北京市中伦律师事务所 关于中科寒武纪科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划 预留部分授予事项的 法律意见书 二〇二四年九月 法律意见书 北京市中伦律师事务所 关于中科寒武纪科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划预留部分授予事项的 法律意见书 致：中科寒武纪科技股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）接受中科寒武纪科技股份有限 公司（简称"公司"或"寒武纪"）的委托，就公司 2023 年限制性股票激励计划 （以下简称"激励计划"或"本次激励计划"）的相关事宜担任专项法律顾问， 并就公司本次激励计划预留部分授予事宜出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审阅了《中科寒武纪科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划（草案）》《中科寒武纪科技股份有限公司 2023 年限制性 股票激励计划实施考核管理办法》《中科寒武纪科技股份有限公司 2023 年限制性 股票激励计划预留授予激励对象名单》、公司相关会议文件、公司的书面说明以 及本所律师认为需要审查的其他文件，并通过查询政府部门公开信息、公司披露 的公开信息对相关的事实和资料进行了核查和验证。 本所根据《公司法》《证券法》 ...

中信证券股份有限公司 关于中科寒武纪科技股份有限公司 3、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展 持续督导工作，并于 2024 年 9 月 11 日对公司进行了现场检查。 4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督 导职责，具体内容包括： （1）查阅公司章程、三会议事规则等公司治理制度、三会会议材料； 2024 年半年度持续督导跟踪报告 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为中科寒 武纪科技股份有限公司（以下简称"寒武纪"或"公司"或"上市公司"）2022 年度向特定对象发行 A 股股票的保荐人。根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行持续 督导职责，并出具本持续督导半年度跟踪报告。 一、持续督导工作概述 1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场 检查的工作要求。 2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的 权利义务，并报上海证券交易所备案。 （2）查阅公司财务管理、会计核算和内部审计等内部控制制度； （3）查阅公司与控股股东、实际 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 持续研发奠定发展基础 - 公司尚未实现盈利且存在累计未弥补亏损,主要原因有二:一是受供应链等不利因素影响,收入有所下滑;二是公司为确保智能芯片产品及基础系统软件平台的高质量迭代,在竞争激烈的市场中保持技术领先优势,持续进行了大量的研发投入 [1][2] - 从中长期看,公司的芯片产品已与多个行业领域中的头部公司建立了合作意向,凭借历代产品的过硬测评指标及优良服务口碑,公司的品牌效应逐步凸显 [1] 生态的逐步完善助力长期发展 - 公司训练软件栈已经能够完整支撑主流大模型分布式训练需求,完善了各组件的支撑程度,缩短了业界新模型在公司产品的适配周期 [2] - 公司的推理软件平台紧随业界应用需求和发展,支持并优化了Llama系列、Qwen系列等一系列文生文模型,以及StableDiffusion3等多个主流多模态模型,实现了文生文、文生图、文生视频和多模态等AIGC主流业务场景覆盖 [2] 财务数据总结 - 公司2024-2026年营业收入预计为15.36/35.44/50.15亿元,2024-2026年对应PS分别为69X、30X、21X [3] - 公司2024-2026年归属母公司股东净利润预计为-257/147/322百万元,2024-2026年对应PE分别为/、714、326 [3]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 证券代码：688256 证券简称：寒武纪 公告编号：2024-040 中科寒武纪科技股份有限公司 关于参加 2024 年半年度科创板芯片设计专场 集体业绩说明会的公告 中科寒武纪科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 31 日在 上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露公司《2024 年半年度报告》。为加 强与投资者的交流，在上海证券交易所的支持下，公司计划于 2024 年 9 月 11 日 14:00-16:00 参加 2024 年半年度科创板芯片设计专场集体业绩说明会，就投资者 关心的问题进行交流。 一、业绩说明会类型 重要内容提示： 本次投资者说明会以网络文字互动的方式召开，公司将针对 2024 年半年度 经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许 的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、业绩说明会召开的时间、地点 会议召开时间：2024 年9 月11 日（星期三）14:00-16:00 会议召开 ...

证券代码：688256 证券简称：寒武纪 公告编号：2024-039 中科寒武纪科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 截至2024年8月31日，公司尚未实施股份回购。 三、 其他事项 公司将严格按照《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，在回购期限内根据市场情况择机做出 回购决策并予以实施，同时根据回购股份事项进展情况及时履行信息披露义务， 敬请广大投资者注意投资风险。 | 回购方案首次披露日 | 2024/7/27 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 董事会审议通过本次回购方案之日起 12 个月 | | 预计回购金额 | 万元~4,000 万元 2,000 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 万股 0 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.00% | | 累计已回购金额 | 0 万元 | | 实际回购价格区间 | 0 元/股~0 元/股 | 一、 回购股份的基本情况 公司于 2 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 盈利能力 - 24H1 公司实现营业收入6,476.53万元,同比下降43.42%,实现归母净利润-5.3亿元,同比减亏1,471.90万元,亏损收窄2.70% [2] - 我们预计公司供给充足,有望在24H2获得较大的业绩释放,期待公司新品放量后驱动营收再上新台阶 [2] 资产负债表 - 截至24Q2末,存货达到2.35亿元,环比增长83%,预付款项5.50亿元,环比增长169% [2] - 我们预计公司供给充足,有望在24H2获得较大的业绩释放 [2] 客户进展 - 在互联网领域,24H1公司产品在自然语言应用场景中实现了批量出货,芯片产品的实测能力、迭代预期均满足了客户需求 [3] - 在大模型领域,公司助力国内头部算法公司在其各自的垂直领域中进行了大模型应用的探索与落地 [3] 生态建设 - 公司训练软件平台更新迭代了PyTorch2.1/2.3的支持,支撑了多个训练和推理的业务场景,并实现了快速跟进社区版本的长效机制 [4] - 公司的推理软件平台紧随业界应用需求和发展,支持并优化了Llama系列、Qwen系列等一系列文生文模型,以及StableDiffusion3等多个主流多模态模型 [4] 财务预测与估值 - 我们预测公司2024-2026年营收14.82/22.80/34.97亿元,对应当前P/S倍数为72/47/31倍 [5] - AI算力作为国产替代的重中之重,未来发展空间广阔,公司作为国产AI芯片龙头有望持续受益 [5]

