经营情况 - 2024年上半年组件出货43.8GW，继续稳居全球第一，领先第二名约25%[3] - N型组件累计出货量已超100GW[3] - 上半年归母净利润12亿元，实现了规模和利润有效平衡[3] - 资产负债率下降0.83个百分点，短期债务压降34.27%[3][5] 技术发展 - TOPCon电池转换效率有实现28%的可能性，未来3年有每年提升0.5个百分点的机会[5] - 钙钛矿与TOPCon叠层技术在实验室已完成，但量产还有待解决[5] - 公司先进技术依然会领先行业半年以上到一年的时间[7] - 应用0BB技术有助于进一步提效降本[7] 市场策略 - 三季度预期出货23-25GW，有信心实现全年100-110GW出货[3] - 在美国市场供货正常，盈利水平和持续性相对其他市场有明显优势[3] - 未来美国市场电池供应需要结合贸易政策考虑本土制造机会[7] 行业展望 - 行业产能无序扩张的可能性已受限，未来可能会是行业逐渐回暖的过程[5] - 没有技术优势、市场能力和资源平台的公司和没有竞争力的产能会淘汰出局[5] - 储能作为公司业绩增长第二曲线是未来战略重点方向[7]

投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 核心观点 - TOPCon 优势产能及全球化渠道布局支撑出货量持续高增长 [3] - 深化中东产能布局提升全球竞争力 [3] - 产业链盈利承压背景下 TOPCon 产品优势凸显,效率及成本持续领先巩固龙头地位 [3] 公司业绩及事件 - 上半年实现营收 473 亿元,同比-12%;归母净利润 12.0 亿元,同比-69% [2] - 4月公司山西大基地一期切片电池车间屋面发生火灾事故,影响Q2归母净利润-6.47 亿元 [2] - 公司预计 Q3 组件出货量 23-25GW,有信心完成全年 100-110GW 的出货指引 [3] 盈利预测 - 下调公司 24-26 年归母净利润预测至 14.9（-63%）、39.8（-26%）、54.6（-23%）亿元 [4]

关于晶科能源股份有限公司 新增担保额度预计的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"保荐人"）为晶科能源股份有限公 司（以下简称"晶科能源"、"公司"）首次公开发行股票并在科创板上市、向 不特定对象发行可转换公司债券并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市 保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《科创板上市公司 持续监管办法（试行）》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号 —规范运作》等相关法律、法规和规范性文件的规定，对晶科能源新增担保额度 预计事项进行了审慎核查，核查意见如下： 一、担保情况概述 中信建投证券股份有限公司 （一）情况概述 公司第一届董事会第三十四次会议、第一届监事会第二十二次会议、2023 年 第三次临时股东大会审议通过了《关于 2024 年度授信及担保额度预计的议案》， 同意公司为下属控股或全资子公司、子公司之间预计提供合计不超过 853.31 亿 元人民币的担保额度，并授权公司董事长或公司管理层调整全资子公司、控股子 公司之间的担保额度（含新设的全资子公司、控股子公司）。独立董事对上述担 保额度预计发表了明确同意的独立意见。 根据公司实际业务需要， ...

| 证券代码：688223 | 证券简称：晶科能源 公告编号：2024-060 | | --- | --- | | 债券代码：118034 | 债券简称：晶能转债 | 晶科能源股份有限公司 关于会计政策变更的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、会计政策变更概述 1、本次会计政策变更的原因 财政部于 2024 年 3 月发布《企业会计准则应用指南汇编 2024》，规定保证 类质保费用应计入营业成本。据《企业会计准则应用指南汇编 2024》的规定，公 司需对原采用的相关会计政策进行相应调整。 2、变更日期 本次会计政策变更自 2024 年 1 月 1 日起开始执行。 3、变更前采用的会计政策 4、变更后采用的会计政策 本次会计政策变更为晶科能源股份有限公司（以下简称"公司"）根据中 华人民共和国财政部（以下简称"财政部"）发布的《企业会计准则应用 指南汇编 2024》而进行的相应变更，无需提交公司董事会、监事会和股 东大会审议。 本次会计政策变更不会对公司的财务状况、经营成果和现金流量产生 ...

