中信建投证券股份有限公司 关于对重庆登康口腔护理用品股份有限公司 持续督导的培训报告 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号—保荐业务》的相关 规定，中信建投证券股份有限公司（以下简称"保荐人"）于 2024 年 5 月 27 日 对重庆登康口腔护理用品股份有限公司（以下称"登康口腔"）到场的董事、监 事、高级管理人员及公司控股股东相关人员进行了专门培训，并对未到场的相关 人员派发了相关培训资料，督促其认真学习培训内容，本次培训的具体情况如下： 一、培训时间 2024 年 5 月 27 日。 二、培训地点 重庆登康口腔护理用品股份有限公司办公楼三楼会议室。 三、培训内容 保荐人按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号—保荐业务》 等法规的要求，对登康口腔相关人员进行了专项培训，培训内容主要包括：（1） 募集资金管理；（2）关联交易重点关注事项；（3）对外担保规范管理；（4）资金 占用规范管理；（5）短线交易规范管理等。 本次培训期间，接受培训的人员均认真配合保荐人的培训工作，并积极进行 交流沟通，保证了本次培训的顺利开展。通过本次培训，相关人员加深了对上市 公司的规范运作，股东和上市 ...

上海锦天城（广州）律师事务所 关于重庆登康口腔护理用品股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 地址：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心第 60 层 电话：020-8928 1168 传真：020-8928 5188 邮编：510623 上海锦天城（广州）律师事务所 法律意见书 上海锦天城（广州）律师事务所 关于重庆登康口腔护理用品股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 致：重庆登康口腔护理用品股份有限公司 上海锦天城（广州）律师事务所（以下简称"本所"）接受重庆登康口腔 护理用品股份有限公司（以下简称"公司"）委托，就公司召开 2023 年年度股 东大会（以下简称"本次股东大会"或"本次会议"）的有关事宜，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券 法》（以下简称"《证券法》"）和《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》 （以下简称"《股东大会规则》"）、《深圳证券交易所上市公司股东大会网 络投票实施细则（2020 年修订）》等法律、法规、规章和其他规范性文件以及 《重庆登康口腔护理用品股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） ...

证券代码：001328 证券简称：登康口腔 公告编号：2024-017 重庆登康口腔护理用品股份有限公司 2023年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1. 本次股东大会无否决议案或修改议案的情况； 2. 本次股东大会上没有新提议案提交表决； 3. 本次股东大会不涉及变更前次股东大会决议的情况； 4. 本次股东大会采取现场方式召开，采用现场投票和网络投票相结合的方式进行 表决。 一、会议召开情况 （一）会议召开时间 1. 现场会议召开时间：2024年5月27日（星期一）14:30。 2. 网络投票时间： （1）深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为2024年5月27日 9:15— 9:25，9:30—11:30和13:00—15:00； （2）深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为2024年5月27日9:15- 15:00。 （二）会议召开和表决方式 本次股东大会采取现场方式召开，采用现场投票和网络投票相结合的方式进行表 决。 （三）召集人 重庆登康口腔护理用品股份有限公司（以下简称"公司"）董事会。 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级[1] 报告的核心观点 牙膏品类品牌头部效应凸显 - 我国牙膏市场相对集中,前四大厂商市场份额达60.18%,头部效应日趋显著[1] - 过去3年登康口腔牙膏品类增长显著,远高于外资品牌[1] 新规实施推动抗敏感领域市场加速发展 - 抗敏感牙膏市场份额整体呈上升趋势且重要性持续增长[1] - 公司核心品牌"冷酸灵"连续多年占据抗敏感细分市场领导地位[1] 全域全渠加速破局,市场营销提质增效 - 线上全面开启提质增效高质量发展模式,中心电商盈利能力持续增强[1] - 新零售快速成长,成为行业头部品牌[1] - 形成线上线下整合营销渠道运营体系[1] 口腔健康新业务快速成长 - 积极投入并着力发展电动口腔护理产品市场拓展[2] - 丰富了牙齿脱敏剂、口腔抑菌膏等细分子品类[2] - 2023年口腔医疗与美容护理产品营业收入同比增长47.59%[2] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.6/1.9/2.2亿元,EPS分别为0.93/1.1/1.3元/股[2] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为1533.72/1759.18/2042.40百万元,增长率分别为11.48%/14.70%/16.10%[4] 风险提示 - 市场竞争加剧[3] - 原材料价格波动[3] - 研发及新产品开发[3] - 应收账款管理风险[3]

