大宗交易概况 - 1月15日发生一笔大宗交易，成交量为0.63万股，成交金额为891.45万元，成交价为1415.00元/股，与当日收盘价持平[2] - 该笔交易的买方为申万宏源证券有限公司证券投资总部，卖方为中信建投证券股份有限公司厦门观日路证券营业部[2] - 近3个月内，公司累计发生12笔大宗交易，合计成交金额达1.39亿元[2] 近期股价与资金表现 - 1月15日公司收盘价为1415.00元，当日下跌1.68%，日换手率为1.38%，成交额为81.60亿元[2] - 当日主力资金净流出1.69亿元[2] - 近5日公司股价累计下跌2.01%，期间资金合计净流出27.33亿元[2] 融资余额变动 - 公司最新融资余额为148.57亿元，近5日减少3.77亿元，降幅为2.47%[3] 公司基本信息 - 公司全称为中科寒武纪科技股份有限公司，成立于2016年03月15日，注册资本为42168.517万元人民币[3]

市场整体概览 - 截至1月15日收盘，A股平均股价为14.66元，沪指报收4112.60点，下跌0.33% [1] - 股价超过100元的个股有214只，相比上一个交易日减少3只 [1] - 股价在50元至100元的有534只，股价在30元至50元的有823只 [1] 百元股市场表现 - 百元股今日平均上涨0.05%，跑赢沪指0.37个百分点 [1] - 今日上涨的百元股有111只，下跌的有101只 [1] - 涨停的百元股包括矽电股份、陕西旅游等，跌停的包括中国卫星、ST嘉澳等 [1] - 最新百元股近一个月平均上涨17.53%，同期沪指上涨5.74% [1] - 近一个月涨幅居前的百元股包括安达智能（上涨154.19%）、星环科技（上涨128.65%）、中国卫星（上涨105.05%） [1] 百元股行业分布 - 按申万一级行业分类，百元股主要集中在电子、计算机、机械设备行业 [2] - 电子行业有76只百元股，占百元股总数的35.51% [2] - 计算机行业有25只百元股，占比11.68% [2] - 机械设备行业有23只百元股，占比10.75% [2] 百元股板块分布 - 百元股中，主板有45只，创业板有71只，北交所有5只 [2] - 科创板有93只百元股，占百元股总数的43.46% [2] 机构评级动态 - 股价超百元个股中，药明康德、金海通、东鹏饮料、佰维存储今日获得机构评级关注 [2] - 其中，佰维存储为机构首次关注 [2] 高价股列表摘要 - 收盘价最高的百元股是寒武纪，报收1415.00元，下跌1.68% [1] - 其次是贵州茅台，报收1388.89元，下跌0.65% [1] - 源杰科技报收767.99元，上涨9.09% [1] - 表格中列举了超过200只百元股的代码、简称、最新收盘价、今日涨跌幅、换手率及所属行业 [2][3][4][5][6][7][8]

股价与交易表现 - 1月15日公司股价收于1,415.00元，当日下跌1.68% [1] - 当日发生1笔大宗交易，成交量为6,300股，成交金额为891.45万元，成交价格与收盘价相同，溢价率为0.00% [1] - 近3个月内公司累计发生12笔大宗交易，合计成交金额为1.39亿元 [1] 资金流向 - 公司股价近5个交易日累计下跌2.01% [1] - 同期主力资金合计净流入3.84亿元 [1]

大宗交易概况 - 2024年1月15日，寒武纪发生一笔大宗交易，成交量为6300股，成交金额为891.45万元，成交均价为1415元/股 [1] - 该笔大宗交易的成交价与当日市场收盘价1415元持平 [1] - 该笔交易成交额占寒武纪当日总成交额的0.11% [1] 交易明细数据 - 交易日期为2024年1月15日，证券简称为寒武纪，证券代码为688256 [2] - 交易明细显示成交量为0.63万股，成交价为1415元，成交金额为891.45万元 [2]

