行业政策与监管动态 - 中国有色金属工业协会强调坚定发展信心，防止“内卷式”恶性竞争，保障产业链供应链安全 [1] - 刚果（金）调整钴出口政策，2026-2027年出口配额仅为2024年产量的48% [2] - 印尼强化镍供给控制并尝试复制管控经验到其他矿产，澳大利亚限制稀土出口并推进关键矿产项目 [2] 稀土与稀有金属行业分析 - 稀土是17种化学元素总称，广泛应用于新能源、半导体、军工等高端制造领域 [1] - 中国稀土行业上游企业已完成供给侧改革，具备强劲成本优势和盈利水平 [1] - 稀有金属是高新技术和国防军工关键材料，战略地位日益凸显 [2] - “十五五”规划支持新质生产力发展，有望推动相关材料领域技术突破和产业化提速 [2] 关键商品价格走势 - 电解液价格达2.55万元/吨，较10月初上涨25.62% [1] - 六氟磷酸锂价格达9.80万元/吨，涨幅高达63.33%，价格上涨主因供需短期失衡及需求高增长 [1] - 钴价从年初17万元/吨涨至41万元/吨，涨幅140% [2] 下游应用与需求前景 - 四中全会提出“加快先进战斗力建设”与“建设航天强国”，将推动商业航天、低空经济等发展 [2] - 商业航天、低空经济、深海科技等领域对高性能稀有金属材料需求有望持续提升 [2] - 六氟磷酸锂和电解液需求受储能与动力电池领域持续高增长驱动 [1] 资本市场表现与产品 - 中证稀有金属主题指数上涨2.52%，稀有金属ETF(159608)上涨2.69% [3] - 成分股中钨高新涨停，盛新锂能上涨7.36%，西部超导上涨7.20% [3] - 稀有金属ETF近1月规模增长3.31亿元，近14个交易日资金流入2.54亿元 [3] - 指数第一大权重行业为有色金属，权重占比近80%，其中锂含量超15% [3]

量子科技概念股市场表现 - 10月29日A股量子科技概念股集体走强，神州信息、天融信直线涨停，科大国创、国盾量子、富士达大涨超10% [2][3] - 具体个股表现：科大国创涨幅15.39%至42.81元，国盾量子涨幅11.74%至514.02元，富士达涨幅10.94%至32.54元，天融信涨幅10.02%至10.76元，神州信息涨幅9.99%至16.73元 [4] - 西部超导、志特新材、格尔软件等个股跟涨，涨幅分别为9.15%、6.47%、7.70% [3][4] 行业技术催化事件 - 英伟达推出NVQLink互联系统，能将量子处理器与AI超级计算机相连接，为新一代超级计算机铺路，有助于降低量子比特错误率 [4][5] - 英伟达CEO黄仁勋宣布公司与17家量子计算公司和9家科研实验室建立合作，目标是将量子计算机从几百个量子比特扩展到几万甚至几十万个 [2][6] - 谷歌在《自然》杂志发表量子算法突破性进展，其"量子回声"新算法运行速度比世界最好超级计算机快1.3万倍 [6] 政策支持与行业前景 - 中共中央关于制定"十五五"规划的建议明确提出推动量子科技等成为新的经济增长点 [2][7] - 中国量子科技市场规模预计到2029年将增至97.58亿美元，2024至2029年复合年增长率预估为37.45% [7] - 量子科技三大主要应用包括量子计算、量子通信和量子精密测量，产业处于技术突破、应用探索、产业培养同步推进的关键期 [7][8] 机构观点与商业化应用 - 量子计算已成为最具颠覆性的前沿技术之一，预计未来5到10年可能出现实质性进展 [8] - 量子计算机未来将与经典计算机构建新超算集群架构，专注于解决量子模拟、组合优化、赋能人工智能、算法定义优势四大核心领域难题 [8] - 国内量子计算发展呈现"硬件多点开花、软件工具补齐、产业协同发力"态势，量子与AI产业协同创新为双方发展注入新动力 [8]

