指数表现与成分股 - 中证数字经济主题指数(931582)上涨0 28% 成分股润泽科技(300442)上涨4 30% 同花顺(300033)上涨3 26% 东方财富(300059)上涨1 33% 深信服(300454)上涨1 21% 圣邦股份(300661)上涨1 18% [1] - 数字经济ETF(560800)上涨0 13% 最新价报0 75元 成交1091 50万元 [1] 行业权重与调整 - 中证数字经济主题指数聚焦自主可控和金融科技 电子和计算机行业权重合计82% 非银金融权重上升2个百分点至10% [2] - 指数前两大权重行业为电子(47%)和计算机(35%) 电子行业以半导体为主 计算机分为软件和硬件 [2] 成分股与权重 - 中证数字经济主题指数前十大权重股合计占比50 98% 东方财富(300059)权重8 12% 中芯国际(688981)权重6 58% 汇川技术(300124)权重5 49% 北方华创(002371)权重4 95% 海光信息(688041)权重4 85% [3][5] - 其他权重股包括寒武纪(688256)权重4 84% 海康威视(002415)权重4 23% 豪威集团(603501)权重4 19% 中科曙光(603019)权重3 60% 澜起科技(688008)权重3 31% [5] 规模与份额 - 数字经济ETF近1周规模增长1186 32万元 新增规模位居可比基金1/2 [3] - 数字经济ETF近1月份额增长600 00万份 新增份额位居可比基金1/2 [3] AI产业预期 - 银河证券预期DeepSeek R2版本或于下半年亮相 国内AI全产业链受益度有望提升 [1] - DeepSeek R1版本思维深度与推理能力显著提升 市场预期R2版本将在多模态融合、实时决策能力及垂直场景泛化性上实现跃升 [1]

公司治理结构修订 - 公司拟取消监事会设置，将监事会职权转移至董事会审计委员会行使[5] - 修订后的《公司章程》及相关议事规则将在股东大会审议通过后生效实施[5] - 独立董事在董事会专门委员会中的比例要求提高，审计委员会必须由独立董事中的会计专业人士担任召集人[19] H股上市相关议案 - 公司拟发行H股股票并在香港联合交易所上市，相关议案包括上市方案、决议有效期等[1] - 股东大会将授权董事会全权处理H股发行上市相关事宜[1] - H股发行上市后适用的《公司章程》及相关议事规则将进行相应修订[1] 股东大会安排 - 2025年第一次临时股东大会定于7月7日召开，采用现场投票和网络投票相结合的方式[4] - 网络投票通过上交所系统进行，交易系统投票时间为9:15-15:00[4] - 会议议程包括审议各项议案、股东发言提问、投票表决等环节[5] 累积投票制度 - 选举非职工董事时，当单一股东及其一致行动人持股30%及以上时必须采用累积投票制[5] - 累积投票制实施细则明确了董事候选人的提名程序和投票原则[15][16] - 独立董事和非独立董事的选举分开进行，均采用累积投票制[17] 关联交易管理 - 关联交易制度修订扩大了关联人定义范围，增加了"一致行动人"条款[19] - 公司与关联人发生的交易金额超过3000万元且占公司总资产1%以上的需提交股东大会审议[19] - 公司不得为关联人提供财务资助，特定情形除外[19] 对外担保规定 - 公司一年内担保金额超过最近一期经审计总资产30%的须经股东大会审批[21] - 为关联方提供担保需经非关联董事三分之二以上同意并提交股东大会审议[21] - 被担保人出现偿债风险时，公司应及时履行信息披露义务[21]

股东大会信息 - 2025年7月7日14点30分在上海虹桥迎宾馆召开股东大会[8] - 交易系统投票平台投票时间为2025年7月7日的9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[8] - 互联网投票平台投票时间为2025年7月7日的9:15 - 15:00[8] - 会议审议《关于修订<公司章程>及相关议事规则的议案》等多项议案[8][9] 公司制度修订 - 不再设置监事会，其职权由董事会审计委员会行使，《监事会议事规则》废止[12] - 修订《澜起科技股份有限公司章程》等，修订内容于2025年6月21日披露[12] 董事相关规定 - 董事会、单独或合计持有公司已发行股份1%以上的股东可提名非独立董事和独立董事人选[37][38] - 独立董事占董事会成员比例不得低于三分之一，至少含一名会计专业人士[49] 担保与交易规定 - 公司发生“提供担保”交易事项，需经全体董事过半数通过，还需经出席董事会会议的三分之二以上董事同意[22] - 公司与关联人发生超3000万元且占最近一期经审计总资产或市值1%以上的关联交易（部分情况除外）由股东会审议[22] 募投项目规定 - 募投项目搁置时间超过1年，公司应重新论证项目可行性等[58] - 超过募集资金投资计划完成期限且投入金额未达计划金额50%，公司需重新论证项目[58][59] H股发行计划 - 拟发行境外上市H股股票并在香港联交所上市，已获相关会议审议通过[69][70] - 拟发行的H股股数不超过发行后公司总股本的9%（超额配售选择权行使前），并授予整体协调人不超过前述发行股数15%的超额配售选择权[80] - 发行所得募集资金扣除费用后，拟用于全互连芯片研发创新、全球市场拓展、战略投资收购等[92] 审计机构聘任 - 拟聘任安永为H股发行并上市审计机构，截至2023年末有合伙人267人，2024年度港股上市公司年报审计客户409家[118] A股股份回购 - 拟以集中竞价方式回购A股股份，用于减少公司注册资本[172] - 拟回购金额区间为2 - 4亿元，回购数量为169.49 - 338.98万股，占公司总股本比例区间为0.15% - 0.30%[179] - 截至2025年3月31日，公司总资产126.66亿元，净资产119.70亿元，货币资金71.75亿元，回购资金上限4亿元分别占比3.16%、3.34%、5.58%[182]

