股东大会信息 - 公司2024年第二次临时股东大会于2024年10月18日召开[1] - 现场会议14:30开始，网络投票时间为当天[1] - 股权登记日为2024年10月15日[4] 投票相关 - 议案需三分之二以上有效表决权股份总数表决通过[11] - 投票代码为"362810"，简称为"赫达投票"[20] 登记信息 - 登记时间为2024年10月16日（9:00 - 11:30，13:30 - 16:00）[13] - 异地股东10月16日16:00前送达或传真登记证件[13] 证券信息 - 证券代码为002810，股票简称为山东赫达[25] - 债券代码为127088，债券简称为赫达转债[25] 审议议案 - 审议激励计划草案及摘要议案[27] - 审议激励计划实施考核管理办法议案[27] - 审议授权董事会办理激励计划相关事宜议案[27]

证券简称：山东赫达 证券代码：002810 山东赫达集团股份有限公司 第三期股票期权与限制性股票激励计划 （草案） 山东赫达集团股份有限公司 二零二四年九月 1 声 明 本公司及全体董事、监事保证本激励计划草案及其摘要不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责 任。 本公司所有激励对象承诺，若公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，导致不符合授予权益或行使权益安排的，激励对象应当自相关 信息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由参与本激 励计划所获得的全部利益返还公司。 2 特别提示 一、《山东赫达集团股份有限公司第三期股票期权与限制性股票激励计划（草 案）》（以下简称"本激励计划"）系依据《中华人民共和国公司法》《中华人 民共和国证券法》《上市公司股权激励管理办法》《深圳证券交易所上市公司自 律监管指南第1号——业务办理》等有关法律、法规、规范性文件以及《山东赫 达集团股份有限公司章程》制订。 二、本激励计划包括股票期权激励计划和限制性股票激励计划两部分。股票 来源为山东赫达集团股份有限公司（以下简称"山东赫达""公司"或 ...

股权激励 - 激励对象累计获授股票未超公司股本1.00%[2] - 有效期内激励计划标的股票总数未超10.00%[2] - 合计获授权益1292.00万份，占总股本3.7812%[4]

赫达转债基本信息 - 面值总额6亿元，发行600.00万张，期限6年，2023年7月19日深交所挂牌[5] - 转股期自2024年1月8日至2029年7月2日[3][6] - 初始转股价格17.40元/股，两次调整后为17.19元/股[7][8] 转股价格调整情况 - 2024年3月6日回购注销413,000股，转股价调为17.39元/股[7] - 2023年度利润分配后，转股价调为17.19元/股[8] 转股价格修正条件及流程 - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会可提方案[10] - 2024年9月6 - 23日至少十个交易日收盘价低于14.6115元/股[3][14] - 触发条件当日开董事会审议，次一交易日开市前披露公告[14][15] - 修正方案经出席会议股东表决权三分之二以上通过，转债股东回避[11][12] - 修正后转股价格不低于股东大会前二十个交易日和前一交易日均价较高者[12]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [63] 报告核心观点 - 2024Q2 新基地产能利用率提升,业绩环比改善 [4][5] - 公司持续完善产品组合,行业需求有望持续改善 [9] - 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持良好增长 [9][10] 分产品经营数据总结 - 2024H1 纤维素醚实现营收6.95亿元,同比+25.8%,毛利率20.5% [4] - 2024H1 植物胶囊实现营收1.55亿元,同比+55.3%,毛利率57.3% [4] - 其他产品如原乙酸三甲酯、双丙酮丙烯酰胺等营收和毛利率情况 [14][15][16] 财务数据总结 - 2024H1营业收入同比+24.6%,归母净利润同比-21.0% [33][17] - 2024H1毛利率26.0%,较2023年有所下降 [32] - 2024H1期间费用率有所上升,管理费用和财务费用增加 [35][36] - 2024H1经营活动现金流净额为1.6亿元 [37][38] - 2024H1研发费用达0.4亿元,研发费用率为4.3% [40][42]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [10] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年实现收入9.35亿元(同比+24.6%)，实现归母净利润1.24亿元(同比-21%)，实现扣非归母净利润1.16亿元(同比-26.2%) [6] - 2024年第二季度实现收入5.0亿元(同比+33.2%,环比+14.8%)，实现归母净利润7032万元(同比-16.4%,环比+31.2%)，实现扣非归母净利润6516万元(同比-26.2%,环比+27.2%) [6] 主要业务情况 - 上半年公司主业纤维素醚及植物胶囊收入及销量同比均有明显提升 [7] - 纤维素醚产品实现收入6.95亿元(同比+16.4%)，主要由于2023年底新增2万吨建材级及1万吨食品医药级产能，销量同比增长，但受原材料价格下降及新项目转固导致折旧增加影响，毛利率同比下滑约8.72pct至20.5% [7] - 植物胶囊实现收入1.55亿元(同比+55.5%)，子公司赫尔希上半年实现收入2.0亿元(同比+50.5%)、净利润接近7000万元(同比+73%)，主要由于公司加大市场开拓力度，销量明显提升，毛利率同比提升4.14pct至57.3% [7] - 二季度新产能产能利用率持续提升，主要原料价格仍在下行，带动毛利率环比提升1.74pct至26.8%，净利润率环比提升1.76pct至14.07% [8] 未来发展 - 公司2023年收购中福赫达实现横向延伸，提高公司对羟乙基纤维素(HEC)的研发、生产、销售、服务实力 [9] - 胶囊业务后续有望随着产能利用率持续提升、二代胶囊逐步推广而盈利能力再度上行 [9] 财务数据及盈利预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别约2.8亿元、3.9亿元、4.9亿元，对应PE约14倍、10倍、8倍 [10]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [11] 报告的核心观点 营收持续改善，新增产能持续释放 - 新增产线产能利用率提高,销量大幅增加 [8] - 随着公司主营产品纤维素醚以及植物胶囊新增产能释放,预计下半年情况将有所好转 [8] 海外市场扩张，聚焦主营业务发展 - 出售亏损子公司,加大国际市场开拓力度 [9] - 公司多个战略合作将充分发挥各方优势,进一步推动赫达集团深耕全球市场 [9] 新产能持续释放，扩大植物胶囊市场空间 - 公司布局植物胶囊全系列产品,包括HPMC植物胶囊、二代HPMC胶囊、抗酸胶囊、不含二氧化钛胶囊 [10] - 公司突破二代胶囊技术,报告期内已完成注册,成功获得国内药厂订单,将把握机会,进一步扩大植物胶囊市场空间 [10] 财务数据总结 - 2024年上半年实现营业收入9.35亿元,同比上升24.63% [7] - 2024年上半年实现归母净利润1.24亿元,同比下降21.02% [7] - 2024年上半年实现扣非净利润1.16亿元,同比下降26.21% [7] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.10、4.17、5.77亿元,同比增速为40.6%、34.6%、38.5% [11]

