资本情况 - 公司原注册资本和实收股本均为4.18350224亿元[4] - 变更后注册资本和累计实收股本为4.2168517亿元[5] 发行情况 - 获准向特定对象发行不超2091.7511万股，实际发行333.4946万股[4] - 每股发行价1195.02元，募集资金总额39.8532716892亿元[4] 资金情况 - 募集资金净额39.5315586399亿元已入账[16] - 坐扣费用后募集资金39.5459776892亿元汇入三个账户[15] 费用情况 - 申报发行费用总额32,171,304.93元（不含税）[17] - 实际发生发行费用32,171,304.93元[18] 股份情况 - 有限售条件流通股金额333.4946万元，占比0.79%[10] - 无限售条件流通股金额4.18350224亿元，占比99.21%[10]

发行进程 - 2025年4月30日，第二届董事会第三十一次会议审议通过多项本次发行相关议案[15] - 2025年5月21日，2024年年度股东大会审议通过多项本次发行相关议案[16] - 2025年7月17日，第二届董事会第三十四次会议审议通过多项调整后的本次发行相关议案[17] - 2025年8月15日，收到上交所审核意见，认为本次发行符合条件[18] - 2025年9月5日，中国证监会同意本次发行的注册申请[18] 认购情况 - 发行人及保荐人收到21名新增投资者认购意向并加入认购邀请书名单[19] - 截至2025年9月22日上午9:00前，向159名符合条件投资者发出认购邀请文件[20] - 2025年9月22日9:00 - 12:00，收到26名认购对象有效申购报价，有效报价区间为1,081.50元/股 - 1,348.08元/股[21] - 易方达基金管理有限公司申购金额最高，达247,110.00万元[23] 发行结果 - 本次发行价格确定为1,195.02元/股[28] - 本次发行认购总股数为3,334,946股，认购总金额为3,985,327,168.92元[28] - 本次发行对象最终确定为13家[28] - 广发基金管理有限公司获配金额最高，为1,207,999,112.22元[28] 资金情况 - 截至2025年9月25日16时，中信证券收到机构投资者申购款39.8532716892亿元[33] - 截至2025年9月26日15时，本次募集资金总额为39.8532716892亿元，扣除发行费用3217.130493万元，实际募集资金净额为39.5315586399亿元[33] 其他 - 本次新增注册资本333.4946万元，资本公积股本溢价39.4982091799亿元[33] - 本次发行对象未超过35名[36] - 2名发行对象以自有资金参与认购，无需办理私募备案[38] - 2名合格境外机构投资者参与认购，无需办理私募备案[38] - 1名发行对象以保险产品参与认购，无需办理私募备案[39] - 8名发行对象以管理的产品参与认购，部分已办理备案，部分无需备案[40] - 本次发行已取得必要批准和授权，过程及结果合规[43]

新产品发布 - 智谱于9月30日发布新一代大模型GLM-4.6，在真实编程、长上下文处理、推理能力、信息搜索、写作能力与智能体应用等多个方面实现全面提升 [1] - GLM-4.6的上下文窗口由128K提升至200K，以适应更长的代码和智能体任务 [1] - 模型已上线智谱MaaS平台，并即将在Hugging Face、ModelScope同步开源，遵循MIT协议 [3] 技术性能与升级 - 在高级编码能力方面，GLM-4.6在公开基准与真实编程任务中的代码能力对齐Claude Sonnet 4 [1] - 模型推理能力提升，并支持在推理过程中调用工具 [2] - 搜索能力增强，模型的工具调用和搜索智能体在智能体框架中表现更好 [2] - 写作能力在文风、可读性与角色扮演场景中更符合人类偏好 [3] 软硬件协同与国产化 - GLM-4.6已适配寒武纪和摩尔线程的国产芯片，实现软硬件协同 [1] - 在寒武纪国产芯片上实现FP8+Int4混合量化部署，是在国产芯片投产的FP8+Int4模型芯片一体解决方案，在保持精度不变的前提下大幅降低推理成本 [1] - 基于vLLM推理框架部署，摩尔线程新一代GPU可基于原生FP8精度稳定运行GLM-4.6，印证了其MUSA架构和全功能GPU在生态兼容与快速支持方面的优势 [1] 商业化进展与市场影响 - GLM-4.6的上一代模型GLM-4.5发布后，智谱MaaS平台API商业化实现10倍以上增长 [3] - 公司已于今年4月在北京证监局办理辅导备案，正式启动IPO流程 [3] - 9月30日，智谱AI概念在二级市场持续活跃，带动海天瑞声、豆神教育、法本信息等多只个股大涨 [8] 产业合作与生态建设 - 9月26日，凯文教育与智谱等共同出资设立北京智启文华教育科技有限公司，注册资本5000万元，凯文教育出资3250万元占比65%，合资公司将开发和运营AI智能教育产品 [8] - 9月14日，拓斯达首款人形机器人产品“小拓”基于与智谱共同构建的具身模型，可实现对复杂任务的自主推理与决策，并已在注塑车间完成多轮验证 [8] - 8月13日，优刻得与智谱签署合作协议，双方将在模型能力部署、云端服务优化、行业场景落地等多个维度展开全面合作 [8]

