公司基本信息 - 公司股票简称我爱我家，代码000560，上市于深圳证券交易所[19] - 1994年2月2日公司在深交所挂牌交易，国有法人股股东昆明百货大楼持股3226.19万股，占总股本24% [22] - 2006年9月12日华夏西部经济开发有限公司受让3226.19万股后，成为控股股东[22] - 2015年相关股份转让完成后，谢勇通过一致行动人控制公司32628.9043万股，占总股本27.88% [22] - 截至报告披露日，谢勇合计控制公司股份54102.8689万股，占总股本22.97% [22] - 公司2017年12月完成重大资产重组，2018年4月更名，主营业务变更为房地产经纪服务等[22] 财务数据关键指标变化 - 2022年营业收入为116.73亿元，较2021年的119.63亿元减少2.42%[23] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为 -3.06亿元，较2021年的1.66亿元减少284.37%[23] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为43.11亿元，较2021年的21.32亿元增长102.26%[23] - 2022年末总资产为326.39亿元，较2021年末的329.64亿元减少0.98%[23] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产为102.98亿元，较2021年末的105.70亿元减少2.57%[23] - 2022年基本每股收益和稀释每股收益均为 -0.1299元/股，较2021年的0.0711元/股减少282.70%[23] - 2022年加权平均净资产收益率为 -2.93%，较2021年的1.59%减少4.52%[23] - 2022年营业收入扣除金额为539.63万元，扣除后金额为116.68亿元[24] - 2022年非经常性损益合计为1199.92万元，较2021年的4401.92万元减少[29] - 2022年公司实现营业收入1,167,341.02万元，按同口径对比较2021年下降2.42%[57] - 2022年公司实现营业利润 - 28,724.69万元，较去年同期下降231.63%[57] - 2022年公司实现归属母公司所有者的净利润 - 30,598.13万元，较去年同期下降284.37%[57] - 2022年公司经营活动产生的现金流量净额为431,148.18万元，较上年同期增加102.26%[57] - 报告期末，公司总资产3,263,897.37万元，较期初减少0.98%[57] - 报告期末，归属于上市公司股东的净资产1,029,766.39万元，较期初减少2.57%[57] - 2022年公司营业收入11,673,410,158.40元，同比下降2.42%[69] - 2022年城市居住综合服务业营业收入104.48亿元，营业成本100.37亿元，毛利率3.93%，营业收入同比增1.65%，营业成本同比增12.80%，毛利率同比降9.00%[73] - 2022年经纪业务营业收入35.31亿元，营业成本29.41亿元，毛利率16.71%，营业收入同比降29.85%，营业成本同比降24.30%，毛利率同比降6.11%[73] - 2022年资产管理营业收入56.47亿元，营业成本59.85亿元，毛利率 - 5.99%，营业收入同比增75.27%，营业成本同比增73.54%，毛利率同比增1.06%[73] - 2022年新房业务营业收入12.70亿元，营业成本11.11亿元，毛利率12.52%，营业收入同比降37.23%，营业成本同比降29.00%，毛利率同比降10.13%[73] - 2022年销售费用5.87亿元，同比降41.91%，因整体业务量下降[81] - 2022年管理费用10.54亿元，同比降23.22%[81] - 2022年财务费用6.83亿元，同比增44.07%，因资管业务量增长[81] - 2022年研发人员数量为483人，较2021年的682人减少29.18%，占比为1.46%，较2021年增加0.10%[86] - 2022年研发人员中本科429人，较2021年的605人减少29.09%；硕士54人，较2021年的77人减少29.87%[86] - 2022年30岁以下研发人员249人，较2021年的351人减少29.06%；30 - 40岁研发人员234人，较2021年的331人减少29.31%[86] - 2022年研发投入金额为95,037,977.23元，较2021年的144,792,221.06元减少34.36%，占营业收入比例为0.81%，较2021年减少0.40%[86] - 