可转债发行与转股 - 2020年7月23日发行268.90万张可转换公司债券，总额26,890.00万元[2] - “兴森转债”初始转股价格14.18元/股，现13.38元/股[3,4] - 2024年第三季度兴森转债因转股减少13,000元，转股971股，余267,846,400元[6] 转股价格调整 - 2021 - 2024年多次派现及增发致转股价格调整[4,5] 限售股情况 - 2024年第三季度限售股占比11.20%，流通股占比88.80%，变动小[7]

募集资金情况 - 2020年公开发行可转债总额2.689亿元，净额2.6261991509亿元[1] - 2021年非公开发行A股募资总额19.9999999776亿元，净额19.7849163468亿元[2] 账户情况 - 2020年可转债、2021年A股募资部分账户注销[4][6] - 部分账户截至2024年9月29日正常使用[4][6] - 销户时相关账户余额为0元[8] 资金使用 - 2020年可转债资金转至子公司不再使用[8] - 2021年A股募投广州项目资金使用完毕[8] 后续手续 - 公司完成专户销户，监管协议终止[8][9]

报告评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 公司业务概况 - 公司主要从事PCB印制电路板、IC封装基板、半导体测试板等业务 [3] - 公司是内资工厂中为数不多具备FCBGA封装基板业务量产能力的厂商之一 [4] 业务表现 - PCB业务方面,子公司宜兴硅谷实现国内大客户量产突破,但产能未能充分释放 [4] - Fineline实现收入7.59亿元,净利润0.88亿元 [4] - 北京兴斐受益于战略客户高端手机业务的恢复性增长和份额提升 [4] - IC封装基板业务受益于存储芯片行业复苏和主要存储客户的份额提升,营收明显增长 [4] - 半导体测试板业务由于Harbor不再纳入合并报表,导致收入同比降低较多 [4] FCBGA项目进展 - 公司FCBGA封装基板项目仍处于市场拓展阶段 [4] - 截至2024年6月底,公司已累计通过10家客户验厂,并陆续进入样品认证阶段 [4] - 产品良率稳步提升,低层板良率突破92%、高层板良率稳定在85%以上 [4] 未来展望 - 公司基石业务持续改善,半导体业务有望成为新的增长曲线 [5] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.93/3.94/6.93亿元 [5] 风险提示 - PCB行业需求存在不确定性 [8] - 封装基板业务拓展存在不确定性 [8]

会议安排 - 公司2024年8月26日决定9月12日召开股东大会[3] - 8月28日刊登召开股东大会通知公告[3] - 9月12日14：30在广州黄埔区现场与网络投票结合召开[4][5] 参会情况 - 682名股东出席，代表289,628,194股，占比17.1419%[6] - 4名现场股东代表247,624,052股，678名网络股东代表42,004,142股[6] 议案审议 - 股东大会通过《未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划》议案[8] - 该议案同意287,244,894股，占比99.1771%[8] - 中小股东同意39,620,842股，占94.3260%[9]

股东情况 - 出席股东大会股东682人，代表股份289,628,194股，占总股份17.1419％[3] - 现场投票股东4人，代表股份247,624,052股，占总股份14.6558％[5] - 网络投票股东678人，代表股份42,004,142股，占总股份2.4860％[5] 议案表决 - 《未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划》议案，同意287,244,894股，占比99.1771％[6] - 中小投资者同意39,620,842股，占出席中小股东有效表决权股份94.3260％[6] 会议结果 - 股东大会召集、召开等程序及决议合法有效[8]

董事会会议 - 第七届董事会第四次会议于2024年9月6日13:30召开[2] - 应出席董事7名，实际出席7名[3] 资金使用 - 以7票同意通过使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金议案[6] - 公司可使用不超4.75亿元闲置募集资金补充流动资金[7] - 资金使用期限自审议通过日起不超12个月[7]

资金募集 - 2022年9月6日向特定对象发行201,612,903股，募集资金总额近20亿元，净额19.7849163468亿元[1] 项目投入 - 截至2024年8月27日，宜兴项目拟投入57349.16万元，累计投入36800.32万元，剩余21063.20万元[4] - 广州项目拟投入15000.00万元，累计投入15090.36万元，剩余25.88万元[4] - 补充流动资金及偿还银行贷款项目拟投入40000.00万元，累计投入40028.13万元，无剩余[4] 资金使用 - 2023年9月11日曾用不超7.30亿元闲置募集资金补流，2024年1月15日归还2.30亿元，8月28日归还5.00亿元[6][7] - 拟用不超4.75亿元闲置募集资金暂时补流，期限不超12个月，预计年省财务费约1330万元[1][8] 决策审批 - 2024年9月6日董事会、监事会、独立董事专门会议均同意使用不超4.75亿元闲置募集资金补流[10][12][13] - 独立董事、保荐机构认为程序合法，不影响募投项目，同意使用[14][15][16]

会议信息 - 第七届监事会第三次会议通知于2024年8月28日发出[2] - 会议于2024年9月6日14：30在广州子公司会议室召开[2] - 应出席监事3人，实到3人[3] 决策内容 - 会议以3票同意通过相关议案[5] - 同意公司用不超4.75亿元闲置募集资金补流，期限不超12个月[6]

资金使用 - 公司拟用不超4.75亿元闲置募集资金暂补流动资金[2] - 资金使用期限不超12个月，可分批补充并到期归还[2] 事项说明 - 使用闲置募集资金补流审议程序合法有效[1] - 可降成本、提效率，不存在变相改变用途行为[2]

募集资金情况 - 2022年9月6日向特定对象发行201,612,903股，募集资金总额近20亿元，净额19.7849163468亿元[2] - 截至2024年8月27日，募集资金总额20亿元，扣除费用后净额19.784916亿元[3] 资金使用与归还 - 2023年9月11日同意使用不超7.30亿元闲置募集资金补充流动资金[4][5] - 2024年1月15日归还2.30亿元用于补充流动资金的募集资金[5] - 2024年8月28日归还5.00亿元用于补充流动资金的募集资金[5] - 拟使用不超过4.75亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，期限不超12个月[1][6][8][9] 费用与审议 - 本次使用预计最高可节省财务费用约1330万元/年[6] - 相关会议审议通过使用不超4.75亿元闲置募集资金补充流动资金事项[8][9][10][11] - 独立董事和保荐机构同意该事项，认为合法合规、不影响募投项目[11][12][13]