公司股权结构 - 华智种谷擎农科技（湖北）有限公司由华智生物技术有限公司全资持股 [1] - 华智生物技术有限公司由隆平高科、岳麓山种业创新中心有限公司等共同持股 [1] 公司成立信息 - 华智种谷擎农科技（湖北）有限公司近日成立，法定代表人为田冰川 [2] - 公司注册资本为1000万元 [2] 公司经营范围 - 公司经营范围包括农业科学研究和试验发展 [2] - 公司经营范围涵盖农产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他相关服务 [2] - 公司经营范围涉及物联网技术研发和5G通信技术服务 [2]

行业或公司 * **行业**：种子行业，特别是玉米种子和转基因种子 * **公司**：隆平高科 核心观点和论据 * **玉米种子销售**：隆平高科在玉米种子领域拥有领先地位，市场份额约为30%，预计未来几年将保持这一水平。[2] * **转基因种子**：隆平高科在转基因种子领域也处于领先地位，市场份额约为30%，预计未来几年将保持这一水平。[13] * **巴西市场**：隆平高科在巴西市场面临挑战，玉米价格下行和库存压力导致毛利下降。公司正在采取措施应对这些挑战，包括减少质种面积、增加销售、控制成本和改善汇率风险管理。[7] * **其他业务**：隆平高科在水稻种子、瓜果蔬菜种子等领域也保持稳健增长态势。[18] 其他重要内容 * **玉米种子价格**：转基因种子价格比常规种子高约10-15元/亩，毛利率也更高。[3] * **品种储备**：隆平高科在黄海区拥有较强的品种储备，包括西枝大麦和奈米品种。[3] * **知识产权保护**：隆平高科将加大知识产权保护力度，以应对行业套牌问题。[12] * **巴西种子资源**：隆平高科计划将巴西的种子资源引进国内，与国内品种进行杂交，以提升国内种业水平。[13] * **专精特新业务**：隆平高科在专精特新业务领域保持稳健增长态势。[18]

担保情况 - 公司同意子公司为子公司提供500,000.00万元担保额度[2] - 隆平发展和隆平巴西为隆平香港3,000.00万美元授信担保[3] - 担保债权最高本金余额3,000.00万美元[6] - 公司及子公司担保协议余额271,822.17万元，占净资产48.49%[7] 隆平香港情况 - 隆平香港注册资本111,900.00万美元[5] - 2023年末资产1,126,076.90万元，负债608,920.35万元，净资产517,156.55万元[5] - 2023年营收388,392.30万元，净利润14,466.18万元[5] 担保有效期 - 隆平巴西担保保证有效期至2028年12月31日[6]

发行进展 - 公司2024年11月4日收到深交所《审核问询函》[1] - 会同中介机构回复问询，更新申请文件[1] 发行情况 - 向特定对象发行股票需通过审核并获注册决定方可实施[2] - 发行能否通过审核及获批时间不确定[2] - 公司将按进展及时披露信息[2]