2022年研发投入资本化的金额为88,501,645.13元，较2021年的124,846,164.09元减少29.11%，资本化研发投入占研发投入的比例为93.12%，较2021年增加6.90%[86] - 经营活动现金流入2022年为230.91亿元，较2021年的342.74亿元下降32.63%[88] - 经营活动现金流出2022年为187.80亿元，较2021年的321.43亿元下降41.57%[88] - 经营活动产生的现金流量净额2022年为43.11亿元，较2021年的21.32亿元增长102.26%[88] - 投资活动产生的现金流量净额2022年为66.14亿元，较2021年的23.56亿元增长180.73%[88] - 筹资活动产生的现金流量净额2022年为 - 111.28亿元，较2021年的 - 46.32亿元下降140.26%[89] - 现金及现金等价物净增加额2022年为 - 2.02亿元，较2021年的 - 1.44亿元增长39.99%[89] - 投资收益为3029.83万元，占利润总额比例为 - 10.09%[91] - 2022年末货币资金为37.82亿元，占总资产比例11.59%，较年初占比下降1.30%[92] - 报告期投资额为26.89亿元，较上年同期的51.62亿元下降47.90%[99] - 截至报告期末，受限资产合计24.39亿元，包括货币资金、固定资产和投资性房地产[98] 分红计划 - 公司2022年计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年主要落地城市买卖经纪业务成交总量58万套，同比降超32% [41] - 2022年房屋资产管理业务线（相寓）租金交易额163.30亿，营收56.47亿，收入同比增75.27% [41] - 报告期内新房业务收入12.7亿元，同比下降37.2%，渠道业务月均直签项目占比提升29.4%，月均有认购项目占比降低18.8%[66] - 报告期末房屋资产管理业务在管房源达25.4万套，同比增长0.4%，平均出房天数9.4天，环比增长20.5%，出租率94.1%，环比降低1.3个百分点，全年租金交易额163.30亿元，营收56.47亿元[64] 业务运营情况 - 公司业务聚焦国内一二线核心城市，展业地区超15座城市[39] - 国内运营门店总量3583家，员工约3.5万人[39] - 报告期内总交易金额（GTV）超2600亿元[39] - 公司二手住宅经纪业务依托线上平台和线下门店，为客户提供一站式服务[42] - 新房业务为开发商提供渠道与代理销售服务，强化业务赋能等能力[45] - “相寓”是公司房屋资产管理品牌，有超20年住房租赁经营经验[46] - “相寓”业务实现全链路数字化运营，不断数智化升级和服务产品创新[46] - 公司通过大数据模型推动“相寓”业务智能运营，提升运营效率[46] - 北京公司房源审核时效从2021年的5小时缩减至2.56小时[59] - 北京公司应用CBS系统后直接节约中后台人力成本近2亿元[59] - 北京公司业务新人流失率降低3.14个百分点[59] - 2022年房屋资产管理业务各类服务订单量达287.1万单[59] - “繁星”系统实施培训课程总学时超200万小时，人均学时超57小时[60] - 8个主要业务城市楼盘字典覆盖48,522个小区的28,196,565套房源，房源录入应用覆盖率98.63%[60] - 报告期内楼盘库新增买卖房源70万套，期末在手买卖房源规模为76万套[61] - 2022年我爱我家官网年度活跃用户总量为1.9亿，较2021年下降6.1%，月均MAU为1590万，较2021年下降6.1%[62] - 截止2022年底，VR房源累计拍摄量达154万套，2022年全年拍摄增量为42万套[62] - 报告期末公司门店总数为3583家，覆盖城市从年初33城下降至15城，运营中的加盟及特许门店较年初减少744家[63] 子公司情况 - 2022年纳入合并范围子公司184家，新设立11家、处置13家、注销13家[75] - 我爱我家云数据有限公司注册资本5000万，总资产169.4866224238亿，净资产19.3702392957亿，营业利润 -2.6493441962亿，净利润 -2.6930255131亿[107] - 上海相寓企业集团有限公司注册资本2.5亿，总资产63.7203666927亿，净资产4.8168509355亿，营业收入18.5517412454亿，营业利润1.7803519941亿，净利润1.3568747602亿[107] - 上海相寓企业集团有限公司报告期内新设相寓生活(上海)智能科技有限公司等多家子公司，处置昆明百大集团商业管理有限公司等多家子公司[108] 