公司股权处置计划 - 公司董事会于2026年2月3日审议通过议案 拟择机处置持有的智利SQM公司部分A类股 数量不超过3,565,970股 占SQM股份总数的比例不超过1.25% [1] - 处置计划以不触发需提交股东会审议批准的情形为限 [1] - 自2025年12月26日起 公司已通过全资子公司天齐锂业香港处置了持有的SQM的B类股748,490股 占SQM股份总数的0.29% [1] 公司当前持股情况 - 截至公告日期 公司通过全资子公司天齐智利持有SQM的A类股62,556,568股 占其股份总数的21.90% [1] - 公司目前不再持有SQM的B类股 [1]

公司资产处置计划 - 公司董事会于2026年2月3日审议通过议案，计划择机处置持有的智利化工矿业公司部分A类股，数量不超过356.6万股，占SQM股份总数的比例不超过1.25% [1] - 处置计划以不触发需提交股东会审议批准的情形为限 [1] - 公司自2025年12月26日起已通过全资子公司天齐锂业香港处置了持有的SQM的B类股74.85万股，占SQM股份总数的0.29% [1] 公司当前持股结构 - 截至公告日期，公司通过全资子公司天齐智利持有SQM的A类股6255.66万股，占其股份总数的21.90% [1] - 公司目前不再持有SQM的B类股 [1] 处置目的与影响 - 处置部分参股公司股权旨在进一步盘活公司存量资产，增强资产结构的灵活性 [1] - 此举有助于提高公司整体资产流动性和资金使用效率 [1] - 该计划将为公司后续经营发展及资源配置提供更多空间，对公司财务状况和稳健经营具有积极意义 [1]

公司资产处置计划 - 天齐锂业计划出售其持有的智利化工矿业公司部分股权 拟出售的股份类型为SQM的A类股 出售数量上限为3,565,970股 [1] 股权结构变动 - 此次出售涉及天齐锂业在SQM的参股权益 交易完成后 公司在SQM的持股比例将相应下降 [1]

公司资产处置计划 - 公司董事会于2026年2月3日审议通过议案，计划择机处置持有的智利化工矿业公司部分A类股，数量不超过356.6万股，占SQM股份总数的比例不超过1.25% [1] - 处置计划以不触发需提交股东大会审议批准的情形为限 [1] - 公司自2025年12月26日起已通过全资子公司天齐锂业香港处置了持有的SQM B类股74.85万股，占SQM股份总数的0.29% [1] 公司当前持股状况 - 截至公告日期，公司通过全资子公司天齐智利持有SQM的A类股6255.66万股，占其股份总数的21.90% [1] - 公司目前不再持有SQM的B类股 [1] 处置目的与预期影响 - 处置部分参股公司股权旨在进一步盘活公司存量资产，增强资产结构灵活性 [1] - 该举措旨在提高公司整体资产流动性和资金使用效率 [1] - 此举将为公司后续经营发展及资源配置提供更多空间，对公司财务状况和稳健经营具有积极意义 [1]

公司融资活动 - 天齐锂业计划发行债券进行融资，债券本金总额为26亿元人民币 [1]

融资计划 - 公司拟配售新H股及发行美元结算零息可换股债券[2] - 配售及债券合计所得款项总额预计约为5860.7百万港元，净额预计约为5828.9百万港元[3][6][58] 配售股份情况 - 配售股份65,050,000股H股，相当于现有已发行H股数目约39.64%，占已发行股份总数约3.96%[4][11] - 假设发行后，配售股份约占扩大后已发行H股数目约28.38%，占扩大后已发行股份总数约3.81%[4][11] - 每股配售股份的配售价为45.05港元，较2026年最后交易日收市价折让约9.0%，较五日均价折让约15.6%，较十日均价折让约18.0%[15][18] 债券情况 - 债券本金总额为人民币2,600百万元，初始转换价为每股H股49.56港元，较2月3日收市价溢价约0.1%，较五日均价溢价约4.4%[5][6][48][49] - 假设全部转换，债券将转换成约59,091,758股H股，占现有已发行H股数目36.00%，占现有已发行股份数目3.60%[7][48] - 转换后，转换股份约占扩大后已发行H股数目26.47%，占扩大后已发行股份总数3.48%[7][48] 股东持股变化 - 公告日期公司已发行股份总数1,641,194,983股，包括1,477,072,783股A股及164,122,200股H股[53] - 成都天齐实业（集团）有限公司本公告日期占比25.37%，配售完成但债券转换前占比24.40%，债券按初始转换价悉数转换后占比24.49%，配售及债券转换后占比23.58%[54] - 张静女士本公告日期占比4.18%，配售完成但债券转换前占比4.03%，债券按初始转换价悉数转换后占比4.04%，配售及债券转换后占比3.89%[54] 时间安排 - 公司和配售代理于2026年2月3日订立配售协议[3][9][10] - 交割日期为2026年2月11日，或公司及经办人同意的更晚日期，但不晚于2月11日后14天[63] - 到期日为2027年2月9日[65] 其他事项 - 完成配售需满足多项先决条件，如获上市批准等[19] - 配售代理将向不少于六名独立投资者配售股份，承配人及其实益拥有人为独立第三方[14] - 公司将完成与本次配售及债券发行有关的中国证监会备案[24][51] - 公司将向维也纳证券交易所申请债券上市，向香港联交所申请批准配售股份及转换股份上市及买卖[27][52]

