董事会会议决策 - 2025年7月31日召开第三届董事会第三十四次会议[1] - 选举宋嵘为第三届董事会董事长[1] - 调整第三届董事会各专门委员会成员[2] - 聘任聂易彬为公司董事会秘书[4] - 将“风险管理部”调整为“风险管理部/法律合规部”[5] 人员信息 - 聂易彬1982年出生，长安大学硕士[6] - 现任招商公路副总经理，兼任多职[6] - 2025年7月取得深交所董事会秘书资格证书[7] - 提供聂易彬联系电话、传真、邮箱、地址[8]

板块整体表现 - 铁路公路板块当日下跌1.47% 领跌个股为海汽集团（收盘价21.16元 跌幅3.69%）[1][2] - 板块主力资金净流出2.02亿元 游资资金净流入1.32亿元 散户资金净流入6911.68万元[2] 个股价格异动 - 重庆路桥涨幅居前（收盘价6.45元 涨幅5.05%）成交量76.13万手 成交额4.85亿元[1] - 跌幅较大个股包括三丰司（收盘价46.08元 跌幅2.37%）广深铁路（收盘价2.97元 跌幅2.30%）龙江交通（收盘价3.45元 跌幅2.27%）[2] 资金流向特征 - 重庆路桥获主力资金净流入1408.72万元（净占比2.90%）但游资净流出1024.82万元[3] - 赣粤高速主力净流入998.82万元（净占比11.65%）居板块首位 散户资金净流出1275.25万元[3] - 大秦铁路主力净流入994.17万元（成交额8.16亿元）但游资净流出1713.54万元[2][3] 成交活跃度 - 京沪高铁成交额最高达9.47亿元（成交量175.20万手 跌幅0.92%）[1] - 福建高速成交额9593.88万元 获主力净流入574.35万元（净占比5.99%）[1][3]

债务融资工具注册 - 2023年6月8日股东大会审议通过申请注册发行债务融资工具议案[1] - 收到交易商协会《接受注册通知书》，有效期2年[2] 中期票据发行 - 2025年7月28日成功发行2025年度第一期中期票据，总额20亿，期限3年[3] - 发行利率1.72%，发行价格100元/百元[3] 申购与包销情况 - 合规与有效申购家数均为4家，金额均为12.50亿元[4] - 最高申购价位1.72%，最低1.7%[4] - 主承销机构余额包销规模7.5亿元[4] - 招商银行包销6亿，占比30%；邮储银行包销1.5亿，占比7.5%[4] 关联方认购 - 关联方招商银行参与认购，获配6亿元[5]

股价表现与交易数据 - 2025年7月29日收盘价11.68元，单日上涨0.17% [1] - 换手率0.3%，成交量20.67万手，成交金额2.39亿元 [1] - 主力资金净流出2873万元，占成交额12.02%，其中超大单净流出725.92万元（占比3.04%）、大单净流出2147.08万元（占比8.99%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出4171.55万元，占成交额17.46% [1] - 小单资金净流出1298.55万元，占成交额5.43% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入28.03亿元，同比下降7.24% [1] - 归属净利润13.29亿元，同比增长2.74%；扣非净利润13.23亿元，同比增长2.35% [1] - 流动比率0.826，速动比率0.804，资产负债率43.45% [1] 企业基本信息 - 公司成立于1993年，位于天津市，主要从事资本市场服务 [1] - 注册资本61.78亿人民币，实缴资本42.45亿人民币 [1] - 法定代表人白景涛 [1] 投资与经营数据 - 对外投资企业63家，参与招投标项目916次 [2] - 拥有商标信息20条，专利信息96条，行政许可45个 [2]

