报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][4] 报告的核心观点 - 2024年营收创历史新高，汽车MCU与定制芯片同步增长，研发费用增加，政府补助减少，金融资产公允价值变动收益增长 [2] - 汽车电子定点开发项目超134个，多款新品发布拓宽产品覆盖面，2025年12条产品线芯片有望量产贡献业绩增量 [3] - AI MCU签署多方合作，量子安全芯片完成内部测试 [4] 各业务情况总结 自主芯片及模组 - 2023年收入1.47亿元，同比下滑31.3%，毛利率30.3% [9] - 预计2024 - 2026年收入同比增长29.7%/141.9%/56.3%至1.91/4.62/7.22亿元，毛利率分别为33.0%/33.0%/33.1% [9] 定制芯片服务 - 2023年收入2.84亿元，同比增长10.7%，毛利率12.4% [10] - 预计2024 - 2026年收入同比增长30.7%/27.8%/7.5%至3.72/4.75/5.11亿元，毛利率分别为12.0%/12.1%/12.1% [10] IP授权业务 - 2023年收入0.17亿元，同比下滑59.4% [10] - 预计2024 - 2026年收入同比增长 - 20%/20%/20%至0.13/0.16/0.19亿元，毛利率均为100% [10] 盈利预测总结 整体盈利预测 - 预计2024 - 2026年公司营业收入同比增长28.4%/65.4%/31.2%至5.77/9.54/12.53亿元，对应归母净利润 - 1.77/-0.64/0.20亿元 [4][14] 情景分析 - 乐观预测：2024 - 2026年营业收入同比增长29.8%/68.6%/32.8%，净利润同比增长10.7%/82.7%/370.7% [16] - 悲观预测：2024 - 2026年营业收入同比增长27.0%/62.1%/29.6%，净利润同比增长 - 19.0%/51.0%/75.9% [16][18] 财务预测与估值总结 资产负债表 - 现金及现金等价物、应收款项、存货净额等项目在2024 - 2026年有不同变化 [24] 利润表 - 营业收入、营业成本、销售费用等项目在2024 - 2026年有不同变化 [24] 现金流量表 - 经营活动现金流、投资活动现金流、融资活动现金流等项目在2024 - 2026年有不同变化 [24] 关键财务与估值指标 - 每股收益、每股红利、ROE等指标在2024 - 2026年有不同变化 [24]

证券代码：688262 证券简称：国芯科技 公告编号：2025-008 苏州国芯科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/4/19，由公司实际控制人之一、董事长郑茳 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 先生提议 | | | | | 回购方案实施期限 | 年 月 日~2025 年 月 2024 4 4 | 18 | 17 | 日 | | 预计回购金额 | 3,000 万元~4,000 万元 | | | | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | | | | □用于转换公司可转债 | | | | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | | | 累计已回购股数 | 2,090,096 股 | | | | | 累计已回购股数占总股本比 | 0.622053% | | | | | 例 | | | | | | 累计已回 ...

证券代码：688262 证券简称：国芯科技 公告编号：2025-007 苏州国芯科技股份有限公司 传真：0512-68096251 投资者邮箱：IR@china-core.com 公司网址：www.china-core.com 特此公告。 苏州国芯科技股份有限公司 关于变更办公地址的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 因经营发展需要，苏州国芯科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日 搬迁至新办公地址，为更好地做好投资者关系管理工作，便于投资者与公司沟通 交流，现将公司办公地址变更的具体情况公告如下： | 变更事项 | 变更前 | 变更后 | | --- | --- | --- | | 办公地址 | 苏州高新区竹园路209号（创 | 苏州市高新区汾湖路99号 | | | 业园3号楼22、23、24楼层） | 狮山总部经济中心1号楼 | 除上述办公地址变更外，公司投资者联系电话、传真号码、投资者邮箱及公 司网址等其他信息均保持不变，具体为： 投资者联系电话：0512-68075528 董事会 2025 年 ...

营业收入与利润 - 公司预计2024年度实现营业收入57,706.98万元，同比增加28.42%[3] - 公司2023年实现营业收入44,937.55万元，利润总额为-23,816.63万元[4] - 公司2024年度自主芯片和模组产品业务收入、定制芯片服务业务收入均实现增长[6] 净利润与亏损 - 公司预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润-17,718.29万元，亏损增加843.26万元[3] - 公司预计2024年年度实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润-23,036.38万元，亏损增加667.74万元[3] 研发费用 - 公司预计2024年度研发费用比上年同期增加3,863.96万元，同比增长13.64%[7] 政府补助与其他收益 - 公司2024年度政府补助收入等其他收益预计较上年同期减少1,660.44万元，同比减少43.83%[8] 公允价值变动收益 - 公司2024年度公允价值变动收益预计较上年同期增长2,255.12万元，同比增长1,070.50%[9]

证券代码：688262 证券简称：国芯科技 公告编号：2025-003 苏州国芯科技股份有限公司 第二届董事会第二十五次会议决议公告 具体内容详见公司同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》《证 券时报》以及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于继续使用部分超 募资金进行现金管理的公告》。 特此公告。 1 苏州国芯科技股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 苏州国芯科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第二十五次 会议（以下简称"本次会议"或"会议"）于 2025 年 1 月 10 日 10：00 在苏州 市新区竹园路 209 号创业园 3 号楼 2301 举行。本次会议的通知于 2025 年 1 月 3 日通过电子邮件及电话等方式送达全体董事。本次会议采用现场表决结合通讯表 决的方式召开，会议应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名，会议由公司董事长郑 茳先生主持。本次会议的召集和召开程序符合《中华人民共和国公司法》等法律 法规、部门规 ...

