中国AI 50概念板块市场表现 - 截至12月30日收盘，中国AI 50概念板块整体上涨1.37%，在概念板块涨幅榜中排名第7 [1] - 板块内个股表现分化，19只股票上涨，其中绿的谐波、乐鑫科技、寒武纪涨幅居前，分别上涨9.19%、5.41%、4.22% [1] - 板块内跌幅居前的个股包括优刻得、软通动力、潍柴重机，分别下跌2.71%、0.87%、0.58% [1] 板块资金流向 - 当日中国AI 50概念板块获得主力资金净流入21.95亿元 [2] - 板块内15只股票获得主力资金净流入，其中6只股票净流入资金超过1亿元 [2] - 寒武纪是主力资金净流入最多的个股，净流入11.00亿元，海光信息、北方华创、中芯国际紧随其后，分别净流入4.13亿元、4.09亿元、3.12亿元 [2] 个股资金流入比率 - 从主力资金净流入比率看，海天瑞声、北方华创、寒武纪比率居前，分别为10.82%、8.71%、8.55% [3] - 根据资金流入榜数据，寒武纪在股价上涨4.22%的同时，主力资金净流入11.00亿元，流入比率为8.55% [3] - 海光信息股价上涨2.64%，主力资金净流入4.13亿元，流入比率为7.36% [3] - 北方华创股价上涨1.37%，主力资金净流入4.09亿元，流入比率为8.71% [3] 个股资金流出情况 - 板块内部分个股遭遇主力资金净流出，优刻得净流出1.39亿元，流出比率高达-12.72%，股价下跌2.71% [4][5] - 软通动力主力资金净流出6202.76万元，流出比率为-7.99%，股价下跌0.87% [4] - 紫光股份主力资金净流出6212.06万元，流出比率为-7.06%，股价微跌0.08% [4] - 卫宁健康主力资金净流出3670.61万元，流出比率为-10.24%，股价下跌0.23% [4]

科创板整体市场表现 - 以最新收盘价计算，科创板平均股价为43.02元 [1] - 科创板股今日上涨的有226只，下跌的有365只 [1] - 收盘价超过100元的有82只，股价在50元至100元之间的有131只，股价在30元至50元的有152只 [1] 科创板高价股表现 - 科创板百元股今日平均上涨2.55%，其中上涨的有39只，下跌的有42只 [1] - 科创板百元股最新收盘价相对发行价平均溢价495.75% [2] - 溢价幅度居前的有上纬新材(4779.85%)、寒武纪-U(2098.79%)、安集科技(1612.43%) [2] 个股价格与涨跌 - 收盘价最高的是寒武纪-U，报收1415.80元，上涨4.22% [1] - 源杰科技最新收盘价为659.46元，下跌3.64% [1][3] - 摩尔线程-U最新收盘价为609.21元，下跌0.94% [1][3] - 今日有2只股收盘价首次突破百元大关，伟创电气最新收盘价103.55元，上涨10.81% [1] - C强一最新收盘价为226.01元，今日上涨165.61%，换手率高达74.20% [1][4] - 步科股份收盘价145.99元，上涨20.00% [1][4] - 浙海德曼收盘价100.67元，上涨11.24% [1][6] - 上纬新材收盘价118.67元，下跌10.19% [5] - 精智达收盘价230.99元，下跌7.60% [1][4] - 浩欧博收盘价167.23元，下跌7.66% [1][4] 行业分布 - 科创板百元股较为集中的行业有电子、机械设备、计算机 [2] - 电子行业有43只百元股，机械设备行业有10只，计算机行业有9只 [2] - 代表性电子行业公司包括寒武纪-U、源杰科技、摩尔线程-U、海光信息、中芯国际等 [3][4][5] - 代表性机械设备行业公司包括绿的谐波、步科股份、精智达、伟创电气等 [4][5] - 代表性计算机行业公司包括金山办公、达梦数据、合合信息等 [3][4] 资金流向 - 科创板百元股今日主力资金合计净流入15.66亿元 [2] - 净流入资金居前的有C强一、寒武纪-U、海光信息等 [2] - 净流出资金居前的有长光华芯、臻镭科技、沐曦股份-U，净流出资金分别为43773.40万元、32676.71万元、18982.50万元 [2] - 伟创电气全天主力资金净流入6793.61万元 [1] 融资融券情况 - 百元股最新（12月29日）融资余额合计1099.32亿元 [2] - 融资余额居前的有寒武纪-U(157.57亿元)、中芯国际(137.04亿元)、海光信息(72.24亿元) [2] - 最新融券余额合计为4.57亿元 [2] - 融券余额居前的有寒武纪-U(0.34亿元)、海光信息(0.33亿元)、中芯国际(0.26亿元) [2] 交易数据 - 伟创电气全天换手率5.80%，成交额11.96亿元 [1] - C强一换手率74.20% [4] - 优迅股份换手率23.52% [4] - 臻镭科技换手率18.18% [5] - 华盛锂电换手率14.28% [5] - 灿芯股份换手率14.28% [5]

