经核查，中信证券就本次询价转让的转让方、受让方是否符合《上海证券交易所科 创板上市公司自律监管指引第 4 号——询价转让和配售》（以下简称"《询价转让和配售 指引》"）要求，本次询价转让的询价、转让过程与结果是否公平、公正，是否符合《询 价转让和配售指引》的规定作出如下报告说明。 一、本次询价转让概况 （一）本次询价转让转让方 截至 2024 年 6 月 4 日转让方所持公司首发前股份的数量、占公司总股本比例情况 如下： | 序 | 股东名称 | 截至 2024 年 6 | 月 | 4 日 | 持股比例 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | | 收盘持股数量（股） | | | | | 1 | 嘉兴捷岚创业投资合伙企业（有限合伙） | | | 9,900,001 | 4.95% | 中信证券股份有限公司 关于贵州振华风光半导体股份有限公司 股东向特定机构投资者询价转让股份的核查报告 上海证券交易所： 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"组织券商"）受委托担任嘉兴 捷岚创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"转让方"）以向特定机构投资者询价转 让（以 ...

证券代码：688439 证券简称：振华风光 公告编号：2024-022 贵州振华风光半导体股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 股权登记日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | | 2024/6/21 | 2024/6/24 | 2024/6/24 | 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 5 月 10 日的 2023 年年度股东大会审议通 过。 二、 分配方案 1. 发放年度：2023 年年度 2. 分派对象： 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 3. 分配方案： 本次利润分配以方案实施前的公司总股本 200,000,000 股为基数，每股派发 现金红利 0.703 元（含税），共计派发现金红利 140,600,000.00 元（含税）。 是否涉及差异化分红 ...

证券代码：688439 证券简称：振华风光 公告编号：2024-023 重要内容提示： 根据 2024 年 6 月 17 日询价申购情况，初步确定的本次询价转让价格 为 63.23 元/股。 贵州振华风光半导体股份有限公司 一、本次询价转让初步定价 （一）经向机构投资者询价后，初步确定的转让价格为 63.23 元/股，为振华 风光股东询价转让发送认购邀请书日（即 2024 年 6 月 14 日）收盘价 69.15 元/股 的 91.44%。 （二）参与本次询价转让报价的机构投资者家数为 18 家，涵盖了基金管理 公司、合格境外机构投资者、证券公司、私募基金管理人等专业机构投资者。参 与本次询价转让报价的机构投资者合计有效认购金额约为 5.15 亿元，对应转让 底价的有效认购倍数为 1.84 倍。 （三）本次询价转让拟转让股份已获全额认购，初步确定受让方为 13 家机 构投资者，拟受让股份总数为 4,600,000 股。 二、风险提示 股东询价转让定价情况提示性公告 嘉兴捷岚创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"出让方"）保证向贵州 振华风光半导体股份有限公司（以下简称"振华风光"、"公司"）提供的信息内 容 ...

证券代码：688439 证券简称：振华风光 公告编号：2024-021 贵州振华风光半导体股份有限公司 股东询价转让计划书 嘉兴捷岚创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"出让方"）保证向贵 州振华风光半导体股份有限公司（以下简称"振华风光"）提供的信息内容不存 在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 重要内容提示： 一、拟参与转让的股东情况 （一）出让方的名称、持股数量、持股比例 出让方声明，出让方拟转让股份已经解除限售，权属清晰。 出让方不存在《上市公司股东减持股份管理暂行办法》《上海证券交易所上 市公司自律监管指引第 15 号——股东及董事、监事、高级管理人员减持股份》 规定的不得减持股份情形。出让方不存在《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 15 号——股东及董事、监事、高级管理人员减持股份》第七条、第八条规 定的情形。 出让方未违反关于股份减持的各项规定或者其作出的承诺。 出让方委托中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）组织实施本次 询价转让。截至 2024 年 6 月 4 ...

中信证券股份有限公司 关于贵州振华风光半导体股份有限公司股东 向特定机构投资者询价转让股份 相关资格的核查意见 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 1 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）受贵州振华风光半导体股 份有限公司（以下简称"振华风光"）股东嘉兴捷岚创业投资合伙企业（有限合 伙）委托，组织实施本次振华风光首发前股东向特定机构投资者询价转让（以下 简称"本次询价转让"）。 根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创 板上市公司持续监管办法（试行）》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上 海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 4 号——询价转让和配售》（以下 简称"《询价转让和配售指引》"）等相关规定，中信证券对参与本次询价转让 股东的相关资格进行核查，并出具本核查意见。 一、本次询价转让的委托 2024 年 5 月 31 日，中信证券收到出让方关于本次询价转让的委托，委托中 信证券组织实施本次询价转让。 二、关于参与本次询价转让股东相关资格的核查情况 （一）核查过程 根据相关法规要求，中信证券对出让方的相关资格进行了核查。出让方已出 具《关于 ...

中信证券股份有限公司 关于贵州振华风光半导体股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为贵州 振华风光半导体股份有限公司（以下简称"振华风光"或"公司"）首次公开发 行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上 海证券交易所科创板股票上市规则》以及《上海证券交易所科创板上市公司自律 监管指引第 1 号——规范运作》等有关规定，对公司首次公开发行部分限售股上 市流通事项进行了核查，核查情况如下： 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）于 2022 年 6 月 23 日出具的《关于同意贵州振华风光半导体股份有限公司首次公开发行股票注册的 批复》（证监许可〔2022〕1334 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。公 司首次向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 50,000,000 股，并于 2022 年 8 月 26 日在上海证券交易所科创板上市，发行完成后总股本为 200,000,000 股，其中有限售条件流通股 157,219,262 股，无限售条件流通 ...

