公司基本信息 - 公司成立于2008年4月29日，2019年7月22日上市，注册资本11220.0431万元[11] 业绩数据 - 2024年流动资产178549.57万元，较2023年增长约47%[15] - 2024年非流动资产86396.97万元，较2023年下降约12.6%[15] - 2024年资产总计264946.54万元，较2023年增长约20.2%[15] - 2024年流动负债35313.95万元，较2023年增长约63%[15] - 2024年非流动负债11695.66万元，较2023年增长约57.7%[15] - 2024年负债合计47009.61万元，较2023年增长约61.6%[15] - 2024年归属于母公司所有者权益214997.47万元，较2023年增长约12.4%[15] - 2024年营业收入200691.97万元，较2023年增长约40.1%[17] - 2024年净利润33900.83万元，较2023年增长约148.9%[18] - 2024年经营、投资、筹资活动产生的现金流量净额分别为22047.26、15397.36、 - 16878.33[20] - 2024年流动比率、速动比率、资产负债率（合并）分别为5.06、3.68、17.74%[21] - 2024年应收账款周转率、存货周转率分别为7.04、3.09[21] - 2024年归属于公司普通股股东的净利润为33932.39万元[21] - 2024 - 2022年公司营业收入分别为200691.97万元、143306.49万元、127112.72万元，净利润持续增长[32] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为44898.19万元、24235.26万元和48562.03万元，占总资产比例分别为21.56%、11.00%和18.33%[33] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为19840.61万元、25164.13万元和31842.02万元，占总资产比例分别为9.53%、11.42%和12.02%[34] - 报告期内公司销售毛利率分别为39.98%、40.56%和43.91%，主营业务毛利分别为50825.11万元、58124.85万元和88119.69万元[35] - 报告期内公司芯片产品毛利率分别为47.28%、46.85%和51.49%，模组及开发套件产品毛利率分别为36.34%、36.44%和38.89%[35] - 截至2024年12月31日，公司商誉账面价值为7465.40万元[36] 未来展望 - 国际贸易摩擦升级或影响公司产品销售，公司将与更多晶圆代工厂合作[23] - 公司面临瑞昱、联发科等国际著名芯片设计商竞争，募投项目有市场拓展及产能消化风险[27] - 公司研发AIoT领域芯片，可能面临研发进展不及预期风险[28] 新产品和新技术研发 - 募集资金拟投资项目包括Wi - Fi 7路由器芯片研发及产业化等5个项目，合计拟投入177787.67万元[55] 市场扩张和并购 - 本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名（含35名）符合条件的特定对象[50] - 本次向特定对象发行股票的发行价格为不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，定价基准日为发行期首日[51] - 本次发行股票尚需上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册，存在审批不确定性[40] - 本次发行完成后，公司股本和净资产规模将大幅增加，可能导致每股收益及净资产收益率短期内下降[41] - 本次发行存在不能足额募集所需资金的风险[42] - 本次募投项目实施可能受公司管理能力影响，存在未能按期投入运营的风险[43] - 本次募投项目效益实现受多种因素影响，存在不及预期的风险[44] - 本次向特定对象发行股票数量不超过11220043股，不超过发行前公司总股本的10%[53] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过177787.67万元[54] - 发行对象所认购股票自发行结束之日起6个月内不得转让[57] - 本次发行相关决议有效期为股东大会审议通过之日起12个月，若已取得注册决定则延长至发行完成之日[59] - 本次发行股票每股面值1元，属于溢价发行[77] - 本次发行募集资金中用于补充流动资金的金额不超过10000.00万元，比例不超募集资金总额的30%[105] - 本次发行股票上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度内对公司进行持续督导[106] 其他新策略 - 保荐人将协助公司制订执行防止大股东等违规占用资源、董监高损害公司利益等制度[106] - 保荐人将督导公司关联交易按规定执行，对重大关联交易发表意见[106]

