板块整体表现 - 航空装备板块在10月28日整体上涨1.11%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.22%，深证成指下跌0.44% [1] - 板块内个股表现分化，通易航天以6.00%的涨幅领涨，菲利华上涨5.47%，迈信林上涨5.02% [1] - 板块资金流向显示主力资金净流入3.08亿元，游资资金净流入5206.25万元，但散户资金净流出3.6亿元 [2] 领涨个股表现 - 通易航天收盘价为17.15元，涨幅6.00%，成交量为20.08万手，成交额为3.36亿元 [1] - 菲利华收盘价为88.00元，涨幅5.47%，成交量为44.40万手，成交额高达38.38亿元 [1] - 迈信林收盘价为65.69元，涨幅5.02%，成交量为8.17万手，成交额为5.36亿元 [1] - 晨曦航空收盘价为17.31元，涨幅4.91%，成交量为43.03万手，成交额为7.39亿元 [1] 领跌个股表现 - 佳驰科技收盘价为73.19元，跌幅3.43%，成交量为1.54万手，成交额为1.15亿元 [2] - *ST炼石收盘价为8.36元，跌幅3.13%，成交量为10.18万手，成交额为8547.43万元 [2] - 光启技术收盘价为45.80元，跌幅1.46%，成交量为25.07万手，成交额为11.52亿元 [2] 个股资金流向 - 菲利华获得主力资金净流入3.18亿元，主力净占比达8.30%，但游资和散户分别净流出730.65万元和3.11亿元 [3] - 中航沈飞获得主力资金净流入2.84亿元，主力净占比高达11.17% [3] - 洪都航空获得主力资金净流入8783.10万元，主力净占比为18.51% [3] - 航发动力获得主力资金净流入8765.02万元，主力净占比为10.05% [3]

市场整体表现 - 上证指数于10月28日下跌0.22% [1] - 申万行业分类中，当日有10个行业上涨，综合行业涨幅最高为2.06%，国防军工行业涨幅为1.07%，位列涨幅榜第二 [1] - 有色金属和美容护理行业跌幅居前，分别为2.72%和1.51% [1] 国防军工行业整体资金流向 - 国防军工行业整体上涨1.07%，全天主力资金净流入21.38亿元 [1] - 行业涵盖138只个股，其中100只上涨，4只涨停，37只下跌 [1] - 行业内有79只个股呈现资金净流入，7只个股净流入资金超过1亿元 [1] 国防军工行业资金净流入个股 - 长城军工为资金净流入首位，净流入11.87亿元，股价上涨10.00%，换手率15.48% [1] - 航天发展资金净流入5.51亿元，股价上涨9.95%，换手率10.14% [1] - 江龙船艇资金净流入3.19亿元，股价上涨19.98%，换手率36.80% [1] - 其他显著净流入个股包括菲利华（净流入3.08亿元）、中航成飞（净流入2.55亿元）、中航沈飞（净流入2.25亿元）和内蒙一机（净流入1.16亿元） [1] 国防军工行业资金净流出个股 - 西部超导为资金净流出首位，净流出3.26亿元，股价上涨3.87% [2] - 华丰科技资金净流出2.59亿元，股价下跌9.17% [2] - 振华科技资金净流出2.28亿元，股价上涨0.88% [2] - 其他显著净流出个股包括高德红外（净流出2.19亿元）、光启技术（净流出2.05亿元）和中国卫星（净流出1.51亿元） [2][3]

A股市场表现 - 截至午间休市，创业板指拉升涨逾1%，沪指涨0.21%，深证成指涨0.52% [2] - 工业富联（601138）盘中迅速拉升，截至午间休市涨3.06%，总市值达1.5万亿元 [5] 量子科技行业动态 - 量子科技概念活跃，相关公司股价表现强劲 [4] - 北京玻色量子科技将为招商银行的"天秤AI"量子计算项目提供基于自研1000量子比特相干光量子计算机真机的算法方案和算力服务 [4] 量子科技概念股表现 - 格尔软件走出4天3板，股价报22.21元，涨幅10.00% [5] - 达华智能股价报5.40元，涨幅9.98% [5] - 永鼎股份股价报16.16元，涨幅7.59% [5] - 西部超导股价报82.48元，涨幅7.40% [5] - ST路通股价报11.50元，涨幅5.89% [5] - 恒宝股份股价报23.59元，涨幅5.50% [5]