业绩数据 - 2024年上半年营业收入472.51亿元，净利润12.00亿元[2] - 截至报告期末总资产1245.28亿元，净资产334.15亿元，资产负债率降0.83个百分点[2] - 2023年度现金分红总额（扣除回购）22.35亿元，占净利润比例30.03%[12] 用户与市场 - 2024年上半年中东光伏组件市场市占率约50%，巴基斯坦签单超4GW，海外出货占比约65%，营收占比约71%[3][4] - 截至2024年二季度组件出货量累计约260GW，2024年上半年出货量行业第一[2] 产品与技术 - 2024年上半年N型TOPCon高效组件销售占比超80%，共销约43.8GW，N型约35.9GW[2] - 基于N型TOPCon的钙钛矿叠层电池转化效率达33.24%[6] - 截至报告期末N型电池产能超75GW，量产平均测试效率超26.1%，良率超98%，182mm72版型组件量产平均功率超595W[9] - 截至2024年末单晶硅片、电池、组件产能将分别达约120GW、95GW和130GW[11] 研发与创新 - 2024年上半年新申请知识产权662件，发明专利520件；新获授权495件，发明专利357件[7] 企业管理 - 2024年上半年“上证E互动”回复投资者提问回复率达100%[13] - 2024年上半年召开股东大会1次，董事会6次，监事会3次[14] - 根据法规修订《公司章程》部分条款和治理制度[15] - 每月编制发布《资本市场法规速递》传导监管政策[14] 环保与节能 - 2024年上半年减少二氧化碳排放35,830.06吨[16] - 2024年上半年组件制造单个车间物料程序优化节约电气损耗14.78万元[18] 制度与培训 - 制定《SCC项目改善激励实施细则》鼓励员工参与改善活动[18] - 要求员工入职接受EHS等知识培训[17] - 各基地EHS部门定期组织环保专项培训[17] 荣誉与称号 - 荣获“上饶市生态环境保护综合行政执法实战实训基地”称号，成江西省光伏行业首家[17]

业绩总结 - 公司发行200,000万股A股，发行价每股5元，募资1,000,000万元，净额972,285.17万元[1] - 本次结项募投项目承诺投资973,201.03万元，已支付943,340.79万元[5][8] - 本次结项募投项目预计节余募集资金1,632.66万元[8] 项目进展 - “年产7.5GW高效电池和5GW高效电池组件建设项目”等达预定可使用状态[11] - “海宁研发中心建设项目”基本完成设备购置[11] 资金使用 - 公司拟将募投项目结项，对应项目利息继续投入使用[11][13] - 拟将节余1632.66万元永久补充流动资金用于日常经营[11][13][14] 决策审批 - 2024年8月29日相关会议审议通过议案[13] - 保荐人同意，议案无需股东大会审议[14] - 监事会、保荐人认为事项合规且有益，同意该事项[15][16]

