募集资金情况 - 2020年首次公开发行9000万股，每股24.36元，募资219240万元，净额201751.55万元[4] - 募投项目预计投入150500万元，超募51251.55万元[7] 资金使用计划 - 拟用3842.78万元超募资金永久补流，占总额7.50%[2][9][11] - 最近12个月累计使用不超超募总额30%[9] 决策进展 - 2024年12月18日董事会和监事会通过议案[2][11] - 事项需提交股东大会审议[3][11] 各方态度 - 监事会同意使用超募资金补流[12][13] - 保荐机构对此无异议[14] 公司承诺 - 每十二个月累计使用不超总额30%[10] - 补流后十二个月内不进行高风险投资及提供财务资助[10]

证券代码：688658 证券简称：悦康药业 公告编号：2024-058 悦康药业集团股份有限公司 关于部分募集资金投资项目延期的公告 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会于 2020 年 11 月 6 日出具的《关于同意悦康药 业集团股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕2929 号），公司获准向社会公开发行人民币普通股 90,000,000 股，每股发行价格为人 民币 24.36 元，募集资金总额为 219,240.00 万元；扣除承销及保荐费用、发行登 记费以及其他交易费用共计 17,488.45 万元（不含增值税金额）后，募集资金净 额为 201,751.55 万元，上述资金已全部到位，经容诚会计师事务所（特殊普通 合 伙 ） 审 验 并 于 2020 年 12 月 18 日 出 具 了 《 验 资 报 告 》（ 容 诚 验 字 [2020]230Z0290 号）。 募集资金到账后，已全部存放于经公司董事会批准开设的募集资金专项账 户内，公司已与保荐机构、存放募集资金的商业银行签署了募集资金三方监管 协议。 二、募集资金投资项目情况 截至 2024 年 11 月 30 ...

募集资金情况 - 公司获准发行9000万股，每股24.36元，募资总额219240万元，净额201751.55万元[1] - 募投项目预计投入150500万元，投资总额151500万元[5] - 超额募集资金51251.55万元[5] 资金使用计划 - 公司拟用3842.78万元剩余超募资金永久补流，占比7.50%[6] - 最近12个月累计使用不超超募总额30%[6] 审议进展 - 2024年12月18日会议通过使用议案，尚需股东大会审议[8] - 监事会同意，保荐机构无异议[10][13]