市场表现 - A股可控核聚变概念股集体上涨，安泰科技和东方钽业股价涨停[1] - 西部超导股价上涨9%，爱科赛博股价上涨超过8%，永鼎股份股价上涨超过7%[1] - 金杯电工和精达股份股价均上涨超过5%[1] - 永鼎股份年初至今涨幅高达227.36%，东方钽业年初至今涨幅为157.41%[2] - 安泰科技总市值达241亿，西部超导总市值达544亿[2] 政策驱动因素 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业[2] - 规划建议推动氢能和核聚变能等成为新的经济增长点[2] - 国金证券研报指出，量子计算和可控核聚变产业有望获得顶层政策护航和资金支撑[2]

公司股价表现 - 安泰科技股价涨停 [1] - 纽威股份股价创出新高 [1] - 东方钽业股价创出新高 [1] - 哈焊华通股价跟涨 [1] - 常辅股份股价跟涨 [1] - 合锻智能股价跟涨 [1] - 西部超导股价跟涨 [1]

股价表现 - 公司股价上涨8.78%，报收83.54元/股 [1] - 公司股价创下历史新高 [1] - 公司总市值达到542.72亿元 [1] 交易情况 - 公司股票成交金额为12.90亿元 [1]

板块市场表现 - 10月28日早盘国防军工板块逆市走强，领跑全市场，国防军工(中信)指数上涨1.14%，成交额达225亿元 [1] - 场内热门国防军工ETF（512810）快速拉升逾1%，盘中突破60日均线 [1] - 成份股西部超导一度飙升逾10%，天海防务、航天发展涨超6%，睿创微纳、国科军工均大幅跟涨 [1] 政策与行业催化 - “十五五”规划建议发布，相比“十四五”增加“国家安全屏障更加巩固”目标，并将国防实力与经济、科技、综合国力并列提出，其重要性升级 [3] - “十五五”建议强调培育壮大新兴产业，政策着力点精准覆盖低空经济、商业航天、深海科技三大战略新兴领域，构成陆海空天立体产业布局 [3] - 机构解读认为，上述领域将催生数个万亿级甚至更大规模的市场，其产业链与国防军工高度重合，为相关公司开拓军转民第二成长曲线创造条件 [3] 公司基本面 - A股三季报陆续披露，国防军工ETF（512810）已披露三季报的32只成份股中27只实现盈利，其中半数实现同比两位数增长 [3] - 楚江新材前三季净利润同比暴增20倍，高德红外暴增逾10倍，华丰科技大增5倍 [3] - 北方导航、天海防务净利润同比增长2倍，纳睿雷达、华力创通、北斗星通均实现翻倍增长 [3] - 具体公司财务数据：楚江新材营业收入441.91亿元，同比增长13.29%；高德红外营业收入30.68亿元，同比增长69.27%；北方导航营业收入24.68亿元，同比增长210.01% [4] 机构观点 - 东方证券指出，随着“十五五”规划发布，新一阶段装备建设规划即将明确，国防军工内外需共振，配置价值凸显 [4] - 华福证券认为，考虑到行业2025-2026年的强需求恢复预期及确定性，当前时点国防军工板块具备较高配置意义 [4] 投资工具 - 国防军工ETF（512810）是融资融券和互联互通标的，覆盖商业航天、低空经济、可控核聚变、大飞机、深海科技、军用AI等热门题材 [5]