业绩总结 - 2021 - 2024年1 - 9月，公司归母净利润分别为7,884.34万元、 - 83,286.86万元、20,005.47万元和 - 47,541.33万元[14] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司扣非后归母净利润分别为 - 47,348.59万元、 - 98,030.81万元、48,687.13万元和 - 87,405.10万元[14] - 2024年前三季度，公司实现营业收入288,091.72万元，较上年同期减少48,699.09万元，同比下降14.46%[192] - 2024年前三季度，公司扣非前归母净利润为 - 47,541.33万元，较上年同期亏损减少17.82%[192] - 2024年前三季度，公司扣非后归母净利润为 - 87,405.10万元，较上年同期亏损增加113.21%[192] - 2024年前三季度，公司营业成本为206,727.22万元，较上年同期减少21,337.41万元，同比下降9.36%[194] - 2024年前三季度，公司毛利为81,364.50万元，较上年同期减少27,361.68万元，同比下降25.17%[194] - 2024年前三季度，公司期间费用为219,352.07万元，较上年同期增加22,554.98万元，同比增长11.46%[194] - 2024年前三季度，公司财务费用为60,933.68万元，较上年同期增加25,717.41万元，同比增长73.03%[194] - 2024年前三季度，公司信用减值损失为 - 2,325.26万元，较上年同期增加 - 1,776.07万元，同比增长323.40%[194] - 2024年前三季度，公司资产减值损失为 - 14,375.70万元，较上年同期增加 - 11,962.73万元，同比增长495.77%[194] - 2024年前三季度公司期间费用较上年同期增长22554.98万元，上升11.46%[196] - 2024年前三季度财务费用较上年同期增长25717.41万元，同比增长73.03%[196] - 2024年前三季度境外子公司中长期外币贷款汇兑损失较上年同期增加3.07亿元[196] - 2024年前三季度公司投资收益较上年同期增长37797.50万元[196] - 2024年前三季度公允价值变动收益为83.57万元，较上年同期增长8719.77万元[197] - 2024年前三季度资产减值损失金额较上年同期增长11962.73万元[197] - 2024年前三季度所得税费用较上年同期减少8003.70万元[197] - 2024年前三季度玉米种子销售收入较上年同期减少5.26亿元[198] - 2024年前三季度毛利较上年同期减少2.74亿元[198] - 2024年1 - 9月收入同比下降14.46%，与同行业可比上市公司变动基本一致[200] 财务数据 - 截至2024年9月30日，公司商誉账面价值42.07亿元[17] - 截至2024年9月30日，公司应收账款账面价值为11.64亿元[18] - 截至2024年9月30日，公司存货账面价值为46.99亿元，占总资产的比例为17.88%[19] - 截至2024年9月30日，固定资产账面原值422,793.30万元，账面价值279,668.87万元，综合成新率66.15%[148] - 截至2024年9月30日，房屋建筑物账面原值240,327.73万元，账面价值177,327.39万元，成新率73.79%[148] - 截至2024年9月30日，机器设备账面原值133,193.24万元，账面价值74,519.50万元，成新率55.95%[148] - 截至2024年9月30日，发行人无形资产账面原值合计602,981.90万元，账面价值合计416,264.49万元[173][174] - 公司财务性投资金额为39,807.42万元，占合并报表归属于母公司净资产比例为8.77%[191] 股权结构 - 截至2024年9月30日，隆平高科前十大股东合计持股472,994,136股，占总股本35.92%[33] - 截至2024年9月30日，中信农业与其一致行动人中信兴业合计持有隆平高科228,601,512股，占总股本17.36%，为控股股东[33] - 中信集团为隆平高科实际控制人[33] 募资计划 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过120,000.00万元，扣除费用后净额拟全部用于偿还银行贷款及补充流动资金[8] - 发行价格为7.87元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%与最近一期末经审计每股净资产值较高者[9] - 拟认购股数不超过152,477,763股，不超过发行前公司总股本的30%[10] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起18个月内不得转让[11] 新产品和新技术研发 - 公司利用水稻全基因组选择模型，高产品种选育晋级效率提升了52.58%[118] - 2024年公司在黄淮海区域首次预测选择的杂交组合晋级率提升了57.6%[119] - 公司投资布局的生物技术平台已获得9个玉米转基因性状的安全证书[121] - 2024年公司在海南三亚首次集中发布八大品系70余个新品种[123] 市场扩张和并购 - 2023年10月公司通过并表隆平发展拓展境外玉米种业市场[143] 其他新策略 - 公司制定“预试+区试+生态测试”品种测试评价流程[139]

