募集资金情况 - 2019年首次公开发行41,668,198股，发行价每股133.45元，募集资金5,560,621,023.10元，净额5,279,993,815.60元[2] - 2023年向特定对象发行137,911,755股，发行价每股42.97元，募集资金5,926,068,112.35元，净额5,914,724,993.63元[4] - 2019年募集资金截至期初累计项目投入542,500.59万元，本期投入2,318.70万元[5] - 2023年募集资金本期项目投入592,079.80万元[8] - 2019年募集资金相关外部费用1,833.38万元，2023年为464.50万元[6][8] - 2019年首次公开发行股票募集资金总额527,999.38万元，2025年1 - 6月投入2,318.70万元，累计投入544,819.29万元[27] - 变更用途的募集资金总额为120,977.00万元，占比22.91%[27] - 超募资金总额为58,108.38万元，截至期末累计投入61,828.63万元，投入进度106.40%[27] - 2025年募集资金总额为591,472.50万元，本年投入592,079.80万元，累计投入592,079.80万元[36] 项目投入与效益 - 4万吨/年生物法癸二酸项目截至期末累计投入50,921.18万元，投入进度101.59%，本年度实现效益52,029.56万元[27] - 生物基聚酰胺工程技术研究中心截至期末累计投入18,863.56万元，投入进度90.74%[27] - 凯赛（乌苏）生物技术有限公司年产3万吨长链二元酸和2万吨长链聚酰胺项目2025年投入165.69万元，截至期末累计投入29,176.66万元，投入进度93.50%，本年度实现效益42,198.66万元[27] - 年产50万吨生物基戊二胺及90万吨生物基聚酰胺项目截至期末累计投入127,297.63万元，投入进度105.22%，预计2025年12月达到预定可使用状态[27] - 使用节余募集资金受让控股子公司少数股东股权截至期末累计投入51,612.79万元，投入进度100.68%[27] - 补充流动资金截至期末累计投入205,118.84万元，投入进度102.56%[27] 资金管理与决策 - 2019年和2023年公司分别制定《募集资金管理办法》，并签订监管协议[9][10] - 截至2025年6月30日，2019年和2023年募集资金专户部分已注销[11][12] - 2025年4月21日公司审议通过将部分募投项目节余募集资金永久补充流动资金，6月30日完成[21][31] 项目差异原因 - “4万吨/年生物法癸二酸建设项目”等实际投资与承诺投资金额差异系使用利息收入[2][6][8] - “生物基聚酰胺工程技术研究中心”结余资金因控制成本等[4] - “凯赛（乌苏）生物技术有限公司年产3万吨长链二元酸和2万吨长链聚酰胺项目”结余资金因控制成本等[5][31] 项目变更情况 - 变更“年产50万吨生物基戊二胺及90万吨生物基聚酰胺项目”实施主体及地点，原因包括降低成本等[33] - 2022年公司审议通过变更部分募集资金投资项目并披露公告[33]

会议情况 - 公司于2025年8月15日召开第二届监事会第二十七次会议，应到3人实到3人[2] 议案审议 - 审议通过2025年半年度报告全文及其摘要议案[3] - 审议通过2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告议案[3] - 审议通过作废2020年部分未归属限制性股票议案[5] - 调整2022年限制性股票激励计划授予价格至56.05元/股[6] - 审议通过作废2022年部分未归属限制性股票议案[8]

会议审议 - 2025年8月15日召开二届三十四次董事会会议，9位董事全出席[2] - 审议通过2025年半年报及摘要、募资使用报告等议案[3][5] 激励计划 - 2020年限制性股票激励计划13.643万股作废[8] - 2022年限制性股票激励计划授予价调为56.05元/股[11] - 2022年限制性股票激励计划69.881万股作废[13] 利润分配 - 2024年度每10股派现金红利4元（含税）[10] 行动方案 - 2025年4月发布提质增效重回报行动方案[14] - 审议通过该行动方案半年评估报告[14][16]

公司业绩 - 2025年上半年营业收入约16.71亿元，同比增加15.68% [2] - 归属于上市公司股东的净利润约3.09亿元，同比增加24.74% [2] - 基本每股收益0.47元，同比增加11.9% [2]