定增发行结果 - 公司完成定向增发，发行价格确定为每股1,195.02元，共发行3,334,946股，募集资金总额为3,985,327,168.92元 [1] - 本次发行最终确定的发行对象共计13家 [1] 主要投资者及获配详情 - 广发基金管理有限公司为最大获配方，获配1,010,861股，金额为1,207,999,112.22元 [2] - UBS AG获配364,010股，金额为434,999,230.20元 [2] - 新华资产管理股份有限公司获配351,458股，金额为419,999,339.16元 [2] - 汇添富基金管理股份有限公司获配296,647股，金额为354,499,097.94元 [2] - 诺德基金管理有限公司获配233,217股，金额为278,698,979.34元 [2] - 国泰海通证券股份有限公司获配221,753股，金额为264,999,270.06元 [2] - 国信证券(香港)资产管理有限公司获配184,097股，金额为219,999,596.94元 [2] - 博时基金管理有限公司获配132,215股，金额为157,999,569.30元 [2] - 国投瑞银基金管理有限公司获配114,307股，金额为136,599,151.14元 [2] - 嘉实基金管理有限公司获配109,872股，金额为131,299,237.44元 [2] 1. 华商基金管理有限公司获配108,868股，金额为130,099,437.36元 [2] 1. 易方达基金管理有限公司获配107,225股，金额为128,136,019.50元 [2] 1. 申万宏源证券有限公司获配100,416股，金额为119,999,128.32元 [2] 投资者结构 - 本次定增获配投资者以国内公募基金及资产管理公司为主，同时包括国际投行UBS AG及香港子公司 [2]

资金募集 - 公司向特定对象发行3,334,946股A股，每股1,195.02元，募资3,985,327,168.92元，净额3,953,155,863.99元[2] 资金监管 - 2025年9月30日与中信证券、签约银行签三方监管协议[3] - 开设三个专户用于芯片、软件项目及补充流动资金[5] 资金使用与管理 - 专户闲置资金可买现金管理产品，不得质押[7] - 支取超5000万且达净额20%，5个工作日内通知丙方并提供清单[9] 协议相关 - 丙方半年度检查专户，乙方按月出对账单[8][9] - 协议生效至资金支出完且督导期结束，甲方可申请注销专户[10]

发行基本信息 - 发行境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[5] - 发行价格1,195.02元/股，与发行底价比率为110.51%[9] - 实际发行股票数量3,334,946股，募集资金总额3,985,327,168.92元[10] - 发行对象最终确定为13家，均现金认购并签《认购协议》[12] - 募集资金净额3,953,155,863.99元，扣除发行费用32,171,304.93元[13] 时间节点 - 2025年4月30日和7月17日董事会审议通过发行议案[16] - 2025年5月21日股东大会审议通过发行议案[17] - 2025年8月15日经上交所审核通过，9月5日获证监会注册批复[18] - 2025年9月17日启动发行[19] - 2025年9月22日9:00前发认购邀请文件，9:00 - 12:00收申购报价单[21][22] - 截至2025年9月25日16时收到认购资金39.8532716892亿元[35] - 2025年9月26日划转剩余认购款项至指定账户[35] 认购相关 - 易方达基金申购金额最高，达247110万元[23] - 广发基金获配金额最高，为1207999112.22元，获配股数1010861股[24] - 全部发行对象限售期6个月[24] - 发行对象均在范围内，无关联方参与认购[24] 合规情况 - 发行定价及配售过程符合规定[25] - 发行对象与公司近一年无重大交易，暂无未来交易安排[26] - 部分发行对象无需私募备案，部分已备案[27][28][29] - 发行股票风险等级为R3级，C3及以上投资者可参与[31] - 13家获配投资者均为A类专业投资者，风险与承受能力匹配[32][33] - 认购对象承诺资金来源合规，发行符合规定[34] - 保荐人认为发行各方面符合规定[38][39][40]

公司融资动态 - 中科寒武纪科技股份有限公司已完成2025年度向特定对象发行A股股票的相关程序 [1] - 本次发行的承销总结文件已获得上海证券交易所备案通过 [1] - 公司将尽快办理本次发行新增股份的登记托管手续 [1] - 发行具体情况详见公司在上海证券交易所网站披露的《2025年度向特定对象发行A股股票发行情况报告书》等相关文件 [1]