证券代码：688262 证券简称：国芯科技 公告编号：2025-004 苏州国芯科技股份有限公司 第二届监事会第二十四次会议决议公告 经审核，监事会认为：公司本次使用合计不超过 46,000 万元人民币（含本 数）的超募资金购买安全性高、流动性好、满足保本要求的理财产品（包括但不 限于：定制化活期存款、协定存款、结构性存款、定期存款、通知存款、大额存 单、收益凭证等），是在确保不影响公司正常运营和资金安全的前提下进行的， 不会影响公司日常资金正常周转需要，亦不会影响公司主营业务的正常发展，不 存在改变或者变相改变募集资金用途、损害公司及全体股东特别是中小股东利益 的情形，符合公司和全体股东的利益。 具体内容详见公司同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》 《证券时报》以及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于继续使用部 1 分超募资金进行现金管理的公告》。 特此公告。 苏州国芯科技股份有限公司 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 苏州国芯科技股份有限公司（以 ...

二、募集资金投资项目基本情况 根据公司披露的《苏州国芯科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板 上市招股说明书》，公司首次公开发行股票募集资金投资项目情况计划如下： 1 国泰君安证券股份有限公司 关于苏州国芯科技股份有限公司 继续使用部分超募资金进行现金管理的核查意见 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"或"保荐人"）作为苏 州国芯科技股份有限公司（以下简称"公司"、"国芯科技"）首次公开发行股票 并在科创板上市的保荐人，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证 券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》 上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上海证券 交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关规定，对国芯科技 继续使用部分超募资金进行现金管理的事项进行了审慎核查，核查情况及核查意 见如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会于 2021 年 12 月 7 日出具的《关于同意苏州国 芯科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]3860 号）， 公司获准向社会公开发行人民币普通股 ...

重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/4/19，由公司实际控制人之一、董事长郑茳 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 先生提议 | | | | | | 回购方案实施期限 | 年 月 年 月 2024 4 4 | 18 | 日~2025 | 17 | 日 | | 预计回购金额 | 3,000 万元~4,000 万元 | | | | | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | | | | | □用于转换公司可转债 | | | | | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | | | | 累计已回购股数 | 1,936,876 股 | | | | | | 累计已回购股数占总股本比 | 0.576451% | | | | | | 例 | | | | | | | 累计已回购金额 | 元 33,604,491.67 | | | | | | 实际回购价格区间 | 14.63 元/股~20.14 元/股 | | | | | 一、 回购股份的基本情况 苏州国芯科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 20 ...

汽车电子MCU市场情况 - 国产汽车电子MCU产品在动力、底盘系统领域市场占比不到5%，未来几年汽车MCU市场预计保持发展态势，国产汽车电子MCU占比将持续提升 [2] 国芯科技汽车动力和底盘领域布局 - 全面布局系列化动力及底盘应用MCU产品，推出动力总成控制芯片、新能源电池管理芯片、线控底盘芯片等产品线，产品型号包括CCFC3012、CCFC3007等 [2] - 高端动力、底盘、域融合MCU产品CCFC3007、CCFC3008系列获ISO 26262 ASIL - D功能安全产品认证，已在多家客户量产，多个客户正在定点开发，未来出货规模有望扩大 [2] - 多年来与动力底盘领域Tier1厂商及系统厂商紧密合作，共同定义芯片、构建产品方案、拓展市场 [2][6] 国芯科技数模混合领域产品 - 推出适用于底盘悬架传感器的PSI5收发器芯片CIP4100B，以及针对汽车电子稳定性控制器设计的电磁阀驱动芯片CCL2200B [6] - 结合CCFC3008PC和CCL2200B，推出线控底盘制动集成解决方案和全国产化One - Box制动系统电子控制解决方案 [6] 量子技术相关情况 - 量子计算研究进展使现有密码体系面临的量子计算威胁增加，量子安全技术成为信息安全发展重要趋势和竞争热点 [6] - 实现量子安全的主要技术手段包括基于新型数学难题的后（抗）量子计算密码算法和基于量子物理的量子密码 [11] - 公司在后（抗）密码技术方向，完成后（抗）量子密码抗侧信道攻击和防护技术研究及相应IP研发，支持后（抗）量子密码算法的SoC设计工作完成，后（抗）量子密码芯片正在流片 [11]

国泰君安证券股份有限公司 关于苏州国芯科技股份有限公司 2024 年度持续督导工作现场检查报告 上海证券交易所： 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"或"持续督导机构"） 作为苏州国芯科技股份有限公司（以下简称"国芯科技"或"公司"）首次公开 发行股票并在科创板上市的保荐人及持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业 务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板 上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关法律法规的规定，于 2024 年12月12日-13日对公司进行了现场检查。现就现场检查的有关情况报告如下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐人 国泰君安证券股份有限公司 （二）保荐代表人 施韬、周丽涛 （三）现场检查时间 2024 年 12 月 12 日至 2024 年 12 月 13 日 （四）现场检查人员 周丽涛、嵇坤 （五）现场检查内容 公司治理及内部控制、信息披露、独立性、与关联方的资金往来、募集资金 使用、关联交易、对外担保、重大对外投资、公司经营状况以及承诺履行情况等。 1 （六）现场检查手段 1、与公司董事、高级管理人员及有关人员等进行访谈； 4、查 ...