行业整体表现与驱动因素 - 截至1月30日，A股存储器指数年初至今累计上涨28.71%，远超沪深300指数的1.65% [2][11] - AI算力需求爆发是推动存储企业本轮业绩增长的核心动力，导致全球存储芯片市场供需关系逆转，价格大幅普涨 [2][3] - 国际大厂将产能转向高端HBM、DDR5等产品，导致全行业供给紧张，A股企业因国际大厂让出市场空间而显著受益 [3][7] - 存储芯片扩产周期需18至24个月，短期内供需缺口难以缓解，预计2026年供需缺口显著，三年内无法缓解 [7][10] - 此轮涨价潮是周期性反弹红利叠加AI、算力驱动的结构性成长，因此比以往更强烈，涨幅超出预期 [8] 上市公司业绩预告概况 - 截至1月31日，共有20家A股存储企业披露2025年业绩预告，其中14家预盈，6家预亏 [2] - 在预盈企业中，佰维存储和江波龙业绩预计同比增长超过100%，兴森科技和朗科科技业绩预计扭亏为盈 [2][8] - 在预亏企业中，大为股份、同有科技、恒烁股份、中电鑫龙4家企业预计大幅减亏 [9] 重点公司业绩表现 - **佰维存储**：2025年归母净利润预计为8.5亿元至10亿元，同比增加427.19%至520.22%，增长幅度最大 [4][6] - **江波龙**：2025年归母净利润预计为12.5亿元至15.5亿元，同比增加150.66%至210.82% [4][6] - **德明利**：2025年归母净利润预计为6.5亿元至8亿元，同比增加85.42%至128.21%，增幅暂列前三 [5][6] - **澜起科技**：2025年归母净利润预计为21.5亿元至23.5亿元，同比增长52.29%至66.46% [6][7] - **兆易创新**：2025年归母净利润预计约为16.1亿元，同比增长约46% [6][7] - **协创数据**：2025年归母净利润预计为10.5亿元至12.5亿元，同比增长51.78%至80.69% [6][7] - **兴森科技**：2025年归母净利润预计为1.32亿元至1.4亿元，实现扭亏为盈 [8] - **朗科科技**：2025年归母净利润预计为2100万元至3100万元，实现扭亏为盈 [8] 公司业绩增长具体原因 - **佰维存储**：从2025年第二季度开始，存储价格企稳回升，公司在AI新兴端侧领域保持高速增长，并强化先进封装能力建设 [4] - **江波龙**：存储价格在2025年一季度触底后企稳回升，三季度末因AI服务器需求爆发及原厂产能倾斜导致供给失衡，价格持续上涨，公司已实现定制化端侧AI存储产品在头部客户的批量出货 [4][5] - **德明利**：2025年第三季度起，受益于AI需求驱动，存储行业景气度回暖，价格进入上行通道，公司产品销售毛利率大幅提升 [5] - **澜起科技**：受益于AI产业趋势，行业需求旺盛，公司互连类芯片出货量显著增加 [7] - **兆易创新**：AI算力建设提速带动需求显著提升，公司面向PC、服务器、汽车电子等领域产品深度受益 [7] - **协创数据**：数据存储设备方面，公司持续深化企业级存储产品布局与市场拓展，受下游客户对存储基础设施投入提升带动，出货规模同比增长并实现放量 [7] - **兴森科技**：其CSP封装基板业务受益于存储芯片行业复苏和主要存储客户的份额提升，产能利用率逐季提升 [8] - **朗科科技**：从2025年第二季度开始，存储产品价格大幅上涨，公司根据市场行情适时做了相应库存准备，销售收入和毛利率逐步增加 [9] 资本市场表现 - 相关概念股中有16家企业股价年内累计涨幅超20% [11] - **普冉股份**和**恒烁股份**股价年内涨幅超过100%，分别达到140.55%和103.74% [11] - **佰维存储**和**澜起科技**股价年内分别上涨63.15%和54.37% [11] - 存储板块是AI产业链的核心环节，处于上行周期，叠加消费电子库存回补，是众多热点概念的交汇点，带动了资本和散户涌入 [10]

