业绩总结 - 公司2023年营业收入为376.42亿元，同比下降5.57%[1] - 公司2023年资产减值损失达20.86亿元，影响了公司业绩增长[1] - 公司2023年发电量持续增长，累计完成发电量762.26亿千瓦时[5] - 公司2023年发电业务平均上网电价为443元/MWh，同比下降5.34%[6] - 公司2023年毛利率为36.36%，同比增加1.93pct，净利率为17.90%[8] - 公司2023年ROE提升至9.12%[9] 未来展望 - 公司计划在2024年新开工新能源项目10GW，投产7.5GW，未来项目投运将驱动公司业绩稳健增长[2] - 龙源电力公司新能源项目资源储备充足，未来项目投运将推动公司业绩增长[10] - 公司计划在2024年新开工新能源项目10GW，投产7.5GW[11] - 由于电价下降，公司下调盈利预测，2024-2026年归母净利润分别为85.1/95.5/106.1亿元[12] 其他新策略 - 公司财务预测显示2024-2026年现金及现金等价物、营业收入、营业成本等数据变化情况[14] - 报告中的投资评级标准分为股票评级和行业评级，根据股价表现与市场代表性指数的关系进行分类[16] - 报告强调了信息的准确性和及时性，提醒投资者注意信息的更新和修订[17] - 报告明确指出不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请，投资者需自行判断并承担风险[18]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入95.3亿元，归母净利润1.4亿元，整体业绩略低于预期[2] - 公司发布2023年年报，营收为376.4亿元，同比-5.6%，归母净利润为62.5亿元，同比+22.3%[1] - 龙源电力2023年至2026年的营业总收入预计呈逐年增长趋势，分别为376.42亿元、398.77亿元、437.62亿元和473.23亿元[9] - 龙源电力2023年至2026年的每股收益预计逐年增长，分别为0.73元、0.93元、1.00元和1.07元[9] - 龙源电力2023年至2026年的净利润率预计稳定在17.9%至21.4%之间[9] - 龙源电力2023年至2026年的资产负债率预计保持在64.1%至66.0%之间[9] 业务数据 - 公司2023年风电发电量为613.5亿千瓦时，同比+5.2%，光伏及其他可再生能源发电量同比+159.8%[3] 研究团队 - 郭雪是德邦证券环保及公用板块研究负责人，具有5年环保产业经验[10] 投资评级 - 投资评级标准中，买入评级表示相对强于市场表现20%以上，减持评级表示相对弱于市场表现5%以下[12] - 投资评级中性表示相对市场表现在-5%~+5%之间波动[12] 免责声明 - 本报告所载资料、意见及推测仅反映公司发布当日的判断，证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动[15] - 市场有风险，投资需谨慎，报告中的信息、材料及结论只提供特定客户作参考，不构成投资建议[16] - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[17]

财务数据 - 公司2023年营收为376亿元，同比下降5.6%[1] - 公司2023年净利润为62.5亿元，同比增长22.2%[1] - 公司计划分红19.2亿元，占归母净利润比例为30.7%[1] 业绩表现 - 公司2023年新增装机4.5GW，其中风电/光伏分别为1.6GW和2.9GW[1] - 4Q23发电量同比增长8.0%[1] - 公司2023年净利润增长22.2%，但业绩低于预期，主要与资产减值有关[1] 未来展望 - 龙源电力2025年预计净利润为10,768百万元，较2024年增长13.8%[2] - 龙源电力2025年预计PE为16倍，高于可比公司平均值13倍[3] - 龙源电力的净资产收益率(ROE)预计将在2025年达到11.7%[1] 财务状况 - 龙源电力的资产负债率在2025年预计为57.5%，呈现下降趋势[1] 报告提示 - 报告中提到，投资者应当注意公司及其关联机构可能持有报告中提到的公司发行的证券或期权，并可能为这些公司提供相关服务[9] - 报告版权仅为公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用[10] - 通过其他机构发送的本报告，该机构独自为此发送行为负责，投资者应自行联系该机构以获取更详细信息或进行交易[11]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入376.42亿元，同比-5.57%[1] - 公司2023年归母净利润为6249万元，2024年预计为7080万元[5] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为70.80、75.68、80.61亿元[3] - 公司2026年预计营业收入将达到468.51亿元[6] 用户数据 - 公司全年完成发电量762.26亿度，同比+7.9%[1] - 公司控股装机容量为35.59GW，风电27.75GW（新增1.56GW）[1] - 公司2023年营业收入为37642万元，2024年预计为40200万元[5] 未来展望 - 公司2026年每股收益将达到0.96元，ROE为9.1%[6] - 公司的营业收入增长率分别为-5.6%、6.8%、8.4%、7.5%[6] - 公司可能持有报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[12]

