 - 英特尔 - 英伟达 - 台积电 - AMD - ARM - ASML - 海力士 - 美光 - 中芯国际 - 华虹半导体 - 长鑫存储 - 北方华创 - 中微公司 - Oracle - 中际旭创 - Lam Research - Tokyo Electron - 联发科 - 华为 - 百度 - 阿里 核心观点和论据 英特尔与英伟达合作的影响 - 英特尔CPU整合英伟达GPU 增加1.5亿台移动PC收入[1][2] - 服务器领域CPU和GPU互联提升数据中心性能[1][2] - 对AMD和ARM造成负面影响 AMD在数据中心市场份额受冲击 ARM因Windows over ARM生态受挫而受损[9] - 联发科服务器芯片合作项目可能受损[9] - 设备商股票如ASML大涨 ASML股价从800多美元上涨至900多美元[1][10] - 台积电影响中性 增加NVIDIA GPU订单但减少英特尔订单[11] 2025年全球半导体设备市场展望 - 中国市场2025年上半年下降1% 国产化率提升5%至20%[3][6] - 海外市场上半年增长47% 受AI算力投资驱动 下半年增速降至3%[3][4] - 中芯国际 华虹半导体 长鑫存储大规模融资 设备投资尚未明显回升 预计2026年上半年启动新一轮资本支出[3][14] - 全球芯片设计公司收入增长18% 英伟达贡献一半增速同比增长56%[12] - IDM和foundry资本开支同比增长24% 中国区资本开支下降9%[3][12] - 台积电占整体资本开支比例扩大至25.6%[3][12] - 英特尔二季度资本开支下降38%从35亿美元降至21亿美元[13] AI产业链发展趋势 - 依赖高速互联 先进工艺和近存计算三项核心技术[5] - 光模块受益于高速互联技术 中际旭创等公司受益 台积电推动co-packaged optics平台预计2027年成为主流[5] - 台积电对高性能EUV采购意愿下降 ASML业绩可能逊色于Lam Research和Tokyo Electron[5] - 海力士和美光在HBM领域领先 3D存储带来新增长点[1][5] 中国与海外半导体设备股表现 - 中国设备股上半年总体下降1% 下半年预期略好 北方华创 中微公司等具备长期投资价值 有望三年内翻倍[6][15] - 海外设备股上半年增长47% 下半年增速降至3%[4][6] - 海外设备公司在中国市场占比约30% 北方华创全球第六大设备公司 中国市场客户下降9%对其有影响 未来有望升至全球第三或第四[15] - 光刻机以外产品领域中国企业有机会实现替代[15] Oracle资本开支及影响 - Oracle加杠杆增加资本开支 推动相关硬件及软件供应商发展 促进IT基础设施创新与升级[8] 未来资本开支计划与投资时机 - 大规模资本开支预计2026年启动 中芯国际 华虹半导体 长鑫存储融资后启动投资[3][14] - 当前或未来一两个季度是布局设备股的时机 半导体投资处于周期底部 终端需求增长较快[3][14][17] - 中国区2025年上半年下降至下半年持平 2026年上升 海外设备投资从2025年上半年高峰回落至下半年持平[17] 全球设备投资周期与股票影响 - 英特尔与英伟达合作利好设备股 对台积电影响中性 对大部分设计公司不利[17] - 如果英特尔恢复投资 设备股有3%以上上涨空间[17] 其他重要内容 - 中国AI芯片领域包括华为 百度 阿里等互联网公司自研部门及独立第三方芯片设计公司积极投入研发与生产 计算芯片增长超过100% 对先进工艺产能需求旺盛[13] - 中国市场不必担心国家支持力度 AI芯片逐步成型[16] - 海外市场主要由台积电主导资本开支 波峰波谷明显[16]

