公司股价表现 - 国庆中秋长假后首个交易日（10月9日），公司股价收获20CM涨停 [1][4] - 2025年初至10月9日，公司股价从42.07元/股上涨至78.11元/股，区间涨幅达85.67% [2][7] - 截至2025年二季度末，基金持股数量较一季度末增加7211.85万股，增幅为93.92%，持股基金数量从77只增加至639只 [8] 业务与财务表现 - 公司主营业务分为超导业务、高端钛合金材料业务和高性能高温合金材料业务三大板块 [3] - 2024年公司实现归母净利润约8亿元，同比增长超过6% [3] - 2025年上半年公司营业收入为27.23亿元，同比增长34.76%，归母净利润为5.46亿元，同比增长56.72% [3][12] - 公司三大业务产品在2025年上半年均实现放量，拉动业绩快速增长 [3][12] 技术与研发优势 - 在低温超导材料领域，公司是全球唯一的NbTi锭棒、超导线材、超导磁体全流程生产企业，也是ITER用低温超导线材在中国的唯一供应商 [3][10] - 在高端钛合金材料领域，公司突破了多项关键技术，开发出直径650mm、单重4.5吨的特大规格钛合金棒材，产品性能处于国际领先水平 [11] - 公司研发投入持续增长，2022年至2024年研发投入分别为2.45亿元、3.21亿元、3.42亿元，占销售收入比例分别为5.80%、7.72%、7.42% [12] 行业事件与市场地位 - 公司被列为可控核聚变概念股，与上海电气、东方电气等并称核聚变“四强” [1] - 紧凑型聚变能实验装置BEST项目建设取得关键突破，杜瓦底座研制成功并交付安装，计划于2027年底建成 [7] - 公司为BEST项目批量供应超导线材，是构成BEST装置供应链的16家A股上市公司之一 [7]

美股市场表现 - 美股三大股指集体收跌，道琼斯工业平均指数下跌243.36点至46358.42点，跌幅0.52%，录得一个月来最大单日跌幅；标普500指数下跌18.61点至6735.11点，跌幅0.28%；纳斯达克综合指数下跌18.75点至23024.63点，跌幅0.08% [1] - 标普500指数11个板块中，原材料板块跌幅居前，必需消费品板块是唯一上涨板块，住房与住宅建筑板块双双下跌逾2% [1] - 大型科技股表现分化，苹果跌1.56%，谷歌A跌1.26%，微软和特斯拉至多下跌0.7%，亚马逊、英伟达与Meta逆势上涨1.12%至2.18% [1] - 中概股整体承压，纳斯达克中国金龙指数下跌2.01%，小鹏汽车和小马智行跌逾5%，蔚来、百度、理想和阿里巴巴跌幅超过4%，晶科能源涨2.3%，哔哩哔哩上涨2.9% [1] 市场背景与预期 - 市场观点认为，在财报季临近且缺乏数据发布和政策明确信号的背景下，出现一定程度的回调是自然的，市场正观望企业盈利能否延续过去两个季度的稳定增长 [2] - 人工智能相关板块此前推动美股强劲上涨，但市场对估值过高及泡沫风险的担忧升温，分析认为由AI驱动的行情或进入技术性休整阶段 [2] - 根据伦敦证券交易所集团数据，分析师预计标普500成分股企业第三季度盈利同比增长8.8%，低于上一季度的13.8% [2] - 期货市场数据显示，美联储10月会议降息25个基点的概率高达94.6% [2] 大宗商品与债券市场 - 美国10年期国债收益率上升1.7个基点至4.15%，两年期国债收益率升1.3个基点至3.60% [3] - 国际油价下跌，纽约商品交易所WTI原油期货下挫1.66%至每桶61.51美元；布伦特原油下跌1.55%至每桶65.22美元 [3] - 黄金价格高位回落，纽约尾盘现货金下跌1.62%至3976.76美元/盎司，COMEX期金跌1.96%至3990.9美元/盎司 [3] 中国政策与市场动态 - 财政部明确2025年第四季度超长期特别国债发行安排，10月10日和10月14日分别发行50年期和20年期国债，标志着全年1.3万亿元超长期特别国债发行工作将在10月14日结束 [5] - 工信部等三部门调整2026—2027年减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，明确纯电动乘用车、插电式混合动力乘用车有关技术要求，2026年1月1日起列入目录的车型需符合新要求方可享受购置税减免政策 [5] - 商务部、海关总署决定对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制，公告自2025年11月8日起正式实施 [6] - 国家发展改革委、市场监管总局发布公告治理价格无序竞争，提出对问题突出重点行业，行业协会可调研评估行业平均成本为经营者合理定价提供参考 [7] - 今年前三季度全国发行地方政府债券合计约8.54万亿元，同比增长约27% [7] - 南京住房公积金管理中心提高贷款额度，单缴存人最高额度由50万元/人提高至80万元/人，家庭最高额度仍为100万元/户，通知自2025年10月9日起施行 [8] 行业与公司动态 - 达美航空第三季度业绩强于市场预期并上调当前季度指引，股价上涨4.3% [2] - 东盟+3宏观经济研究办公室预计，东盟+3地区2025年经济增长将达到4.1%，2026年预计为3.8%，较7月预测均有所上调 [12] - 阿维塔科技就一辆阿维塔06发生火灾发布声明，称根据相关部门反馈起火发生在副驾驶座椅位置，排除动力电池、驱动电机、高压电控故障导致起火 [13] - 10月9日龙虎榜数据显示，机构净买入前三的股票分别是赣锋锂业、天际股份、江西铜业，机构净卖出前三的股票分别是西部超导、晓程科技、燕东微 [13] - 多家公司发布重要公告，包括赛力斯子公司与火山引擎签署具身智能业务合作框架协议、立中集团与伟景智能签订机器人战略合作协议、药明康德出售所持药明合联3030万股股票等 [16] - 赣锋锂业表示已推出适配低空经济的飞行系列电源，并与知名无人机、eVTOL企业达成合作 [16] - 江西铜业和铜陵有色均公告称近期公司主产品中阴极铜、黄金的市场价格累计涨幅较大 [16] - 天和磁材全资子公司拟投资9亿元建设高性能稀土永磁相关项目 [16]