会议情况 - 2024年12月18日召开第二届监事会第十五次会议[2] - 应出席监事3人，实际出席并表决3人[2] 议案审议 - 审议通过预计2025年度日常关联交易等4项议案[3][6][11][13] - 3项议案尚需提交2025年第一次临时股东大会审议[3][6][13]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于2025年1月3日14点召开[3] - 现场会议地点为北京经开区悦康创新药物国际化产业园一楼会议室[3] - 网络投票系统为上交所股东大会网络投票系统，时间为2025年1月3日[3] 议案相关 - 本次审议3项议案，已在2024年12月19日披露[6] - 应回避表决的关联股东有9家[8] - 对中小投资者单独计票的议案为1、2、3[7] 时间地点 - 股权登记日为2024年12月25日[11] - 现场登记时间为2024年12月31日9:00 - 11:00、14:00 - 16:00[15] - 现场登记地点为北京经开区宏达中路6号证券事务部[15]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予悦康药业“买入”评级，参考行业平均市盈率，给予公司2025年29倍PE，对应目标价25.52元 [3][5] 报告的核心观点 - 悦康药业是创新转型的国产制药集团，存量品种稳健发展，创新药研发进展较快，业绩受集采和反腐冲击略有波动 [2] - 心血管产品优势突出，“悦康通”市场份额领先，活心丸成长势头良好 [2] - 布局创新平台，单品成果转化开始，创新药羟基红花黄色素A临床数据表现较好，市场潜力巨大 [2] 根据相关目录分别进行总结 一、悦康药业：创新转型的国产制药集团 - 仿制转创新，2001年成立，2020年在科创板上市，2021年“爱力士”获批上市，2023年羟基红花黄色素A和复方银杏叶片上市申请获CDE受理；实际控制人为创始人，股权结构稳定，管理团队经验丰富 [17][18][19] - 业绩有所波动，2019 - 2021年营收和净利润增长，2022年后下滑，后趋于稳定；心脑血管药物为主要营收来源，占比从2020年的50%上升至2023年的63%；心脑血管产品毛利率维持在92% - 94%，其余有所下降；销售费用率下降，研发费用率上升 [24][29][31] 二、公司核心品类具有竞争优势 - 公司共上市86款产品，覆盖多领域，8款心脑血管药物为主要营收来源 [38] - “悦康通”稳居银杏叶提取物注射液龙头，银杏提取物循证充分，药用价值明确，“悦康通”2020 - 2023年销售数量从1.04亿支增长至1.61亿支，2023年销售额达26.4亿元，市场份额领先 [46][50] - 活心丸是“医保 + 基药”双目录品种，2017年进入国家医保甲类，2018年进入国家基药目录，2021 - 2023年销售量从0.87亿粒增长至1.27亿粒，治疗效果显著 [52][56] - 爱地那非是国内首款抗ED 1.1类新药，结构清晰，机理明确；国内抗ED药物需求稳定，爱地那非药效更佳，不良反应更小 [58][62][65] 三、布局创新平台，多产品将兑现 - 公司有9个核心技术平台，覆盖新药设计各环节，2015和2016年获国家科技进步二等奖 [69] - 创仿结合，3款中药创新药进入NDA，3款化药进入临床Ⅱ期，多款仿制药通过一致性评价 [74] - 羟基红花黄色素A多靶点协同治疗AIS，疗效显著，安全性高；国内AIS患者众多，市场潜力大 [76][82][86] - 复方银杏叶片是治疗血管性痴呆的经验方，2023年10月Ⅲ期临床数据优效性显著，安全性良好；紫花温肺止嗽颗粒是针对感冒后咳嗽的经验方新药，2023年11月临床Ⅲ期结束，效果与安全性良好 [92][93] 四、盈利预测和投资建议 - 盈利预测假设心脑血管板块为增长主要来源，预计银杏叶提取物注射液集采影响消化，活心丸销量增加，羟基红花黄色素A上市放量；2024 - 2026年毛利率分别为62.0%、62.8%和63.6%；销售、管理、研发费用率有相应变化 [98] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为3.03/3.96/5.17亿元，对应EPS分别为0.67、0.88和1.15元；采用PE估值，给予2025年29倍PE，对应目标价25.52元，首次覆盖给予“买入”评级；选取丽珠集团等作为可比公司 [104]

新产品和新技术研发 - 悦康药业子公司杭州天龙YKYY026注射液获FDA临床试验批准，用于预防带状疱疹[1] - YKYY026是编码水痘 - 带状疱疹病毒gE蛋白抗原的mRNA疫苗[2] - 采用基于自主知识产权YK - 009阳离子脂质的LNP递送系统[3] - 核心序列专利获国家知识产权局发明专利授权并完成国际专利申请[3] 未来展望 - 公司推进药物研发及注册进度并及时披露信息[4] 其他 - 公告发布时间为2024年12月6日[6]

新产品和新技术研发 - 公司头孢丙烯片（0.25g）通过仿制药质量和疗效一致性评价[1] 未来展望 - 获批利于扩大产品市场份额，提升竞争力[5] - 获批为后续研究积累经验，提升研发水平[5] - 药品生产和销售受多因素影响，收入可能不达预期[6]

会议时间 - 2024年10月30日召开第二届董事会第十六次会议[7] - 2024年11月21日下午14:00召开2024年第二次临时股东大会[8] 会议情况 - 出席股东（或代理人）147名，代表股份76,195,992股，占比17.1427%[10] 议案表决 - 《关于新增2024年度日常关联交易预计的议案》，同意76,021,581股，占比99.7711%[15] - 反对165,490股，占比0.2171%；弃权8,921股，占比0.0118%[15]

股东大会信息 - 召开时间为2024年11月21日[2] - 出席股东和代理人147人[2] - 出席股东所持表决权76,195,992，占比17.1427%[2] 议案表决情况 - 新增2024年度日常关联交易预计议案，同意票76,021,581，占99.7711%[6] - 反对票165,490，占0.2171%[6] - 弃权票8,921，占0.0118%[6] 人员出席情况 - 在任董事9人，出席9人[7] - 在任监事3人，出席3人[7] 律师见证情况 - 见证律所是北京天驰君泰律师事务所[8] - 律师认为会议召集等符合规定，表决结果合法有效[8]