业绩总结 - 公司业绩稳健，2023年营收/归母/扣非净利同比增长，毛利率显著提升[1] - 登康口腔2026年预计营业总收入为1,844百万美元，净利润为206百万美元[2] - 云南白药2024年市值为1,015.25亿元，净利润为45.55亿元，PE为20.27[3] 电商渠道和新品类 - 公司电商渠道占比提升至23%，新品类增速亮眼，有望推动增长加速[1] 2024年展望和评级 - 公司预测2024年EPS为1.07元，参考可比公司给出目标价为30.4元，维持增持评级[1] 数据来源和报告提醒 - 分析师声明报告数据来源合规，独立客观公正[4] - 报告提醒投资者在决策时需谨慎，不应将报告作为唯一参考因素[8] 版权和联系方式 - 本公司拥有报告版权，未经许可不得擅自复制或引用[9] - 投资者通过其他机构获取报告需自行联系该机构获取更详细信息[10] 评级说明 - 评级说明中，增持表示相对沪深300指数涨幅15%以上，减持表示相对沪深300指数下跌5%以上[11]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司发布24Q1业绩,收入同增5%,归母净利同增16% [1] - 公司旗下核心品牌"登康"和"冷酸灵"市场份额稳居行业前四 [1] - 公司线上业务快速发展,中心电商和兴趣电商盈利能力持续增强 [2][3][4] - 公司多品牌矩阵布局,满足差异化需求,形成成人基础、儿童基础、电动、口腔医疗等四大产品矩阵 [1] - 公司拥有层次分明、全面覆盖的销售网络体系,尤其在三四线县域市场有独特优势 [1][2][3] 财务数据和估值分析 - 公司24-26年归母净利润预计分别为1.6/1.9/2.2亿元,EPS为0.93/1.10/1.30元/股 [5] - 公司24-26年PE预计分别为26/22/19x [5] - 公司24-26年营收预计分别为1533/1759/2042百万元,同比增长11.48%/14.70%/16.10% [7] - 公司24-26年毛利率预计分别为44.50%/44.40%/44.10% [7]

业绩总结 - 公司2023年实现营收13.8亿元，同比增长4.8%[1] - 公司2023年毛利率为44.1%，同比增长3.6pp，其中电商渠道毛利率为45.9%，同比增长10.4pp[1] - 公司2023年成人牙膏产品毛利率为45.0%，同比增长4.0pp[2] - 预计2024-2026年公司EPS分别为0.94元、1.13元、1.33元，对应PE分别为25倍、21倍、18倍[4] - 公司2024-2026年预测营业收入分别为1531.0百万元、1798.9百万元、2070.7百万元[7] - 2026年净利润预测为229.55百万元，ROE预测为14.78%[8] 产品销售 - 成人口腔护理产品中，成人牙膏增长稳健，2024-2026年收入增速分别为8%、15%、13%[7] 投资评级 - 报告中的投资评级分为公司评级和行业评级，根据未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅来划分，包括买入、持有、中性、回避、卖出和强于大市等评级[10] 免责声明 - 报告强调了信息来源于公开资料，不保证信息的准确性、完整性或可靠性，投资者应自行判断是否采用报告内容并自行承担风险[11] 公司信息 - 西南证券提供了登康口腔（001328）23年年报及24年一季报的点评，包括公司地址、销售团队联系方式等信息[13][14]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入13.76亿元，同比增长4.8%[1] - 公司2023年归母净利润为1.41亿元，同比增长5.0%[1] - 公司2023年牙膏和牙刷产品表现稳健，毛利率提升[1] - 公司2023年口腔医疗与美容护理产品营业收入同比增长47.59%[1] - 公司2023年经销/直供/电商渠道收入分别为9.95亿元/0.54亿元/3.16亿元[1] - 公司2023年毛利率为44.1%，2024Q1毛利率为48.4%[1] - 公司2024年预计营业收入为1.517亿元，同比增长10.3%[1] - 公司2024年预计归母净利润为165万元，同比增长16.5%[1] - 2024年预计营业收入将达到1840百万元，较2022年增长39.9%[2] - 2024年预计净利润为165百万元，较2023年增长17.0%[2] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为1.65/1.90/2.12亿元[1] - 2024年预计ROE为11.3%，较2023年略有增长[2] - 2024年预计资产负债率为27.6%，较2022年有所下降[2] - 2024年预计P/E比率为24.4，较2023年有所下降[2] 投资评级 - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[7] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上[7] - 增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[7] - 持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间[7] - 减持评级表示相对同期基准指数跌幅在5%以上[7]

证券代码：001328 证券简称：登康口腔 公告编号：2024-016 重庆登康口腔护理用品股份有限公司 出席本次业绩说明会的人员有：公司董事长邓嵘先生（或董事、总经理赵丰硕先 生），董事、财务总监王青杰先生，独立董事王海兵先生，董事会秘书杨祥思先生， 保荐代表人邓必银先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司2023年度业绩说明会提前向投 资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于2024年5月5日（周 日）15:00前访问https://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方二维码，进入问题征集专题页面。公 司将在2023年度业绩说明会上，对投资者普遍关注的问题进行回答。 欢迎广大投资者积极参与本次网上说明会。 特此公告 重庆登康口腔护理用品股份有限公司 董事会 关于举行2023年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重庆登康口腔护理用品股份有限公司（以下简称"公司"）已于2024年4月27日在 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露了《2023年年度报告》及其摘要。 ...

业绩总结 - 公司2023年实现收入13.8亿元，同比增长4.8%[1] - 公司23年归母净利润为1.4亿元，同比增长5.0%[1] - 公司预测2026年营业收入将达到2077.08百万元，同比增长15.15%[7] - ROE预计在2026年将达到11.54%，较2023年增长1.49个百分点[7] 股票评级 - 公司建议将该股票评级定为"增持"，预期个股相对同期基准指数涨幅在10%与20%之间[8] 行业评级 - 中邮证券认为该公司行业评级为"中性"，预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间[9] 公司信息 - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项业务[18] - 公司在全国多地设有分支机构，并正在建设更多分支机构[18]