财政与货币政策 - 财政部明确今年第四季度超长期特别国债发行安排，全年1.3万亿元发行工作将于10月14日结束[2] - 今年前三季度全国发行地方政府债券合计约8.54万亿元，同比增长约27%，发债规模创新高[8][9] 行业政策与监管 - 工信部等三部门调整2026—2027年新能源汽车购置税减免技术要求，新要求将于2026年1月1日起生效[3] - 商务部、海关总署决定对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制，公告自2025年11月8日起实施[5] - 国家发展改革委、市场监管总局发布公告治理价格无序竞争，以维护良好市场价格秩序[7] 房地产市场 - 南京提高住房公积金贷款最高额度，单缴存人最高额度由50万元/人提高至80万元/人，有效期至2027年12月31日[11] - 国庆假期楼市促销力度加大，北京有项目推出特价房源总价直降近百万，深圳开发商通过打折等方式加速去化[27] 宏观经济与消费 - 国庆中秋假期全社会跨区域人员流动量预计达24.32亿人次，创历史同期新高，日均3.04亿人次同比增长6.2%[10] - 从中央到地方打出促消费组合拳，以激发国内大市场动能[10] 国际贸易与地缘政治 - 中国和印度将于今年10月底前恢复直航航班，以便利两国28亿多人民友好交往[6] - 东盟+3地区2025年经济增长预期上调至4.1%，主要得益于强劲的经济表现和超出预期的出口增长[18] 资本市场表现 - 美股三大股指集体收跌，道指跌0.52%，标普500跌0.28%，纳指跌0.08%，纳斯达克中国金龙指数下跌2.01%[22] - A股国庆后首个交易日沪指突破3900点创十年新高，市场风险偏好有望维持积极[26] - 10月9日龙虎榜机构净买入前三股票为赣锋锂业、天际股份、江西铜业，净卖出西部超导4.99亿元[23][25] 公司与产业动态 - 阿维塔科技回应车辆火灾，声明称排除动力电池、驱动电机等故障导致起火，起火原因正在进一步查验中[21] - 九颂基金公告公司实际控制人、执行董事管金生因突发疾病于10月7日去世[19]

股价表现与交易概况 - 10月9日公司收盘价为78.11元，收盘涨停，全天换手率为10.33%，振幅为13.22%，成交额达50.44亿元 [2] - 因日收盘价涨幅达15%等原因登上科创板龙虎榜 [2] - 当日该股主力资金净流出1.14亿元 [3] 龙虎榜交易席位分析 - 上榜的前五大买卖营业部合计成交14.11亿元，其中买入成交额为5.19亿元，卖出成交额为8.92亿元，合计净卖出3.73亿元 [2] - 沪股通专用席位为第一大买入营业部，买入金额为28615.48万元，同时其也是第一大卖出营业部，卖出金额为20913.62万元 [2][3] - 前五大买入营业部中，除沪股通外，其余四家营业部合计买入2.33亿元 [2] - 卖出营业部中出现三家机构专用席位，分别卖出18410.52万元、18283.03万元和13233.04万元，机构席位合计净卖出该股4.99亿元 [2][3] - 沪股通席位当日净买入该股7701.85万元 [2]