公司股价表现 - 10月28日西部超导股价上涨5.21%至80.80元/股，成交额9.24亿元，换手率1.77%，总市值524.93亿元 [1] - 公司股价已连续6天上涨，区间累计涨幅达13.11% [1] 公司基本情况 - 西部超导材料科技股份有限公司位于陕西省西安经济技术开发区，成立于2003年2月28日，于2019年7月22日上市 [1] - 公司主营业务为高端钛合金材料、超导产品和高性能高温合金材料的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：高端钛合金材料57.59%，超导产品29.34%，高性能高温合金材料9.01%，其他4.07% [1] 主要机构投资者动态 - 易方达上证科创板50ETF（588080）为西部超导十大流通股东之一，该基金在二季度增持53.74万股，持有股数达1883.24万股，占流通股比例2.9% [2] - 以10月28日股价计算，该基金当日浮盈约7532.95万元，在连续6天上涨期间累计浮盈1.68亿元 [2] 相关基金产品信息 - 易方达上证科创板50ETF（588080）成立于2020年9月28日，最新规模626.83亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为50.42%，近一年收益率为50.2%，成立以来收益率为6.78% [2] - 该基金由林伟斌和成曦共同管理 [3] - 林伟斌累计任职时间12年240天，现任基金资产总规模1065亿元，任职期间最佳基金回报81.86% [3] - 成曦累计任职时间9年177天，现任基金资产总规模1953.12亿元，任职期间最佳基金回报131.04% [3]

军工装备板块市场表现 - 军工装备板块出现短线拉升行情 [1] - 西部超导股价上涨超过10% [1] - 北方长龙股价上涨超过7% [1] - 长城军工、国科军工、迈信林等公司股价也纷纷拉升 [1]

行业投资评级 - 国防军工行业评级为看好（维持）[6] 报告核心观点 - 国家在二十届四中全会对军事装备建设高度重视，随着十五五规划落地，新一阶段的装备建设规划有望加速朝着信息化、智能化建设[9] - 二十届四中全会首次提到加快航天强国建设，朱雀三号火箭进入首飞关键阶段，未来可回收技术成熟将带来发射端降本，卫星组网进程有望加速[9] - 最近一个月军工板块股价已企稳，随着十五五临近，新一阶段的装备建设规划即将明确，军工板块内外需共振，配置价值凸显[9] 二十届四中全会与装备建设 - 二十届四中全会于2025年10月20日至23日在北京举行，提出如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化[12] - 会议提出加快机械化信息化智能化融合发展，并首次在党的层面强调边斗争、边备战、边建设[13] - 随着十五五规划落地，军事装备建设有望加速进行，上游电子元器件及关键原材料作为武器装备研发与生产的底层支撑，有望充分受益于需求传导的放大效应[13] - 加快先进战斗力建设，以无人装备、深海作战、信息化等为代表的十五五新方向有望快速受益，体系化作战能力有望形成[13] 航天强国建设与火箭技术进展 - 朱雀三号遥一运载火箭于10月18日至20日成功完成首飞任务第一阶段工作——加注合练及静态点火试验[14] - 朱雀三号低轨运载能力一次性任务达21.3吨，航区回收任务达18.3吨，一子级复用次数设计为20次[14] - 火箭长度76.6米，直径4.5米，起飞质量660吨，使用液氧甲烷推进剂[15] - 可回收火箭技术成熟后将大幅降低发射成本，民营火箭公司的参与将丰富火箭型号，未来发射频率加快，商业低轨卫星组网进度有望持续加速[17] 行业配置与投资标的 - 短期临近年底，下游客户为明年生产做准备，重点关注上游元器件和关键原材料等内需传统方向的订单上行[18] - 布局明年十五五规划落地后，关注无人与反无人装备、深海科技、作战信息化等为代表的新质生产力[18] - 中长期关注国产动力系统突破带来的商业航空供给释放，以及中式高端装备出海提速下军贸市场的拓展，民用及军贸有望成为板块第二增长极[18] - 相关标的包括军工电子、新质新域、航发链、军贸/主机装备四大方向，具体公司如航天电器（买入）、鸿远电子（未评级）、航发动力（未评级）、中航沈飞（未评级）等[18] 市场行情表现 - 本周（截至2025年10月24日）国防军工（申万）指数上涨2.81%，收于1717.61点，但跑输沪深300指数（上涨3.24%）[21] - 国防军工（申万）指数相对沪深300指数的收益率为-0.43%[22] - 在申万一级行业指数的31个行业中，国防军工本周涨跌幅排名第12位[24] - 本周军工个股涨幅前十包括*ST万方（上涨23.44%）、*ST奥维（上涨21.31%）、高华科技（上涨18.92%）等[27]