证券之星消息，10月9日半导体板块较上一交易日上涨2.72%，灿芯股份领涨。当日上证指数报收于 3933.97，上涨1.32%。深证成指报收于13725.56，上涨1.47%。半导体板块个股涨跌见下表： 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。 从资金流向上来看，当日半导体板块主力资金净流出33.09亿元，游资资金净流入20.61亿元，散户资金 净流入12.48亿元。半导体板块个股资金流向见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 688691 | 灿芯股份 | 122.26 | 20.00% | 16.93万 | | 20.31亿 | | 688172 | 乖矢微 | 32.50 | 18.48% | 75.39万 | | 22.55 Z | | 688249 | 晶合集成 | 39.70 | 13.92% | 132.64万 | | 50.31亿 | | 688521 | 芯原股份 ...

市场整体表现 - 上证指数于10月9日站上3908.28点，盘中突破3900点，为2015年8月以来首次，较前一交易日上涨25.50点，涨幅0.66% [2][3] - 上证指数自4月7日低点累计涨幅超过28%，年内累计涨幅超过16% [2] - 科创50指数表现突出，当日上涨64.38点，涨幅达4.31% [2][3] - 市场成交活跃，万得全A成交额达1.16万亿元，预测成交额增加5245亿元至2.72万亿元 [3] 半导体及存储芯片板块 - 存储芯片概念股全线爆发，华虹公司股价逼近20%涨停 [5] - 中芯国际股价上涨超过7%，总市值达到8008亿元 [5] - 多家半导体公司股价涨停，包括雅克科技、通富微电、赛腾股份等 [5] - 灿芯股份股价涨停，涨幅20.00%，总市值147亿元 [6] - 华虹公司股价上涨19.74%，总市值达1729亿元，换手率5.58% [6][7]

投资顾问评选活动 - 第二届金麒麟最佳投资顾问评选活动由新浪财经主办、银华基金独家合作，旨在为投资顾问提供展示和提升能力的平台[1] - 活动涉及超3000名专业投顾参与模拟组合PK，并设立股票模拟组、场内ETF模拟组、公募基金模拟配置组三个投资能力评比组别[1][5] - 股票组榜首收益率目标指向200%[1] 热门ETF投资动向 - 9月30日ETF买入榜显示半导体ETF备受青睐，占据榜单前列[2] 热门个股投资动向：买入次数榜 - 9月30日股票组十大买入次数最多个股包括华邦健康(sz002004)、赛力斯(sh601127)、锦浪科技(sz300763)[2] - 买入次数榜其他个股有三花智控(sz002050)、中际旭创(sz300308)、嘉泽新能(sh601619)、圣邦股份(sz300661)[2] - 买入次数榜还包括中芯国际(sh688981)、杭可科技(sh688006)、立讯精密(sz002475)[2] 热门个股投资动向：买入金额榜 - 9月30日股票组十大买入金额最高个股为赛力斯(sh601127)，其次为三花智控(sz002050)和嘉泽新能(sh601619)[3] - 买入金额榜其他个股有锦浪科技(sz300763)、长川科技(sz300604)、灿芯股份(sh688691)、圣邦股份(sz300661)[3] - 买入金额榜还包括香农芯创(sz300475)、杭可科技(sh688006)、北京君正(sz300223)[3] 数据来源与说明 - 十大买入个股/ETF榜数据综合了所有参赛选手当日买入次数最多的10只标的[4] - 十大买入金额个股/ETF榜数据综合了所有参赛选手当日买入金额前10名的标的[4] - 模拟交易规则对单个投资标的持仓比例、最大回撤率、调仓次数等均有限制[5]

半导体板块整体表现 - 9月25日半导体板块较上一交易日上涨0.48% 同期上证指数下跌0.01% 深证成指上涨0.67% [1] - 板块内个股表现分化 灿芯股份以10.93%涨幅领涨 立昂微涨9.99% 晶合集成涨9.94% [1] - 下跌个股中利扬芯片跌幅最大达6.79% 阿石创跌6.34% 矽电股份跌5.51% [2] 个股交易数据 - 灿芯股份收盘价93.51元 成交量15.01万手 成交额13.33亿元 [1] - 立昂微成交量43.82万手为涨幅前列个股最高 成交额15.90亿元 [1] - 晶合集成成交量111.00万手为所有个股最高 成交额31.81亿元 [1] - 江波龙成交额30.02亿元居跌幅个股首位 华虹公司成交额28.88亿元 [1][2] 资金流向分析 - 半导体板块主力资金净流出84.98亿元 游资资金净流入33.03亿元 散户资金净流入51.95亿元 [2] - 长电科技主力净流入2.88亿元 净占比2.85% 紫光国微主力净流入2.63亿元 净占比7.22% [3] - 海光信息主力净流入2.06亿元 聚辰股份主力净流入1.80亿元 净占比7.56% [3] - 闻泰科技主力净流入1.30亿元 华虹公司主力净流入1.30亿元 净占比4.49% [3] - 星宸科技主力净流入1.06亿元 净占比10.69%为所有个股最高 [3]