科创板整体市场表现 - 以最新收盘价计算，科创板平均股价为47.95元 [2] - 科创板股今日上涨371只，下跌220只 [2] - 收盘价超过100元的有95只，股价在50元至100元之间的有156只，股价在30元至50元的有160只 [2] 高价股（百元股）表现 - 科创板百元股今日平均上涨2.55%，其中上涨69只，下跌26只 [2] - 涨幅居前的有品茗科技、灿芯股份、键凯科技，跌幅居前的有荣昌生物、步科股份、华盛锂电 [2] - 百元股最新收盘价相对发行价平均溢价523.29% [2] - 溢价幅度居前的有上纬新材（6531.62%）、寒武纪-U（2135.01%）、安集科技（2038.39%） [2] 个股价格排名 - 收盘价最高的是寒武纪-U，报收1439.12元，上涨2.20% [2] - 其次是源杰科技（704.00元）、摩尔线程-U（648.00元） [2] - 国盾量子报收646.00元，上涨5.22% [3] 行业分布 - 科创板百元股较为集中的行业有电子（45只）、计算机（13只）、机械设备（11只） [2] - 其他包含百元股的行业包括医药生物、通信、国防军工、电力设备、基础化工、家用电器、有色金属等 [4][5][6] 资金流向 - 科创板百元股今日主力资金合计净流出6.78亿元 [3] - 净流入资金居前的有海光信息（57915.53万元）、龙芯中科（25284.26万元）、国博电子（21040.11万元） [3] - 净流出资金居前的有寒武纪-U（50472.52万元）、摩尔线程-U（21350.43万元）、沐曦股份-U（19411.09万元） [3] 融资融券情况 - 百元股最新（1月13日）融资余额合计1196.94亿元 [3] - 融资余额居前的有寒武纪-U（151.80亿元）、中芯国际（130.82亿元）、海光信息（71.60亿元） [3] - 最新融券余额合计为4.96亿元 [3] - 融券余额居前的有寒武纪-U（0.35亿元）、海光信息（0.29亿元）、国盾量子（0.27亿元） [3]

文章核心观点 - 存储芯片行业正进入由AI需求驱动、供需错配引发的“超级周期”，产品价格预计将持续大幅上涨，带动存储产业链公司业绩与股价表现 [1][2][3] - 半导体设备作为存储产业链的核心上游环节，将直接受益于存储需求高增与国产替代加速的双重驱动，行业有望持续高增长 [1][3][5] - 美国放宽H200芯片出口限制，市场解读为对国产算力产业链影响有限，反而可能提振半导体设备等环节的国产替代信心 [1] 存储行业周期与价格展望 - **需求端驱动强劲**：AI发展推动存储需求升级，英伟达新一代Rubin AI平台推出，其BlueField-4推理平台预计为每个GPU额外增加16TB内存，NVL72机架预计增加1152TB内存，有望带动NAND需求进一步增长 [3] - **供给端持续收紧**：国际头部存储芯片厂将主要产能转向HBM、DDR5等高端AI芯片，同时大幅削减DDR4等传统芯片产能，维持克制扩产策略，导致供给收紧 [3] - **价格预计大幅上涨**：TrendForce预估，2026年第一季度一般型DRAM合约价将季增55%-60%，Server DRAM价格季增逾60%，NAND Flash各类产品合约价持续上涨33%-38% [2][4] - **首份年报预告提振信心**：某存储公司预计2025年净利润将大幅同比增长427.19%-520.22%，成为存储超级周期下的积极信号 [1] 半导体设备行业机遇 - **直接受益于存储周期**：存储芯片是半导体设备空间最大的下游市场之一，存储需求高增直接利好上游设备公司 [1][2] - **国产化率低，替代空间广阔**：2024年中国晶圆制造设备综合本土化率仅为25%，其中光刻机、量检测设备、涂胶显影机的国产化率分别低于1%、9%、12%，自主可控诉求迫切 [5] - **国产化进程加速**：MIR预测到2026年，中国晶圆制造设备综合本土化率有望提升至30% [5] - **龙头上市带动设备需求**：2025年12月，国内存储龙头（全球第四、中国第一DRAM原厂）IPO获受理，拟募资295亿元投向量产线技改与下一代技术升级，预计2027年底完成大部分设备导入，有望带动国产设备需求和份额提升 [5] 市场表现与相关产品 - **存储与设备板块股价大涨**：2025年1月14日，多家存储与半导体设备公司开盘大涨，半导体设备ETF（561980）盘中拉涨3.26%，实时成交额超1.4亿元 [1] - **相关ETF聚焦高价值环节**：半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，“设备”含量近60%，前十大权重股集中度接近80%，覆盖刻蚀设备、多领域设备、制造龙头、AI芯片设计、半导体材料等细分龙头 [6] - **指数历史表现突出**：中证半导指数自2018年以来最大涨幅超640%，2025年以来上涨超87%，弹性与表现优于同类半导体指数 [6]