业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为589,294.52万元、753,207.06万元、922,321.67万元和258,189.94万元[4] - 报告期内公司毛利率分别为35.39%、38.83%、39.76%和31.74%[4] - 报告期内公司归母净利润分别为7,884.34万元、 - 83,286.86万元、20,005.47万元和11,128.86万元[4] - 2024年前三季度营业收入较上年同期减少48699.09万元，同比下降14.46%[31][37] - 2024年1 - 9月营业收入288091.72万元，营业成本206727.22万元，毛利81364.50万元，毛利率28.24%[27] 种子业务数据 - 2023年水稻种子销售数量较2022年增长23.72%，销售价格增长10.33%[12] - 2024年1 - 9月水稻种子销售价格较2023年度下降2.90元/公斤[11] - 公司玉米种子销售价格逐年上升，2022 - 2024年1 - 9月较前一年分别涨2.57元/公斤、4.21元/公斤、0.08元/公斤[15] - 2024年1 - 9月水稻种子营收19.79万元，玉米种子营收11.68万元[22] - 2023年水稻种子业务收入较2022年增加4.75亿元，增长36.50%[30] 市场与客户数据 - 公司在全国玉米种子推广面积前十的品种中占据3席[17] - 2024年1 - 9月境外业务收入中菲律宾占比为12.90%，高于其他年度全年占比[104] - 2024年1 - 9月巴西业务收入109645.11万元，占比76.79%；外销业务（不含巴西业务）收入33143.11万元，占比23.21%[113] - 2024年1 - 9月公司前五名客户（合并口径）收入合计30,920.57万元，占比10.73%[155] - 报告期内境外销售收入前十大客户回函相符金额分别为53,270.65万元、112,927.28万元、90,730.74万元和32,070.83万元[138] 未来展望 - 公司预计未来负债情况及经营业绩会逐步改善[41] - 公司拟向特定对象发行股票募集长期资金，优化资产结构，降低财务风险和费用[46] 新产品与新技术研发 - 国家首批审定37个转基因玉米品种中公司占8个[43] 财务风险相关 - 报告期各期末公司有息负债余额总计分别为417,803.85万元、587,930.44万元、1,049,665.58万元和1,113,682.66万元[5] - 报告期各期公司利息保障倍数分别为2.66、0.18、1.57和 - 0.1[5] - 各期汇兑损失分别为1441.75万元、18892.37万元、6893.73万元和20354.89万元[98] - 2024年末待偿还银行贷款金额为9.22亿元，2025年为61.91亿元[86][87] - 2025年12月31日前需偿还借款71.13亿元[88] 其他 - 公司国内销售主要采用“县级经销商—乡镇零售商—农户”分销模式，国外在巴西开展转基因玉米种子业务[151][152] - 公司针对不同类型客户制定不同信用政策，对逾期客户有严格处理流程[153] - 卢森堡公司及隆平巴西2022年9月收到税务评估通知，需补缴税金、罚款、拖欠利息总计10.03亿雷亚尔（截至2024年9月末）[142] - 2023年10月第一轮行政复议驳回巴西联邦税务局对卢森堡公司及隆平巴西的税务处罚，案件进入第二轮行政复议流程[144] - 公司应对汇率风险采用风险分担策略，如关注汇率、调整外币资产规模等[131]

融资与股权 - 本次发行拟募集资金不超过12亿元，发行对象为中信农业，认购资金为自有资金[5] - 发行后控股股东持股比例由17.36%上升为不超过25.93%[5] - 中信农业承诺最低认购12亿元，152,477,763股[9] 财务状况 - 截至2024年9月末，货币资金302,317.94万元，占短期借款等比例44.94%[16][17] - 2024年9月末资产负债率69.30%，高于行业均值40.00%[17][18][19] - 发行完成后，2024年9月末资产负债率降至64.73%[20] - 2024年1 - 9月应收账款周转率2.40次，较2023年4.91次下降[26] - 2024年1 - 9月应收账款116,416.77万元[26] - 截至2024年9月末，财务性投资39,807.42万元，占净资产8.77%[27][28] 经营业绩 - 2021 - 2023年营业收入复合增长率25.11%[31] - 假设2024 - 2027年营业收入复合增长率11% - 12%[31] - 2024年1 - 9月营业收入288,091.72万元[81] - 2024年1 - 9月扣非后归母净利润 - 87,405.10万元[82] - 2024年前三季度营业收入同比降14.46%，玉米种子收入减52,644.33万元[86] 种子业务 - 2023年水稻种子销售数量增23.72%，价格涨10.33%[62] - 2023年公司在全国杂交水稻推广面积前十占7席[62] - 公司有3个玉米品种连续进入全国十大行列[66] - 国内张掖地区玉米制种成本从2021年4100元/亩涨至2023年5400元/亩[69] 市场与客户 - 2024年1 - 9月境内收入占比50.44%，境外占比49.56%[177][178] - 2024年1 - 9月巴西 - 玉米收入占境外业务71.79%[178] - 2024年1 - 9月巴西业务前五大客户销售额占比5.55%[189] 未来展望 - 公司预计整合资源、研发新品等改善负债及经营业绩[100]