板块市场表现 - 核聚变概念指数单日上涨7.82%，超导概念指数单日上涨6.17% [1] - 核聚变指数年内累计涨幅达60.31%，超导指数年内累计涨幅达53.02% [1] - 西部超导、哈焊华通、中国核建等多只个股收于涨停 [1] BEST项目进展与规划 - 紧凑型聚变能实验装置（BEST）项目建设取得关键突破，杜瓦底座研制成功并完成交付 [1] - BEST装置预计将于2027年建成，5年内有望实现“核聚变点亮第一盏灯” [1] - 真空室、冷屏、线圈盒、偏滤器、杜瓦等均为聚变能主机系统核心装备 [1] 相关上市公司参与情况 - 合锻智能参与了BEST核心部件真空室的研制，并中标真空室扇区、窗口延长段等项目包 [2] - 合锻智能董事长同时担任项目孵化公司聚变新能（安徽）有限公司的董事长，该公司注册资本已达145亿元 [2] - 上海电气参与聚变项目超二十年，为BEST装置供货并研制真空室、杜瓦等关键装备 [3] - 西部超导为国际热核聚变实验堆（ITER）和中国聚变工程实验堆（CFETR）提供超导线材，并将BEST项目视为重要需求方向 [4] - 河钢股份旗下舞钢公司生产的高端钢板供应BEST项目用于关键部位制造 [4] 行业技术能力 - 上海电气在特种材料、精密焊接、精密装配、极限尺寸加工四方面形成核心制造能力，相关技术指标达国际先进水平 [3] - 聚变新能（安徽）有限公司聚焦可控核聚变技术研发及产业化，目标为工程化核聚变 [2]

有色金属板块市场表现 - 有色金属板块领涨市场，申万有色金属行业指数单日涨幅达7.60%，主力资金净流入226.38亿元，居全行业首位 [1][2][4] - 有色龙头ETF（159876）场内价格收涨8.9%，刷新上市以来高点，全天成交额1.71亿元创历史新高，并获资金净申购1.29亿份 [1] - 板块内个股普涨，有色龙头ETF标的指数60只成份股全部上涨，其中16只个股涨停，包括西部超导、紫金矿业、北方稀土等 [1] 主要金属品种驱动因素 - 黄金价格创历史新高，伦敦现货金价首次站上4000美元/盎司，美联储预计年内还将至少降息两次，高盛将2026年12月金价预测上调至4900美元/盎司 [2] - 铜价强势上涨，LME铜价突破10500美元/吨压力位并创近一年高点，主要受全球第二大铜矿Grasberg事故导致供应预期收紧影响 [3] - 稀土板块受政策提振，商务部发布对境外稀土物项及相关技术实施出口管制的新规 [3] 行业投资逻辑与展望 - 机构看好有色金属板块，认为美联储降息通道、地缘扰动引发的避险需求以及全球央行购金共同推动贵金属行情 [5] - 供给短缺和算力革命逻辑支撑铜价，国内“反内卷”政策有望优化生产要素，提升产业链盈利能力并改善市场预期 [5] - 投资策略建议关注黄金的宏观驱动、稀土等战略金属的安全属性、锂钴铝的政策护航逻辑以及铜铝等工业金属的供需紧平衡格局 [6]

A股市场整体表现 - 10月9日A股三大指数集体高开高走，上证指数上涨1.32%，收于3933.97点，创2015年8月以来近十年高点 [1][2] - 深证成指上涨1.47%，收于13725.56点，创业板指上涨0.73%，收于3261.82点，均创2022年2月以来新高 [2] - 全市场3115只股票上涨 [2] 行业板块表现 - 有色金属板块涨幅达6.67%，西部超导、北方稀土、洛阳钼业等股票涨停，多只黄金概念股股价创历史新高 [5] - 2025年至今有色金属板块累计涨幅为77.56%，领先于硬件设备（涨幅59.07%）和半导体（涨幅58.74%）板块 [3] - 电脑硬件概念上涨2.66%，半导体概念上涨2.58%，灿芯股份涨停，芯原股份等涨超10% [4] - 发电设备板块表现强劲，融发核电、东方电气等涨停 [4] - 文旅、白酒、房地产板块跌幅居前 [4] 资金流向 - 有色金属板块净流入217.57亿元，电子元器件净流入98.48亿元，通信设备净流入95.88亿元 [5] - 软件、电力、电工电网板块分别净流入76.97亿元、61.23亿元、54.86亿元 [5] - 汽车、房地产板块资金净流出，分别为-35.23亿元和-15.66亿元 [5] 大宗商品与宏观背景 - 北京时间10月8日国际现货黄金价格盘中升破4000美元/盎司，创历史新高，国内金饰品牌黄金克价站上1160元/克 [6] - 国庆中秋假期期间LME期货铜、锡、钴、锌、铝等有色金属价格同步走强 [7] - 美国政府"停摆"扰动及未来降息预期推动全球投资者对美元信用担忧上升，利好金银等贵金属价格 [6] 机构后市观点 - 机构普遍认为市场将"震荡中上行"，资源安全、企业出海和科技竞争是重要结构性行情线索 [8] - 招商证券判断10月A股"攻势不改，新高在望"，市场将延续震荡上行且低斜率走势 [9] - 中金公司认为节后A股有望延续稳健表现，重要规划提出将维持市场风险偏好高位 [9] - 申万宏源看好"红十月"及四季度行情，科技成长可能延续趋势行情 [10]