公司基本情况 - 公司全称为灿芯半导体（上海）股份有限公司 简称灿芯股份 代码688691 SH [1] - 公司于2022年12月19日申报IPO 2024年4月11日在上证科创板上市 所属行业为软件和信息技术服务业 [1] - IPO保荐机构及承销商为海通证券 审计机构为容诚会计师事务所 律师为上海市锦天城律师事务所 [1] 上市过程及周期 - 公司上市周期为479天 低于2024年A股已上市企业平均周期629 45天 [2] - 公司不属于多次申报情况 [3] 发行费用及募资情况 - 承销及保荐费用为4766 40万元 承销保荐佣金率8 00% 高于整体平均数7 71% [3] - 预计募资6 75亿元 实际募资5 96亿元 实际募集金额缩水11 67% [7] 市场表现 - 上市首日股价较发行价格上涨150 25% [4] - 上市三个月股价较发行价格上涨168 43% [5] - 发行市盈率为25 12倍 为行业均值53 50倍的46 95% [6] - 弃购率为0 16% [9] 财务表现 - 2024年营业收入同比下降18 77% 归母净利润同比下降64 19% 扣非归母净利润同比下降69 84% [8] 信息披露与监管 - 监管要求说明关联方及关联交易披露的真实准确性 未披露重大诉讼事项 以及是否符合科创板定位要求 [1] - 监管要求修改"技术人才流失风险"等泛化表述 补充业务模式 市场竞争等风险内容 [1] - 公司信披质量有待提高 发行费用率较高 实际募资缩水 上市后首年业绩双降 [9]

券商评级与目标价调整 - 券商于9月22日发布7次上市公司目标价 其中高伟达目标涨幅98.76%居首 上汽集团目标涨幅37.72% 海天味业目标涨幅27.18% [1] - 目标价具体数据：高伟达51.50元（东吴证券买入） 上汽集团26.25元（东方证券买入） 海天味业50.25元（国投证券买入） [3] - 其他目标价调整包括：江中药业26.40元（国泰海通证券增持 涨幅21.44%） 汉得信息21.34元（国投证券买入 涨幅18.75%） 益丰药房29.10元（华创证券推荐 涨幅17.58%） 伟创电气96.00元（群益证券买进 涨幅10.97%） [3] 评级调高与调低 - 特变电工获招商证券评级调高 从"增持"升至"强烈推荐" 属于电网设备行业 [4] - 江铃汽车遭兴业证券评级调低 从"买入"降至"增持" 属于商用车行业 [5] 首次覆盖公司 - 9家上市公司获券商首次覆盖 江铃汽车（兴业证券增持） 西麦食品（山西证券增持） 高伟达（东吴证券买入） [6] - 其他首次覆盖包括：恒鑫生活（华福证券持有 家居用品） 翔楼新材（光大证券增持 特钢） 灿芯股份（中邮证券增持 半导体） [6] - 香农芯创（国盛证券买入 其他电子） 欧陆通（开源证券派 其他电源设备） 百利天恒（山西证券派 化学制药） [6]

交易概况 - 灿芯股份于9月22日发生大宗交易 成交17.5万股 成交额1414.17万元 占当日总成交额1.28% [1] - 成交价格80.81元 较市场收盘价82.04元折价1.5% [1] 交易明细 - 证券代码688888的"灿芯般的"成交11.3万股 金额913.15万元 价格80.81元 买方为机构专用 卖方为君意思言出留学学COLOGICAL START [2] - 证券代码688691的"灿芯股份"成交6.2万股 金额501.02万元 价格80.81元 买方为机构专用 卖方标注为"200 Ka" [2] 交易特征 - 两笔交易均以相同价格80.81元成交 均显示为机构专用买入 [2] - 交易被标记为专场交易 [2]