中信建投证券股份有限公司 关于 袁隆平农业高科技股份有限公司 向特定对象发行股票 之 发行保荐书 保荐人 二〇二四年十二月 保荐人出具的证券发行保荐书 保荐人及保荐代表人声明 中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人杨慧泽、王明超根据《中华 人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规和中国证监会 的有关规定以及深圳证券交易所的有关业务规则，诚实守信，勤勉尽责，严格按 照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证发 行保荐书的真实性、准确性和完整性。 3-1-1 保荐人出具的证券发行保荐书 目 | 落 义 … | | --- | | 第一节 本次证券发行基本情况 … | | 一、本次证券发行具体负责推荐的保荐代表人 | | 二、本次证券发行项目协办人及项目组其他成员… | | 三、发行人基本情况 | | 四、保荐人与发行人关联关系的说明………………………………………………………………………………………………………… 11 | | 五、保荐人内部审核程序和内核意见………………………………………………………………………………………………………… 12 | | 六、保荐人对私 ...

业绩总结 - 2024年1 - 9月营业收入28.81亿元，2023年度92.23亿元，2022年度75.32亿元，2021年度58.93亿元[20] - 2024年1 - 9月营业利润 - 11.63亿元，2023年度3.63亿元，2022年度 - 2.70亿元，2021年度4.77亿元[20] - 2024年1 - 9月利润总额 - 11.61亿元，2023年度3.62亿元，2022年度 - 2.95亿元，2021年度4.51亿元[20] - 2024年1 - 9月净利润 - 8.56亿元，2023年度3.74亿元，2022年度 - 4.32亿元，2021年度2.64亿元[20] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 42940.46万元，2023年为71947.52万元[22] - 2024年9月30日资产总额为2627895.67万元，负债总额为1821012.92万元[22] - 2024年1 - 9月资产负债率为69.30%，2023年为63.50%[23] - 2024年1 - 9月加权平均净资产收益率为 - 9.38%，2023年为3.21%[23] - 2024年1 - 9月基本每股收益为 - 0.36元，2023年为0.15元[23] - 2024年1 - 9月应收账款周转率为2.40次，2023年为4.91次[23] - 2021 - 2023年及2024年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为216231.76万元、143352.22万元、71947.52万元和 - 42940.46万元[45] 产品数据 - 公司杂交水稻部分品种跻身全国推广面积前十大，玮两优等大单品跻身全国领先序列[13] - 公司玉米种子裕丰303、中科玉505、联创839全国推广面积分列第一、第三和第十[14] - 隆平巴西在2023/2024年巴西冬季玉米种子推广面积前十名的品种中占据三席[14] - 公司杂谷种子2023年推广面积约350万亩，占全国40%[17] - 公司向日葵种子2023年推广面积约270万亩，占全国40%[17] 财务数据 - 2021年至2024年1 - 9月，公司归母净利润分别为7884.34万元、 - 83286.86万元、20005.47万元和 - 47541.33万元，扣非后归母净利润分别为 - 47348.59万元、 - 98030.81万元、48687.13万元和 - 87405.10万元[31] - 报告期内各期汇兑损失分别为1441.75万元、18892.37万元、6893.73万元和25169.91万元，2024年1 - 9月汇兑损失主要源于隆平巴西的人民币贷款[34] - 截至2024年9月30日，公司商誉账面价值42.07亿元，主要来自收购并表隆平发展等企业[35] - 截至2024年9月30日，公司应收账款账面价值为11.64亿元[36] - 截至2024年9月30日，公司存货账面价值为46.99亿元，占总资产的比例为17.88%[38] - 截至2024年9月30日，公司负债总额为182.10亿元，其中短期负债金额67.27亿元，资产负债率为69.30%，高于行业平均值40.00%[39] - 巴西税务机关要求卢森堡公司补缴税金、罚款、拖欠利息总计10.03亿雷亚尔（截至2024年9月末），隆平巴西承担连带责任[40] - 截至2024年9月30日，公司经营特许权及品种使用权账面价值8.00亿元[43] - 