发行情况 - 公司委托上海市锦天城律师事务所担任2025年度向特定对象发行股票的特聘专项法律顾问[5] - 发行方案于2025年3月31日经2025年第二次临时股东大会审议通过[12] - 预案于2025年3月15日公告[12] - 本次发行尚需经上交所审核通过并报中国证监会注册[18] - 本次发行募集资金总额不超过177,787.67万元[29] - 发行对象不超过35名[29] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[30] - 发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让[30] - 本次向特定对象发行股票的数量不超过11,220,043股，未超过本次发行前总股本的10%[32] 公司基本信息 - 公司注册资本和实收资本均为11220.0431万元[20] - 2019年7月22日，公司首次公开发行的股票在上交所上市，证券代码为688018[22] - 截至法律意见书出具日，公司股份总额为112,200,431股[32] 股东情况 - 截至2024年12月31日，前十名股东合计持股比例51.60%，持股总数57,891,246股[39] - 乐鑫香港为控股股东，持股45,016,142股，占比40.12%[39][40] - 公司回购专户持股2,251,613股，持股比例2.01%[39] - TEO SWEE ANN为实际控制人，间接控制乐鑫香港100%股份[42][43] 业务相关 - 公司主营业务为物联网领域AIoT芯片、模组及开发套件的研发、设计及销售[37] - 发行人在中国大陆以外设有6家子公司[45] - 公司共有14家全资和控股子公司、5家参股公司[81] 知识产权 - 公司及其子公司拥有62项境外注册商标[73] - 公司及其子公司拥有130项境内专利，其中发明专利98项、实用新型专利21项、外观设计专利11项[74] - 公司及其子公司拥有35项境外专利[75] - 公司及其子公司共有26项计算机软件著作权和3项作品著作权[77][78] - 公司及其子公司已注册并拥有2项境内域名[79] 合规情况 - 公司及其境内子公司报告期内执行的主要税种、税率符合规定，享受的税收优惠和财政补贴合法有效，依法纳税[91] - 公司所处行业不属于重污染行业，报告期内经营活动未发生严重环境污染事件[92][93] - 发行人及其子公司报告期内不存在安全生产、环保、质量技术监督方面重大行政处罚[97] - 截至法律意见书出具日，发行人无重大诉讼、仲裁案件[101] - 发行人及其子公司报告期内未受行政处罚[103] - 持有发行人5%以上股份股东、实际控制人无重大诉讼、仲裁或行政处罚案件[104] - 发行人董监高无重大诉讼、仲裁或行政处罚案件[105]

证券代码：688018 证券简称：乐鑫科技 公告编号：2025-038 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 25 日收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于受理乐鑫信息科技（上 海）股份有限公司科创板上市公司发行证券申请的通知》（上证科审（再融资） 〔2025〕43 号），上交所依据相关规定对公司报送的科创板上市公司发行证券 的募集说明书及相关申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，符合法定形式， 决定予以受理并依法进行审核。 公司本次向特定对象发行 A 股股票事项尚需通过上交所审核，并获得中国 证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后方可实施， 最终能否通过上交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不 确定性。 公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意 投资风险。 特此公告。 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司董事会 2025 年 4 月 28 日 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 关于 2025 年度向特定对象发行 A 股股票申请获得 上海证券交易所受理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告 ...

业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为127,112.72万元、143,306.49万元和200,691.97万元，净利润分别为9,732.31万元、13,620.46万元和33,932.39万元[22] - 2024年度境内销售146285.52万元，占比72.89%；境外销售54406.45万元，占比27.11%[102] 用户数据 - 公司影响全球百万级开发者，终端产品遍布200多个国家和地区[84] - 公司用户遍布全球200多个国家和地区，在全球Wi-Fi MCU市场连续七年出货量第一，在大Wi-Fi市场位居全球第五[183][184] 未来展望 - 2025年半导体市场增幅可达11.2%，规模将达约6970亿美元[51] - 2025年全球物联网市场可达10590亿美元，2025 - 2029年间年复合增长率为10.17%，2029年将达15600亿美元[56] - 2024 - 2028年智能家居家庭普及率将从18.9%增长至33.2%[58] - 2025年中国智能家居市场预计出货2.81亿台，同比增长7.8%[58] - SoC市场至2028年规模将达2140.5亿美元，年复合增长率为8.9%[60] - 全球物联网支出预计在2027年达到1.2万亿美元，2023 - 2027年复合年增长率为10.4%[130] - 2024年全球物联网设备连接数为180亿个，2033年预计增长至396亿，年复合增长率为9.18%[131] - 2033年中国物联网连接数量超66亿个，年复合增长率约为16.4%[131] 新产品和新技术研发 - Wi-Fi 7路由器芯片研发及产业化项目总投资39,852.47万元，拟投入募集资金39,852.47万元[12] - Wi-Fi 7智能终端芯片研发及产业化项目总投资24,985.75万元，拟投入募集资金24,985.75万元[12] - 基于自研的端侧芯片研发RISC - V IP AI及产业化项目总投资43,176.45万元，拟投入募集资金43,176.45万元[12] - 2022年6月发布全球首款RISC-V架构2.4/5GHz Wi-Fi 6双频双模SoC新产品ESP32 - C5芯片[138] - 2024年公司Wi-Fi 6E产品研发成功[138] 市场扩张和并购 - 公司会持续关注物联网技术类公司发展动态，对投资和并购机会持开放态度，未来投资主要着眼于补充技术能力、补充产品线和战略协同三个方面[121] 其他新策略 - 本次向特定对象发行股票方案已获相关会议通过，尚需获上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册[9] - 发行对象不超过35名符合规定条件的特定对象[9] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[10] - 发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的10%，即不超过11,220,043股[11] - 本次发行股票募集资金总额不超过177,787.67万元[11] - 上海研发中心建设项目总投资63,773.00万元，拟投入募集资金59,773.00万元[12] - 补充流动资金拟投入募集资金10,000.00万元[12] - 公司在研发环节采用全球化战略，面向全世界招募优秀研发和技术人才，业务面向全球市场[120]