市场整体表现 - 国庆节后首个交易日沪指站上3900点，为近十年首次，全市场成交额达2.67万亿元 [1] - 市场热点集中在贵金属、黄金、有色金属板块，可控核聚变、锂矿及超导概念板块涨幅居前 [1] - 当日共有88只股票涨停，连板股总数9只，封板率为72% [4] 焦点个股与板块表现 - 低价股山子高科实现14天9板，锂电池概念股天际股份实现4连板 [2] - 有色金属板块全天强势，精艺股份实现6天5板，合锻智能（可控核聚变概念）实现5天3板 [2] - 精艺股份涨停，涨幅+10.03%，涉及铜加工、储能及控制权或变更概念 [3] - 天际股份涨停，涨幅+9.99%，涉及固态电池、六氟磷酸锂及涨价概念 [3] - 合锻智能涨停，涨幅+10.03%，涉及可控核聚变及高端成形机床概念 [3] 龙虎榜资金流向 - 龙虎榜单日净买入额前三为赣锋锂业（7.83亿元）、深科技（5.51亿元）、天际股份（3.15亿元） [6] - 龙虎榜单日净卖出额前三为西部超导（3.73亿元）、中电鑫龙（1.86亿元）、波长光电（1.18亿元） [7] - 机构专用席位净买入额前三为赣锋锂业（5.21亿元）、天际股份（4.42亿元）、灿芯股份（3.58亿元） [8] - 机构专用席位净卖出额前三为西部超导（4.99亿元）、晓程科技（9721.41万元）、燕东微（9541.06万元） [8] 重点公司分析：赣锋锂业 - 公司控股子公司赣锋锂电拟引入投资人增资不超过25亿元，以强化锂生态上下游一体化布局 [9] - 公司500Wh/kg级固态电池已小批量量产，循环寿命突破800次，产品配套国际车企及eVTOL企业 [10] - 公司掌控阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖、马里Goulamina锂辉石等资源，2025年锂资源自给率预计超50% [10] - 公司储能电芯已规模化量产并与多家头部企业建立合作，电网侧共享电站已并网投运 [10] - 当日股价涨停，换手率10.70%，成交额84.66亿元，机构净买入5.21亿元，北向资金净买入1.6亿元 [11][22] 重点公司分析：深科技 - 行业层面，因韩国和美国大型DRAM厂商暂停报价，预计第四季度DRAM报价将上涨30%以上，部分规格涨幅或超50% [13] - 公司上半年营收77.40亿元，同比增长9.71%，归母净利润4.52亿元，同比增长25.39% [13] - 公司是国内领先的独立DRAM内存芯片封测企业，具备DDR5、LPDDR5、eMCP等全系列存储芯片封测能力 [13] - 当日股价涨停，涨幅+10.01%，换手率11.25%，成交额53.84亿元，龙虎榜净买入5.51亿元 [6][14] 重点公司分析：天际股份 - 公司六氟磷酸锂产能为3.7万吨/年，目前三个工厂均保持满负荷生产，库存较低且价格有所上涨 [16] - 公司"6000吨高纯氟化锂"募投项目已进入试生产，有效降低了六氟磷酸锂的生产成本 [16] - 公司为六氟磷酸锂行业头部企业，产能位列行业前三，下游客户包括宁德时代、比亚迪等 [16] - 当日股价涨停，实现4连板，换手率36.28%，成交额38.44亿元，机构净买入4.42亿元 [17][22] 重点公司分析：西部超导 - 行业层面，AI驱动电力需求激增，特朗普政府核电行政命令带动核电全产业链重估 [19] - 公司是全球唯一实现NbTi锭棒、超导线材、超导磁体全流程的企业，2024年超导产品收入同比增长32.41% [19] - 公司超导线材已用于可控核聚变项目，属"人造太阳"关键材料，其钛合金、高温合金需求未来3-5年将持续增加 [19] - 当日股价涨停，涨幅+20.00%，换手率10.33%，成交额50.44亿元，但遭三家机构合计净卖出4.99亿元 [20][22] 游资动向 - 涪陵广场路净买入深科技2.995亿元 [26] - 作手新一净买入和邦生物3147万元 [26] - 徐留胜净买入中望软件4890万元 [26] - 宁波桑田路净卖出山子高科6126万元 [26] - 温州帮净卖出灿芯股份7342万元、中望软件6509万元 [26]