股权处置 - 拟择机处置不超3,565,970股SQM的A类股，占比不超1.25%[3] - 自2025年12月26日起已处置748,490股SQM的B类股，占比0.29%[3] 股权持有 - 截至公告日，通过天齐智利持有62,556,568股SQM的A类股，占比21.90%[3] - 截至2025年9月30日，天齐智利持有SQM 21.90%股份[9] 财务数据 - SQM 2023年度营业总收入7,467,490千美元，2024年度为4,528,761千美元[9] - SQM 2023年度除税后纯利2,019,743千美元，2024年度为 -397,635千美元[9] - 拟处置3,565,970股SQM的A类股账面价值为205,940,890.70美元，约合人民币1,433,513,351.99元[8] 出售影响 - 预计出售事项适用百分比率超5%但低于25%，属须披露交易[4] - 出售所得款项将用于补充公司资金流动性[11] - 拟处置股权有助于盘活存量资产，提高资产流动性和资金使用效率[12] 其他信息 - 公告日期为2026年2月3日[15] - 董事会有3名执行董事和4名独立非执行董事[15]

公司核心动态 - 天齐锂业在智利最高法院的终审判决中败诉，其在核心公司SQM中的治理话语权和未来收益确定性或将下降 [1] - 败诉公告发布同日，天齐锂业迅速与晋景新能签署《战略框架合作协议》，共同构建锂电池绿色循环产业链 [1] - 市场认为，败诉从长远看使天齐锂业在全球最大锂盐湖——阿塔卡马盐湖的投资回报潜力和资源影响力面临实质性挑战 [1] 战略合作具体内容 - 合作涵盖核心研发、海外拓展、黑粉材料、股权投资等多个领域 [2] - 核心研发方面：双方将设立联合实验室或项目，共同申请香港及国际研究资金，研发锂离子电池回收、黑粉等高价值材料精炼回收技术 [2] - 海外拓展方面：以香港为开端，共同拓展海外电池回收业务，并逐步扩展至其他区域中心 [2] - 黑粉材料方面：晋景新能将向天齐锂业提供符合要求的电池黑粉材料 [2] - 股权投资方面：在完成可行性研究后，双方计划透过交叉股权投资建立资本合作关系 [2] - 此次合作超越通常的战略协作，迈向深度绑定，旨在实现利益与风险更紧密的协同 [2] 公司战略意图与行业背景 - 天齐锂业向下游回收延伸布局紧迫，旨在打造“原生矿+城市矿”的双重保障体系 [3] - 布局回收是应对海外核心资源控制权不确定性及欧盟《新电池法》等法规强制性要求的必选项 [3] - 全球动力电池退役高峰期即将到来，布局“城市矿山”是把握未来增长的关键战略抉择 [3] - 选择晋景新能是基于其在全球循环经济领域的实力、口碑及横跨亚、美、欧三大洲的全球电芯循环服务体系 [3] 合作方能力与网络价值 - 晋景新能构建了覆盖28个国家、包含3座预处理工厂与74个收集拆解点的全球回收网络 [4] - 其网络在欧洲、北美与亚洲各有1个预处理中心，分别对应42、27与5个拆解点 [4] - 晋景新能以香港为枢纽，其正在香港建设的首间动力电池处理设施将于2026年投产，将成为区域协同与全球化战略的核心枢纽 [4][5] - 该网络使天齐锂业可直接接入成熟的全球回收体系，快速建立以香港为枢纽、辐射全球的电池材料绿色循环通道 [5] 行业趋势与竞争格局 - 在供应链安全与全球绿色贸易新规则驱动下，布局电池回收已成为新能源企业国际化的关键一环和行业必然趋势 [5] - 预计未来将有更多上游锂资源企业寻求与晋景新能等回收企业合作 [5] - 天齐锂业凭借此次合作的先发优势及深度绑定模式，已在打造长期竞争优势的过程中抢占战略先机 [5]