激励计划时间节点 - 2024年3月12日董事会和监事会审议激励计划相关议案[3] - 2024年3月28日股东大会审议通过激励计划相关议案[5] - 2024年5月14日调整激励计划授予价格及授予/归属数量[11][12] - 2025年4月23日首次授予部分第一个归属期股份完成过户[16] 激励计划数据 - 本次归属股票数量为295,274股[2][13] - 授予价格从50元/股调为35元/股[11] - 剩余可归属数量从858,600股调为1,202,040股[12] - 5人离职致29,904股限制性股票作废失效[12] - 160名激励对象缴纳出资款合计10,333,140.43元[16] 人员获授情况 - 董事王珏获授7,800股，可归属2,730股，占比25.00%[10] - 财务总监邵静博获授8,840股，可归属3,094股，占比25.00%[10] - 核心技术人员姜江建获授9,560股，可归属3,346股，占比25.00%[10] 公司资本情况 - 截至2025年4月1日，公司注册资本为112,200,431.00元，累计实收股本为112,200,431.00元[16]

报告与会议安排 - 公司2025年4月30日发布2025年第一季度报告[3] - 2025年4月29日19:30 - 20:15举行一季度业绩说明会[3] 提问与交流 - 投资者2025年4月18 - 29日19:30前留言提问[3] - 2025年4月29日19:30 - 20:15进直播间交流[6] 会议信息 - 业绩说明会以微信视频号直播和互动形式召开[4] - 召开地点为“乐鑫董办”微信视频号[4] 参会人员 - 董事、董事会秘书、副总经理王珏女士参加[6] 联系方式 - 联系人是公司证券事务部[9] - 联系电话021 - 61065218[9] - 联系邮箱ir@espressif.com[9]

纪要涉及的行业或者公司 乐鑫科技，所处行业为半导体行业 [1] 纪要提到的核心观点和论据 - **关税政策影响**：乐鑫科技受关税政策直接影响较小，因直接出口美国比例低且有全球生产制造布局可调整供应链，但需关注美国区价格上升是否致需求下降；半导体232调查主要针对国家安全相关领域，乐鑫科技不太可能被纳入调查 [2][3] - **业务增长情况**：受益于智能家居国补政策，一季度家居产品增速良好，非家居部分增长更快，整体增长高于家居部分，智能家居类产品占比约6 - 7成 [2][5] - **研发与合作进展**：定增用于研发路由器Wifi 7芯片，将采用先进制程技术；在AI领域与ESCRIT合作推广语音交互和视觉感知联合方案，语音模型有进展；支持各大云厂商大模型，不绑定任何一家；并购M5Stack有助于接近开发者，增强竞争力，促进AI应用产业化 [2][7][11][12] - **市场规模与规划**：全球WiFi MCU市场规模约8至10亿量级，公司将加大投入巩固扩大份额；Wi - Fi 7相关市场容量预计达6至7亿片 [2][14][15] - **产品ASP与策略**：2024年公司芯片模组ASP增长，因产品结构变化和高端市场需求增加，未来主推高性能方案推动ASP上升，会根据竞争环境调整低端线策略 [2][26] - **成本与毛利率**：成本下降源于晶圆代工成本降低，通过规模优势优化成本；2024年四季度模组毛利率显著提升至40%以上，与产品结构和新产品起量有关，总体目标维持40%毛利率，成长期产品收入规模和毛利率存在跷跷板关系 [28][30][31] - **收入增长预期**：2025年收入增长目标仍保持30%以上，但存在中美关系、宏观环境和海外关税政策变化等风险，需观察下游客户应对能力 [3][32] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **海外业务布局**：有海外布局计划，包括模组代工等业务并已开始实施 [4] - **芯片使用情况**：语音交互产品主要用S3系列芯片，更高性能或大屏幕应用场景用P4系列芯片 [8] - **玩具厂商合作**：与许多玩具厂商合作处于开案阶段，部分客户预计年中或近期推出产品，项目导入周期6至12个月，进展顺利 [10] - **产品市场推进**：海外市场在Wi - Fi 7及其路由方面推进速度较快，公司计划未来三年推出产品 [16] - **各系列产品情况**：P4系列涉及视觉相关AI应用；T系列持续研发新产品，投入数亿研发费用；C5双频Wi - Fi 6产品量产第一年正在推广；H2受Matter协议带动增速良好，预计明年进入成长期，H2和H4可拓展蓝牙或数传应用；蓝牙芯片应用广泛，公司H系列涵盖多个领域，与海外巨头接洽推广 [18][19][20][21][22][24] - **业务营收与销售**：不单独拆分Remade业务营收，模组毛利率会因软件费用附加到硬件中提高；不考虑单独销售Wifi 6 Fiamma业务；主控芯片加Far形式套片卖更具竞争力 [24][25] - **客户占比情况**：前五大客户占比下降与经销商比例变化无关，主要因前五大客户自身增长速度低于长尾客户增速 [34] - **研发与人员招聘**：2025年研发规划保持20%增长目标，人员招聘计划涨幅为10%到15% [35]