融资概况 - 公司向特定对象发行3,334,946股，每股发行价格为1,195.02元 [1] - 募集资金总额为3,985,327,168.92元，募集资金净额为3,953,155,863.99元 [1] 资金监管安排 - 公司与保荐机构中信证券及签约银行于2025年9月30日签订《募集资金专户存储三方监管协议》 [1] - 公司为"面向大模型的芯片平台项目"等募投项目分别设立募集资金专户 [1] - 协议详细规定了各方的权利义务、资金使用及监管事宜，有效期自签署生效至资金支出完毕且督导期结束 [1]

GLM-4.6模型性能提升 - 智谱于9月30日发布新一代大模型GLM-4.6，在真实编程、长上下文处理、推理能力、信息搜索、写作能力与智能体应用等多个方面实现全面提升 [1] - 在高级编码能力方面，GLM-4.6的代码能力对齐全球领先的Claude Sonnet 4，是国内已知最好的编程模型 [1] - 在74个真实场景编程任务测试中，GLM-4.6实测超过Claude Sonnet 4，超越其他国产模型 [12] - 整体性能超越DeepSeek昨日发布的最新模型DeepSeek-V3.2-Exp [1][12] - 在平均tokens消耗上，GLM-4.6低于多个模型，与GLM-4.5相比，在同类任务中可节省30%以上tokens消耗 [12] - 上下文长度由128K提升至200K，适应更长的代码和智能体任务 [17] 国产AI软硬件生态协同 - GLM-4.6适配寒武纪与摩尔线程芯片，标志着国产大模型与国产芯片协同加速进入新阶段 [1] - 智谱官方宣布GLM-4.6已在寒武纪领先的国产AI芯片上实现FP8+Int4混合量化推理部署，这是首次在国产芯片上投产的FP8+Int4模型—芯片一体化解决方案 [14] - 摩尔线程基于vLLM推理框架完成对GLM-4.6的适配，新一代GPU可在原生FP8精度下稳定运行模型 [14] - 华为、寒武纪、海光信息等AI芯片厂商纷纷宣布已适配DeepSeek-V3.2-Exp [1][15] - 国产GPU已具备与前沿大模型协同迭代的能力，加速构建自主可控的AI技术生态 [14] 模型发布与开源情况 - GLM-4.6已上线智谱MaaS平台bigmodel.cn，即将在Hugging Face、ModelScope同步开源，遵循宽松的MIT开源协议 [12] - 作为开源模型，GLM-4.6目前是全球开源生态中性能最强的通用大模型之一 [12] - 智谱已于今年4月14日启动A股上市辅导，有望冲击"国产AI大模型第一股" [15]

市场整体表现 - 三季度A股主要指数震荡上行，沪指挑战3900点，创业板指9月累计涨超12%创三年多新高，科创50指数涨超11%创近四年新高 [2] - 截至9月30日收盘，沪指涨0.52%，深证成指涨0.35%，创业板指平盘，科创50指数涨1.69%，沪深两市成交额达21814亿，较上一交易日放量200亿 [2] - 市场交投活跃度处于历史高位，8月、9月A股市场日均成交金额连续两个月超过2万亿元，9月日均成交额达23,994.62亿元，8月日均成交额为22,777.32亿元 [2][3] 杠杆资金与市场情绪 - 两融余额呈现阶梯式上升并连续刷新历史新高，9月1日达到2.3万亿元，近十年首次超越2015年峰值，9月17日历史首次突破2.4万亿元，截至9月29日达24125亿元 [4] - 两融资金重点配置方向为科技成长、新能源等高景气度板块，资金集中度与板块行情联动性增强 [4] 板块与个股表现 - 市场呈现“科技引领、多点开花”特征，AI产业链、新能源、有色金属等高景气赛道成为资金焦点，传统板块相对弱势 [2] - AI芯片公司寒武纪8月股价表现强势，8月27日盘中股价超越贵州茅台，一度成为两市第一高价股 [5] - 新能源龙头宁德时代9月站上400元关口创历史新高，9月25日盘中其A+H股总市值首次超越贵州茅台，引发市场对“老登股”（传统板块）和“小登股”（科技成长板块）的讨论 [6] 上市公司分红 - 820家A股上市公司公布半年度分红方案，合计分红总额约为6484.76亿元，远超去年同期 [7] - 金融、公用事业、消费等传统行业龙头是分红主力，同时科技、新能源等新兴行业上市公司分红意愿逐步增强 [7] 后市展望与关键事件 - 中邮证券指出，自6月23日行情启动以来A股积累较大涨幅，技术面出现滞涨现象，A股或将进入以时间换空间的稳固期，等待“十五五”政策刺激 [8] - 党的二十届四中全会将于10月20日至23日召开，研究制定“十五五”规划重大问题 [9] - 10月关键事件包括三季度GDP数据公布、三季度国民经济运行情况发布会、A股上市公司三季报披露截止日、美联储会议等 [11]