市场整体表现 - A股三大指数于10月9日集体高开高走，上证指数上涨1.32%至3933.97点，创2015年8月以来近十年高点 [1][2] - 深证成指上涨1.47%至13725.56点，创业板指上涨0.73%至3261.82点，均创2022年2月以来新高，全市场3115只股票上涨 [2] - 投资者情绪积极，有投资者坚定等待下一新高点，也有投资者反映其股票尚未盈利 [2] 领涨板块分析 - 2025年至今，有色金属板块涨幅达77.56%，领先于硬件设备板块的59.07%和半导体板块的58.74% [2] - 10月9日，有色金属板块涨幅为6.67%，黄金、铜产业、镍矿、稀土、锂矿、钴矿等概念齐齐拉升，西部超导、北方稀土、洛阳钼业等多股涨停 [4][6] - 科技股走强，电脑硬件概念涨幅2.66%，半导体概念涨幅2.58%，灿芯股份涨停，芯原股份等涨超10% [4] - 发电设备板块表现强劲，融发核电、东方电气等涨停 [4] 资金流向 - 10月9日，电子元器件行业净流入217.57亿元，通信设备行业净流入98.48亿元，软件行业净流入76.97亿元 [5] - 电力行业净流入61.23亿元，电工电网行业净流入54.86亿元 [5] - 汽车行业净流出35.23亿元，房地产行业净流出15.66亿元，零售行业净流出10.57亿元 [5] 领涨板块驱动因素 - 国际现货黄金价格于10月8日盘中升破4000美元/盎司，创历史新高，国内多个金饰品牌黄金克价站上1160元 [7] - 国庆中秋假期全球主要股指和商品价格普遍上涨，美国政府“停摆”扰动及对美元信用的担忧推动金银等贵金属价格走高 [7] - 假期期间LME期货铜、锡、钴、锌、铝等有色金属价格同步走强，锡和钴的资源供给端受到冲击 [7] - 分析指出各国资源安全自主意识扩散，战略稀缺资源供给控制可能成为趋势以维护自身权益和地缘话语权 [7] 机构后市观点 - 机构主流观点认为市场将“震荡中上行”，增量资金以绝对收益资金为主，市场将回归结构性特征 [9] - 资源安全、企业出海和科技竞争被视为最重要的结构性行情线索，对应资源+出海+新质生产力的行业配置框架 [9] - 10月市场预计延续9月趋势，保持震荡上行且低斜率走势，公募和私募融资余额呈净流入使市场风格更均衡 [9] - 十月下旬四中全会召开及三季报窗口期来临，因去年基数较低，今年三季报多数行业盈利增速预计反弹，将强化市场信心 [9] - 节后“十五五”规划政策预期升温，A股有望延续稳健表现，中期市场处于震荡行情，趋势性行情需新催化但下行风险有限 [10] - 科技产业催化显著多于顺周期催化的格局不变，科技成长可能延续趋势行情 [10]

| 国光电气 | 20.00% | 2118.61 | | --- | --- | --- | | 大为股份 | 9.99% | 1921.73 | | 常辅股份 | 29.99% | 1154.87 | | 初灵信息 | -8.82% | 1080.12 | | 铜陵有色 | 10.07% | 1079.81 | | 高能坏境 | 10.06% | 595.22 | | 万里石 | 10.01% | 540.45 | | 锦华新材 | 8.23% | 533.76 | | 南新制药 | -19.96% | 282.65 | | *ST东易 | 5.09% | -273.62 | | 蓝丰生化 | -10.00% | -531.60 | | 洛阳钼业 | 10.00% | -597.02 | | 哈煌交通 | 19.99% | -598.41 | | 中亚股份 | 19.97% | -1137.38 | | ST美晨 | -13.95% | -1502.83 | | 小崧股份 | -10.04% | -2062.19 | | 深科技 | 10.01% | -2184.23 | | 置兴纸业 | 5.10% | ...