会议信息 - 股东大会于2025年4月11日在上海浦东新区召开[2] - 出席会议股东和代理人118人，所持表决权48,056,902，占比43.7084%[2] - 公司在任董事、监事全部出席，董事会秘书出席，财务总监列席[4] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告》等4项议案，普通股同意票数48,022,336，比例99.9280%[5] - 《2024年度利润分配及资本公积转增股本预案》，同意票数2,945,900，比例98.8518%[7] 决议效力 - 律师见证公司本次股东大会决议合法有效[9]

会议信息 - 公司2025年3月21日召开第三届董事会第四次会议决议召开股东大会[7] - 会议通知刊登距股东大会召开达20日[7] - 现场会议2025年4月11日14:00召开，网络投票同日9:15至15:00进行[8] 参会情况 - 参加股东大会股东（及代理人）118名，代表有表决权股份48,056,902股，占43.7084%[9] 议案表决 - 多项议案同意比例超99.9%，反对和弃权比例低[12][13][14][16] - 《2024年度利润分配及资本公积转增股本预案》中小投资者同意占98.8518%[17]

指数表现 - 上证科创板人工智能指数(950180)上涨0 97% 成分股芯海科技(688595)上涨8 19% 澜起科技(688008)上涨5 29% 安路科技(688107)上涨5 01% 恒玄科技(688608)上涨3 70% 天准科技(688003)上涨3 05% [3] - 科创AIETF(588790)上涨0 91% 冲击4连涨 最新价报0 55元 近3月累计上涨7 70% 涨幅排名可比基金2/6 [3] 流动性及规模 - 科创AIETF盘中换手4 12% 成交1 08亿元 近1周日均成交3 94亿元 居可比基金第一 [3] - 科创AIETF近2周规模增长2696 42万元 新增规模位居可比基金1/6 [3] - 科创AIETF近1周份额增长3600 00万份 新增份额位居可比基金1/6 [3] 资金流向 - 科创AIETF最新资金净流出1653 36万元 近4个交易日内合计"吸金"1766 83万元 [3] 收益能力 - 科创AIETF自成立以来最高单月回报为15 59% 最长连涨月数为2个月 最长连涨涨幅为26 17% 上涨月份平均收益率为15 59% 月盈利概率为69 57% 历史持有3个月盈利概率为87 50% [4] 费率及跟踪精度 - 科创AIETF管理费率为0 50% 托管费率为0 10% 费率在可比基金中最低 [4] - 科创AIETF近1月跟踪误差为0 010% 在可比基金中跟踪精度最高 [4] 指数构成 - 上证科创板人工智能指数选取30只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的科创板上市公司证券 前十大权重股合计占比70 57% [4][5] - 前十大权重股包括澜起科技(688008)、芯原股份(688521)、金山办公(688111)、石头科技(688169)、寒武纪(688256)、恒玄科技(688608)、晶晨股份(688099)、乐鑫科技(688018)、中科星图(688568)、复旦微电(688385) [5] 个股表现 - 寒武纪(688256)下跌0 99% 权重2 41% 石头科技(688169)下跌4 56% 权重1 96% 澜起科技(688008)上涨5 29% 权重1 93% 金山办公(688111)下跌0 50% 权重1 72% 恒玄科技(688608)上涨3 70% 权重1 39% [7] 行业观点 - 半导体、信创等产业国产化进程有望加速 关注先进制程突破及细分领域龙头企业 [7] - 信创产业步伐或提速 关注中央集中采购需求增长及国产CPU、操作系统、数据库厂商 [7] - 国产AI大模型技术全球领先 关注垂直AI应用落地及网络安全生态建设 [7] 产品信息 - 科创AIETF(588790)场外联接包括博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A(023520)和C(023521) [8]