业绩数据 - 2023年香港兆驰营收43.60亿元，净利润0.24亿元[7] - 截至2023年底，香港兆驰资产23.10亿元，负债5.96亿元，净资产17.15亿元[7] 市场扩张 - 公司拟向香港兆驰增资2400万美元（约17038.56万元）[2] - 香港兆驰拟出资2400万美元在越南设厂[2] 未来展望 - 投资为满足业务需求，符合长期规划[13] - 暂不影响当前业绩，有经营管理风险[13][14]

2．若本次权益分派股权登记日前公司总股本发生变动的，分配比例将按分派总 额不变的原则进行相应调整。自利润分配方案披露至实施期间，公司股本总额未发 生变化。 3．本次实施的分配方案与股东大会审议通过的分配方案及其调整原则一致，以 分派总额不变的方式分配。 证券代码：002429 证券简称：兆驰股份 公告编号：2024-027 深圳市兆驰股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市兆驰股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年年度权益分派方案已获 2024 年 5 月 9 日召开的 2023 年年度股东大会审议通过，现将权益分派事宜公告如 下： 一、 股东大会审议通过权益分派方案情况 1．2024 年 5 月 9 日，公司 2023 年年度股东大会审议通过的 2023 年年度权益 分派方案为：以 2023 年年末总股本 4,526,940,607 股为基数，向全体股东每 10 股 派送现金 1.06 元（含税），不送红股，不以公积金转增资本，合计分配现金股利 479,855,704 元。 4．本次实施的权 ...

1. 智慧显示&组网穿越周期，LED打造成长曲线 - 兆驰股份是全球头部电视ODM公司及全LED产业链布局的大型科技集团 [1][2][3] - 公司从初创公司发展至上市公司,先后布局LED产业链,形成了智慧显示及LED两大业务板块 [7][8][9] - LED板块成为公司第二增长曲线,2019-2023年LED产业收入CAGR达20.43% [16] 2. LED板块: 纵向一体化构筑护城河，下游驱动助力成长 - LED产业链包括上游芯片制造、中游封装、下游应用,兆驰布局了全产业链 [25][26][27] - 小间距LED和Mini LED直显市场快速增长,COB技术突破推动小间距LED应用 [31][32][33][34] - Mini LED背光电视和车载显示需求高增,兆驰在芯片制造、封装、COB显示等环节具有竞争优势 [36][37][53][54][55][56][57][58][62][63][64][65][66][67][68][69] 3. ODM板块: 电视代工龙头，多重利好共振 - 兆驰是全球头部电视ODM代工厂,在北美市场占据领先地位 [70][71][72] - 沃尔玛收购Vizio有利于兆驰进入Vizio供应链,预计可带来9.4%的订单弹性 [73][74][75][76] - 2024年体育赛事大年和面板涨价将提升品牌商的委外意愿,利好代工行业 [77][78][79][80][81][82][83] 4. 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年公司营收分别为208.62/236.76/260.07亿元,归母净利润21.35/25.40/29.52亿元 [85][86][87][88][89][92] - 公司估值相对较低,首次覆盖给予"增持"评级 [93][94][95][96]

会议主要讨论的核心内容 公司业务概况 - 公司主要从事电视ODM和LED全产业链布局 [1][2][3] - ODM业务保持稳健增长,LED全产业链业务增长潜力大 [2][3] - LED全产业链包括芯片、封装、显示等环节,公司具有全产业链优势 [6][7][8][9] LED产业链分析 - LED产业链各环节技术和资本密集度不同,行业集中度较高 [8][9] - 芯片环节龙头企业与下游客户绑定趋势明显,未来产能扩张主要集中在mini LED等前沿领域 [8][9] - 封装环节技术较为成熟,龙头企业利润水平较高 [10] - 显示端市场规模约400-600亿元,公司凭借mini COB技术拓展市场 [11][12] 公司竞争优势 - 全产业链布局带来成本优势,上游自供比例高 [16][17] - 芯片小尺寸化和价格下降带动下游成本下降 [18][19] - COB产品扩产及成本持续下降是公司主要增长点 [19][20] ODM业务分析 - ODM业务受下游客户出货量影响,公司凭借规模优势保持较高盈利水平 [23][24] - 面板价格上涨对ODM业务利润有一定压力,但公司可与客户共同承担 [24] 财务预测 - 预计2024-2026年公司净利润将达21.59亿、26.61亿和30.52亿元,增速分别为36%、23%和15% [25][26] - 公司整体估值水平仍有较大上涨空间 [26][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司COB产品扩产进度如何?对公司未来业绩有何影响?[19][20] **Jiazhen Zhao 回答** 公司COB产品扩产进度顺利,预计今年全年COB产出将达到1.6万平方米左右,呈现逐季度扩产的趋势。COB产品扩产及成本持续下降是公司未来主要增长点。[19][20] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司ODM业务的发展前景如何?与下游客户的合作情况如何?[23][24] **Jiazhen Zhao 回答** ODM业务受下游客户出货量影响,公司凭借规模优势保持较高盈利水平。公司已与北美等主要市场的大客户建立了良好合作关系,未来有望进一步拓展新兴市场份额。[23][24] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司整体估值水平如何?是否还有上涨空间?[26][27] **Lei Chen 回答** 公司当前估值水平仅11倍左右,相比同行业公司偏低,未来仍有较大上涨空间。公司两大业务ODM和LED产业链均有较好的发展前景,预计未来3年净利润将保持15%-36%的增速。[26][27]