科创人工智能ETF市场表现 - 截至10点03分，科创人工智能ETF（589010）上涨1.24%，早盘展现强劲爆发力，开盘后迅速拉升并站稳日内均线之上，目前维持高位震荡态势，配置窗口期或已打开 [1] - 持仓股方面，AI算力与应用端共振，寒武纪-U领涨超4%，芯原股份、福昕软件涨幅超3%，乐鑫科技、澜起科技等个股联袂上攻，板块赚钱效应明显 [1] - 流动性方面，开盘仅半小时成交额突破1400万元，交投情绪活跃，溢价率维持正值，显示出资金对科创板人工智能赛道长期价值的认可与抢筹意愿 [1] AI行业趋势与催化剂 - 一年一度的国际消费电子展（CES）将于2026年1月6日至9日举行，该展会是科技企业发表年度新品的重要舞台 [1] - 市场预期，英伟达CEO黄仁勋将成为展会焦点之一，主力宣传支撑AI发展的核心技术，今年展场将特别聚焦AI硬件，包括智能眼镜等穿戴式装置 [1] - Meta、Snap及苹果均会参与相关展示，虽然未必发布新硬件，但有望展示软件及应用层面的最新进展，CES亦将展示多款用于家庭及企业场景的AI人形机器人 [1] AI技术应用与产业渗透 - AI向消费电子和生活场景的渗透明显加快，例如阿里旗下夸克推出AI眼镜并接入通义千问，多模态交互能力进一步强化，消费级AI硬件从“尝鲜产品”走向“功能实用化”的趋势更加明显 [2] - 结合近期国内外AI应用、AIPC的持续迭代，AI正在重新定义个人计算设备的形态边界 [2] - 各类智能体、视频生成工具、办公AI助手的运用，表明AI正在深度嵌入生产生活的各类具体流程，为产业应用拓展提供持续动力 [2] 市场情绪与公司动态 - 近期海外科技龙头股波动剧烈且明显分化，表现为虽然英伟达业绩超预期但大幅调整，而谷歌却创出新高 [2] - 市场情绪更加关注AI业务的真实收入贡献、企业落地能力以及基础设施投资节奏 [2] 科创人工智能ETF产品概况 - 科创人工智能ETF华夏（589010）紧密跟踪上证科创板人工智能指数，覆盖全产业链优质企业，兼具高研发投入与政策红利支持 [2] - 该ETF具备20%涨跌幅与中小盘弹性，有助于捕捉AI产业“奇点时刻” [2]