报告行业投资评级 * 报告对科技行业，特别是国产算力产业链，持积极推荐态度，核心观点是提示其确定性投资机会 [5][7] 报告的核心观点 * 报告核心观点是，国产算力在2026年将迎来大规模生产元年，并在AI推理时代迎来广泛落地，确定性机会显著 [5] * 供给端，芯片制造良率问题有望在2026年突破，产业链软硬件协同优化提升产品可用性 [5] * 需求端，2026年国内互联网大厂及运营商对国产算力的采购需求明确且规模巨大，例如字节跳动预计国内算力采购达600-650亿元，其中国产算力份额预计超400亿元；阿里巴巴预计投入超1,200亿元；腾讯预计投入超800亿元 [6] * 海外H200芯片的放开对国产算力产业链影响有限，因两者应用场景重叠度不高，且国产新一代产品算力对标H100，在推理场景性价比更高 [6] * 海外算力产业链的驱动力已从训练转向推理应用落地，AI应用商业化进入拐点，将持续驱动算力需求高增长，例如谷歌提出未来4-5年实现算力1,000倍增长的目标 [8][9][10] * 光模块产业供需格局持续紧张，供应链瓶颈是2026年关键考量 [10] 根据相关目录分别进行总结 国产算力产业链 * 持续推荐国产算力产业链的确定性投资机会 [7] * 核心标的包括寒武纪（688256）、中芯国际（0981.HK）、华虹半导体（1347.HK） [7] * 建议关注国产IC载板相关公司，如深南电路（002916）、鹏鼎控股（002938）、兴森科技（002436）、宏和科技（603256），因上游玻纤布紧缺导致IC载板供应出现瓶颈 [7] 海外算力产业链 * 建议关注Scaling Law叙事的持续性、大厂资本开支、Token消耗量、年度经常性收入等关键指标 [10] * 光模块领域，建议重点关注龙头公司中际旭创（300308），其积极应对供应链瓶颈并在CPO等新技术布局领先 [10] * 同时建议关注应用光电（AAOI）在北美光芯片和光模块产能布局的投资机会 [10] 股票池与公司估值 * 报告列出了涵盖消费硬件、国产算力、国产存储、海外CSP/ASIC产业链（PCB及材料、通信、液冷电源）等多个细分领域的股票池 [12] * 报告提供了包含零售消费、科技、工业、医药、金融、美股、A股等多个行业及市场的公司估值与评级表，表中列明了股票代码、现价、目标价、投资评级、市盈率、市值等关键数据 [14][15] * 在科技行业相关公司中，对寒武纪（688256）给予“买入”评级，目标价为1,683.00元人民币，对应2026年预测市盈率为123.8倍 [15] * 对中芯国际（0981.HK）给予“买入”评级，目标价为90港元，对应2026年预测市盈率为57.0倍 [14] * 对华虹半导体（1347.HK）给予“买入”评级，目标价为105港元，对应2026年预测市盈率为704.2倍 [14] * 对应用光电（AAOI.US）给予“买入”评级，目标价为42.2美元 [15]