文章核心观点 文章是一份2026年2月2日至2月8日当周的全球财经事件日历，汇总了即将发布的关键宏观经济数据、主要央行利率决议、重要地缘政治与行业事件、以及密集的美股与港股财报季和IPO动态，为市场参与者提供了未来一周的全面日程指引[5] 宏观经济数据 - **中国制造业PMI**：2月2日将公布中国1月RatingDog制造业PMI，预期值为50.1[3] - **中国服务业PMI**：2月4日将公布中国1月RatingDog服务业PMI，前值为52[4] - **中国外汇储备**：2月7日将公布中国1月末外汇储备数据，前值为33578.7亿美元[5] - **美国ISM制造业指数**：2月2日将公布美国1月ISM制造业指数，预期值为48.3，前值为47.9[3] - **美国ADP就业**：2月4日将公布美国1月ADP就业人数变动，预期为增加4.8万人，前值为增加4.1万人[4] - **美国非农就业**：2月6日将公布美国1月非农就业人口变动，预期为增加7.8万人，前值为增加5万人，市场预期失业率为4.4%[4][5] - **美国ISM非制造业指数**：2月4日将公布美国1月ISM非制造业指数，预期值为53.5，前值为54.4[4] - **美国初请失业金**：2月5日将公布美国1月31日当周首次申请失业救济人数，前值为20.9万人[4] - **欧元区制造业PMI**：2月2日将公布欧元区1月制造业PMI终值，前值为49.4[3] 央行政策与利率决议 - **澳大利亚央行**：2月3日将公布政策利率，预期为3.85%，前值为3.6%[3] - **欧洲央行**：2月5日将公布主要再融资利率和存款便利利率，前值分别为2.15%和2%[4] - **英国央行**：2月5日将公布政策利率，预期为3.75%，前值为3.75%[4] - **印度央行**：2月6日将公布利率决议[5] - **墨西哥央行**：2月6日将公布利率决议[5] - **美联储官员讲话**：2月3日亚特兰大联储主席博斯蒂克和2月3日美联储理事鲍曼将发表讲话[3][4] 重大市场事件与地缘政治 - **贵金属交易规则调整**：芝商所(CME)自2月2日起将黄金期货保证金率从6%上调至8%，白银从11%上调至15%[3][10]；上海期货交易所自2月3日起将白银期货部分合约涨跌停板幅度调整为17%，套保持仓交易保证金比例调整为18%[3][11] - **伊朗地缘局势**：伊朗地缘事件被列为全周持续发酵的事件，美国与伊朗军事对峙紧张[3][12] - **多国大选**：日本和泰国均计划于2月8日举行众议院选举[5][16][17] - **美国载人绕月任务**：美国拟于不早于2月8日实施“阿耳忒弥斯2号”载人绕月飞行任务[5][18] - **中国进口关税调整**：自2月2日起，中国对威士忌酒实施5%的进口暂定税率[3][19] - **春运启动**：2026年春运从2月2日开始，至3月13日结束，共计40天[3][20] - **冬奥会举办**：2026年冬奥会将于2月6日至22日在意大利米兰-科尔蒂纳举办[5][21] - **美国财政部再融资**：美国财政部将于2月4日发布季度再融资公告[4][22] - **国际关系与协定**：中国香港与土耳其促进和保护投资协定于2月4日生效[4][24]；法国计划于2月6日在格陵兰岛开设领事馆[23]；欧洲议会谈判团队将于2月4日开会重新评估欧美贸易协议形势[25] - **APEC会议**：亚太经合组织(APEC)第一次高官会及相关会议于2月1日至10日在广州举行[3][31] 科技与人工智能动态 - **AI模型发布与竞争**：2月被描述为“AI大战”之月，DeepSeek计划2月发布下一代AI模型V4，字节跳动与阿里巴巴计划在春节前后发布新一代AI模型，马斯克旗下xAI的Grok模型将在2月重大升级[3][13][15][16] - **AI大会与活动**：美国旧金山将于2月4日举办2026人工智能大会[4][31]；天津将于2月3日至4日举办“脑机接口开发者大会”[31] - **科技公司动向**：OpenAI据悉将于2月推出聊天机器人广告服务，苹果计划在2月发布由谷歌Gemini驱动的更个性化Siri版本[16] 公司财报发布 - **美股科技巨头**：当周发布财报的公司包括谷歌、亚马逊、超威半导体(AMD)、超微电脑、Palantir、高通等，市场关注谷歌与亚马逊的云业务增速以验证AI变现能力[4][5][26] - **美股医药巨头**：礼来、诺和诺德、默克、辉瑞制药、葛兰素史克等将发布财报，礼来与诺和诺德的业绩被视为决定全球减肥药赛道估值上限的关键[4][5][26] - **其他行业龙头**：迪士尼、百事、优步(Uber)、诺和诺德、礼来、葛兰素史克等也将密集放榜[3][4][26] - **港股与A股财报**：港股盈大地产、百胜中国将于2月3日及4日公布业绩，A股芯导科技将于2月3日公布最新财报[26][27] 首次公开募股(IPO)与公司动态 - **牧原食品**：预计在香港IPO融资至多107亿港元(约14亿美元)，股票预计2月6日开始交易[5][28] - **澜起科技**：申请香港IPO，预计股票2月5日定价，2月9日开始交易[29] - **东鹏饮料**：H股预计2月3日在香港联交所上市[30] - **万科**：多只公司债券自2月2日开市起停牌[30] - **嘉能可与力拓**：力拓必须在2月5日前宣布对嘉能可的收购意向，双方可能进行全股票合并[30] - **华硕**：自1月5日起已对部分产品进行策略性价格调整[30] 行业会议与峰会 - **世界政府峰会**：2月3日至5日在迪拜举行，国际货币基金组织(IMF)总裁将发表演讲[31] - **沙特资本市场论坛**：2月2日至3日在纽约举行[31] - **亚洲虚拟现实XR产业展览会**：2月2日至4日在新加坡举行[31] - **中国光伏行业研讨会**：光伏行业2025年发展回顾与2026年形势展望研讨会将于2月5日举办[31] - **国共两党智库论坛**：将于2月3日在北京举办[32]

投资评级与核心观点 - 报告给予澜起科技IPO专用评分7.1分，建议融资申购 [12] - 报告核心观点：澜起科技作为全球互连芯片领域的龙头企业，具备显著的技术优势、领先的市场地位及强劲的盈利能力，所处行业受益于AI、云计算等新兴技术的推动，增长潜力广阔，且港股发行价格相对于A股存在约41.3%的折价，折扣率较为吸引 [12] 公司概览与市场地位 - 澜起科技是全球领先的无晶圆厂集成电路设计企业，核心聚焦于为云计算及AI基础设施提供互连解决方案，主要产品包括互连类芯片（内存互连芯片、PCIe/CXL互连芯片）及津逮产品（以津逮CPU为主） [1] - 按2024年销售收入计算，公司是全球最大的内存互连芯片供应商，市场份额达36.8%，同时在PCIe Retimer领域排名全球第二 [1] - 公司牵头制定了DDR5 RCD、MDB及CKD芯片国际标准，是JEDEC董事会成员，在行业标准制定中占据主导地位 [1] 财务表现 - 2022-2024年及2025年前三季度，营业收入分别为人民币36.72亿元、22.86亿元、36.39亿元及40.58亿元，2025年前三季度同比增长57.8% [2] - 同期毛利率分别为46.4%、58.9%、58.1%及61.5%，经调整净利润率在2025年前三季度达到52.0% [2] - 2025年前三季度净经营现金流为人民币16亿元，与净利润规模相当，现金流状况良好 [2] 行业状况与前景 - 全球高速互连芯片市场规模预计将从2024年的154亿美元增长至2030年的490亿美元，复合年增长率达21.2% [3] - 内存互连芯片市场规模预计从2024年的12亿美元增至2030年的50亿美元，复合年增长率27.4% [3] - PCIe及CXL互连芯片市场规模预计从2024年的23亿美元增至2030年的95亿美元，复合年增长率26.7% [3] - 行业发展趋势包括内存接口技术从DDR4向DDR5迭代，PCIe、CXL等先进互连协议采用率提升，异构计算架构普及推动对高性能互连解决方案的需求 [3] 公司优势与机遇 - 技术优势：公司拥有从DDR2至DDR5的全系列内存接口芯片技术，最新DDR5第二子代MRCD/MDB芯片实现12,800MT/s的业界最高数据速率，已开发32GT/s、64GT/s SerDes IP，正在研发支持128GT/s的PCIe7.0 SerDes IP [4] - 