业绩总结 - 兆驰股份2023年实现营收171.67亿元，同比增长14.23%[1] - 风行在线2023年实现营业收入6.75亿元，净利润0.94亿元，定位为数字文娱创作与分发平台[3] - 下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为21.23亿元、25.49亿元、29.84亿元[5] 用户数据 - LED产业链毛利率同比提升4.95pcts至25.81%，公司综合毛利率为18.83%，同比+1.82pcts[2] - 公司COB显示应用实现营业收入5.41亿元，净利润0.35亿元，COB技术逐步成熟，有望提升市场份额[2] 未来展望 - 公司的净利率逐年增长，2026年预计达到11.7%[8] - 公司的ROE逐年增长，2026年预计达到14.0%[8] 新产品和新技术研发 - 公司利用AI技术在影视剧、短剧创作与推广上持续开发创新，成功收购广东瑞谷以及光模块团队[4] 市场扩张和并购 - 公司利用AI技术在影视剧、短剧创作与推广上持续开发创新，成功收购广东瑞谷以及光模块团队[4] 其他新策略 - 风险提示包括汇率波动风险、存货跌价风险、产能释放不及预期、市场需求不及预期[6]

北京市金杜（深圳）律师事务所 关于深圳市兆驰股份有限公司 2023 年年度股东大会 之法律意见书 致：深圳市兆驰股份有限公司 北京市金杜（深圳）律师事务所（以下简称本所）接受深圳市兆驰股份有限 公司（以下简称公司）委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券 法》）、《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证券监督管理委员 会《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称《股东大会规则》）等中 华人民共和国境内（以下简称中国境内，为本法律意见书之目的，不包括中国香 港特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台湾地区）现行有效的法律、行政法 规、规章、规范性文件和《公司章程》的有关规定，指派律师出席了公司于 2024 年 5 月 9 日召开的 2023 年年度股东大会（以下简称本次股东大会），并就本次 股东大会相关事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的以下文件，包括但不限于： 1. 经公司 2024 年第一次临时股东大会审议通过的《深圳市兆驰股份有限 公司章程》（以下简称《公司章程》）； 2. 公司 2024 年 4 月 13 日刊登于《证券时报》《上海证券报 ...

会议参与情况 - 出席股东大会股东及代理人21人，持12.51亿股，占32.4036%[11] - 现场3人，持2.27亿股，占5.8688%；网络18人，持10.24亿股，占26.5348%[11] - 中小股东17人，持1.19亿股，占3.0908%[11] 议案表决情况 - 多项议案同意股数占出席股东表决权股份比例多超99%[13][15][16][18][19][20][21] - 中小股东表决同意股数占比多超99%[14][15][16][18][19][20][21] - 向银行申请授信，同意1247670068股，占99.7326%[22] - 为子公司担保，同意983803340股，占96.0119%[23] - 投资理财，同意1221765171股，占97.6619%[25] - 股东回报规划，同意1250611475股，占99.9677%[26] 其他信息 - 现场会议2024年5月9日14:30，网络投票5月9日[9] - 2024年4月13日刊载股东大会通知[10] - 律师认为大会合法有效[27][28] - 备查文件有决议和法律意见书[29]

证券代码：002429 证券简称：兆驰股份 公告编号：2024-025 深圳市兆驰股份有限公司 关于对控股子公司提供日常经营担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 深圳市兆驰股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 1 月 12 日、2024 年 4 月 18 日召开第六届董事会第九次会议、2024 年第一次临时股东大会，审议通 过了《关于对控股子公司提供担保的议案》，同意公司为控股子公司广东兆驰瑞谷 通信有限公司（以下简称"兆驰瑞谷"）与下游客户开展业务过程中下游客户对兆 驰瑞谷形成的全部债权按持股比例提供最高额保证担保，保证最高限额为不超过人 民币 10,000 万元，保证范围包括但不限于主债权、利息、违约金、损害赔偿金、实 现权利救济所产生的费用等，保证期限为不超过 3 年。具体担保金额、担保期限和 担保方式等担保事项最终以公司向下游客户出具的实际担保函为准。具体内容详见 公司于 2024 年 1 月 16 日、2024 年 4 月 19 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.c n） 上披露 ...

会议相关 - 公司于2024年4月1日召开第六届董事会第十次会议[2] - 公司于2024年4月18日召开2024年第一次临时股东大会[2] 议案与公告 - 会议审议通过《关于变更经营范围及修订<公司章程>的议案》[2] - 《关于变更经营范围及修订<公司章程>的公告》于2024年4月3日披露[2] - 《2024年第一次临时股东大会决议公告》于2024年4月19日披露[2] 工商登记 - 公司近日完成相关事项工商变更登记手续，领取《登记通知书》[2]

担保情况 - 为子公司申请综合授信担保，金额不超72亿人民币、1000万美元[2] - 为兆驰半导体借款3亿提供连带责任保证[3] 担保数据 - 截至披露日，实际担保余额44.98亿，占2023年末净资产30.39%[8] 担保期限与范围 - 担保额度有效期至2023年年度股东大会召开[2] - 担保范围含本金、利息等费用[5]