客户与供应商情况 - 公司前五名客户合计销售金额1.74亿元，占年度销售总额比例1.48%，无关联方销售额[76] - 公司前五名供应商合计采购金额2.51亿元，占年度采购总额比例2.36%，关联方采购额占年度采购总额比例1.23%[77] 数字化转型情况 - 公司集团核心业务全面向数字化智能化转型，打造统一系统，构建服务和管理体系[84] - 大数据开发治理平台落地，建设全流程数据链路，提升平台服务能力[84] - 消费者端数字化产品能力升级，优化多业务场景产品能力[84] - 建立人力数据中心，完成人力服务共享平台管理，实现人才数字化与赋能[84] - 实现门店全生命周期管理，提升经营品质，降低开店和管理成本[84] 行业与市场展望 - 预计到2030年中国家庭人均收入可实现翻倍，中国将成为全球增速最快的消费市场[113] - 2023年随着宏观经济走向复苏，一二线核心城市住宅成交量将继续逐步恢复到历史均值并保持平稳，房地产市场预计将企稳恢复[114] 2023年公司战略规划 - 2023年公司将继续推进以“三个一工程”为核心的经营战略目标[116] - 2023年公司升级品牌战略，全面升级品牌视觉识别系统和品牌主张[117] - 2023年公司系统性提升品牌终端形象与经纪人服务品质，优化客户服务体验与门店设计布局[117] - 2023年公司深化社区服务，探索多元化社区服务模式，打造便民服务和社区活动[117] - 公司与华为合作升级数字化战略，涉及4条大生产线助力构建新生产模式[118][119] - 相寓业务将完成战略与品牌升级，拓展独立运营城市，打造多元化空间运营产品[120] 风险与应对措施 - 公司可能面临市场、政策、研发、新房业务应收账款、人才竞争等风险[121][122][123] - 公司采取深化数字组织建设、发挥租售业务协同优势等措施应对风险[124][125][126] 信息披露与投资者关系 - 2022年公司通过指定信息披露媒体对外发布公告130个[128] - 报告期公司接待投资者来访、来电约200余次，通过深交所互动易回复投资者提问197条，回复率100%[128] - 2022年1 - 12月累计接听投资者电话200余次，回复投资者互动易问询197条[130] - 公司指定《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》和巨潮资讯网为信息披露渠道[144] - 公司建立《投资者关系管理制度》，设专门责任部门[146] - 投资者可通过现场交流活动、网上交流会等多渠道了解公司运营情况[147] 公司治理情况 - 2022年召开3次股东大会，会议召集、召开等程序均合规[136] - 董事会共9名董事，其中独立董事3名，下设4个专门委员会[138] - 2022年董事会共召开10次会议，严格按规定召集和召开[139] - 监事会共5名监事，其中股东监事3名，职工监事2名[141] - 2022年监事会共召开6次会议，对多项事项发表独立核查意见[141] - 公司对多项制度进行修订，新拟定2项制度[134] - 公司股东大会采用现场投票和网络投票结合方式，对中小投资者表决单独计票[136] - 公司控股股东未干预公司决策经营，未

我爱我家控股集团股份有限公司 关于召开 2022 年度业绩说明会并征集问题的公告 证券代码：000560 证券简称：我爱我家 公告编号：2023-023 号 为充分尊重投资者、提升公司与投资者之间的交流效率及针对性，现就公司 2022年度业绩说明会提前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建 议。广大投资者如有对公司关注的问题，请于2023年5月6日（星期六）17:00前 访问http://ir.p5w.net/zj/或扫描下方二维码进入问题征集专题页面进行提 问，公司将对收到的问题进行整理，于2022年度业绩说明会上就投资者重点关注 的问题进行回复。 1 三、咨询方式 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 我爱我家控股集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟于 2023 年 4 月 28 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露《2022 年年度报告》及其摘要。为 便于投资者更加全面、深入地了解公司经营情况及年度业绩的相关情况，公司拟 于 2023 年 5 月 9 日（星期二）通过网络远程的方式召开 2022 年度业绩说明会。 ...