财务数据关键指标变化 - 公司2025年上半年营业收入167,076.79万元，同比增长15.68%[65] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润30,866.71万元，同比增长24.74%[65] - 公司2025年上半年扣除非经常性损益的净利润29,645.27万元，同比增长23.67%[65] - 公司2025年上半年研发费用12,319.85万元，同比增长23.13%，占营业收入比例7.37%[66] - 经营活动产生的现金流量净额为3.3931亿元人民币，同比下降22.08%[24] - 加权平均净资产收益率为2.11%，同比下降0.08个百分点[25] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为2.03%，同比下降0.09个百分点[25] - 研发投入占营业收入的比例为7.37%，同比上升0.44个百分点[25] - 营业成本为11.053亿元，同比增长11.27%[124] 业务线表现 - 公司长链二元酸产品销量创历史新高，保持全球主导地位[66] - 公司生物基哌啶完成许可证办理并开始生产销售[66] - 生物基聚酰胺系列产品实现产业化量产，生产处于国内外领先水平[90] - 公司长链二元酸年产能为11.5万吨，生物基戊二胺年产能为5万吨[30] - 生物基聚酰胺年产能为10万吨，其中2万吨长链聚酰胺项目于2023年11月结项[31] - 公司生物基哌啶已开始生产销售，可应用于医药、农药及新材料等领域[32] - 公司主导全球DC11-DC18长链二元酸市场[58] - 公司拥有从聚酰胺单体到聚酰胺改性复合材料的完整生产链条[74] 研发与技术 - 研发投入总额为123,198,537.35元，同比增长23.13%[87] - 研发投入占营业收入比例为7.37%，较上年同期增加0.44个百分点[87] - 本期新增发明专利39个，累计发明专利申请数达836个[85] - 生物基聚酰胺PA5X双组分复合弹性纤维入选中国纤维流行趋势2025/2026[85] - 开发短碳链二元酸的菌种和发酵工艺并完成中试，属于行业首创[83] - 开发戊二胺高产菌株，实现发酵转化率提升[83] - 完成长链二元酸提取新工艺开发，降低提取成本并实际应用于生产[83] - 公司拥有516项专利，其中包括400项发明专利[71] - 公司研发人员数量为333人，占总人数的18.88%，研发人员薪酬合计为4,002.20万元[93] 产能与项目建设 - 年产50万吨生物基戊二胺及年产90万吨生物基聚酰胺项目正在建设中[99] - 太原技术年产4万吨生物法癸二酸项目于2022年三季度建成[99] - 乌苏技术年产3万吨长链二元酸和2万吨长链聚酰胺项目于2023年四季度建成[99] - 公司在太原生产基地正在建设年产能50万吨的生产线[47] - 公司生物法癸二酸年产能4万吨，2022年三季度投产[58] - 年产50万吨生物基戊二胺及90万吨生物基聚酰胺项目延期至2025年12月31日，计划2024年底先行建成部分产能[171][注6] 市场与行业趋势 - 麦肯锡预测2030-2040年间全球每年通过生物合成的材料、化学品及能源品将产生约2-4万亿美元的直接经济影响[42] - CB Insights预测合成生物潜在可替代工业品市场约14.5万亿元、农业市场约8300亿元、食品饮料市场约3000亿元、消费品市场约2000亿元、医疗健康市场约1800亿元[42] - OECD预计2030年世界上35%的化工产品将被生物制造产品所取代[43] - 全球聚酰胺消费量近10年年均增速约7.5%，聚酰胺6和聚酰胺66合计占比接近90%[48] - 全球特种聚酰胺市场规模预计2026年达到36亿美元，2018-2026年复合增长率5.3%[51] - 生物制造行业存在技术、研发团队和资金三大壁垒[54][55][57] 子公司表现 - 凯赛（金乡）生物材料有限公司净利润为18,945.95万元，对公司净利润影响达10%以上[137] - 凯赛（乌苏）生物材料有限公司净利润为-9,267.50万元，处于亏损状态[137] - 凯赛（太原）生物材料有限公司净利润为-4,673.59万元，处于亏损状态[138] - 公司新增两家子公司安徽凯酰时代复合材料有限责任公司和合肥氢禾新材料有限责任公司，均处于建设期[139] - 公司主要子公司包括金乡凯赛、乌苏材料、太原材料等[10] 股东与股权结构 - 上海曜修生物技术合伙企业（有限合伙）成为第一大股东，持有254,567,395股，占比35.29%，其中137,911,755股为限售股[183][186] - 山西潞安矿业（集团）有限责任公司为第二大股东，持有52,007,550股，占比7.21%[186] - Cathay Industrial Biotech Ltd.为第三大股东，持有48,543,681股，占比6.73%[186] - 山西科技创新城投资开发有限公司为第四大股东，持有40,139,958股，占比5.57%[186] - HBM Healthcare Investments（Cayman）Ltd.为第五大股东，持有35,621,436股，占比4.94%[186] - 公司实际控制人及关联方共持有31,765.60万股，占总股本44.04%[191] 资金与融资 - 公司完成向特定对象发行A股股票1.38亿股，募集资金净额59.15亿元[125] - 公司通过定向增发引入招商局集团，获得59.15亿元资金用于业务发展[68] - 货币资金期末余额为87.203亿元，占总资产比例36.61%，同比增长63.09%[128] - 交易性金融资产期末余额为11.026亿元，同比增长234,904.58%[128] - 公司2023年度向特定对象发行A股股票引入59.15亿元人民币资金用于业务发展[24] - 公司控股股东已变更为上海曜修，CIB和招商局集团向上海曜修的注资已完成[24] 风险因素 - 公司面临技术人员流失风险，可能影响研发进程和业务持续发展[94] - 公司存在核心技术外泄或失密风险，可能对竞争优势产生不利影响[95][96] - 报告期末公司应收账款账面价值较大，已计提充分坏账准备[106] - 报告期末公司存货账面价值较大，已对部分存货计提存货跌价准备[107] - 报告期内公司发生汇兑损益较大，受人民币汇率波动影响[109] - 公司涉及两起知识产权侵权诉讼，涉案金额分别为78,350,000元和501,898,875.69元[161] 管理层讨论与指引 - 公司计划通过增强现有业务竞争力、拓展客户、优化资金使用效率等措施提高盈利能力[151] - 公司将加快募投项目建设进度，争取早日实现预期效益[151] - 公司已制定未来三年分红回报计划，强化投资者回报机制[151] - 公司与招商局集团计划在新能源、高端制造等领域合作开发生物基聚酰胺材料[177] - 公司与招商局集团合作在合肥设立招商凯赛复合材料有限公司，加速项目建设[68] - 公司与福建时代泽远等联合设立安徽凯酰时代复合材料公司，聚焦生物基复合材料研发[69] - 公司与株式会社3p.com联合设立合肥氢禾新材料公司，开发热塑性生物基聚酰胺复合材料应用[69] 其他重要内容 - 公司2025年半年度报告未经审计[4] - 公司董事会、监事会及高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性[3] - 公司未在本报告期提出利润分配预案或公积金转增股本预案[5] - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[6] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[6] - 公司全体董事出席董事会会议[4] - 公司面临的风险因素详见报告第三节"管理层讨论与分析"[3] - 公司前瞻性陈述不构成对投资者的实质承诺[5] - 公司不存在半数以上董事无法保证半年度报告真实性的情况[6]