科创板政策动态 - 上交所于12月26日发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》共14条 旨在推进该标准在商业航天等领域扩围 对尚未形成一定收入规模的优质商业火箭企业进行精准支持 [1][17] - 该指引是科创板“1+6”改革举措的又一项成果落地 近期多家火箭公司已陆续提交IPO辅导备案 [1][17] - 商业火箭是实现星座组网突破的核心支撑 其技术突破与产能提升是推动商业航天产业高质量发展的核心引擎 行业正处于大规模商业化的关键时期 全产业链企业正加速登陆资本市场 [2][18] 科创板行情与资金流向 - 过去一周科创板市场反弹 芯片、信息技术、新材料等板块上涨 [3][19] - 主要指数周度表现：科创50指数上涨2.85% 科创信息指数上涨3.68% 科创芯片指数上涨4.57% 科创材料指数上涨7.81% 科创成长指数上涨5.40% 科创100指数上涨5.60% 科创生物指数下跌0.13% [20] - 行业市值分布方面 科创板前五大行业为电子、医药生物、电力设备、计算机和机械设备 合计占科创板总市值的88.2% [4][20] - 资金流向方面 跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流出37.3亿元 年初以来累计净流出921.0亿元 [4][20] 新一代信息技术板块观点 - 该板块主要聚焦于电子芯片行业 上周芯片板块大幅反弹 反映市场对AI算力基础设施自主可控的关注 [5][21] - 具体公司层面 寒武纪云端智能芯片及加速卡收入占比高达99.62% 受益于云厂商资本开支持续增长 [5][21] - 光模块市场规模在2026年有望持续增长 将带动上游光芯片、隔离器等核心器件需求 [5][21] - 存储芯片领域 三星、SK海力士上调2026年HBM3E价格 涨幅近20% 国内存储芯片厂商将受益于价格传导 [5][21] - 中长期投资逻辑包括：AI算力需求爆发推动高端芯片需求高增 国产替代加速提升各环节国产化率 以及HBM3E、1.6T光模块等技术迭代推动产品价值量提升 [5][21] 高端装备制造板块观点 - 高端装备制造是战略性新兴产业的重要组成部分 2025年11月工程机械进出口贸易额达54亿美元 同比增长15.4% 其中出口额52.3亿美元 同比增长16.6% 反映海外需求回暖 [6][22] - 国内方面 雅鲁藏布江重大水利工程开工 叠加地产、基建政策利好 推动工程机械更新周期启动 [6][22] - 商业航天领域 长征十二号甲运载火箭首飞及液氧甲烷火箭回收技术迭代 带动上游精密制造需求 [6][22] - 中长期投资逻辑包括：国内工程机械更新周期启动 商业航天等领域技术突破推动行业向高端制造转型 以及“一带一路”政策推动国产设备出海 [6][22] 医药板块观点 - 上周医药板块整体表现走平 [7][23] - 政策方面 第六批国家高值耗材集采启动 引入新机制防止恶意低价竞争 同时长三角G60科创走廊医疗器械出海服务基地成立 助力企业拓展国际市场 [7][23] - 技术进展上 多款创新药和医疗器械获批或进入临床阶段 例如靶向HER2的ADC药物新增乳腺癌适应症 多款TYK2抑制剂等进入临床试验 AI医疗应用也在加速发展 [7][23] - 疫苗领域 双价HPV疫苗入围国家免疫规划集采 五联疫苗进入III期临床 [7][23] - 行业景气度方面 创新药出海取得突破 多款药物获FDA批准或进入国际临床 医疗器械注册证也在多个细分领域密集获批 [7][23] 科创板相关ETF产品 - 科创信息ETF跟踪科创信息指数 选取科创板中下一代信息网络、电子核心、人工智能等领域的50只证券 前三大权重股为中芯国际权重10.36% 海光信息权重9.80% 寒武纪权重9.15% [8][24][25] - 科创50ETF跟踪科创50指数 由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成 前三大权重股为中芯国际权重10.42% 寒武纪权重9.20% 海光信息权重8.66% [11][26][28] - 科创芯片ETF跟踪科创芯片指数 选取科创板中半导体全产业链相关证券 前三大权重股为中芯国际权重10.36% 海光信息权重9.80% 寒武纪权重9.15% [13][29][30]

市场表现 - 12月30日，A股市场芯片概念股整体走强，多只个股出现显著上涨 [1] - 新相微涨幅超过12%，电科芯片涨停（涨幅10.01%），卓胜微上涨近10%（9.75%），东芯股份涨超8%（8.51%），赛微电子、灿芯股份、寒武纪-U涨幅均超过5% [1] - 根据板块个股数据，当日涨幅居前的还包括N强-（176.30%）、寒微电子（5.35%）、灿応股份（5.21%）等 [2] 核心驱动事件 - 市场走强的消息面原因是中芯国际宣布拟以406亿元人民币发行股份，收购国家集成电路基金等五方持有的中芯北方49%股权 [1] - 交易完成后，中芯国际将全资控股中芯北方，该公司是一家12英寸晶圆代工核心企业 [1] 相关公司市值与涨幅 - 部分领涨公司总市值如下：卓胜微448亿人民币，东芯股份591亿人民币，寒武纪-U 6025亿人民币，电科芯片215亿人民币，新相微98.48亿人民币 [2] - 部分公司年初至今涨幅显著：东芯股份年初至今涨幅436.95%，寒微电子年初至今涨幅244.99%，神工股份年初至今涨幅208.67%，N强-年初至今涨幅176.30% [2]