市场表现 - 科创人工智能ETF华夏（589010）收跌0.72%，持仓股恒玄科技下跌5.46%、澜起科技下跌4.36%、石头科技下跌3.62% [1] - 机器人ETF（562500）收涨0.50%，持仓股东杰智能涨10.47%、天智航涨7.27%、快克智能涨3.04%，当日交易金额3.59亿元 [1] 行业动态 - 华为与软通动力合作开发具身智能上下料机器人，聚焦通用人形场景和3C制造场景替代，并与信捷电气、雅迪合作打造车架六足装配机器人 [2] - 道和通泰机器人与华为云联合研发"空地一体集群智慧解决方案"，已在国内某油田落地样板点 [2] - 中国银行业大模型应用从国有大行扩展至头部区域性银行，全面渗透前中后台业务 [2] - 银河通用完成11亿元新一轮融资，创具身大模型机器人领域单笔融资最高纪录，两年累计融资超24亿元 [2] 投资策略 - A股估值处于历史中等水平，风险溢价和股息率具备较高性价比，资金面有望稳中向好 [3] - 科技创新是A股新供给侧改革核心动力，TMT板块景气度回暖，建议关注AI算力、AI应用、具身智能、创新药等方向 [3] - 红利板块具备防御属性，央企高股息标的与中长期资金配置需求契合 [3] ETF产品 - 机器人ETF（562500）规模破百亿，覆盖中国机器人产业链最全 [4] - 科创人工智能ETF华夏（589010）聚焦AI产业，具备20%涨跌幅和中小盘弹性 [4]

公司动态 - 澜起科技拟发行H股并在香港联交所上市 深化国际化战略布局 增强境外融资能力 [2][4] - 公司拟以自有资金回购股份 金额不低于2亿元 不超过4亿元 回购价格不超过118元/股 [2][6] - 公司2024年营业收入36.39亿元 同比增长59.2% 净利润14.12亿元 同比增长213.1% [5] - 2025年第一季度营业收入12.22亿元 同比增长65.78% 归属净利润5.25亿元 同比增长135.14% [5] - 公司互连类芯片产品线毛利率64.50% 同比增加3.57个百分点 [6] - 公司战略目标为成为国际领先的全互连芯片设计公司 聚焦运力芯片领域 [6] 股东与股权变动 - 中电投控及其一致行动人减持726.96万股 占总股本0.64% 减持金额5.54亿元 持股比例降至5.97% [7] - 珠海融英及其一致行动人减持1144.78万股 占总股本1% 减持金额8.53亿元 持股比例降至8.24% [7] - 中电控股持股比例从上市初15.9%降至5.97% Intel Captial持股比例从10%降至1.55% [7] 行业趋势 - A+H上市模式持续升温 6月超20家A股公司筹划赴港上市 [8] - 宁德时代港股上市募资超410亿港元 位居2025年港股IPO募资首位 [8] - 2025年上半年香港IPO筹资额占全球24% 港交所以140亿美元募资规模登顶全球 [8] - 港股市场对科技企业包容性提升 监管优化审核流程 缩短问询周期 [9][10] - 港交所推出IPO优化建议 包括发售机制优化 公众持股量放宽 灵活定价机制 [10] - 港股IPO"科企专线"正式推出 市场进一步向科技创新领域倾斜 [10] 市场表现 - 澜起科技股价6月23日收盘78.01元/股 日内下跌4.36% 总市值893.1亿元 [2] - 投资者对赴港上市反应消极 股价低开低走 [2] 产品与技术 - 公司拥有互连类芯片和津逮服务器平台两大产品线 [4] - 互连类芯片包括内存接口芯片 PCIe Retimer芯片 时钟芯片等 [4] - 津逮服务器平台产品包括津逮CPU 数据保护和可信计算加速芯片等 [4] - 三款高性能运力芯片合计销售收入1.35亿元 同比增长155% [5]

