| | | 招商局公路网络科技控股股份有限公司 关于"招路转债"赎回实施的第六次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、"招路转债"赎回价格：100.02 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 2.00%，且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司 深圳分公司（以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 2、赎回条件满足日：2024 年 3 月 4 日 10、最后一个交易日可转债简称：Z 路转债 11、根据安排，截至 2024 年 3 月 25 日收市后仍未转股的"招路转债"将被 强制赎回。本次赎回完成后，"招路转债"将在深圳证券交易所（以下简称"深 交所"）摘牌。"招路转债"持有人持有的"招路转债"如存在被质押或被冻结的， 建议在停止交易日前解除质押和冻结，以免出现无法转股而被强制赎回的情形。 12、风险提示：根据安排，截至 2024 年 3 月 25 日收市后尚未实施转股的 "招路转债"，将按照 100.02 元/张的价格强制赎回。因目前"招路转债"二级 市场价格与赎回价格存在较大差异，特别提醒各位持有 ...

招商局公路网络科技控股股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：招商局公路网络科技控股股份有限公司 股票上市地点：深圳证券交易所 股票简称：招商公路 股票代码：001965 信息披露义务人（一）：招商局集团有限公司 住所：北京市朝阳区安定路 5 号院 10 号楼 1 至 22 层 101 内十九层 通讯地址：香港干诺道中 168—200 号信德中心•招商局大厦 40 楼 信息披露义务人（二）：招商局投资发展有限公司 住所：深圳市南山区招商街道水湾社区蛇口望海路 1166 号招商局广场 30E 通讯地址：深圳市南山区招商街道水湾社区蛇口望海路 1166 号招商局广场 30E 股权变动性质：持股数量不变，被动稀释导致持股比例减少 签署日期：二〇二四年三月十一日 信息披露义务人声明 一、本报告书依据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上市公司收购管理办法》（以下简称"《收购办法》"）、《公开发行证券的公 司信息披露内容与格式准则第 15 号—权益变动报告书》（以下简称"《准则 15 号》"）及相关的法律、法规编写； 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违 反信息 ...

关于"招路转债"赎回实施的第五次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： | 证券代码：001965 | 证券简称：招商公路 | 公告编号：2024-12 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127012 | 债券简称：招路转债 | | 招商局公路网络科技控股股份有限公司 1、"招路转债"赎回价格：100.02 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 2.00%，且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司 深圳分公司（以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 2、赎回条件满足日：2024 年 3 月 4 日 10、最后一个交易日可转债简称：Z 路转债 11、根据安排，截至 2024 年 3 月 25 日收市后仍未转股的"招路转债"将被 强制赎回。本次赎回完成后，"招路转债"将在深圳证券交易所（以下简称"深 交所"）摘牌。"招路转债"持有人持有的"招路转债"如存在被质押或被冻结的， 建议在停止交易日前解除质押和冻结，以免出现无法转股而被强制赎回的情形。 12、风险提示：根据安排，截至 2024 ...

证券代码：001965 证券简称：招商公路 公告编号：2024-13 债券代码：127012 债券简称：招路转债 招商局公路网络科技控股股份有限公司 关于控股股东、实际控制人及其一致行动人持股比例 因公司发行的可转换公司债券转股导致公司总股本增加，公司控股股东、实 际控制人招商局集团及其一致行动人招商投资其持股比例被动稀释，截至 2024 年 3 月 8 日，招商局集团及招商投资合计持有公司股份数量不变、合计持有公司 股份比例由 68.72%下降至 62.96%，其中，招商局集团持有公司股份比例下降至 62.90%，招商投资持有公司股份比例下降至 0.06%。 被动稀释超过 5%暨权益变动的提示性公告 控股股东、实际控制人招商局集团有限公司及其一致行动人招商局投资发展 有限公司保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 特别提示： 1、招商局公路网络科技控股股份有限公司股份（以下简称"公司"或"招 商公路"）控股股东、实际控制人招商局集团有限公司（以下简称："招商局集团"） 及其一致行动人招商局投资发展 ...