板块整体表现 - 超导概念板块领涨，单日上涨3.45% [1] 重点公司股价表现 - 西部超导股价表现突出，大幅上涨12.7% [1] - 中信金属股价显著上涨7.88% [1] - 联创光电股价上涨3.96% [1] - 精达股份和西高院股价涨幅均超过2% [1]

有色龙头ETF市场表现 - 有色龙头ETF（159876）今日盘中涨幅上探2.17%，现涨1.95% [1] - 该ETF昨日单日吸金1167万元，显示资金逢跌进场 [1] - 截至10月28日，该ETF最新规模为5.44亿元，为同标的指数产品中规模最大者 [1] 成分股价格驱动因素 - 西部超导领涨超10%创新高，受政策支持超导材料在核聚变、智能电网等领域应用及全球核聚变项目加速落地、国内"西电东送"工程需求激增、磁悬浮商业化推进驱动 [3] - 钨市场主要品种价格年内翻番，战略资源属性价值提升，光伏行业硅片加工"大尺寸+薄片化+细线化"趋势使钨丝母线相较于钢丝具优势，渗透率有望提升 [3] - 10月锂电产业链排产继续增长，六氟磷酸锂价格两周多上涨近60%，需求侧储能需求超预期，供给侧供给收缩或成本提升确定性增强，锂价底部区间探明 [3] - 厦门钨业、华锡有色、华钰矿业、江西铜业、中国铝业涨逾4%，山东黄金、盛新锂能等个股跟涨 [1] 宏观与行业前景 - 市场预期美联储将延续降息，美元走弱趋势明确，叠加国内货币政策空间打开，工业金属价格中枢上移确定性增强 [4] - 预计2025年全球流动性切换将驱动金属行业进入"主动补库+供给刚性"共振阶段，铜、铝等品种盈利弹性显著 [4] 行业指数配置分析 - 中证有色金属指数中，铜、黄金、铝、稀土、锂行业权重占比分别为27.6%、14.5%、13.1%、10.4%、8.4% [5] - 通过全覆盖指数可把握板块贝塔行情，相对于投资单一金属行业能分散风险 [5]

有色板块市场表现 - 10月29日A股有色板块大幅反弹，有色50ETF(159652)大涨2.04%，成交额超3000万元，盘中成交3446.39万元，换手率1.21% [1] - 杠杆资金持续布局，有色50ETF最新融资买入额达522.31万元，融资余额达1284.62万元 [1] - 标的指数中证细分有色金属产业主题指数(000811)强势上涨2.10% [3] - 成分股西部超导股价上涨9.87%，盘中创下历史新高，厦门钨业上涨4.89%，中国铝业上涨4.86% [3] 成分股驱动因素 - 西部超导为国际热核聚变实验堆项目及国产中国聚变工程实验堆项目提供超导线材，合肥可控核聚变项目是其超导线材重要需求方向 [3] - 中国铝业2025年前三季度利润总额207.75亿元，同比增长18.47%，归母净利润108.72亿元，同比增长20.65%，经营利润创历史同期最优 [3] 宏观与行业环境 - 9月美国CPI同比增长3.0%，核心CPI同比增长3.0%，低于市场预期，市场对美联储10月降息概率为98.3%，12月降息概率为91.1% [4] - 美联储降息预期升温带来流动性边际改善，中美经贸磋商形成初步共识提升市场风险偏好，有望推动铜铝等基本金属价格上涨 [4] - 储能需求旺盛传导至上游锂电材料环节，推动材料端排产提升并出现涨价迹象，驱动碳酸锂行业库存去化和锂价上行 [4] - 宏观情绪向好推动工业金属价格普涨，贵金属短期波动率放大但中期逻辑依旧通顺 [5] 有色50ETF产品优势 - 有色50ETF(159652)标的指数铜含量达33%，金含量达14%，金铜含量合计47%，为同类最高 [5] - 前五大成分股集中度高达35%，龙头集中度领先，聚焦铜、金、铝、锂、稀土等核心品种 [5] - 2022年至今标的指数累计收益率同类领先，最大回撤同类最低 [6] - 标的指数PE为25.4倍，相比5年前下降61%，同期指数累计涨幅达116.5%，涨幅由盈利驱动 [7] - 标的指数归母净利润未来两年复合增长率为16.28%，成长性优于同类指数 [9]

