报告与会议时间 - 《2025年半年度报告》于2025年8月28日发布[3] - 投资者可在2025年9月9日至9月15日16:00前提问[3] - 2025年半年度业绩说明会于2025年9月16日16:00 - 17:00举行[3] 会议信息 - 业绩说明会以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[4] - 参加人员包括董事长、总经理赵盛宇等，人员可能调整[6] - 投资者可于2025年9月16日16:00 - 17:00在线参与[6] 联系方式 - 联系部门为董事会办公室，电话0755 - 23325470 [7] - 联系邮箱为ir@hymson.com [7] - 业绩说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

证券代码：688559 股票简称：海目星 公告编号：2025-040 海目星激光科技集团股份有限公司 关于向控股子公司提供财务资助暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示: ● 财务资助对象：海目星激光科技集团股份有限公司（以下简称"公司" 或"海目星"）的控股子公司星能懋业（广东）光伏科技有限公司(以下简称"星 能懋业") ● 财务资助金额及期限：拟向其提供不超过人民币 8,000 万元的财务资助； 自董事会审议通过之日起 36 个月内有效（该期限内借款额度可循环滚动使用） ● 资金使用费：以资金实际使用时间，按借款协议签订时不低于全国银行 间同业拆借中心发布的一年期贷款市场报价利率（LPR）以及不低于公司同期实 际银行借款利率的利率计算，具体以实际借款合同为准 ● 本次交易将构成向与关联人共同投资的公司提供大于其股权比例或投资 比例的财务资助的关联交易，但未达到《上市公司重大资产重组管理办法》规定 的重大资产重组标准，不构成重大资产重组 二、关联方基本情况 （一）关联关系说明 根据 ...

公司回购计划 - 公司计划使用自有资金和/或自筹资金以集中竞价交易方式回购部分人民币普通股（A股）股票 [1] - 回购金额不低于1800万元且不超过3600万元 [1] - 回购价格上限为46.70元/股 [1] 回购股份用途 - 回购股份将用于员工持股计划或股权激励 [1] - 回购期限为自董事会审议通过之日起12个月内 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入16.64亿元，同比下降30.50% [1] - 归属于上市公司股东的净亏损7.08亿元，上年同期净利润1.52亿元 [1]

公司股份回购计划 - 公司拟以1800万元至3600万元回购股份 [1] - 回购价格上限设定为46.7元/股 [1] - 回购股份将用于股权激励或员工持股计划 [1]

公司治理变动 - 非独立董事陆明因内部工作调整原因辞去董事职务 辞职自书面报告送达董事会之日起生效 [1] - 公司于2025年8月27日召开职工代表大会 选举陆明为第三届董事会职工代表董事 任期至第三届董事会届满 [1] - 陆明继续在公司任职 担任核心技术人员和董事长特别助理 [1]

核心观点 - 半导体产业链新公司集中成立 覆盖芯片设计、制造设备、材料及封装测试等关键环节[1] - 头部企业跨区域布局趋势显著 产业资源向政策高地与成本洼地双向流动[1] - 80%新公司由上市公司或行业龙头全资设立 反映头部企业通过垂直整合强化产业链控制力[16] - 车规级芯片、碳化硅器件、半导体激光设备等领域投资占比超60% 与新能源汽车、储能等终端市场爆发式增长强关联[16] 地域分布 - 上海成立4家、江苏3家、浙江2家 构成核心聚集区[1] - 海南、内蒙古等新兴区域成为巨头技术落地新据点[1] 核心产业布局 - 海南紫光科技聚焦集成电路设计、数据处理及云计算设备销售 形成"科技+资本"双轮驱动模式[3] - 上海斯达集成电路延续功率半导体优势 专注车规级IGBT芯片研发与产业化[4] - 寒武纪(呼和浩特)聚焦AI芯片中试与本地化适配 服务北方算力中心建设[5] - 北京纬方科技布局5G通信与集成电路芯片制造 延伸京东方"屏之物联"战略[6] - 海目星激光智能装备(佛山)注册资本5000万元 拓展集成电路芯片及电力电子元器件生产能力[7][8] 产业链细分 - 半导体材料领域：上海惠纯芯半导体专注电子专用材料研发 涉及光刻胶、靶材等国产化替代[10] - 设备制造领域：湖州苏科斯半导体延续清洗设备技术积累 苏州光寰智封涉足半导体器件专用设备制造[12] - 功率半导体领域：基本半导体(杭州)聚焦碳化硅分立器件 服务新能源汽车与储能高电压场景[13] 投资主体特征 - 新公司主要由上市公司全资设立 包括紫光、斯达半导(603290)、寒武纪(688256)、海目星(688559)等[3][4][5][7] - 锡英仕达半导体由三家企业联合出资 获无锡本地产业基金技术支持[16] - 产业向呼和浩特、海南等非传统基地扩散 加速形成全国性产业链网络[16]