公司概况 - 我爱我家控股集团股份有限公司成立于1994年，是中国领先的综合性居住服务互联网平台运营商，主营业务包括存量住宅经纪、房屋资产管理、商业资产管理等 [1] - 公司业务覆盖北京、上海、杭州、南京、苏州、南昌等一二线核心城市，运营门店总量超过3300家，员工超过4万人 [1] - 公司于2017年登陆A股主板市场，成为中国房产经纪企业第一股 [2] 品牌价值与发展历程 - 公司提出"信任、包容、合作"的组织活力基因，致力于打造优质产品和服务体验 [2] - 公司愿景是成为更好居住生活智慧服务的推动者，使命是激发每个人、每个家庭、每个城市关于家更美好的向往 [2] - 公司自1998年上线"我爱我家网"以来，持续创新，包括首创房产交易线上服务平台、开设国内第一家房地产经纪直营门店、推出行业服务标准承诺等 [2] 数据资产与数字化能力 - 公司已完成四大类核心数据资产盘点，包括4.9万套楼盘信息、1.5万亿个房源字段、3300万客户数据、900万业主数据、4万经纪人员工、2800家直营门店、607万间房屋交易数据 [3] - 公司数字化能力包括NLP、OCR、ASR、TTS、IVR等语言处理技术，与华为联合研发的VR找房技术，AI智能机器人应用，RPA电子签约等 [3] - 公司数字化能力建设包括CBS经纪平台系统、AMS相寓资产管理系统、HRIS人力资源信息系统、FSSC财务共享系统等 [3] 未来战略与发展规划 - 公司未来将聚焦房屋资产管理、二手房经纪业务及商业资产管理业务，推进数字化战略转型 [4] - 公司计划在已进入城市提高市场占有份额，通过管理中台全线上化、干部优化、品牌重塑等措施提升各城市公司业绩和市场份额 [4] - 公司预计2023年二手房交易市场将明显回暖，将在二手房经纪业务上加大投入，保持直营领先效能 [4] - 公司新房业务以渠道分销为主，未来将重点发展平台化，在有需求潜力的二三线城市发掘合作伙伴 [5] - 公司将持续增加对发展相对落后城市公司的人力资源投入，派驻优秀管理人才，推进数字化践行 [5] - 公司近两三年实施人才策略，打造行业干部最佳雇主品牌，2022年新加入优质干部比例占核心干部的30% [5]

公司基本情况 - 昆明百货大楼（集团）股份有限公司是云南省第一家上市的零售企业，成立于1959年 [2] - 公司经营范围从商业零售批发逐步扩展到多种产业，2001年进行业务重组，聚焦商业零售和房地产 [3] - 2014年公司出让了江苏百大实业发展有限公司和云南云上四季酒店管理有限公司的全部股权 [3] - 公司以商业为主导，结合地产开发，致力于商业、房地产、酒店物业三个板块的整合管理 [3] 2014年非公开发行计划 - 公司计划非公开发行不超过30,000万股A股股票，募集资金总额为234,600万元 [3] - 募集资金将用于电子商务平台项目、偿还银行借款和补充流动资金 [3] - 具体资金分配：补充流动资金8.46亿元，偿还银行借款10亿元，投资电子商务平台项目5亿元 [4] 商业零售业务 - 公司商业零售业务涵盖百货、购物中心、家电连锁、儿童主题商场、超市五大业态 [4] - 百货和购物中心业态在昆明处于领先地位，家电业态在云南省家电批发市场占据垄断地位 [4] - 儿童主题商场“家有宝贝”在云南区域具有较高品牌知名度和美誉度 [4] 非公开发行资金用途 - 偿还银行借款：降低资产负债率，减少财务费用，优化财务结构 [4] - 补充流动资金：用于在昆明及地州城市投资新设购物中心、百货商场、家电卖场、超市等 [5] - 电子商务平台项目：通过大数据分析消费者需求，升级现有电子商务系统，实现线上线下业务融合 [5] 战略目标 - 公司计划通过非公开发行提升商业经营能力，实现全省覆盖 [4] - 目标是成为云南乃至西南商业领军企业，辐射大西南和东南亚地区 [5] - 通过线上线下业务融合，打造西南地区领先的电商平台，培育新的利润增长点 [5]