报告评级 - 报告给予寒武纪"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 公司产品实力不断加强,生态建设逐步完善,且不断在业务层面取得积极进展 [6] - 公司在2024-2026年将分别实现营业收入16.79/22.71/30.85亿元,实现归母净利润-4.46/-2.08/1.48亿元 [6] 财务数据总结 - 2024H1公司实现营业收入0.65亿元,同比下降43.4%;实现归母净利润-5.30亿元,同比增长2.7% [5] - 公司预付账款从2023H2的1.48亿元大幅增长至2024H1的5.50亿元,反映了公司未来积极的生产规划,彰显良好的增长预期 [5] - 公司拥有727人的研发团队,其中78.82%的研发人员拥有硕士及以上学历,有力支撑了公司的技术创新和产品研发 [5] - 2024H1公司继续高强度投入研发,研发费用达4.5亿元 [5] 业务进展总结 - 在互联网领域,公司与下游客户持续深度合作,自然语言应用场景中实现了批量出货 [5] - 在大模型领域,公司与国内头部算法公司持续开展商务与技术合作 [5] - 在视觉大模型领域,公司获得客户的多个产品兼容性认证 [5] - 在金融领域,公司与多家金融机构进行了大语言模型的测试以及行业应用的探索,积极推动金融领域的应用落地 [5] 风险提示 - 供应链政策波动 [6] - 研发进展不及预期 [6] - 行业竞争加剧 [6]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [8] 报告的核心观点 1) 2024H1期末预付款项和存货大幅增长,彰显未来高增长信心 [6] 2) 公司与互联网、大模型、金融等行业头部客户进行深度合作,产品实现批量出货 [7] 3) 公司持续加强自主创新和高效研发,不断强化软硬件能力 [7][8] 4) 预测2024~2026年公司营收和归母净利润将实现增长 [8][9] 分组总结 公司业绩和财务状况 - 2024H1公司营收下降主要受"实体清单"等供应链不利因素影响,业绩亏损主要系持续大量研发投入 [6] - 2024H1公司预付款项和存货大幅增长,或意味公司向上游供应商加单,并积极进行备料生产,未来增长较为乐观 [6] - 预测2024~2026年公司营收和归母净利润将实现增长 [8][9] 公司业务发展 - 公司与互联网、大模型、金融等行业头部客户进行深度合作,产品在相关领域实现批量出货 [7] - 公司持续加强自主创新和高效研发,在硬件和软件方面不断强化技术实力 [7][8] 投资评级 - 公司维持"增持"评级 [8]

证券代码：688256 证券简称：寒武纪 公告编号：2024-037 中科寒武纪科技股份有限公司 2024年半年度募集资金存放与实际使用情况 专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 经上海证券交易所审核同意，并根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意中科寒 武纪科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕424号），公司 2022年度向特定对象发行A股股票13,806,042股，每股发行价格为人民币121.10元，募集资金 总额为人民币1,671,911,686.20元，扣除各项发行费用（不含税）人民币22,621,676.59元后， 实际募集资金净额为人民币1,649,290,009.61元。上述募集资金到位情况已经天健会计师事务 所（特殊普通合伙）审验并出具《验资报告》（天健验〔2023〕129号）。 （二）募集资金使用和结余情况 2、首次公开发行节余募集资金用于特定项目情况 截至2024年6月30日止，公司首次公开 ...

一、持续研发投入，驱动技术创新 寒武纪是智能芯片领域全球知名的新兴公司，能提供云边端一体、软硬件协 同、训练推理融合、具备统一生态的系列化智能芯片产品和平台化基础系统软件。 公司掌握的智能处理器指令集、智能处理器微架构、智能芯片编程语言、智能芯 片数学库等核心技术，具有壁垒高、研发难、应用广等特点，对集成电路行业与 人工智能产业具有重要的技术价值、经济价值和生态价值。 自公司成立以来，公司始终将自主创新、高效研发置于战略布局的核心位置。 公司凭借领先的核心技术，较早实现了多项技术的产品化。近五年内，公司先后 推出了多款云端及边缘端智能芯片及加速卡。在人工智能芯片行业，只有通过不 断的研发投入，方能驱动技术创新的不断前行，进而打造出具备竞争力的产品， 从而在智能芯片市场竞争中取得优势地位。 中科寒武纪科技股份有限公司 2024 年度"提质增效重回报"行动方案的半年度评估报告 为贯彻中央经济工作会议、中央金融工作会议精神，落实以投资者为本的理 念，推动上市公司持续优化经营、规范治理、积极回报投资者，大力提高上市公 司质量，助力信心提振、资本市场稳定和经济高质量发展，中科寒武纪科技股份 有限公司（以下简称"公司"） ...