公司基本信息 - 公司股票简称为龙源电力，股票代码为001289（A股）和00916（H股）[16] - 公司注册地址为北京市西城区阜成门北大街6号（c幢）20层2006室，邮政编码为100034[16] 公司财务表现 - 公司2023年度合并财务报表中归属股东净利润为人民币6,200,378,263元，计划派发每股股息为人民币0.2225元[3] - 公司2023年年度报告中提到了环境、社会及治理（ESG）相关内容[10] - 公司营业收入为398.63亿元，同比下降5.57%[17] - 公司归属于上市公司股东的净利润为51.12亿元，同比增长22.27%[17] - 公司经营活动产生的现金流量净额为296.06亿元，同比下降53.10%[19] - 公司基本每股收益为0.7272元，同比增长24.54%[19] - 公司总资产为2292.56亿元，较上年末增长2.67%[19] - 公司归属于上市公司股东的净资产为68.81亿元，较上年末增长3.07%[19] - 公司按照国际会计准则调整后的归属于上市公司股东的净利润为63.55亿元[21] - 公司按照国际会计准则调整后的归属于上市公司股东的净资产为70.58亿元[21] - 公司2023年第一季度营业收入为98.6亿元，归属于上市公司股东的净利润为23.3亿元[23] - 公司2023年非经常性损益项目包括非流动性资产处置损益、政府补助、金融资产和金融负债公允价值变动损益等，合计为6.48亿元[24] - 公司2023年碳排放权交易收支净额为3.91亿元[25] - 公司2023年度实现营业收入37,641,913,685.72元，同比减少5.57%；利润总额8,239,430,162.05元，同比增加7.88%[41] - 公司2023年度发电量76,225,816兆瓦时，售电量73,922,459兆瓦时[41] - 公司新能源发电分部2023年度实现营业收入28,918,802,320.85元，同比增长2.74%；利润总额8,713,604,770.82元，同比增长22.92%[41] - 公司火力发电分部2023年度实现营业收入8,418,208,335.94元，同比减少28.14%；利润总额724,763,404.70元，同比增加32.07%[42] 公司发展情况 - 公司新增控股装机容量4,509.83兆瓦，其中风电1,562.55兆瓦，累计完成发电量76,225,816兆瓦时，同比增加7.92%[30] - 公司2023年风电发电量同比增加5.22%，达到61,352,968兆瓦时[31] - 公司2023年全社会用电量同比增长6.7%，全国发电量同比增长6.7%[26] - 公司2023年风电平均利用小时数为2,346小时，比2022年上升50小时[31] - 公司2023年新增资源储备54吉瓦，其中风电24.65吉瓦，光伏23.95吉瓦[1] - 公司持续优化新能源生产数字化平台，数据赋能智慧运营能力全面增强[2] - 公司发布龙源电力科技创新三年规划，部署未来三年科技创新工作[2] - 公司获得深交所100亿元公司债发行批复[2] 公司治理及风险管理 - 公司2023年全年未发现内部控制重大缺陷[132] - 公司2023年全年风险总体可控在控，未发生重大风险事件[132] - 公司未涉及需整改的治理问题[140] - 公司严格遵守环保法规，火电企业环保设施运行正常，污染物排放指标符合标准[141] - 公司火电企业完成三项污染物超低排放改造并通过环保验收[143] - 公司全面加强危废物监管，确保危废物100%安全处置[144] - 公司2023年共缴纳环境保护税802.55万元，较上年同期减少149.45万元，降幅5.27%[149] - 公司应对电网风险的措施包括与政府主管部门、电网调度沟通，推动局部电网结构改善，拓展消纳渠道[77] 公司股东及股东大会情况 - 公司2023年度拟派发现金股息总额为人民币1,860,113,479元，每股派发现金股息为人民币0.2225元[128] - 公司2023年第1次临时股东大会通过了关于龙源电力集团股份有限公司聘用A股内控审计机构的议案和增加广东国能龙源新能源有限公司注册资本金的议案[90] - 公司2022年度股东大会通过了关于龙源电力集团股份有限公司2022年年度报告的议案和关于龙源电力集团股份有限公司2022年度董事会工作报告的议案等共14项议案[90] - 公司2023年第2次临时股东大会通过了关于龙源电力集团股份有限公司更换监事的议案[91] - 公司2023年第3次临时股东大会通过了提请股东大会授予董事会回购H股股份一般性授权的议案[91] - 公司2023年第4次临时股东大会通过了增加国电龙源吴起新能源有限公司资本金的议案[91] - 公司2023年第5次临时股东大会通过了与国家能源投资集团有限责任公司订立2024-2026年综合产品和服务购销框架协议的议案[91] 公司人事变动 - 邵俊杰先生于2023年8月29日由于年龄的原因辞任公司监事会主席及监事职务[92] - 田绍林先生于