公司历史与重组 - 昆百大创建于1959年，1993年成为中国证监会批准的上市公司，1994年在深圳证券交易所挂牌交易 [3] - 2001年公司因市场竞争加剧和管理问题出现危机，2003年暂停上市并面临退市风险 [3] - 2001年华夏西部经济开发有限公司进入昆百大进行资产重组，2003年扭亏为盈，2006年后完全依赖自身资本经营盈利 [3] - 2011年完成重大资产重组，通过发行股份购买昆明新西南商贸有限公司100%股权，优化公司治理结构并扩大商业规模 [3] 非公开发行计划 - 2014年公司提出非公开发行股票计划，拟向8名特定对象发行不超过30,000万股A股股票，募集资金总额为234,600万元 [5] - 募集资金将用于电子商务平台项目、偿还银行借款和补充流动资金 [5] - 通过非公开发行，公司资本实力和市场影响力将增强，盈利能力和抗风险能力将提升 [6] 电子商务平台项目 - 电子商务平台项目总投资50,885万元，拟使用募集资金50,000万元 [6] - 项目将建立统一的电子商务经营管理平台，完善网络零售服务体系，实现线上线下业务融合 [6] - 未来三到五年内，公司将大幅提高电子商务在业务中的比重，实现实体百货店和网上销售的良性互动 [7] 偿还银行借款项目 - 截至2014年6月30日，公司合并报表资产负债率为71.00%，财务费用较高 [7] - 通过非公开发行募集资金偿还银行借款后，公司合并资产负债率将从71.00%降至36.70% [7] - 偿还借款将显著降低财务费用，改善公司财务状况，优化资本结构 [8] 补充流动资金项目 - 补充流动资金项目计划使用募集资金8.46亿元 [6] - 公司将扩大经营规模，计划在昆明市和多个地州城市投资新设购物中心、百货商场、家电卖场、超市等50余家卖场 [6] - 未来三年计划在昆明市和云南地州新设8家百货商场及购物中心，并对现有多家门店进行装修升级改造 [9] 公司战略与发展 - 公司以商业为主导，走商业优势与地产开发紧密结合的发展道路，致力于商业、房地产、酒店物业三个板块业务优势资源的整合管理 [4] - 公司计划通过业态升级和多业态协同发展，巩固和提升市场份额，充分占领全省市场 [6] - 公司将依托在云南商业的龙头地位，进一步辐射大西南和东南亚地区，实现股东利益最大化 [6]

公司概况 - 昆明百货大楼（集团）股份有限公司创建于1959年，是新中国第一批大型商业企业 [2] - 1993年10月由中国证券监督管理委员会批准成为上市公司，1994年2月在深圳证券交易所挂牌交易 [2] - 2001年11月，华夏西部经济开发有限公司对昆百大进行了资产重组 [2] - 公司总资产近59亿元，拥有近50万优质会员体系 [3] 业务发展 - 公司涵盖商业零售、电子商务、房地产开发、酒店物业、金融服务等领域 [3] - 拥有五大自建自营购物中心和四大自主商业品牌 [3] - 2015年上半年通过非公开发行股票引入新的战略股东 [3] - 提出"二次创业"发展新战略，依托上市平台资源做大做强主业 [3] 市场环境 - 传统商业受到电商冲击，但昆明地处西南，冲击相对滞后 [4] - 云南地州市场分散且单体小，物流成本高 [4] - 公司家电业务在云南与国美、苏宁三分其一 [4] - 未来电商和实体商业的合作将是新趋势 [4] 未来战略 - 将进军电子商务、移动互联网作为产业升级契机 [4] - 逐步收缩住宅地产业务，集中优势资源提升商业经营能力 [4] - 借助"一带一路"战略机遇，进军海外市场 [5] - 投资入股电子商务及移动支付服务领域的公司上海瀚银科技 [5] - 利用云南作为我国向西南开放重要桥头堡的优势，拓展东南亚、南亚市场 [5]

公司主营业务 - 昆明百货大楼创建于1959年，是云南省首批上市的商业零售企业，主营业务为商业零售业，同时涉及房地产业、旅游酒店服务业和物业管理 [2] - 商业零售业为公司的核心业务，商业经营管理面积近40万平方米，自持面积约20万平方米 [3] - 公司商业零售业务主要分为百货业态、购物中心业态、家电连锁、儿童主题商场连锁、超市业态等五大业态经营 [3] - 百货和购物中心业态主要基于各商场的经营定位，采取招商进店和租赁模式，百货业态从品牌商品的销售额中提取一定扣率作为收益来源，购物中心则通过租赁商场店铺获取租金收入 [3] - 百大家电、家有宝贝及昆百大超市采取连锁经营模式，家电业态在确保单店全省龙头地位的基础上，积极实施连锁化经营，零售市场份额占比较高 [3] - 