市场拓展：2024年新推出的PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD三款芯片收入达4.225亿元，是2023年的8倍，市场拓展速度迅猛 [4] - 需求驱动：AI产业的爆发式增长推动AI服务器及相关基础设施建设，对高速、高可靠互连芯片的需求大幅提升，公司的PCIe Retimer、CXL MXC等产品精准匹配该需求 [5] - 市场潜力：公司产品组合全面，能够覆盖多场景需求，有望在保持20%以上复合增长率的全球高速互连芯片市场中持续提升市场份额 [5][7] 公司弱项 - 客户与供应商集中度高：2025年前三季度，前五大客户收入占比76.8%，单一最大客户收入占比28.1%，前五大供应商采购占比81.8%，单一最大供应商采购占比37.0% [8] - 津逮产品表现疲软：津逮产品收入占比从2022年的25.5%持续下降至2025年前三季度的5.4%，且毛利率从10.5%降至3.2% [8] - 业绩存在周期性波动：2023年公司收入及利润同比下降，主要受行业去库存及下游需求减弱影响 [8] - 研发投入压力大：2022-2024年研发开支逐年增长，分别为5.63亿元、6.82亿元、7.63亿元 [8] 招股与募资信息 - 招股时间为2026年1月30日至2月4日，按每股发售价16.89港元发行6589万股H股，上市交易时间为2026年2月9日 [9] - 基石投资者将认购32,828,000股发售股份，参与者包括JPMIMI、UBS AM、阿里巴巴旗下Alisoft China等知名机构 [10] - 假设超额配股权未获行使，公司预计从全球发售收取所得款净额约69.05亿港元 [11] - 募集资金用途：约70.0%（48.33亿港元）用于未来五年内互连类芯片领域的研发，约5.0%（3.45亿港元）用于提高商业化能力，约15.0%（10.36亿港元）用于战略投资及/或收购，约10.0%（6.91亿港元）用于营运资金及一般公司用途 [11] 估值分析 - 公司招股价为106.89港元区间，对应发行后总市值为1295.9亿港元 [12] - 截至2025年9月30日止12个月公司归母净利润20.7亿元人民币，发行市盈率为55.8倍 [12] - 参考A股主体澜起科技688008.SH于1月29日的收盘价162.18元人民币/股，港股发行价格折价约41.3% [12]

澜起科技H股发行上市进程 - 公司正在进行申请发行H股并在香港联交所主板挂牌上市的相关工作 已于2025年7月11日向香港联交所递交申请并刊发申请资料[1] - 公司于2025年12月9日获得中国证监会出具的境外发行上市备案通知书 并于2025年12月15日通过香港联交所上市委员会的上市聆讯[2] - 公司分别于2026年1月5日及1月26日在香港联交所网站刊登了本次发行聆讯后资料集及更新聆讯后资料集[3] H股招股说明书刊发与查询 - 公司于2026年1月30日在香港联交所网站刊发了本次发行上市的H股招股说明书 该说明书根据香港法律法规及规范要求刊发 部分内容可能与境内文件存在差异[3] - 该H股招股说明书刊发目的仅为提供资讯予香港公众人士 公司不会在境内交易所网站和指定媒体上刊登 但为便于境内投资者了解 公司公告了其在香港联交所网站的查询链接[4] H股全球发售具体方案 - 本次全球发售H股基础发行股数为65,890,000股 其中香港公开发售6,589,000股（约占10%） 国际发售59,301,000股（约占90%）[5] - 整体协调人可行使超额配售权 要求公司额外增发最多不超过9,883,500股H股 若悉数行使 本次全球发售H股的最大发行股数将达75,773,500股[5] - 本次H股发行的价格最高不超过每股106.89港元[6] H股发行与上市时间安排 - H股香港公开发售于2026年1月30日开始 预计于2026年2月4日结束 预计于2026年2月6日前（含当日）公布发行价格[6] - 本次发行的H股预计于2026年2月9日在香港联交所主板挂牌并开始上市交易[6]