业绩总结 - 龙源电力2023年营业收入为376.42亿元，同比下降5.57%[1] - 公司归母净利润为62.49亿元，同比增长22.27%[1] - 公司拟每股派发现金股利0.2225元，现金分红比例约30.60%[1] - 公司风电板块实现营收273.61亿元，同比增长2.1%[1] - 公司火电发电量下降2.4%，全年平均上网电价同比提高1.7%[1] - 公司光伏发电装机达到596.43万千瓦，光伏新增294.73万千瓦[1] 未来展望 - 预测公司2024年归属母公司股东净利润为7971万元，每股收益为0.95元，PE为19.1[2] - 龙源电力2026年预计营业总收入将达到41,148百万元，营业收入增长率稳定在2%左右[3] - 预计2026年净利润率将达到24.72%，ROE将保持在9%左右[3] - 公司资产负债率呈逐年下降趋势，2026年预计将降至54.92%[3] 其他新策略 - 公司光伏业务营收增长114.4%[1] - 龙源电力的PE、PB、EV/EBITDA分别为17.9、1.7、8.41，股息收益率为1.22%[3]

龙源电力 小白 众环审与 ■ 景 审计报告 | 财务报表 | | | --- | --- | | 合并资产负债表 | | | 合并利润表 | 3 | | 合并现金流量表 | ব | | 合并股东权益变动表 | ട് | | 资产负债表 | 7 | | 利润表 | 9 | | 现金流量表 | 10 | | 股东权益变动表 | 11 | | 财务报表附注 | 13 | 起始页码 还会计师愿务所(特殊禁通合伙) 8 166 星长江 2 リナ周 17-18 8 由注 Tel· 027-86791219 te Fay. 027-85424329 17-18/F. Yangtze River Industry Building 审计报告 众环审字(2024) 0200896 号 龙源电力集团股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了龙源电力集团股份有限公司(以下简称"龙源电力")财务报表,包括 2023 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表,2023年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流 量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制 ...

成立日期：中审众环会计师事务所始创于 1987 年，是 全国首批取得国家批准具有从事证券、期货相关业务资格及 金融业务审计资格的大型会计师事务所之一。根据财政部、 龙源电力集团股份有限公司审计会计师 事务所履职情况评估情况和审计委员会 履行监督职责情况报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《上市公司治理准则》《国有企业、上市公司选聘会计 师事务所管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——主板上市公司规范运作》《香港联合交易所有 限公司证券上市规则》《龙源电力集团股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）《龙源电力集团股份有限公 司董事会审计委员会议事规则》（以下简称"《审计委员会 议事规则》"）等规定和要求，龙源电力集团股份有限公司 （以下简称"公司"）董事会审计委员会本着勤勉尽责的原 则，恪尽职守，认真履职。现将董事会审计委员会对会计师 事务所 2023 年度履职评估及董事会审计委员会履行监督职 责的情况汇报如下。 一、会计师事务所机构信息 （一）境内会计师事务所机构信息 机构名称：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称"中审众环会计师事务所"） 1 ...

第一条 为规范龙源电力集团股份有限公司（以下简称"公 司"）治理行为，明确独立董事的职责权限，充分发挥独立董事 的作用，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"） 《上市公司独立董事管理办法》（以下简称"《管理办法》"） 《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票上市规则》和《香 港联合交易所有限公司证券上市规则》（以下简称"《香港上市 规则》"）（前述上市规则以下统称"上市地上市规则"）等有 关法律、法规、部门规章及规范性文件的规定以及《龙源电力集 团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"），结合公 司实际，制定本制度。 龙源电力集团股份有限公司 独立董事工作制度 第一章 总则 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务， 并与公司及其主要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关 系，或者其他可能影响其进行独立客观判断关系的董事。 独立董事应当独立履行职责，不受公司及其主要股东、实际 控制人等单位或者个人的影响。 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉义务， 应当按照法律、行政法规、中国证券监督管理委员会（以下简称 —1— "中国证监会"）规定、上市地上市规则、证券交易所业务 ...

关于公司 2024 年第六期超短期融资券发行的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 证券代码：001289 证券简称：龙源电力 公告编号：2024-021 龙源电力集团股份有限公司 龙源电力集团股份有限公司 董 事 会 龙源电力集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 6 月 15 日召开 的 2022 年度股东大会审议通过了《关于龙源电力集团股份有限公司在境内申请 注册及发行债务融资工具一般性授权的议案》，批准并同意授权董事会决定及处 理公司以统一注册或分品种注册的形式在中国银行间市场交易商协会注册、发行 不超过人民币 800 亿元（含 800 亿元）的债务融资工具的相关事宜，类型包括但 不限于超短期融资券、短期融资券、中期票据（含中长期含权票据）、永续票据、 定向债务融资工具、资产支持票据、项目收益票据、权益出资型票据等在内的债 务融资工具；并同意董事会转授权公司经理层处理上述相关事宜。 2024 年 03 月 27 日 公司已于 2024 年 3 月 26 日发行 2024 年度第六期超短期融资券，所募集资 金将主要用于补充日 ...