家有宝贝儿童主题商场定位为"伴随儿童成长全阶段服务专家"，已成为区域性的知名品牌 [3] - 超市业态作为商业零售的重要业态，公司对其进行了全新的定位和改造，经营业绩逐步提升 [3] 行业趋势与公司应对 - 百货行业整体经营增长自2012年四季度开始下降，到2014年出现负增长态势，云南昆明的百货业下降逐步趋缓，但家电零售和批发业务依旧有所下降 [4] - 儿童主题商场连锁成立之初以母婴品类为切入点进行品牌推广，随着市场发展，公司逐步进行调整，将母婴品类从核心调整到配套品类，向儿童主题卖场专业化方向发展 [4] - 公司百货业态化妆品类企稳回升最快且有大幅增长，主要为品牌定位"快时尚"，走向大众化，产品均价适中，店铺装修风格清新，更迎合年轻群体的口味 [4] - 面对互联网经济以及电子商务市场的快速发展变化，公司2015年成立电商全资子公司，积极探索电商经营模式及思路，推进与实体店线上线下融合发展 [4] 公司战略与发展计划 - 2015年4月，公司完成23.4亿增发，实现公司资本市场再融资的跨越，同年11月平稳完成新老实际控制人的更替，为公司长期续持发展注入新活力 [5] - 公司提出了"二次创业"目标，未来将依托公司良好的品牌形象，充分利用上市平台进行产业并购整合，做强主业，实现公司良性的资本和产业互动循环支持 [5] - 2014年，公司出让了所持有的江苏百大实业发展有限公司和云南云上四季酒店管理有限公司的全部股权，集中优势资源提升商业零售的经营能力 [5] - 随着电商冲击影响的逐步减弱，实体商业在企稳回升的趋势，昆百大商业发展仍将立足于商业零售，并进一步扩张 [5] - 公司将依托昆百大良好的品牌形象，以"整合集团资源"为核心，重塑百大商业，使家有宝贝、百货等形成集中优势，借助家电的网点及配送等优势，优势组合，输出管理，走轻量化发展的方式 [5] - 公司通过输出管理的形式全面负责老挝首个大型商业综合体"万象中心"的运营管理，并通过管理输出承接非公司所开发的大理商业购物中心等项目的管理 [6] - 公司将全力推进整合内外部资源，通过商业、地产、酒店、物业等整合运营，打通各业态限制，实现充分的信息共享、资源交互 [6] - 公司大力探索电子商务，将结合电子商务的商业零售业务提升到战略层面，在推进ERP建设，整合信息技术资源的同时，提升管理效率 [6] - 公司重点依托家电经销网络资源，搭建"昆百优购" B2B2C平台，利用批发渠道的经销商，逐步将家电、超市和宝贝的商品引到线上，进一步延伸和拓展昆百大的销售渠道 [6] - 公司依托电商，整合业务资源，创新营销模式，利用微媒体，将现场宣传与微信宣传有效结合，为营销拓宽渠道 [6] - 公司在夯实商业主业基础上创新业务，通过外延联合并购、参股等方式业务创新，向产业升级，业务链上下游延伸和相应的金融服务探索，以期实现战略协同效应 [6]

财务表现 - 2017-2019年，公司控股子公司北京我爱我家房地产经纪有限公司累计扣非归母净利润实现18.75亿元，业绩承诺达成率104.17% [1] - 2019年实现营业收入112.11亿元，同比增长4.9%；净利润8.55亿元，同比增长22.9% [8] - 2019年研发投入同比增长24.6%，主要用于优化官网、经纪人系统、楼盘库、核心业务系统及大数据系统 [8] 数字化转型 - 2018年提出实施数字化转型，贯穿于业务、管理和发展的全流程 [1] - 新一代二手经纪服务系统践行"云上爱家"战略，2019年完成首发，计划两年内覆盖全国 [1] - 相寓资产管理系统完成全国城市公司的整体落地布局，实现维修、保洁、配送等服务的线上整合 [2] 线上业务发展 - 疫情期间，官网日均客户访问量和访问次数每周增长50%，VR装修方案需求量同步提升 [2] - 2020年4月，官网在线房源中VR房源占比达到40%，VR房源平均日访客量高出普通房源50%，平均日带看量高出29% [5] - 官网佣金贡献率在2019年9月达到18.1%，首次超过外部线上渠道的贡献总和，12月进一步提升至19.2% [5] 疫情应对 - 疫情期间推出AI自动讲房、VR远程看房+讲房功能，实现看房服务向线上化、数字化转化 [3] - 2020年4月起，各条业务线陆续复工，已基本恢复至同期正常水平 [3] 未来战略 - 