募集资金情况 - 2023年7月3日公开发行可转换公司债券600万张，面值总额6亿元，净额5.9275058156亿元[2][3] - 截至2023年7月18日，预先投入募投项目3.4122685048亿元，置换3.3062亿元[3] - 补充流动资金金额1.3亿元，已支付1.2275058156亿元[4] - 2023年7月21日决定用不超1.4亿元闲置资金补流，期限不超12个月[4] - 截至2024年6月30日，补流未到期余额1.3937952亿元[5] - 截至2024年6月30日，累计使用4.5337058156亿元，未使用1.3964734786亿元[5] - 截至2024年6月30日，专项账户余额26.782786万元[8] 项目投入情况 - 淄博赫达30000t/a纤维素醚项目累计投入3.2亿元，进度100%，2023年12月达可使用状态，本年度效益 - 981.29万元[14] - 赫尔希年产150亿粒植物胶囊及智能立体库提升改造项目累计投入1062万元，进度7.08%，在建[14] - 补充公司流动资金累计投入1.227506亿元，进度100%[14]

会议信息 - 公司2024年8月9日发第九届董事会第十三次会议通知，8月19日召开[1] - 应出席董事7人，实际出席7人，由董事长毕于东主持[1] 议案通过情况 - 《公司2024年半年度报告及摘要》议案7票赞成通过[2] - 《公司募集资金2024年半年度存放与使用情况的专项报告》议案7票赞成通过[2][3] 报告刊登情况 - 《公司2024年半年度报告》摘要8月20日登四大证券报，全文登巨潮资讯网[2] - 《公司募集资金2024年半年度存放与使用情况的专项报告》登四大证券报和巨潮资讯网[4]

| 编制单位：山东赫达集团股份有限公司 | | | | | | | | | | 单位：万元 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 非经营性资金占 | 资金占用方名称 | 占用方与上市公司 | 上市公司核算 | 2024年期初占 | 2024年1-6月占用 累计发生金额 | 2024年1-6月占用 资金的利息（如 | 2024年1-6月偿还 | 2024年6月期末 | 占用形成原 | 占用性质 | | 用 | | 的关联关系 | 的会计科目 | 用资金余额 | （不含利息） | 有） | 累计发生金额 | 占用资金余额 | 因 | | | 控股股东、实际 | | | | | | | | | | | | 控制人及其附属 | | | | | | | | | | | | 企业 | | | | | | | | | | | | 小 计 | | | | | | | | | | | | 前控股股东、实 | | | | | | | | | | | | 际控制人及其附 | | | | | | | | | | | | 属企业 ...