关联交易金额 - 2024年公司与晶科科技关联交易预计总额89510万元，1 - 6月累计已发生41645.33万元[11] - 上饶晶科叁号智造、玉环晶科与海宁晶科与晶科科技下属公司关联交易预计金额50800万元[6] 各业务交易情况 - 2024年1 - 6月，公司与晶科科技采购商品和接受劳务预计2100万元，实际1325.87万元[11] - 2024年1 - 6月，公司与晶科科技购电预计910万元，实际366.89万元[11] - 2024年1 - 6月，公司与晶科科技节能改造业务服务预计250万元，实际174.66万元[11] - 2024年1 - 6月，公司与晶科科技销售组件、支架预计65000万元，实际35318.95万元[11] - 2024年1 - 6月，公司与晶科科技销售储能设备预计20000万元，实际4213.12万元[11] - 2024年1 - 6月，公司与晶科科技关联租赁预计1250万元，实际245.84万元[11] 项目合作 - 2022 - 2023年公司与晶科科技签署多项协议，投建多个屋顶分布式光伏电站及储能、节能改造项目[2][3][4][5] - 2024年5月，玉环晶科、安徽晶科与晶科科技签运维服务合同，服务费分别为150.5万元、160万元，服务期1年[15] - 上饶晶科叁号智造出租屋顶建约5.99MW分布式屋顶光伏电站，运营25年，电费按80%结算[22] - 玉环晶科出租屋顶建约27MW分布式屋顶光伏电站，运营25年，电费按68%结算[23] - 海宁晶科与晶科科技合作投建总容量10MW/20MWh的储能项目[25] 运营数据 - 上饶市屋顶分布式电站25年运营期购电交易总额8000万元，电价8折[18] - 玉环市屋顶分布式电站25年运营期购电交易总额37000万元，电价6.8折[18] - 海宁市储能充放电服务10年运营期交易总额5800万元，折扣8折[21] - 储能项目节能效益分享期为10年，能源服务费用计算折扣为80%[26] 公司股权与财务 - 晶科科技注册资本3570954622元，截至2024年6月30日，晶科新能源集团有限公司持股23.9%[8] - 截至2023年12月31日，晶科科技总资产410.45亿元，净资产156.89亿元，2023年营收43.70亿元，净利润3.92亿元[16] - 截至2024年3月31日，晶科科技总资产417.10亿元，净资产155.47亿元，2024年1 - 3月营收7.78亿元，净利润 - 0.97亿元[16] 决策审批 - 2024年8月29日第二届董事会第九次会议审议通过关联交易议案[28] - 2024年8月29日第二届监事会第六次会议审议通过关联交易议案[29] - 独立董事同意公司与关联方签署日常关联交易协议[30] - 审计委员会同意关联交易事项提交公司董事会审议[32] - 保荐人同意公司与关联人签署日常关联交易协议事项[33] 交易原则 - 关联交易以公司正常经营业务为基础，遵循公允性原则[27] - 关联交易参考同区域市场平均价格并经双方协商确定交易价格[27] - 关联交易不影响公司独立性，不会对关联人产生重大依赖[27]

中信建投证券股份有限公司 关于晶科能源股份有限公司 2024 年半年度持续督导跟踪报告 2022 年 1 月 26 日，晶科能源股份有限公司（以下简称"晶科能源""公 司"）在上海证券交易所科创板上市，2023 年 5 月 19 日，晶科能源在上海证 券交易所公开发行可转债并上市。中信建投证券股份有限公司（以下简称"中 信建投证券""保荐人"）作为晶科能源保荐人，根据《上海证券交易所科创 板股票上市规则》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号—持续督 导》等相关规定，对晶科能源进行持续督导。2024 年半年度，中信建投证券对 晶科能源的持续督导工作情况总结如下： 1 序号 工作内容 持续督导情况 1 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对 具体的持续督导工作制定相应的工作计划 保荐人已建立健全并有效执 行了持续督导制度，并制定 了相应的工作计划 2 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 前，与上市公司签署持续督导协议，明确双方在 持续督导期间的权利义务，并报上海证券交易所 备案 保荐人已与晶科能源签订 《持续督导协议》，该协议 明确了双方在持续督导期间 的权利和义务 3 通过日常沟通、定 ...

| 证券代码：688223 | 证券简称：晶科能源 | 公告编号：2024-057 | | --- | --- | --- | | 债券代码：118034 | 债券简称：晶能转债 | | 晶科能源股份有限公司 关于参加 2024 年半年度新能源集体业绩 说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 9 月 6 日(星期五) 16:00 前登录上证路演中心网站首页点 击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 investor@jinkosolar.com 进行提问。公司 将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 晶科能源股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 31 日发布公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年半年度经 营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 9 月 9 日下午 14:00-16:00 参加由上海证 券交易所主办的 2024 年半年度新能源专场集体业绩说明会，就投资者关心的问 题进行交流。 （ ...

| 证券代码：688223 | 证券简称：晶科能源 公告编号：2024-050 | | --- | --- | | 债券代码：118034 | 债券简称：晶能转债 | 晶科能源股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况 的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 根据中国证券监督管理委员会《关于同意晶科能源股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕683 号），公司 获准向不特定对象发行可转换公司债券10,000.00万张，每张面值为人民币 100.00元，募集资金总额为1,000,000.00万元，扣除承销及保荐费用2,700.00万 元（不含增值税）后实际收到的金额为997,300.00万元，已由牵头主承销商中 信建投证券股份有限公司于2023年4月26日汇入公司募集资金监管账户。另减 除律师费用、审计及验资费用、资信评级费用和信息披露及发行手续费等与 发行可转换公司债券直接相关的发行费用489.13万元（不含增值税）后，公司 本次募集资金净额为996 ...