资金使用 - 2024年8月30日审议通过用不超30000万元闲置募集资金补流议案[1] - 使用期限自通过日起不超12个月[1] 资金归还 - 已将补流闲置募集资金全归还至专用账户[2] - 使用期限未超12个月[2] - 已通知保荐机构和代表人[2]

公司动态 - 海目星激光智能装备(佛山)有限公司于近日成立，注册资本为5000万元人民币 [1] - 新公司经营范围涵盖半导体器件专用设备制造、集成电路芯片及产品制造、集成电路销售、电力电子元器件制造等领域 [1] - 该公司由海目星全资持股 [1] 行业布局 - 海目星通过新设子公司进入半导体设备制造及集成电路产业链 [1] - 新公司的业务范围显示公司正拓展至电力电子元器件制造领域 [1]

行业评级 - 先进制造行业评级:增持 [3] 核心观点 - 人形机器人产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商 [6] - 光伏设备N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司 [6] - 储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司 [6] - 半导体设备预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节 [6] - 自动化领域工业耗材市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头 [6] - 氢能源符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司 [6] - 工程机械领域强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司 [6] 重点推荐公司 - 重点推荐:华胜天成、三晖电气、晶品特装、浙江荣泰、北特科技、汉威科技、组威股份、软通动力 [4] - 核心个股组合:华胜天成、三晖电气、晶品特装、北特科技、浙江荣泰、兆威机电、腾亚精工、纽威股份、三花智控、双树股份、中坚科技、莱斯信息、软通动力、航锦科技、华伍股份、天阳科技 [6] 人形机器人专题研究 - Figure 02首次展示基于端到端神经网络的自主折叠毛巾能力，其Helix大模型实现拟人化交互 [6][7] - 智元机器人发布行业首个开源世界模型平台Genie Envisioner，通过视频生成闭环架构革新具身智能的"感知-决策-执行"范式 [6][11] - 全球首个人形机器人运动会在北京开幕，来自16国的500余台机器人参与26项竞技与场景赛，全面检验运动控制与任务执行能力 [6][15] 重点跟踪行业 光伏设备 - N型渗透率加速提升，设备龙头企业具备技术创新、客户基础以及规模效应的优势，核心竞争力进一步加强 [21] - 光伏产业链价格中枢下移，成本和效率成为产业聚焦的核心，低氧单晶炉&MCZ技术、0BB无主栅技术、电镀铜等降本增效技术逐步导入 [21] 锂电设备 - 复合集流体从0到1加速渗透，推荐关注相关设备商东威科技、骄成超声 [21] - 大圆柱渗透率提升，激光焊接等环节有望受益，推荐关注联赢激光 [21] 储能 - 发电侧和用户侧储能均迎来重磅政策利好，推动储能全面发展 [21] - 发电侧首次提出市场化并网，超过保障性并网以外的规模按15%的挂钩比例配建调峰能力 [21] - 用户侧全面推行分时电价，峰谷价差达3到4倍，进一步推动用户侧储能发展 [21] 半导体设备 - 预计2030年半导体产业规模将达到万亿美元，设备需求将达到1400亿美元 [22] - 2020年中国大陆市场的半导体设备销售额较上年增长39%，至187.2亿美元，排名全球第一 [22] 自动化 - 我国刀具市场规模在400亿元左右，预计到2026年市场规模将达到557亿元 [22] - 刀具市场竞争格局分散，CR5不足10%，且有超1/3市场被国外品牌占据 [22] 氢能源 - 绿氢符合碳中和要求，随着光伏和风电快速发展，看好光伏制氢和风电制氢 [21] - 建议关注隆基绿能、亿华通、兰石重装、科威尔等 [21] 工程机械 - 强者恒强，建议关注龙头公司，推荐关注三一重工、恒立液压、中联重科等 [22]