全球宏观与市场环境 - 美伊和谈推进及海峡恢复通航预期升温，国际原油价格基本回吐本轮美伊地缘冲突带来的溢价 [1] - 美联储加息预期持续影响市场情绪和全球流动性，导致海外资本市场波动放大 [1] 科技产业景气与市场表现 - 美光科技最新财报大幅超出市场预期，其后续业绩指引进一步验证全球AI硬件需求高景气 [1] - AI硬件高景气传导至A股市场，推动存储芯片、半导体材料等板块走出结构性行情 [1] - 资金在科技板块内部进行轮动调整，市场呈现出“重景气、重兑现”的定价思路 [1] 国内行业盈利与市场数据 - 国内工业企业利润数据夯实市场景气主线，高技术制造业、电子行业利润大幅高增 [1] - 有色、化工等资源板块盈利持续修复 [1] - A股两融余额首次突破3万亿元，直观反映投资者风险偏好抬升及市场交易活跃度持续升温 [1] - 本轮杠杆资金增量集中布局于AI硬件、半导体等高景气成长赛道 [1] 后续市场展望与策略 - 存量资金可为优质景气标的提供底部承接，支撑结构性行情延续 [1] - 结构性拥挤特征意味着板块轮动与分化节奏将加快 [1] - 随着7月进入中报预告披露窗口，市场核心逻辑转向业绩兑现 [1] - 建议聚焦具备真实订单、盈利高增、景气度延续的硬核科技与行业龙头 [1]