市场整体概览 - 截至1月13日收盘，A股平均股价为14.69元，沪指报收4138.76点，下跌0.64% [1] - 股价超过100元的个股有216只，相比上一个交易日减少3只 [1] - 股价在50元至100元的有528只，股价在30元至50元的有822只 [1] 百元股市场表现 - 百元股今日平均下跌2.13%，跑输沪指1.49个百分点 [1] - 今日216只百元股中，上涨的有51只，下跌的有164只，跌停的有江顺科技、派克新材等 [1] - 近一个月，最新百元股平均上涨16.26%，同期沪指上涨6.41% [1] - 近一个月涨幅居前的百元股包括星环科技（上涨157.40%）、安达智能（上涨138.63%）、中国卫星（上涨133.24%） [1] 百元股行业分布 - 按申万一级行业分类，百元股主要集中在电子、计算机、机械设备行业 [2] - 电子行业有76只百元股，占百元股总数的35.19% [2] - 计算机行业有25只百元股，占比11.57% [2] - 机械设备行业有23只百元股，占比10.65% [2] 百元股板块分布 - 百元股中，主板有45只，创业板有71只，北交所有6只 [2] - 科创板有94只百元股，占百元股总数的43.52% [2] 机构关注与评级 - 今日共有3只百元股获机构买入评级，分别是壹连科技、亚翔集成、罗博特科，均为机构首次关注 [2] - 在给出目标价的评级中，有2只个股上涨空间超20% [2] - 国泰海通证券预计亚翔集成最大目标价为162.80元，上涨空间达29.04% [2] - 壹连科技的上涨空间为28.39% [2] 高价股列表摘要 - 收盘价最高的百元股是贵州茅台，报收1411.00元，下跌0.86% [1] - 收盘价第二高的是寒武纪，报收1408.09元，下跌6.75% [2] - 收盘价第三高的是源杰科技，报收668.66元，下跌5.42% [2] - 列表包含从贵州茅台至中国移动等超过100元收盘价的个股，涵盖食品饮料、电子、计算机、通信、医药生物、机械设备、汽车、电力设备等多个行业 [2][3][4][5][6][7][8][9]

芯片龙头ETF市场表现 - 1月13日芯片龙头ETF开盘报1.188元 下跌0.08% [1] - 该ETF自2021年8月19日成立以来总回报为19.13% [1] - 该ETF近一个月回报为13.34% [1] 芯片龙头ETF持仓股表现 - 重仓股中芯国际开盘下跌0.13% [1] - 重仓股寒武纪开盘下跌1.65% [1] - 重仓股北方华创开盘下跌0.37% [1] - 重仓股中微公司开盘下跌1.20% [1] - 重仓股长电科技开盘下跌0.41% [1] - 重仓股兆易创新开盘上涨1.59% [1] - 重仓股豪威集团开盘上涨0.19% [1] - 重仓股芯原股份开盘上涨0.23% [1] - 重仓股海光信息与澜起科技开盘涨跌幅均为0.00% [1] 芯片龙头ETF产品信息 - 该ETF业绩比较基准为中证芯片产业指数收益率 [1] - 该ETF管理人为富国基金管理有限公司 [1] - 该ETF基金经理为张圣贤 [1]

公司股价与交易表现 - 2025年1月13日盘中，公司股价下跌2.18%，报1477.01元/股，总市值6228.33亿元，成交额38.50亿元，换手率0.62% [1] - 当日主力资金净流入299.48万元，特大单买卖占比分别为29.57%和34.63%，大单买卖占比分别为58.90%和53.76% [1] - 公司股价年初至今上涨8.96%，近5日、20日、60日分别上涨6.79%、9.90%和18.38% [2] 公司基本面与业务构成 - 公司2025年1月至9月实现营业收入46.07亿元，同比增长2386.38%，归母净利润16.05亿元，同比增长321.49% [2] - 公司主营业务收入几乎全部来自云端产品线，占比达99.62%，边缘产品线占比0.05%，IP授权及软件收入占比为0.00% [2] - 公司位于北京市海淀区，成立于2016年3月15日，于2020年7月20日上市，主营业务为人工智能核心芯片的研发、设计和销售 [2] 行业归属与市场概念 - 公司所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计 [2] - 公司涉及的概念板块包括NPU、Chiplet概念、SOC芯片、AI芯片、算力概念等 [2] 股东结构变化 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为6.20万户，较上期增加52.13%，人均流通股为6748股，较上期减少34.13% [2] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股1200.35万股，较上期减少370.05万股，易方达上证科创板50ETF持股540.56万股，较上期减少323.78万股，华夏上证科创板50成份ETF持股529.89万股，较上期减少607.67万股 [3] - 华夏上证50ETF持股397.33万股，较上期减少9.56万股，华泰柏瑞沪深300ETF持股375.51万股，为新进股东，嘉实上证科创板芯片ETF退出十大流通股东之列 [3]