市场行情与指数表现 - 截至2025年12月30日13:22，中证人工智能主题指数(930713)上涨1.18% [1] - 指数成分股寒武纪上涨5.34%，芯原股份上涨5.25%，广电运通上涨5.24%，协创数据和三七互娱等个股跟涨 [1] - AI人工智能ETF(512930)上涨1.33%，最新价报2.2元 [1] - 截至2025年11月28日，中证人工智能主题指数前十大权重股合计占比63.92% [3] 机器人板块动态与催化因素 - 机器人板块盘中拉升，分析认为可能与两则传闻有关 [1] - 传闻一：特朗普政府正考虑2026年发布关于机器人的行政命令 [1] - 传闻二：特斯拉Optimus发包在即，市场已开始预热 [1] - 京东与宇树科技合作的线下体验店首店将于12月31日开业，推动人形机器人商业落地与消费者触达 [1] 人工智能技术进展与产业生态 - 特斯拉FSD v14升级神经网络视觉编码器，增强对紧急车辆、道路障碍物及人体手势等场景的识别能力，并新增靠边停车或避让紧急车辆的操作 [2] - 特斯拉FSD v14实现实时导航与路径规划功能，被评价为通过“物理图灵测试”，标志着智能驾驶进入真实世界落地新阶段 [2] - 三星计划最早于2027年将其自研架构应用于自主设计的GPU中，并集成至Exynos 2800芯片 [2] - 三星将成为少数具备完全自主GPU设计能力的企业之一，未来将推广至智能眼镜、机器人、车用SoC及AI专用芯片市场，构建端侧AI产品生态系统 [2] 指数与产品构成 - 中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本 [2] - 指数前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪、中科曙光、澜起科技、科大讯飞、海康威视、豪威集团、金山办公、浪潮信息 [3] - AI人工智能ETF(512930)紧密跟踪中证人工智能主题指数 [2] - AI人工智能ETF设有场外联接基金，包括平安中证人工智能主题ETF发起式联接A(023384)、C(023385)、E(024610) [3]

市场表现 - A股市场芯片概念股普遍走强，新相微股价上涨超过12%，电科芯片10CM涨停，卓胜微股价上涨近10%，东芯股份股价上涨超过8%，赛微电子、灿芯股份、寒武纪-U股价上涨超过5% [1] 核心交易事件 - 中芯国际宣布拟以406亿元人民币发行股份，收购国家集成电路基金等五方持有的中芯北方49%股权 [1] - 交易完成后，中芯国际将全资控股中芯北方，该公司是一家12英寸晶圆代工核心企业 [1]

市场三大猜想 - 市场在2025年收官前关注三大猜想：寒武纪与贵州茅台的“股王”之争、平潭发展/海南发展/航天发展谁能成为“跨年龙”、以及沪指年K线能否站上4000点 [1][12] - 截至今日上午收盘，上证指数下跌0.1%报3961.21点，深证成指上涨0.23%，创业板指下跌0.06% [2][13] 股王之争 - 寒武纪股价在2025年8月底首次超越贵州茅台成为新“股王”，随后双方陷入拉锯战 [4][15] - 今日上午，寒武纪上涨2.83%，收盘价1396.99元，再度超越贵州茅台 [4][15] 跨年龙候选股表现 - 平潭发展、海南发展、航天发展被市场视为“跨年龙”的主要竞争者 [5][15] - 今日上午，海南发展跌超6%，平潭发展涨超1%，航天发展涨超6% [5][15] - 自12月以来至今，平潭发展涨超64%，海南发展涨超53%，航天发展涨超144% [5][15] 沪指4000点前景与机构展望 - 今日上午上证指数报3961.21点，距离4000点关口仅差约38.79点 [6][16] - 昨日上证指数创下日线“9连阳”，为今年以来最长连阳纪录 [6][16] - 机构对2026年A股展望普遍乐观：中信建投认为支持市场向好的核心逻辑（政策转向、流动性改善）将延续甚至强化；德邦证券认为指数稳定具备充足支撑；东兴证券预计市场将从估值提升向业绩提升转变 [6][16] AI应用主线走强 - 今日上午AI应用主线表现活跃，智谱AI、Sora概念、AI智能体等板块上涨 [7][17] - AI智能体板块指数上涨0.73%至1438.77点 [8][18] - 多只AI应用概念股大涨，例如：酷特智能涨停（20.00%），湖北广电涨停（10.07%），东方通信涨停（10.03%），南兴股份涨停（10.01%），正和生态涨停（10.00%），宏英智能涨停（9.99%），航天信息涨9.96%，蓝色光标涨9.48%，佳都科技涨8.75% [8][18] AI行业催化事件 - 事件催化：12月30日，Meta宣布收购AI Agent公司Manus，Manus表示其通用型AI Agent已处理超过147万亿个token，并创建了超过8000万台虚拟计算机 [9][19] - 另一催化：AI公司智谱华章于12月30日开启港股招股，计划2026年1月8日上市，每股发行价116.20港元，预计募资43亿港元，市值预计超511亿港元 [9][19] AI行业趋势与投资主线 - 机构认为，随着低成本高效能模型突破，AI行业进入新周期，模型壁垒弱化、推理成本下降、场景需求爆发，推动AI应用从“概念炒作”转向“业绩落地” [10][20] - 产业趋势正从“大基建时代”向“应用爆发时代”过渡，竞争焦点从“算力竞争”转向“场景竞争” [10][20] - AI应用领域投资的三大主线为：AI+企业服务、AI+端侧智能硬件、AI+算力配套 [10][20]