文章核心观点 - 多家存储芯片上市公司2025年业绩预告显示盈利能力普遍增强，行业进入高景气周期 [1] - 业绩增长主要受AI及算力产业发展拉动，存储产品价格持续上行驱动 [1][7] - 行业普遍预计存储产能紧张和价格上涨趋势将持续至2026年底甚至更长时间 [6][7][8] 存储公司2025年业绩预告 - **佰维存储**：预计归母净利润8.5亿元至10亿元，同比增长427.19%至520.22%；预计营业收入100亿元至120亿元，同比增长49.36%至79.23% [1][2] - **江波龙**：预计归母净利润12.5亿元至15.5亿元，同比增长150.66%至210.82%；第四季度扣非净利润约为6.5亿元至8.7亿元 [1][4][5] - **澜起科技**：预计归母净利润21.50亿元至23.50亿元，同比增长52.29%至66.46%，为板块预计盈利最多的公司 [3] - **德明利**：预计归母净利润6.5亿元至8亿元，同比增长85.42%至128.21%；预计营业收入103亿元至113亿元，同比增长115.82%至136.77% [6] - **兆易创新**：预计归母净利润16.1亿元，同比增长46% [3] - **其他公司**：协创数据、上海新阳、全志科技、朗科科技等公司业绩也实现显著同比增长；复旦微电、普冉股份、航天智装、东芯股份等少数公司业绩预减或预亏 [3] 业绩增长驱动因素 - **AI与算力需求**：AI产业趋势及AI服务器需求爆发是核心驱动力，拉动行业需求旺盛 [1][3][4][7] - **产品价格上涨**：存储价格自2025年第一季度触底后企稳回升，并在第三季度末因供给失衡而持续上涨 [4][6] - **行业景气度回暖**：自2025年第二季度起，全球存储行业景气度触底反弹，存储价格进入上行通道 [6] - **供给端因素**：原厂产能向企业级产品倾斜导致供给进一步失衡，叠加闪迪、三星、美光、长江存储等主要厂商纷纷跟进涨价 [6] 行业趋势与未来展望 - **涨价持续性**：机构预计存储芯片产业高景气将持续，2026年涨价有望持续全年 [7]；本轮价格上涨核心周期预计将持续至2026年底 [6] - **需求结构**：AI端侧存储需求和AI服务器存储需求是推动市场扩张的关键动力 [8]；DDR5、HBM等大容量、低延迟存储芯片受AI服务器、数据中心建设驱动 [8] - **产能与供给**：行业普遍认为结构性失衡短期难以缓解，2026年、2027年行业产能大幅扩张可能性非常小 [8]；存储产能紧张趋势有望延续 [8] - **厂商动态**：三星、美光等头部公司及佰维存储、江波龙、德明利、兆易创新等A股公司进入积极扩产周期；普冉股份等公司加快并购步伐以加码主业 [7]；看好国产存储厂商扩产带来的产能增量 [8]

市场热点一 算力硬件 - 微软与Meta在最新财报中均表示，AI算力供应紧张态势将贯穿2026年，两家公司四季度资本支出均高于市场预期，微软为375亿美元，Meta为221.37亿美元 [5] - 天孚通信作为英伟达核心供应商，其CPO（共封装光学）业务有望受益于行业的批量出货，公司在1月30日股价大涨10.91% [6] - Meta准备向康宁支付高达60亿美元用于购买光纤电缆，AI算力驱动光纤光缆景气度提升，预计全球市场将进入2至3年的高景气周期，提及的长飞光纤在1月30日收获涨停 [10] - 谷歌云正式官宣涨价，构建和运营大规模AI模型训练和推理的基础设施需要天文数字般的资本支出，用于采购先进GPU和建设专用AI数据中心，这利好资金雄厚的科技巨头，并可能提升云服务集中度，提及的德科立3日最高涨20.14% [12] - 上海将适度超前建设一批智算基础设施，AI算力需求持续增加导致单芯片功耗和机柜密度提升，数据中心制冷难度升级，液冷技术有望成为主流制冷方案，提及的科创新源在1月30日收获20CM涨停 [14][15] 市场热点二 半导体 - 美光科技宣布将在未来十年向新加坡追加投资240亿美元建设新的NAND闪存晶圆厂，此前已在美国纽约州启动1000亿美元的建厂项目，以缓解“前所未有的供应紧缩” [16] - 可川科技主营功能性器件，覆盖消费电子、新能源及半导体领域，其芯片制程保护膜用于CMOS工艺防护，子公司可川光子已投产400G/800G高速光模块产线，具备硅光芯片全链条量产能力并已向海内外客户送样，公司股价2日最高涨12.71% [16] - 