截至2024年9月30日，公司客户关系账面价值2.25亿元[44] - 截至2024年9月30日，公司有息负债规模为119.14亿元[47] 发行计划 - 本次发行的股票为A股，每股面值1.00元[51] - 本次发行价格为7.87元/股[54] - 本次向特定对象发行股票数量不超过152477763股，且不超过发行前公司总股本的30%[56] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起18个月内不得转让[57] - 本次发行拟募集资金总额预计不超过120000.00万元[58] - 本次发行方案有效期为自公司股东大会审议通过之日起十二个月[61] 保荐相关 - 中信建投指定杨慧泽、王明超担任隆平高科本次向特定对象发行股票的保荐代表人[62] - 本次证券发行项目协办人为孙林[65] - 本次证券发行项目组其他成员包括赵臻、张国嵩、朱江、杨正博、李彦伯[66] - 截至2024年11月28日，保荐人衍生品交易部持有隆平高科136169股A股股票[71] - 保荐人持股5%以上股东关联方穿透后合计间接持有隆平高科股份比例低于0.01%[71] - 保荐机构为中信建投证券股份有限公司[72] - 保荐代表人是杨慧泽、王明超[72] - 联系地址为北京市朝阳区景辉街16号院1号楼泰康集团大厦10层[72] - 联系电话是86 - 10 - 56052830[72] - 中国中信股份有限公司间接持有保荐人4.53%的股份[73] 其他 - 公司成立于1999年6月30日，上市于2000年12月11日，注册资本13.17亿元[11] - 公司受国家粮食收储、种业转基因政策变化影响，政策不利变化或影响经营和盈利[24] - 我国种子行业集中度低，公司面临国外大型跨国种业公司冲击和激烈竞争[25] - 农业生产易受自然灾害和病虫害影响，或影响种子产量、质量和销售[26] - 全球气候变化可能影响公司巴西生产基地玉米种子价格及销售规模[26] - 2024年8月2日，中国中信有限公司出具同意本次定增相关事项的批复文件[76] - 2024年8月5日，公司召开第九届董事会第十二次（临时）会议、第九届监事会第七次（临时）会议，审议通过本次发行及相关议案[76] - 2024年8月27日，公司召开2024年第一次（临时）股东大会，审议通过本次发行及相关议案[76] - 公司主营业务包括三大主粮作物种业、“四小龙”专精特新作物种业及农业服务板块[77] - 公司所处行业属于农业（代码：A01）中的谷物种植（代码：A011）[78] - 保荐人及保荐代表人将在本次向特定对象发行股票结束当年的剩余时间及以后1个完整会计年度内对发行人进行持续督导[79] - 督导发行人建立健全并有效执行信息披露制度，审阅相关文件[79] - 督导发行人遵守《公司章程》及有关决策制度规定，防止关联方违规占用资源[79] - 督导发行人严格按照投资计划使用募集资金，关注资金使用情况[80] - 中信建投证券认为隆平高科本次向特定对象发行股票符合相关法律法规和规定[82] - 中信建投证券同意作为隆平高科本次向特定对象发行股票的保荐人并承担相应责任[82] - 项目协办人是孙林[84] - 保荐代表人是杨慧泽和王明超[84] - 内核负责人是张耀坤[84] - 保荐业务负责人是刘乃生[84] - 法定代表人/董事长是王常青[84]

s 湖南启元律师事务所 关于 袁隆平农业高科技股份有限公司 2024年度向特定对象发行A股股票的 补充法律意见书（一） 二零二四年十二月 致：袁隆平农业高科技股份有限公司 湖南启元律师事务所（以下简称"本所"）接受袁隆平农业高科技股份有限 公司（以下简称"隆平高科""发行人"或"公司"）的委托，担任发行人2024 年度向特定对象发行A股股票（以下简称"本次发行"）的专项法律顾问。 本所根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华 人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司证券发行注册管 理办法》（以下简称"《发行注册管理办法》"）、《律师事务所从事证券法律 业务管理办法》《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等法律、行政法 规、部门规章和规范性文件的有关规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规 范和勤勉尽责精神，就发行人本次发行事宜已出具《湖南启元律师事务所关于袁 隆平农业高科技股份有限公司2024年度向特定对象发行A股股票的法律意见书》 （以下简称"《法律意见书》"）及《湖南启元律师事务所关于袁隆平农业高科 技股份有限公司2024年度向特定对象发行A股股票的律师工作报告》 ...