打造中国一站式入口级的品质居住服务平台，开展直营合伙、加盟业务、平台外延整合产业优质资源 [3] - 未来采用加盟、合伙以及平台化模式快速扩张并占有市场，向用户提供更有品质、有温度的居住服务 [3] - 计划推出首期员工持股计划，重点激励基层骨干员工，增强基层业务团队稳定性 [4] 业务创新 - 2019年蓝海购净利润同比实现大幅增长，主要聚焦社区商业、公寓等商业地产的包销业务 [7] - 新房业务毛利率下降主要因增加与外部渠道商合作，渠道费成本增加 [7] - 2019年北京、杭州、南京、苏州、太原、天津、无锡等城市市占率稳居前三，其中杭州市场占有率超过30% [8] 行业展望 - 疫情导致租房、买房需求延后但并未消失，对2020年后续市场抱有信心 [6] - 长租公寓发展不再追求规模快速增长，而是注重深耕细作，降低成本，提高利润率 [6]

公司基本情况 - 公司基本情况介绍详见2019年10月31日投资者关系活动记录表 [2] - 疫情期间，公司全国各城市线下门店均未营业，2月初陆续开工，采用线上办公模式 [2] 疫情影响及应对措施 - 疫情影响导致无法提供线下带看服务，对买卖、租赁业务有一定影响 [3] - 通过VR看房（官网VR房源12.5万套）等工具提供线上看房服务，流量转化线索量环比和同比均有30%到50%的提升 [3] - 相寓业务收入稳定，变动成本占比较高，有效控制整体成本规模 [3] - 公司采取客户优先原则，减缓成本和费用维度的现金流出压力 [3] - 预计2月下旬开始现金流入会有较大增幅，线上收款习惯保证回款率和回款周期 [3] 市场判断与未来展望 - 如果疫情在2月份得到控制，2020年总体业务量影响较小；若3月松动，预计对2020年市场有8-10%的影响 [3] - 疫情会使无效低效产能退出市场，头部企业竞争力增强，行业集中度增加 [3] - 公司未来战略包括多元化、一体化、平台化建设，目标是提供完整的居住服务解决方案 [6][7] 业务数据与市场份额 - 北京市场占有率15-18%，杭州市场占有率35-40% [5] - 全集团单位租金在4500元/月左右 [5] - 相寓业务规模接近30万套，提供稳定的收入和现金流 [3] 线上业务调整 - 疫情期间大力推广VR看房，官网VR房源12.5万套，处于行业领先水平 [8] - 2月1日完成北京市首个租赁业务的全线上化签约 [8] - 强化经纪人线上作业效率，提供朋友圈营销素材，引导经纪人分享VR房源 [8] 现金流与成本控制 - 现金流稳定，能够合理负担公司支出，随着疫情稳定，店面逐步恢复运营会迅速改善 [5] - 公司例行遇节假日提前预付房租，有10到15天的预付缓冲期 [3] 防疫措施 - 公司第一时间启动响应机制，成立防疫工作组，及时向全员发出防疫工作通知 [6] - 相寓启动应急工作组制定防范方案，包括员工安全教育、租客健康信息采集、公共区域消毒等 [6]

公司业务与市场概况 - 公司是国内首家登陆A股主板市场的房地产综合服务类公司，主营业务包括房地产经纪业务、房屋资产管理业务和商业资产管理业务 [2] - 房地产经纪业务是公司的核心业务，受房地产行业调控影响不大 [2] - 公司业务面向新房市场及存量房市场，提供城市完整居住类型的房地产综合服务 [2] 房地产市场现状 - 1-8月份全国商品房销售面积同比下降0.6%，8月环比增长0.5%，同比增加4.7% [2] - 新房市场略微回暖，价格涨幅回落 [2] - 房地产交易市场处于趋稳运行状态 [2] 行业竞争优势 - 房地产经纪行业的竞争优势主要依靠品牌、专业能力、时间积累和人才团队 [3] - 公司通过多年积累和持续人才培养，形成了综合性的竞争优势 [3] 政策与市场趋势 - 房屋供需矛盾集中在一、二线人口流入城市，租赁市场较活跃 [3] - 三、四线城市房屋交易活跃，主要由于房价不高、购房条件宽松、户籍改革和住房改善需求 [3] - "一城一策"是房地产长效调控机制的一部分，政策调控逆市场周期 [3] - 未来房地产市场交易量、成交价格将趋于稳定，首次置业和改善需求将成为市场支撑 [3] 公司布局与策略 - 公司布局国内19个城市，提供全产业链的综合业务服务 [3] - 公司对政策影响能起到有效平缓作用，保障业务平稳发展 [3]