文 | 新质动能，作者 | 沛林，编辑 | 沐风 谁能想到，在海归博士遍地的芯片圈，带头杀进全球前列的，竟然是一个只有高中学历的江西穷小子。 这个叫蔡华波的男人，带着他的双胞胎姐姐，从深圳华强北几平米的小柜台起步，硬生生干出了一家市 值超1000亿的芯片帝国——江波龙（Longsys）。2025年，公司启动港股IPO冲刺，试图构建"A+H"双资 本平台。 而在2025年第三季度，江波龙交出了一份炸裂财报：公司营收增长超过50%，单季度利润激增近20倍。 存储芯片被全球60多个国家疯抢，单季营收比寒武纪、海光信息等千亿龙头加起来还要多。 现在，江波龙不仅是中国存储芯片领域的老大，更是在国际赛道上硬刚三星、海力士等巨头，稳坐全球 独立存储器市场的前列。那么，一个草根创业者究竟是如何打破国际大牌封锁的呢？ 从华强北"倒爷"到代工厂 故事的起点在"电子产业宇宙中心"——深圳华强北。 1996年，江西九江少年蔡华波高中毕业。他没有继续求学，而是拎着行囊南下深圳，闯入了人潮汹涌的 华强北。那时候的华强北，是无数人梦开始的地方，也是"倒爷"们的江湖。 蔡华波在柜台里接触电阻、电容，学着分辨各种电子元器件。三年后，在二哥的鼓 ...

市场表现 - 截至2025年12月30日09:51，中证人工智能主题指数(930713)强势上涨1.29% [1] - 指数成分股广电运通上涨6.18%，芯原股份上涨3.69%，中际旭创上涨3.22%，乐鑫科技、三七互娱等个股跟涨 [1] - AI人工智能ETF(512930)上涨1.29%，最新价报2.2元 [1] - 中证人工智能主题指数前十大权重股合计占比63.92%，包括中际旭创、新易盛、寒武纪、中科曙光、澜起科技、科大讯飞、海康威视、豪威集团、金山办公、浪潮信息 [3] 国产AI算力发展 - 中国市场的AI算力供给正从依赖英伟达转向由华为昇腾、寒武纪等厂商供应，实现自主化突破 [1] - 在制程受限背景下，国产算力通过超节点方案优化通信与系统资源调度以扩大算力集群规模，华为、阿里、昆仑芯、中科曙光等厂商已密集发布相关方案 [1] - 软件算法方面，DeepSeek持续通过算法优化减少资源开支，昇腾CANN开源、寒武纪完善基础软件平台Cambricon NeuWare，有助于摆脱对CUDA生态的依赖 [1] AI产业趋势与商业化 - AI大模型正从技术突破转向商业驱动，OpenAI在2025年已采取多项商业化措施 [1] - 多家上市公司财报显示AI应用已成为重要业绩驱动，AI应用进入兑现期 [1] 半导体产业链机遇 - 半导体板块在AI需求催化下迎来结构性行情，产业链涨价潮、AI需求持续以及国产化替代逻辑强化共同驱动市场表现 [2] - SEMI预测2026年全球半导体制造设备市场规模将增长至1450亿美元 [2] - 在AI和HBM需求推动下，国内存储大厂扩产加速，国产设备在核心工艺环节迎来份额提升机遇 [2] - 先进封装作为提升芯片性能的关键路径战略价值凸显，Google等巨头自研AI芯片带来的庞大封测需求有望从台积电外溢至日月光等其他封测厂，甚至惠及二线厂商 [2] - 模拟芯片设计板块迎来周期性反转迹象，AI服务器电源芯片和高阶智驾芯片需求爆发，海外龙头释放涨价信号，为国产芯片创造更多导入机会 [2] 相关金融产品 - AI人工智能ETF(512930)紧密跟踪中证人工智能主题指数 [2] - 中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本 [2] - AI人工智能ETF(512930)设有场外联接基金，代码分别为A：023384；C：023385；E：024610 [4]