天齐锂业战略动向 - 公司在智利最高法院的终审判决中败诉，其在核心参股公司SQM中的治理话语权和未来收益确定性或将下降 [1] - 败诉公告发布同日，公司迅速与晋景新能签署《战略框架合作协议》，共同构建锂电池绿色循环产业链 [1] 智利诉讼事件影响 - 败诉对公司当前利润无重大直接影响，但长远看，其在全球最大锂盐湖——阿塔卡马盐湖的投资回报潜力和资源影响力面临实质性挑战 [1] 与晋景新能战略合作细节 - 合作涵盖核心研发、海外拓展、黑粉材料供应及股权投资等多个维度 [2] - 核心研发方面，双方将设立联合实验室或项目，共同申请研究资金，研发锂离子电池回收及黑粉等高价值材料精炼回收技术 [2] - 海外拓展方面，双方将以香港为开端，共同拓展海外电池回收业务，并逐步扩展至其他区域 [2] - 黑粉材料方面，晋景新能将向天齐锂业提供符合要求的电池黑粉材料 [2] - 股权投资方面，双方计划在完成可行性研究后，通过交叉股权投资建立资本合作关系 [2] - 此次合作超越通常战略协作，迈向深度绑定，旨在实现利益与风险更紧密的协同 [2] 天齐锂业布局回收业务的战略动因 - 公司在海外核心资源（如智利阿塔卡马盐湖）面临控制权不确定性，需增强供应链韧性 [3] - 欧盟《新电池法》等法规对电池碳足迹和再生材料比例提出强制性要求 [3] - 全球动力电池退役高峰期即将到来，布局回收以打造“原生矿+城市矿”双重保障体系是关键战略抉择 [3] 选择晋景新能作为合作伙伴的原因 - 晋景新能在全球循环经济领域拥有实力与口碑，其全球电芯循环服务体系展现出资源整合与本地化运营能力 [3] - 晋景新能已构建覆盖28个国家、包含3座预处理工厂与74个收集拆解点的全球回收网络 [4] - 其网络在欧洲、北美与亚洲各有1个预处理中心，分别对应42、27与5个拆解点 [4] - 晋景新能以香港为枢纽，其位于香港的首间动力电池处理设施将于2026年投产，将成为区域协同与全球化战略的核心枢纽 [4][5] 合作对天齐锂业的战略价值 - 公司可直接接入晋景新能成熟的全球回收网络，快速建立以香港为枢纽、辐射全球的电池材料绿色循环通道 [5] - 此举标志着公司“资源-回收-再生”一体化闭环的实质性落地 [5] - 在行业趋势下，公司凭借此次合作的先发优势抢占战略先机，通过深度合作模式在打造长期竞争优势过程中更具确定性 [5] 行业发展趋势 - 在供应链安全与全球绿色贸易新规则驱动下，布局电池回收已成为新能源企业国际化的关键一环和必然趋势 [5] - 预计未来将有更多上游锂资源企业寻求与晋景新能等回收企业展开合作 [5]

市场表现与指数概况 - 截至2026年2月3日10:48，中证稀有金属主题指数上涨1.05%，成分股东方钽业涨停，中稀有色上涨6.92%，中科磁业上涨6.20% [1] - 稀有金属ETF基金上涨0.84%，盘中最高涨超2%，截至2026年2月2日，该基金近1月累计上涨8.19%，居跟踪同指数标的产品首位 [1] - 截至2026年1月30日，中证稀有金属主题指数前十大权重股合计占比59.71%，包括洛阳钼业、北方稀土、华友钴业、盐湖股份、赣锋锂业等 [1] 小金属品种基本面与价格驱动 - 钨因江西等地严打盗采导致矿端散单枯竭，叠加APT节前强力补库，在低库存背景下供需矛盾被急剧放大，价格打破淡季强势跳涨 [1] - 铀受益于供给刚性与核电加速建设，天然铀价格有望持续上行 [1] - 稀土方面，轻稀土供需格局仍偏紧，节前备库需求支撑氧化镨钕价格持续上涨 [1] - 上述品种共同体现“供给刚性+政策托底+新兴需求拉动”的典型稀缺资源定价逻辑 [1] 锂钴板块投资观点 - 锂钴核心标的具备明确投资价值，建议积极布局 [2] - 短期锂价受监管降温与盘面波动影响出现回调，但下游节前集中补库带动现货去库明显，供需矛盾阶段性缓和，价格正逐步回归理性 [2] - 中长期看，2026年锂市缺口确定性强，原料成本持续抬升叠加供给受限，锂价中枢上移趋势未改 [2] - 钴板块在非洲物流偏紧、中间品结构性短缺及高原料成本支撑下，价格韧性较强、下行空间有限 [2] 稀有金属ETF产品特征 - 稀有金属ETF基金跟踪中证稀有金属主题指数，该指数主要配置碳酸锂+小金属+稀土板块 [2] - 指数中碳酸锂含量在30%~40%，是市面上含“锂”量最高的指数 [2] - 该产品为场内投资者提供一键布局稀有金属行业的投资工具 [2]