澜起科技为全球三大DDR5内存接口芯片供应商之一，其PCIe Retimer芯片占据重要市场份额，AI推理推动CPU并发需求，英特尔/AMD拟上调服务器CPU价格，超节点架构中CPU与GPU比例提升将带动互连类芯片需求，公司布局的MRCD/MDB、CKD及CXL技术的MXC芯片可解决内存带宽瓶颈并实现内存池化，公司在1月30日股价收涨12.13% [17][18][19] - 普冉股份2025年净利润为2.05亿元，超出机构平均预期，主要得益于存储芯片市场供给优化及AI服务器、高端手机等需求释放，带动“存储+”产品份额快速提升，公司第四季度净利润1.46亿元，环比大增696%，公司通过收购SHM强化了存储领域竞争力，股价4日最高涨38.13% [22] 市场热点三 化工 - 国内环氧丙烷价格在1月迎来明显上涨，月内涨幅接近10%，行业景气度持续回暖，部分化工企业相关产品订单饱满，排产已至2月 [24] - 红宝丽打造环氧丙烷-聚醚、醇胺及衍生物产业链，其聚氨酯基地硬泡组合聚醚年生产能力已增至19万吨，公司获大资金关注，在1月30日收获涨停 [25][26]

芯片板块市场表现 - 2026年1月30日，芯片板块午后逆市爆发，全市场费率最低档的芯片ETF汇添富(516920)盘中一度涨近2%，最终收涨0.59%，收于1.197元，全天成交额超5000万元，近5个交易日中有3日资金积极涌入 [1] - 该ETF当日开盘价1.183元，最高价1.210元，最低价1.159元，振幅达4.29%，换手率为6.34%，流通盘为6.67亿份，流通值约8.0亿元 [1] - 其标的指数热门成分股中，澜起科技涨幅超过12%，兆易创新与华天科技涨幅超过2%，寒武纪-U与中芯国际微涨 [1] 成分股具体表现 - 在芯片ETF汇添富(516920)的估算权重成分股中，澜起科技权重6.06%，当日涨幅12.13%，成交额158.89亿元，表现最为突出 [2] - 兆易创新权重6.22%，涨2.40%，成交额118.65亿元；华天科技权重1.25%，涨2.50%，成交额68.50亿元；北京君正权重1.39%，涨4.76%，成交额56.20亿元 [2] - 部分成分股下跌，如江波龙权重2.42%，跌6.35%，成交额78.17亿元；佰维存储权重2.00%，微跌0.22%，成交额67.05亿元 [2] 行业基本面与催化剂 - 全球存储芯片行业迎来业绩爆发期，三星电子2025年第四季度营收93.8万亿韩元，同比增长23.8%，营业利润20.1万亿韩元，同比飙升209.2%，均创韩国企业单季最高纪录 [3] - SK海力士2025年全年收入达97.15万亿韩元，营业利润达47.21万亿韩元，净利润达42.95万亿韩元，均打破2024年纪录，引发市场对存储芯片“超级周期”的关注 [3] - 北京君正表示其存储芯片、计算芯片部分产品已陆续调价，并预计2025年实现净利润3.70亿元至4.03亿元，同比增长1.05%至10.05% [3] - 澜起科技开启港股招股，拟募资70亿港元，计划于2月9日上市，成为市场关注点 [1] 技术发展与行业周期分析 - 技术端，硅基芯片性能逼近物理极限，二维半导体如二硫化钼成为替代方案研究方向，南京大学与东南大学团队在《科学》发表论文，突破了制约大尺寸二硫化钼薄膜规模化制备的技术难题 [4] - 爱建证券指出，本轮存储芯片景气上行周期与过往不同，由AI服务器和智能手机的双重需求共振驱动 [4] - 2024年全球服务器市场规模达1600万台，同比增长1.91%，其中AI服务器作为高增长领域，拉动了HBM、DDR5等高端存储芯片需求，同时iPhone等主流智能手机迎来存储芯片参数升级周期 [4] - 平安证券认为，AI应用需求旺盛导致上游芯片产能转向存储等高毛利产品，成熟制程产能被挤占，加上库存消化充分，成本上涨压力传导，导致芯片价格从存储芯片涨价逐步传导至功率器件、驱动芯片、模拟芯片、MCU等领域 [5] 相关投资产品概况 - 芯片ETF汇添富（516920）跟踪中证芯片产业指数，根据中证三级行业分类，指数成分包含72%集成电路，23%半导体材料与设备，3%电子终端及组件，2%光学光电子和1%分立器件 [5] - 截至1月20日，该ETF前十大成分股合计权重达56.29%，其管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低档的品种 [5] - 前十大成分股包括寒武纪（权重8.17%）、中芯国际（8.00%）、海光信息（7.74%）、北方华创（7.29%）、兆易创新（6.38%）、澜起科技（5.36%）、中微公司（5.23%）等 [5]