澜起科技股份回购方案 - 回购方案首次披露日为2025年6月21日 实施期限为2025年6月23日至2025年9月19日 [1] - 预计回购金额范围为2亿元至4亿元 回购价格上限为118元/股 [1] - 回购用途为员工持股计划或股权激励 不涉及减少注册资本或其他用途 [1] - 首次回购累计45万股 占总股本比例0.04% 支付金额3511.76万元 [1] - 实际回购价格区间为77.79元/股至78.29元/股 [1] 相关ETF市场表现 食品饮料ETF(515170) - 跟踪中证细分食品饮料产业主题指数 近五日跌幅0.53% [4] - 市盈率19.82倍 最新份额55.7亿份 减少1950万份 [4] - 主力资金净流出675.6万元 估值分位16.33% [4] 游戏ETF(159869) - 跟踪中证动漫游戏指数 近五日跌幅1.34% [4] - 市盈率39.83倍 最新份额59.6亿份 减少8100万份 [4] - 主力资金净流入2909万元 估值分位60.72% [4] 科创半导体ETF(588170) - 跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 近五日涨幅4.60% [4] - 最新份额2.6亿份 减少400万份 主力资金净流入375.8万元 [4] 云计算50ETF(516630) - 跟踪中证云计算与大数据主题指数 近五日跌幅1.82% [5] - 市盈率94.40倍 最新份额5.4亿份 增加300万份 [5] - 主力资金净流入53.3万元 估值分位84.15% [5]

回购方案 - 首次披露日为2025年6月21日[2] - 实施期限为2025年6月23日至9月19日[2] - 预计回购金额2亿至4亿元[2] 回购进展 - 累计已回购股数45万股，占比0.04%[2] - 累计已回购金额约3511.76万元[2] - 实际回购价77.79元/股至78.29元/股[2]

股权结构 - 公司总股本为1,144,789,273股[3][4][5] - 香港中央结算有限公司持股116,950,553股，比例10.22%[3] - 中国电子投资控股有限公司持股57,894,297股，比例5.06%[3] 公司决策 - 2025年6月20日董事会通过两次回购A股股份方案[2]

公司战略与资本运作 - 公司正式启动"A+H"双资本平台布局，已审议通过发行H股股票并在香港联交所上市的议案 [1] - 截至公告日，公司A股市值为921.4亿元 [1] - 赴港上市旨在深化国际化战略布局，吸引研发与管理人才，增强境外融资能力 [1] - 为适应H股上市要求，公司修订了公司章程及多项内部制度 [1] - 拟使用自有资金回购不超过338.98万股股份，占总股本的0.3%，回购价格不超过118元/股，回购总金额2亿元至4亿元 [2] 募资用途与业务布局 - 上市所募资金将用于全互连芯片领域前沿技术研发、全球市场拓展、战略投资与收购 [2] - 公司业务涵盖内存互连、PCIe/CXL互连、以太网及光互连三个维度 [2] - 自研DDR4和DDR5芯片处于行业领先地位，客户包括三星电子、海力士、美光科技等DRAM龙头企业 [2] 行业前景与市场需求 - 人工智能、大数据、云计算等新兴技术推动存储芯片性能需求提升，内存接口芯片市场需求增长 [2] - 预计2025年中国内存接口芯片市场规模达千亿级别，同比增长率超20% [2] - 公司预计2024年DDR5内存接口芯片需求及渗透率较2023年大幅提升 [2] 财务表现与业绩增长 - 2024年营业收入36.39亿元，同比增长59.20%，归母净利润14.12亿元，同比增长213.10% [3] - 2025年第一季度营业收入12.22亿元，同比增长65.78%，归母净利润5.25亿元，同比增长135.14% [3] - 三款高性能运力芯片（PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD）合计销售收入1.35亿元，同比增长155%，成为新业绩增长点 [3]

公司H股上市计划 - 公司筹划发行H股股票并在香港联交所上市 已通过董事会和监事会审议 [1] - 发行H股目的为深化国际化战略布局 吸引研发与管理人才 增强境外融资能力 [1] - 聘请安永会计师事务所作为H股发行并上市的审计机构 [1] - 目前正与中介机构商讨发行细节 具体方案尚未最终确定 [1] 发行审批进展 - 发行需提交股东大会审议 并需取得中国证监会 香港联交所等监管机构批准 [2] - 发行能否最终实施存在重大不确定性 [2] 公司A股上市历史 - 公司于2019年7月22日在上交所科创板上市 发行数量11,298 1389万股 发行价24 80元/股 [2] - 保荐机构为中信证券 联席主承销商包括中金公司 中信建投 国泰君安(现国泰海通) 中泰证券 [2] 募集资金使用情况 - A股上市募集资金总额280,193 84万元 实际净额274,655 81万元 比原计划多44,636 75万元 [3] - 原计划募集资金230,019 06万元 用于内存接口芯片 服务器CPU及人工智能芯片研发项目 [3] - 发行费用合计5,538 04万元 其中保荐及承销费用3,559 84万元 [3]