金属板块 - 中国宏桥为全球优质电解铝巨头，预计今年归母净利润223亿元，对应PE为6.8X，假设分红率60%，股息率为8.8%[14] - 华菱钢铁是华中板材龙头，当前具备约2650万吨粗钢生产能力，产品结构持续升级，24年盈利阶段承压，后续经营弹性有望释放[20] - 厦门钨业聚集钨稀土钴三大战略金属，24年钨钼、稀土、新能板块利润占比分别为79%、8%、16%，目前估值不到20X，是价值洼地[21] 交运板块 - 圆通速递2025年面临类似21年的“反内卷”情景，但企业竞争更焦灼、板块估值更低，公司盈利能力、成本水平仅次于中通，份额同比稳步提升[39][41][42] - 嘉友国际焦煤过剩产能有望治理，三季度贸易价差或走阔，非洲新项目持续落地，大物流成长空间广阔[52][53] - 招商公路由招商局集团控股，持股比例62.2%，预计2025 - 2027年归母净利润分别为55/61/63亿元，对应PE估值分别为14.7/13.4/12.9X，25年业绩对应股息率为3.7%[55] 化工板块 - 亚钾国际是出海钾肥新秀，在老挝拥有氯化钾矿区合计面积263.3平方公里，储量超10亿吨，现有一个百万吨氯化钾产能，目标年产量180 - 200万吨[59] - 博源化工聚焦天然碱业务，23年阿拉善银根矿业一期项目投产，二期预计25年底投产，成本优势显著，有望加速行业出清[63][67] 建材板块 - 中材科技特种玻纤布因AI需求爆发迎来大规模放量，预计2024 - 2026年特种玻纤布贡献利润分别为0.2、3.0、7.2亿元[25][30] - 旗滨集团光伏玻璃α有望兑现，随着产能爬坡完成，盈利差距或逐季缩小，测算公司估值具备修复空间[45] 其他板块 - 华锦股份形成800万吨/年炼油等生产规模，气制尿素工艺成本优势显著，兵器阿美炼化项目稳步推进[74] - 福能股份风电利用小时冠绝全国，弃风率长期为0%，主力机组热电联产优势突出，预计2025 - 2027年EPS为1.03元、1.04元和1.43元[78][81][84] - 鸿路钢构持续加大机器人投入，有望提升产品质量、降低成本，当前政策催化下估值有望触底回升[87] - 四川路桥是地方国企优质标的，预计2025年80亿利润，对应股息率约7%，公司价值有望被市场重估[95][97] - 平煤股份主焦煤占比高，降本空间大，资源扩张加速，预计2025 - 2027年EPS分别为6.72亿元、7.62亿元和8.81元[102][104] - 潞安环能是高弹性喷吹煤龙头，充分受益供需改善后的盈利弹性，低估值修复空间巨大，预计2025 - 2027年归母净利润分别为23.22亿元、29.08亿元和32.62亿元[111]

指数表现 - 上证指数低开高走 中证央企新动能主题指数上涨1 33%报1683 98点 成交额254 43亿元 [1] - 中证央企新动能主题指数近一个月上涨6 81% 近三个月上涨7 24% 年至今上涨1 58% [1] 指数构成 - 指数选取45只国资委下辖央企上市公司 聚焦制造 科技与现代服务业领域 注重研发投入 盈利能力 产业交叉与渗透等指标 [1] - 指数基日为2014年12月31日 基点为1000点 [1] 权重分布 - 前十大权重股合计占比49 11% 海康威视(9 55%) 长安汽车(8 66%) 中航光电(6 72%)位列前三 [1] - 深南电路(4 8%) 中航机载(4 06%) 中国软件(3 6%) 中航成飞(3 44%) 招商公路(3 3%) 中航高科(3 03%) 宝信软件(2 95%)分列第四至十位 [1] 市场板块分布 - 深圳证券交易所占比61 98% 上海证券交易所占比37 67% 北京证券交易所占比0 35% [1] 行业分布 - 工业占比45 99% 信息技术占比38% 两者合计超八成 [2] - 可选消费占比9 13% 通信服务占比4 42% 金融占比1 54% 原材料占比0 92% [2] 调整机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整 样本退市时从指数中剔除 [2]

利润分配 - 2024年度以2025年3月31日总股本6,820,337,394股为基数，每10股派现金股利4.17元（含税）[3][6] - 实际现金分红总额2,836,421,820.27元[3] 时间安排 - 股权登记日为2025年7月30日，除权除息日为2025年7月31日[9] 分红对象与方式 - 分红派息对象为2025年7月30日收市后登记在册的全体股东[7][10] - A股股东红利2025年7月31日划入资金账户，5家A股股东现金红利公司自行派发[11] 价格调整 - 分红派息后回购股份价格上限由18.10元/股调整为17.68元/股，2025年7月31日起生效[12] 补缴税款 - 持股1个月（含）以内，每10股补缴税款0.834元；1 - 12个月（含），每10股补缴0.417元；超1年不需补缴[8]