本次股票上市类型为首发限售股份；股票认购方式为网下，上市股数为 17,250,002 股。 本次股票上市流通总数为 17,250,002 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 6 月 5 日。 证券代码：688439 证券简称：振华风光 公告编号：2024-020 贵州振华风光半导体股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）于 2022 年 6 月 23 日出具的《关于同意贵州振华风光半导体股份有限公司首次公开发行股票注册的 批复》（证监许可〔2022〕1334 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。公 司首次向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 50,000,000 股，并于 2022 年8月26日在上海证券交易所科创板上市，发行完成后总股本为200,000,000股， 其中有限售条件流通股 157,219,262 股，无限售条件流通股 42,780, ...

公司营收和利润情况 - 公司2023年营收和利润大幅增长,主要原因包括:公司在原有五大产品门类持续发挥市场优势的同时,积极实现产品迭代更新,并在射频微波、时钟电路、隔离器等新领域实现突破;公司注重FAE团队深度参与客户培育,提升公司品牌认知度,2023年新增用户60余家,新品订货近60款,新品收入同比翻番[2][3] - 公司2022年研发投入0.88亿元,占营业收入11.31%;2023年研发投入1.53亿元,占营业收入11.80%,同比增加73.75%,主要用于研发人员薪酬、折旧与摊销费、试验鉴定费用、原材料耗用等[6] 产品价格和成本管控 - 公司产品价格总体保持在行业水平,公司将依托核心技术和产品质量打造差异化优势,提升产品附加值,应对价格压力[4] - 公司将继续贯彻降本增效的经营策略,通过优化产供销研的协同配合,提升产品功能和客户需求契合度、提高生产效率和产品质量、加强产销预测和存货管理、提高办公效率等措施,持续降低运营成本[7] 市场机遇与公司布局 - 随着数字化、智能化和物联网的快速发展,电子元器件和网络信息平台等行业的市场需求正在迅速增长,为相关行业带来了广阔的发展空间[5] - 公司已在射频、微波、T/R组件、信号调整、FLASH、SIP、板卡等产品领域提前布局研发,以提升市场竞争力[5] 信息披露情况 - 本次活动公司严格按照相关规定交流沟通,不存在未公开重大信息泄露等情形[8]

投资评级 - 6个月评级为买入（维持评级）[1] 核心观点 - 报告期内，报告研究的具体公司业绩增长潜力十足，竞争能力稳步增强，看好其长期发展，虽24年一季度业绩增速略有下滑，但仍维持买入评级[1][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年第一季度报告研究的具体公司实现营业收入3.48亿元，同比增长7.63%，实现归母净利润1.40亿元，同比增长8.57%，实现扣非归母净利润1.34亿元，同比增长4.71%[2] - 截止2024年一季度末，公司应收票据及应收账款17.36亿元，同比增长76.47%，应付票据及应付账款3.85亿元，同比减少7.48%，应收款项的大幅增长或表明公司下游订单持续增长，未来业绩有望不断加厚[2] - 2024年一季度公司实现净利率39.93%，同比-3.86pcts，实现毛利率71.57%，同比-0.6pcts，一季度期间费用率18.24%，同比+1.02pcts，其中销售费用率2.46%，同比-1.7pcts，管理费用率6.89%，同比+1.08pcts，财务费用率-0.98%，同比+2.05pcts，研发费用率9.88%，同比-0.4pcts，公司期间费用整体位于可控区间[3] 公司发展 - 2023年间，报告研究的具体公司围绕国企深化改革“两个核心”，提升核心竞争力，增强核心功能，着力构建全新产品体系，力争向射频微波、时钟电路、隔离器等新领域产品实现突破，持续加大研发投入，累计推出近百款新品，积极探索“产学研用”深度融合，通过与高校开展技术合作，夯实射频微波等产品方向的发展基础，加强测试平台建设，拓展测量能力，实现多项关键技术，夯实为用户提供整体解决方案的能力[3] - 2024年4月19日，公司发布《2023年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》，公司高可靠模拟集成电路晶圆制造及先进封测产业化项目进度达到2.94%，公司研发投入或将持续增长，募投项目进展有望有力推动，或将为后续产品的扩充打下坚实基础[3] 财务预测 - 预计公司在2024 - 2026年的归母净利润分别为6.82/8.45/10.35亿元（2024年、2025年预测前值为7.95/10.81亿元），对应P/E为19.39/15.66/12.79X[3] - 财务预测摘要显示了报告研究的具体公司2022 - 2026E的各项财务数据，如营业收入、增长率、EBITDA、归属母公司净利润、增长率、EPS、市盈率、市净率、市销率、EV/EBITDA等[4] - 资产负债表和利润表展示了报告研究的具体公司2022 - 2026E各项资产、负债、权益、收入、成本、费用等数据，以及主要财务比率如成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等[5]

股东大会信息 - 2024年4月20日发布2023年年度股东大会通知，距会议召开二十日[3] - 2024年5月10日14:00在贵阳乌当区召开，现场与网络投票结合[4] - 股权登记日为2024年4月30日[6] 参会股东情况 - 24名股东及代理人出席，所持表决权股份152,343,549股，占比76.1717%[6] 议案表决结果 - 《2023年年度报告及摘要》等多议案同意占比超99.95%获通过[8][10][12] - 《关于2024年度日常关联交易预计的议案》同意占比99.6828%获通过[14] - 《关于2024年度董事薪酬等议案均获有效表决通过[1][2][4][5]