指数及ETF表现 - 截至2025年10月29日，中证A500指数上涨0.55% [1] - A500ETF嘉实(159351)当日上涨0.58%，盘中换手率为2.42%，成交额为2.83亿元 [1][3] - A500ETF嘉实最新规模达116.70亿元，近1年净值上涨22.78% [3] - 该ETF自成立以来最高单月回报为11.71%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为28.61%，上涨月份平均收益率为4.15% [3] - 截至2025年10月28日，A500ETF嘉实近6个月超越基准年化收益为5.45% [3] 成分股表现 - 中证A500指数成分股西部超导上涨11.37%，三环集团上涨10.99%，阳光电源上涨8.42%，三七互娱上涨7.14%，泰格医药上涨6.31% [1] - 指数前十大权重股中，宁德时代上涨2.19%，中国平安上涨2.20%，紫金矿业上涨1.64%，新易盛上涨1.52%，中际旭创上涨1.20% [4][6] - 前十大权重股合计占比为19%，其中宁德时代权重最高为3.81%，贵州茅台权重为3.23% [4][6] 市场观点与投资主线 - 券商分析师普遍认为上证指数震荡上行有望吸引更多资金进场，指数上行趋势有望延续 [3] - 短期看好科技成长板块引领四季度行情，建议关注三大投资主线 [4] - 第一条主线为“硬科技”核心赛道，包括半导体、AI算力、工业软件、高端装备等 [4] - 第二条主线为政策受益与内需修复板块，当前消费风格估值处于历史低位，估值修复空间较大 [4] - 第三条主线为高股息与低估值防御板块，如银行、电力、公用事业等，具备稳定现金流与估值修复潜力 [4]

板块市场表现 - 10月29日早盘国防军工板块表现活跃，西部超导股价一度飙涨超11%续创历史新高，中国卫星涨超9%，菲利华、应流股份、铂力特等个股大幅跟涨 [1] - 场内热门国防军工ETF（512810）开盘后直线拉升，当日有望斩获五连阳 [1] - 截至2025年10月29日10:05:45，国防军工ETF（512810）交易价格为0.717元，当日涨幅0.56%（上涨0.004元），开盘价0.714元，最高价0.718元，最低价0.710元 [2] 资金流向 - 资金面出现积极信号，主力资金于前一日集中加码国防军工赛道，单日净买入额达15亿元，在31个申万一级行业中排名第二 [2] - 在5日统计区间内，申万国防军工行业主力净流入额为150,075.19万元 [3] - 个股方面，航天发展单日主力净流入5亿元，长城军工和菲利华净流入均超过3亿元，楚江新材和中航成飞净流入约2.7亿元 [2] 行业基本面 - 三季报对国防军工行情形成有利支撑，国防军工ETF（512810）已披露三季报的43只成份股中有37只实现盈利，其中半数公司净利润实现同比两位数以上增长 [4] - 有11只成份股净利润同比翻倍，楚江新材和高德红外的净利润同比增幅分别超过20倍及10倍 [4] - 楚江新材报告期内营业收入441.9135亿元，同比增长13.2914%，归属母公司股东的净利润3.5517亿元，同比增长2,089.4870% [4] - 高德红外报告期内营业收入30.6795亿元，同比增长69.2745%，归属母公司股东的净利润5.8194亿元，同比增长1,058.9506% [4] 行业前景与催化剂 - 季度报表显示出逐季改善趋势，进入四季度后，“十五五”相关订单预计将逐步落地，叠加军贸催化，国防军工行情或将再次上行 [5] - 中长期维度看，国家战略有力驱动国防军工行业长期高景气，根据“十五五”规划建议，国防实力重要性升级，陆海空天全域加速 [5] - 申万宏源证券研判，国防军工行业在“十五五”期间将进入新一轮提质增量的上升周期 [5] 投资工具概况 - 国防军工ETF（512810）同时是融资融券和互联互通标的，覆盖商业航天、低空经济、可控核聚变、大飞机、深海科技、军用AI等诸多热门题材 [5]