股东大会临时提案 - 中信金融资产管理股份有限公司作为持有招商公路5.25%股份的股东（持股358,330,000股），提出新增临时提案要求选举李博先生为公司第三届董事会非独立董事 [2] - 提案符合公司章程规定（持股超3%股东可在股东大会召开10日前提交提案）且经召集人审核通过，将纳入2025年第二次临时股东大会审议议程 [1][2] - 新增提案编号为议案1.03，与原定提案共同构成会议审议内容 [7] 董事候选人背景 - 李博先生现任中国中信金融资产管理公司高级经理及中国中海直有限责任公司董事，曾任职中国华融资产管理股份有限公司及华融瑞通股权投资管理有限公司 [2] - 其与招商公路持股5%以上股东中信金融资产存在关联关系，但与其他主要股东及公司高管无关联，且无违法违规记录或任职资格瑕疵 [3] - 候选人未持有公司股份，符合监管要求的董事任职资格 [3] 股东大会安排 - 会议将于2025年7月31日以现场与网络投票结合方式召开，股权登记日为2025年7月24日 [5] - 网络投票通过深交所交易系统（9:15-9:25, 9:30-11:30, 13:00-15:00）和互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）进行 [5][8] - 会议地点为北京市朝阳区华丰大厦1101会议室，审议事项包括债务融资工具发行、公司章程修订及董事选举三项主要提案 [5][7] 表决机制 - 董事选举采用累积投票制，股东表决权数为持股数乘以应选董事人数（3人），可自由分配票数但不得超总票数 [7][9] - 非累积投票提案（债务融资工具注册及章程修订）需直接表决同意、反对或弃权，其中章程修订需三分之二以上表决权通过 [7] - 重复投票时以第一次有效投票为准，网络投票与现场投票冲突时优先采纳第一次投票结果 [9][10]

股东大会信息 - 公司2025年第二次临时股东大会于7月31日召开[2] - 现场会议时间为7月31日14:50，网络投票时间为7月31日[5] - 会议股权登记日为7月24日[6] 提案信息 - 7月21日董事会收到中信金融资产提案，提议选举李博为非独立董事[2] - 提案1推荐选举第三届董事会董事应选人数为3人[23] 股东权益与投票规则 - 选举董事提案采用累积投票制，股东选举票数为持股数乘以应选人数[9] - 股东所拥有的选举董事票数=股东所代表的有表决权的股份总数×3[17] 股权与登记信息 - 截至公告披露日，中信金融资产持股358,330,000股，占总股本5.25%[3] - 登记时间为7月25日9:00 - 11:30、13:00 - 16:30[10] - 登记地点为北京市朝阳区北土城东路9号华丰大厦11层董事会办公室[10] 投票相关代码与时间 - 网络投票代码为361965，简称“公路投票”[16] - 深交所交易系统投票时间为7月31日9:15—9:25、9:30—11:30和13:00—15:00[18][19] - 深交所互联网投票系统开始投票时间为7月31日9:15—15:00[20]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润227 66万元 加权平均基金份额本期利润0 1049元 [3] - 二季度基金净值增长率为4 33% [3] - 截至7月21日 单位净值为2 505元 [3] - 民生加银红利回报混合近一年复权单位净值增长率为6 05% 民生加银金融优选混合A近一年复权单位净值增长率达21 67% [3] - 近三个月复权单位净值增长率为4 02% 同类排名757/880 近半年增长率为5 25% 同类排名598/880 近一年增长率为6 05% 同类排名732/880 近三年增长率为-23 05% 同类排名672/871 [3] 基金风险指标 - 近三年夏普比率为-0 3336 同类排名749/875 [8] - 近三年最大回撤为33 6% 同类排名513/873 单季度最大回撤出现在2021年一季度 为18 96% [10] 基金持仓情况 - 近三年平均股票仓位为74 32% 同类平均为80 43% 2024年上半年末仓位达77 33% 2019年一季度末最低为35 27% [13] - 二季度末十大重仓股为潮宏基 中宠股份 润本股份 菜百股份 招商公路 兴业银行 粤高速A 中信银行 渝农商行 美的集团 [17] 基金规模与类型 - 二季度末基金规模为5420 78万元 [3][15] - 该基金属于灵活配置型基金 [3] 投资策略 - 看好价值风格和红利方向 保持稳健同时寻找有弹性的红利 [3] - 较大比例配置金融板块 同时寻找经营改善且提升分红比例的公司 [3]