半导体板块市场表现 - 2024年1月30日，半导体板块整体上涨0.91%，表现强于大盘，当日上证指数下跌0.96%，深证成指下跌0.66% [1] - 板块内个股表现分化，炬光科技以16.77%的涨幅领涨，华峰测控上涨12.25%，澜起科技上涨12.13%，利扬芯片上涨10.80% [1] - 同时，部分个股出现下跌，阿石创跌幅最大，为-11.08%，航宇微下跌-8.60%，电科芯片下跌-6.71% [2] 个股交易活跃度 - 澜起科技成交最为活跃，成交额达158.89亿元，成交量91.43万手 [1] - 江波龙成交额也较高，为78.17亿元，但股价下跌6.35% [2] - 普冉股份成交额32.73亿元，股价上涨9.64% [1] - 航宇微成交量最大，达114.81万手，成交额26.89亿元 [2] 板块资金流向 - 当日半导体板块整体呈现主力资金净流出，净流出额为34.41亿元 [2] - 游资资金净流入3.58亿元，散户资金净流入30.83亿元 [2] - 个股层面，澜起科技获得主力资金净流入6.43亿元，净占比4.04% [3] - 长电科技主力资金净流入3.13亿元，净占比6.89% [3] - 海光信息主力资金净流入3.09亿元，净占比5.17% [3]

知情人士称，主权财富基金和纯多头投资者（这类投资者通常投资于预期会上涨的股票，而不从事做 空）已表达出足以买下澜起科技香港上市发售的所有股票的兴趣。股票已获多倍认购。 ...

科创芯片ETF南方(588890)市场表现 - 截至2026年1月30日盘中，科创芯片ETF南方(588890)上涨1.92%，盘中换手率达7.28%，成交额为1.56亿元 [1] - 其跟踪的上证科创板芯片指数成分股表现强势，华峰测控上涨12.48%，澜起科技上涨11.54%，仕佳光子上涨7.70%，芯原股份、联芸科技等个股跟涨 [1] 全球半导体龙头业绩强劲 - 三星电子2025年全年销售额达333.6059万亿韩元，同比增长10.9%，创公司历史新高；营业利润43.6011万亿韩元，净利润45.2068万亿韩元，同比分别增长33.2%和31.2% [1] - 三星电子2025年第四季度营收93.8万亿韩元，同比增长24%，环比增长9%；营业利润20.0737万亿韩元，同比大幅增长209.2%，环比增长64.8%，销售额与营业利润均刷新单季历史纪录 [1] - SK海力士2025年全年营收97.1467万亿韩元，同比增长47%；营业利润47.2063万亿韩元，同比翻倍增长101%，其全年营业利润首次超越三星电子 [1] 存储芯片行业分析与展望 - 东方证券指出，中微半导宣布对MCU、NOR Flash等产品进行价格调整，涨价幅度为15%至50% [2] - 利基存储不仅是存量市场，更是增量市场，当前供给紧缺，且AI需求有望为其打开增量空间 [2] - 端侧AI的发展，伴随AI终端BIOS程序量和代码量的增长，有望持续带动NOR Flash容量提升的需求 [2] - 国内厂商在利基存储市场具备较强竞争力，有望持续受益于行业供给紧缺 [2] 科创芯片ETF产品信息 - 科创芯片ETF南方(588890)紧密跟踪上证科创板芯片指数 [2] - 上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、制造、封装和测试的证券作为样本 [2] - 指数前十大权重股包括中芯国际、海光信息、寒武纪、澜起科技、中微公司、拓荆科技、芯原股份、华虹公司、沪硅产业、东芯股份 [2] - 该ETF设有场外联接基金，A类份额代码为021607，C类份额代码为021608 [3]