投资评级 - 增持 首次覆盖 [1][8] 核心观点 - 完成流片验证项目数量同比增长奠定量产业务基础 充足订单储备支撑未来增长 [4] - 深耕主营业务 为下游客户提供高价值 差异化的一站式芯片定制服务 [5] - IP＋平台研发取得积极进展 加速布局车规芯片 人工智能 先进封装等新兴领域 [6][7] 财务表现与预测 - 2025H1实现营业收入2.82亿元 同比下降 综合毛利率18.49% 同比下降 [4] - 2025H1研发费用9,141.75万元 同比增长43.25% [4] - 2025H1归母净利润-6,088.23万元 扣非归母净利润-7,005.56万元 [4] - 预计2025/2026/2027年营业收入分别为6.5/10/13亿元 归母净利润分别为-1.1/0.4/1.1亿元 [8] - 预计2025年营业收入同比下降40.14% 2026年同比增长53.72% 2027年同比增长29.93% [10] - 预计2025年每股收益-0.90元 2026年0.31元 2027年0.91元 [10] 业务进展 - 2025Q2芯片量产业务收入环比增长24.80% [4] - 2025H1来自系统厂商收入占比25.50% 芯片设计公司收入占比65.16% [5] - 完成基于SMIC 40LL工艺的国产测试机台芯片流片 实现1,600 Mbps DDR IO接口吞吐率 [5] - MRAM控制芯片项目预计年内流片 [5] - 智能网络芯片在特殊工艺平台上完成设计实现 [5] - 单点LED驱动芯片通过第一次MPW功能验证 预计年内NTO流片 [5] - 自研车规MCU平台完成MPW回片 通过点亮测试和基本功能验证 [6] - 开展28nm工艺平台28Gbps SerDes IP设计开发 即将进入流片验证阶段 [7] 订单与储备 - 截至2025年6月30日在手订单合计8.61亿元 [4] - 芯片设计业务在手订单3.07亿元 芯片量产业务在手订单5.54亿元 [4] 估值指标 - 最新收盘价75.80元 总市值91亿元 [3] - 预计2025年市销率13.94倍 2026年9.07倍 2027年6.98倍 [10] - 预计2026年市盈率244.25倍 2027年83.06倍 [10]

转让基本信息 - 本次询价转让价格为61.88元/股，转让股票数量为124万股 [1][7] - 转让方为海通创新投、辽宁中德、湖州赟通，合计持股比例由6.02%减少至4.99%，变动触及5%整数倍 [2][4] - 转让方非公司控股股东、实际控制人或董事及高级管理人员，转让后控制权不变 [2][7] 转让方持股变动细节 - 海通创新投减持46万股（占总股本0.38%），辽宁中德减持65万股（0.54%），湖州赟通减持13万股（0.11%） [4] - 减持比例以公司总股本1.2亿股为基础测算 [5] - 转让方存在一致行动关系：辽宁中德与湖州赟通执行事务合伙人均为海通新能源，且与海通创新投同受国泰海通证券控制 [2] 询价过程与结果 - 询价转让价格下限不低于发送认购邀请书日前20个交易日股票均价的70% [6] - 向221家机构投资者发送认购邀请书（含70家基金、46家券商、26家保险公司、30家QFII、48家私募） [6] - 收到12份有效报价，最终8家投资者获配，成交124万股 [7] 合规性说明 - 本次转让经国泰海通证券核查，认定过程公平公正，符合《证券法》《科创板上市规则》等监管要求 [8] - 转让不触及要约收购，且无受让方未认购或导致控制权变更的情形 [2][7][8]

公司信息 - 上市公司为灿芯半导体（上海）股份有限公司，代码688691[46] - 信息披露义务人包括海通创新证券投资有限公司等三家[46] 企业出资 - 海通创新证券投资有限公司注册资本1150000万元，国泰海通证券100%出资[9][10] - 辽宁中德产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）出资额300000万元，上海达甄占比23.8333%[13][14] - 湖州赟通股权投资合伙企业（有限合伙）注册资本5975万元，富诚海富通专项计划占比78.6611%[17][18] 持股情况 - 信息披露义务人持有海通恒信24.40846824亿股，持股29.64%；持有天岳先进2650.3586万股，持股5.47%[22] 权益变动 - 2025年9月19日信息披露义务人询价转让减持124万股，持股由6.02%降至4.99%[26][27] - 海通创新投减持46万股，比例0.38%；辽宁中德减持65万股，比例0.54%；湖州赟通减持13万股，比例0.11%[28] 未来展望 - 未来12个月增减持计划尚不确定[47]