| 证券代码：001965 | 证券简称：招商公路 | 公告编号：2024-11 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127012 | 债券简称：招路转债 | | 特别提示： 1、"招路转债"赎回价格：100.02 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 2.00%，且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司 深圳分公司（以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 11、根据安排，截至 2024 年 3 月 25 日收市后仍未转股的"招路转债"将被 强制赎回。本次赎回完成后，"招路转债"将在深圳证券交易所（以下简称"深 交所"）摘牌。"招路转债"持有人持有的"招路转债"如存在被质押或被冻结的， 建议在停止交易日前解除质押和冻结，以免出现无法转股而被强制赎回的情形。 12、风险提示：根据安排，截至 2024 年 3 月 25 日收市后尚未实施转股的 "招路转债"，将按照 100.02 元/张的价格强制赎回。因目前"招路转债"二级 市场价格与赎回价格存在较大差异，特别提醒各位持有人注意在限期内转股，投 资者如未及时转股，可能面临损失，敬请投资者注意投资风险。 2、赎回条件满足 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、"招路转债"赎回价格：100.02 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 2.00%，且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司 深圳分公司（以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 2、赎回条件满足日：2024 年 3 月 4 日 10、最后一个交易日可转债简称：Z 路转债 招商局公路网络科技控股股份有限公司 关于"招路转债"赎回实施的第三次提示性公告 11、根据安排，截至 2024 年 3 月 25 日收市后仍未转股的"招路转债"将被 强制赎回。本次赎回完成后，"招路转债"将在深圳证券交易所（以下简称"深 交所"）摘牌。"招路转债"持有人持有的"招路转债"如存在被质押或被冻结的， 建议在停止交易日前解除质押和冻结，以免出现无法转股而被强制赎回的情形。 | | | 12、风险提示：根据安排，截至 2024 年 3 月 25 日收市后尚未实施转股的 "招路转债"，将按照 100.02 元/张的价格强制赎回。因目前"招路转债"二级 市场价格与赎回价格存在较大差异，特别提醒各位持有 ...

公司业绩 - 公司2023年12月全国路网车流量同比增长18%[5],[58] - 公司2023H1营业收入同比增长20%至42.8亿元，归母净利润同比增长19%至28.1亿元[5],[54],[58] - 公司2022年股息支付率达53%，2022-2024年分红比例不低于55%[6],[55],[60] - 公司2021年扣非归母净利润为45.1亿元，2022年为49.8亿元，2023年为55.6亿元[21] - 公司2021年扣非净利润复合增长率为8.00%，2022年为8.50%，2023年为9.00%[21] - 公司2021年扣非ROE为8.5%，2022年为8.5%，2023年为8.5%[21] - 公司2022年投资收益为34.6亿元，投资收益占营业利润比近70%[21] - 公司2023年H1归母净利润同比增长19%至28.1亿元，录得上市以来最好的半年度盈利[54],[58] - 公司营业收入同比增长20%至42.8亿元，修复到2019年的同期水平[54],[58] - 公司现金流充裕，分红率稳步提高，2022年股息支付率达53%，2022-2024年分红比例不低于55%[60] 公司投资 - 公司投资收益为34.6亿元，投资收益占营业利润比近70%，是公司业绩的压舱石[11],[21] - 公司参股15家优质公路上市公司，覆盖沪深A股四分之三的业内公司[16] - 公司2022年权益里程为3614公里，占比23%[17] - 公司参股的上市高速公路公司中，宁沪高速2022年净资产为379.5亿元，收入为132.6亿元，ROE为12.0%[23] - 公司参股的上市高速公路公司中，山东高速2022年净资产为522.5亿元，收入为184.9亿元，ROE为7.4%[23] - 公司参股的上市高速公路公司中，福建高速2022年净资产为131.8亿元，收入为26.7亿元，ROE为7.9%[23] 公司发展 - 公司背靠央企招商局集团，是我国唯一背靠央企的高速公路上市公司[12] - 公司管理的路产项目分布于15个省、自治区和直辖市，控股路产多属于国省道主干线，盈利水平良好[23] - 公司主营业务分为投资运营、交通科技、智能交通、招商生态四个板块，2022年投资运营占比为62%[23] - 公司在全国范围内进行路产收购，市场化的激励机制驱动公司寻找优质的投资项目，投资回报率IRR高于公司加权平均成本WACC[26] - 公司通过收购路产，路产收费里程持续增加，2019年沪渝高速实际收入超过预期，亳阜高速2021年实际收入超过预期[32],[35] - 公司控股路产年限平均为13.3年，内生增长动力充足，部分路产剩余年限大于20年，车流量培育空间较大，盈利能力有望逐步提升[32] - 公司过往投资案例验证了寻找优质项目的能力，早期项目经营较好，实际车流量增速显著高于预期[34] - 公司在A股上市前通过收购多家高速公路公司扩大路产里程，管理路产里程达到2008公里[29] 公司展望 - 公司2023-2025年预计营收分别为101亿元、110亿元、119亿元[71] - 公司2023-2025年预计归母净利润分别为66.7亿元、73.8亿元、80.7亿元[71] - 公司盈利预测假设包括车流量稳步增长和外延并购快速成长[71] - 公司盈利预测假设不成立或不及预期可能导致盈利预测及估值结果偏差[72] - 公司营业收入敏感性分析显示悲观情形下2023年营收为100亿元[73] - 公司归属净利润敏感性分析显示悲观情形下2023年净利润为62.0亿元[73]