投资交易概述 - 英伟达宣布向英特尔投资50亿美元 [1] - 交易完成后英伟达将持有英特尔约4%或更多新股 成为其最大股东之一 [2] - 英伟达以每股23.28美元价格购买英特尔普通股 低于英特尔周三24.90美元的收盘价 但高于美国政府上月入股时支付的20.47美元 [2] 市场反应与公司影响 - 此消息推动英特尔股价在盘前大涨30% [2] - 消息公布后 英伟达股价上涨逾3% AMD下跌近4% 台积电美股下跌2% [3] - 该投资为英特尔进一步积累资金 此前英特尔已获得软银20亿美元投资和美国政府57亿美元资金 [3] 战略合作内容 - 协议包括英特尔与英伟达联合开发PC和数据中心芯片 但不涉及英特尔的代工业务为英伟达生产芯片 [2] - 英特尔将设计定制数据中心CPU 并与英伟达GPU封装在一起 由专有技术实现更高速的芯片互联 [3] - 英伟达还将为英特尔提供定制GPU 用于PC CPU封装 有望提升其在消费市场的竞争力 [3] - 双方将开发"多代"新产品 合作属商业性安排 不涉及授权 [5] 行业竞争格局 - 此交易给台积电带来潜在风险 台积电目前代工英伟达旗舰芯片 但未来该业务或转向英特尔 [3] - 竞争英特尔数据中心市场的AMD也可能受损 [3] - 这一合作对AMD和拥有芯片互联技术的博通构成挑战 [3] - 尽管在数据中心和PC领域 英特尔的x86架构正被Arm技术蚕食 但其依然保持多数市场份额 [4] 政治与战略意义 - 在白宫促成美国政府入股英特尔仅数周之后 该举动为陷入困境的美国芯片巨头再添重磅支持 [1] - 分析指出这是英伟达在美国分散投资并争取政治好感的一步 有助于维持与美国政府的良好关系 [2] - 对英伟达而言财务影响不大 但政治收益巨大 此举符合美国政策 有助于缓解对华出口限制 [5]

公司活动安排 - 公司将于2025年9月16日在中国上海和2025年11月18日在美国加利福尼亚州圣克拉拉举行全球技术研讨会[1] - 活动聚焦AI、高速互联及快速演进领域的关键市场趋势 重点展示高性能互联、高能效架构及先进成像解决方案[1] - 中国会场注册通道已开放 可通过扫描二维码或点击阅读原文报名[1][3][7] 会议议程内容 - CEO主题演讲将分享公司未来愿景 强调通过紧密合作推动客户业务增长[4] - 技术研讨涵盖硅光子、硅锗、RF SOI、电源管理、图像传感器及先进显示技术等领先解决方案[4] - 嘉宾会议提供AI创新与光通信突破的业内视角 并安排与高管及专家的交流互动环节[4] 具体技术议题 - 光迅科技受邀演讲主题为"Dancing with Light, Powering AI High-speed Interconnect"[5] - 射频移动、基础设施、电源和传感器领域的市场大趋势及技术解决方案将由总裁进行阐述[5] - 电源管理技术专题将讨论实现最高系统效率与集成度[6] 专业技术分会场 - OLEDoS显示与下一代图像传感器技术由传感器与显示市场总监主持[6] - 高速数据传输应用代工技术包括硅光子、硅锗BiCMOS和RF SOI技术[6] - 设计支持服务专题重点讨论如何快速准确地将想法转化为产品[5] 会议后勤信息 - 中国会场设于上海张江海科雅乐轩酒店 地址为浦东新区张江海科路550号[9] - 酒店联系电话为+86 21-38168888[9] - 会议日程可能调整 注册通道持续开放[7]

公司活动安排 - 公司将于2025年9月16日在中国上海及2025年11月18日在美国加利福尼亚州圣克拉拉举行全球技术研讨会[1] - 活动聚焦AI 高速互联等快速演进领域的关键市场趋势 重点展示高性能互联 高能效架构及先进成像解决方案[1] - 活动提供与高管 领域专家及行业同仁的交流互动机会 旨在促进推动下一波半导体创新的合作[4] 会议核心内容 - CEO主题演讲将分享公司未来愿景 承诺通过紧密合作推动客户业务增长[4] - 深度技术研讨聚焦硅光子 硅锗 RF SOI 电源管理 图像传感器及先进显示技术等领域的行业领先解决方案[4] - 全球科技领袖嘉宾会议提供关于AI创新与光通信突破的业内视角[4] 具体议程安排 - 10:30-11:15邀请Eoptolink进行主题为"Dancing with Light, Powering AI High-speed Interconnect"的演讲[5] - 11:15-12:00讨论RF移动 基础设施 电源及传感器领域的市场大趋势及技术解决方案[5] - 13:30-14:15介绍设计支持生态系统如何快速准确地将想法转化为产品[5] - 14:15-15:00探讨电源管理技术如何实现最高系统效率与集成度[6] - 15:15-15:45展示OLEDoS显示及下一代图像传感器技术[6] - 15:45-16:45讨论高速数据传输应用的代工技术 包括硅光子 硅锗BiCMOS及RF SOI技术[6] 活动参与信息 - 中国会场注册通道已开启 可通过扫描二维码或点击文末链接报名[3][7] - 中国会场地址位于上海张江海科雅乐轩酒店（上海浦东新区张江海科路550号）[9]