激励计划调整 - 2025年8月15日审议通过调整2022年限制性股票激励计划授予价格及作废部分已授予尚未归属的限制性股票的议案[1][6] - 2022年限制性股票激励计划授予价格由56.45元/股调整为56.05元/股[13] 业绩数据 - 2024年公司营业收入为295,791.16万元，同比2020年增长97.56%[10] - 2024年归属上市公司股东的净利润为48,388.68万元（剔除股份支付费用影响），同比2020年增长5.62%[10] 股票作废 - 公司需作废首次授予激励对象第三个归属期已获授尚未归属的第二类限制性股票57.155万股[10] - 公司需作废预留授予激励对象第二个归属期已获授尚未归属的第二类限制性股票12.726万股[10] - 本次应作废失效的第二类限制性股票数量合计69.881万股[10] 权益分派 - 2025年7月28日公司披露2024年年度权益分派实施公告，每10股派发现金红利4.00元（含税）[7]

激励计划会议 - 2020 - 2025年多次召开董事会会议审议激励计划相关议案[1][4][5][6][7] 业绩考核目标 - 2024年业绩考核目标A：营收或净利润增长率不低于186%，归属比例100%[9] - 2024年业绩考核目标B：营收或净利润增长率不低于107%，归属比例80%[9] 2024年业绩 - 营业收入295,791.16万元，同比2020年增长97.56%[10] - 归属净利润48,388.68万元，同比2020年增长5.62%[10] 股票处理 - 作废首次授予9.765万股、预留授予3.878万股限制性股票[10] - 本次作废13.643万股，不影响财务经营，激励计划结束[10][11] 审核意见 - 监事会同意，律所认为作废事项合规获授权批准[12][13][14]

激励计划会议 - 2022年7 - 8月相关会议审议通过2022年限制性股票激励计划议案[8][9] - 2022 - 2025年多次会议审议调整授予价格等议案[9][10][12] 权益分派 - 2025年7月28日披露《2024年年度权益分派实施公告》，每10股派4元[14] 激励计划调整 - 调整后2022限制性股票激励计划授予价格为56.05元/股[16] 业绩考核与结果 - 2024年营收295,791.16万元，同比2020年增长97.56%[18] - 2024年净利润48,388.68万元，同比2020年增长5.62%[18] - 公司层面业绩不达标，作废69.881万股第二类限制性股票[18]

会议决策 - 2020 - 2025年多次召开董事会和监事会审议激励计划相关议案[8][9][11][12][14] 业绩考核 - 2024年营收或净利润较2020年增长率需达186%或107%方可100%或80%归属[15] 业绩数据 - 2024年营收295,791.16万元，同比2020年增长97.56%[16] - 2024年净利润48,388.68万元，同比2020年增长5.62%[16] 股票处理 - 因业绩不达标，作废13.643万股第二类限制性股票[16][17] - 作废事项无需股东大会审议，符合规定[17][18]

财务表现 - 上半年实现营业收入16.71亿元，同比增长15.68% [1] - 归母净利润3.09亿元，同比增长24.74% [1] - 利润总额、净利润等指标同比上年同期均有所增长 [1] 业务驱动因素 - 系列长链二元酸持续放量 [1] - 销售收入以及销售毛利持续上涨 [1]