| | | 1、"招路转债"赎回价格：100.02 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 2.00%，且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司 深圳分公司（以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 2、赎回条件满足日：2024 年 3 月 4 日 10、最后一个交易日可转债简称：Z 路转债 招商局公路网络科技控股股份有限公司 关于"招路转债"赎回实施的第二次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 11、根据安排，截至 2024 年 3 月 25 日收市后仍未转股的"招路转债"将被 强制赎回。本次赎回完成后，"招路转债"将在深圳证券交易所（以下简称"深 交所"）摘牌。"招路转债"持有人持有的"招路转债"如存在被质押或被冻结的， 建议在停止交易日前解除质押和冻结，以免出现无法转股而被强制赎回的情形。 12、风险提示：根据安排，截至 2024 年 3 月 25 日收市后尚未实施转股的 "招路转债"，将按照 100.02 元/张的价格强制赎回。因目前"招路转债"二级 市场价格与赎回价格存在较大差异，特别提醒各位持有 ...

| 证券代码：001965 | 证券简称：招商公路 | 公告编号：2024-08 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127012 | 债券简称：招路转债 | | 招商局公路网络科技控股股份有限公司 关于"招路转债"赎回实施的第一次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、"招路转债"赎回价格：100.02 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 2.00%，且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司 深圳分公司（以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 11、根据安排，截至 2024 年 3 月 25 日收市后仍未转股的"招路转债"将被 强制赎回。本次赎回完成后，"招路转债"将在深圳证券交易所（以下简称"深 交所"）摘牌。"招路转债"持有人持有的"招路转债"如存在被质押或被冻结的， 建议在停止交易日前解除质押和冻结，以免出现无法转股而被强制赎回的情形。 12、风险提示：根据安排，截至 2024 年 3 月 25 日收市后尚未实施转股的 "招路转债"，将按照 100.02 元/张的价格强 ...

| 证券代码：001965 | 证券简称：招商公路 | 公告编号：2024-07 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127012 | 债券简称：招路转债 | | 招商局公路网络科技控股股份有限公司 关于提前赎回"招路转债"的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、"招路转债"赎回价格：100.02 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 2.00%，且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司 深圳分公司（以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 11、根据安排，截至 2024 年 3 月 25 日收市后仍未转股的"招路转债"将被 强制赎回。本次赎回完成后，"招路转债"将在深圳证券交易所（以下简称"深 交所"）摘牌。"招路转债"持有人持有的"招路转债"如存在被质押或被冻结的， 建议在停止交易日前解除质押和冻结，以免出现无法转股而被强制赎回的情形。 12、风险提示：根据安排，截至 2024 年 3 月 25 日收市后尚未实施转股的 "招路转债"，将按照 100.02 元/张的价格强制赎回。因目 ...