超导概念板块市场表现 - 超导概念板块整体股价走高 [1] - 西部超导股价涨幅超过10% [1] - 国光电气、联创光电、中信金属、远东股份、西部材料等公司股价涨幅居前 [1]

市场表现 - A股量子科技概念股集体走强，科大国创涨幅最大为8.19% [1] - 国盾量子上涨6.09%，西部超导上涨5.24% [1] - 富士达、盛洋科技、神州信息、迪普科技、光库科技涨幅均超过3% [1] - 光库科技年初至今涨幅高达147.44%，西部超导为98.72%，银轮股份为100.41% [2] 政策支持 - 中共中央规划建议提出前瞻布局未来产业，推动量子科技等成为新的经济增长点 [2] 市场规模与预测 - 预计2025年全球量子科技市场规模将突破61亿美元 [3] - 预计2025年中国量子科技市场规模有望达到115.6亿元人民币 [3] - 行业五年复合增长率预计超过30% [3] 技术发展阶段 - 量子计算目前处于早期技术攻关阶段，预计未来5到10年可能出现实质性进展 [3] - 量子安全在应用领域处于起步阶段，未来发展空间很大 [3] - 中国在QKD量子安全领域处于领先地位，已形成较完整的量子保密通信产业链 [3] - 量子测量产业已进入多元化发展周期 [3]

科创板整体市场表现 - 科创50指数下跌0.84%，报收1471.73点，全日成交量为42.68亿股，成交额为2344.38亿元，加权平均换手率为2.24% [1] - 科创板个股涨跌分布为257只上涨，330只下跌，其中涨幅超过10%的有6只，涨幅在5%至10%的有20只 [1] 个股换手率分布 - 换手率超过20%的个股有4只，换手率10%至20%的有11只，换手率5%至10%的有73只，换手率3%至5%的有110只，换手率1%至3%的有292只，换手率不足1%的有102只 [1] - 换手率最高的个股为今日上市的新股C禾元，换手率达83.76%，日成交额27.82亿元，主力资金净流入17.76亿元 [1] - 换手率居前的个股包括C奕材（换手率73.42%）、C必贝特（换手率73.25%）、艾森股份（换手率25.73%）和赛分科技（换手率18.65%） [1] 高换手率个股市场表现 - 在换手率超5%的个股中，今日上市新股涨幅显著，C禾元上涨213.49%，C奕材上涨198.72%，C必贝特上涨74.41% [2] - 其他涨幅居前的高换手率个股包括中船特气（上涨15.71%）、艾森股份（上涨11.32%）和燕麦科技（上涨10.04%） [2] - 跌幅居前的高换手率个股有赛诺医疗（下跌9.39%）、华丰科技（下跌9.17%）和福立旺（下跌8.78%） [2] 高换手率个股行业分布 - 电子行业在高换手率个股中数量最多，有36只个股上榜 [2] - 计算机和电力设备行业紧随其后，分别有16只和9只个股上榜 [2] 资金流向分析 - 高换手率个股中，有24只获得主力资金净流入，净流入金额居前的为C禾元（17.76亿元）、C奕材（12.95亿元）和C必贝特（4.13亿元） [2] - 主力资金净流出金额较多的个股包括西部超导（3.26亿元）、东芯股份（3.17亿元）和赛诺医疗（2.76亿元） [2] - 杠杆资金方面，近5日融资余额增加较多的个股有华丰科技（增加3.44亿元）、西部超导（增加3.25亿元）和生益电子（增加2.79亿元） [3] - 融资余额减少金额较多的个股有金山办公（减少4.87亿元）、东芯股份（减少1.17亿元）和司南导航（减少4185.57万元） [3] 三季度业绩表现 - 已公布三季报的43只高换手率个股中，净利润同比增幅较高的有仕佳光子（增幅727.74%）、臻镭科技（增幅598.09%）和华丰科技（增幅558.51%） [3] - 生益电子预计前三季度净利润中值为11.14亿元，同比增幅达497.50% [3]