会议信息 - 公司2024年度股东会由董事会于2025年3月18日决定召开并召集[6] - 现场会议于2025年4月8日在苏州召开，网络投票同日[8] 参会情况 - 本次会议参会股东（代理人）336人，代表股份55,017,904股，占比24.1927%[9] 议案表决 - 《公司2024年度董事会工作报告》总表决同意占比99.6400%，中小股东同意占比93.8367%[11] - 《公司2024年度监事会工作报告》总表决同意占比99.6496%，中小股东同意占比94.0016%[12][13] - 《公司2024年度财务决算报告》总表决同意占比99.6289%，中小股东同意占比93.6469%[14] - 《关于公司董监高薪酬议案》总表决同意占比99.5889%，中小股东同意占比92.9624%[15][16] - 《2024年度利润分配预案》总表决同意占比99.6125%，中小股东同意占比93.3663%[17] - 《公司2024年年度报告及摘要》总表决同意占比99.6398%，中小股东同意占比93.8336%[18] 会议结果 - 本次会议表决程序和结果合法有效[19] - 会议召集、召开等程序及相关资格合法有效[20]

会议信息 - 2025年4月8日14:30召开现场会议，网络投票9:15 - 15:00[3] - 现场会议地点为苏州市工业园区协鑫广场15F[3] 股东投票 - 336人投票，代表股份55,017,904股，占比24.1927％[4][5] - 中小股东334人投票，代表股份3,214,039股，占比1.4133％[6] 议案表决 - 《公司2024年度董事会工作报告》同意率99.6400％[7] - 《公司2024年度监事会工作报告》同意率99.6496％[8] - 《公司2024年度财务决算报告》同意率99.6289％[9] - 《关于公司董监高薪酬议案》同意率99.5889％[10] - 《2024年度利润分配预案》同意率99.6125％[12] - 《公司2024年年度报告及摘要》同意率99.6398％[13]

文章核心观点 4月7日钧达股份连续8日下跌，万家基金旗下3只基金一季度新进成为前十大股东，同时介绍了这3只基金及对应基金经理情况，还提及万家基金公司信息 [1] 钧达股份情况 - 4月7日钧达股份连续8个交易日下跌，区间累计跌幅 -31.36% [1] - 钧达股份是国内A股上市的光伏科技企业，收购捷泰科技100%股权，聚焦光伏电池研产销，为全球领先专业光伏电池厂商 [1] 万家基金旗下3只基金情况 基金概况 - 万家品质生活混合A、万家臻选混合A、万家人工智能混合A为今年一季度新进钧达股份前十大股东 [1] 基金业绩 - 万家品质生活混合A今年以来收益率 -8.96%，同类排名2288（总2324）；近1周涨幅 -3.72%，近1月涨幅 -7.90%，近3月涨幅 -4.49% [1][2] - 万家臻选混合A今年以来收益率 -8.81%，同类排名4528（总4592） [1] - 万家人工智能混合A今年以来收益率 -9.51%，同类排名4543（总4592）；近1周涨幅 -2.96%，近1月涨幅 -6.97%，近3月涨幅 -4.88% [1][3] 基金经理情况 莫海波 - 累计任职时间9年又339天，2015年5月6日开始任职，现任万家基金副总经理、基金经理，在管基金资产总规模146.58亿元，任期回报259.48% [6] - 2010年进入财富证券任分析师等职，2011年进入中银国际证券基金任职，2015年3月入职万家基金，现任多只基金的基金经理 [4][6] - 管理过万家臻选混合C、万家新兴蓝筹C等基金，如万家臻选混合C规模1.85亿元，任职131天，任职回报 -15.06% [6] 耿嘉洲 - 累计任职时间4年又329天，2020年5月14日开始任职，现任万家基金基金经理，在管基金资产总规模59.93亿元，任期回报61.12% [7] - 2012年7月加入万家基金，先后担任研究员等职务，担任过多只基金的基金经理 [6][7] - 管理过万家科创主题灵活配置混合（LOF）C等基金，如万家科创主题灵活配置混合（LOF）C规模0.07亿元，任职1年又46天，任职回报41.87% [7] 万家基金公司情况 - 成立于2002年8月，董事长为方一天，总经理为陈广益 [7] - 共有2名股东，中泰证券股份有限公司持股60%、山东省新动能基金管理有限公司持股40% [7]

文章核心观点 4月2日钧达股份连续6日下跌，万家基金旗下3只基金一季度新进成为前十大股东，介绍了基金业绩、基金经理履历及万家基金公司情况 [1] 钧达股份情况 - 4月2日钧达股份连续6个交易日下跌，区间累计跌幅-22.09% [1] - 钧达股份是国内A股上市的光伏科技企业，收购捷泰科技100%股权，聚焦光伏电池研产销，为全球领先专业光伏电池厂商 [1] 万家基金旗下基金情况 - 万家基金旗下万家品质生活混合A、万家臻选混合A、万家人工智能混合A三只基金一季度新进成为钧达股份前十大股东 [1] - 万家品质生活混合A今年以来收益率-7.61%，同类排名2265（总2295）；万家臻选混合A今年以来收益率-7.43%，同类排名4487（总4540）；万家人工智能混合A今年以来收益率-7.31%，同类排名4486（总4540） [1] - 三只基金近1周涨幅-3.09%，近1月涨幅-7.62%，近3月涨幅-4.68%；同类平均近1周涨幅-0.04%，近1月涨幅0.70%，近3月涨幅5.11%；沪深300近1周涨幅-0.89%，近1月涨幅-0.15%，近3月涨幅1.68% [2] 基金经理情况 莫海波 - 累计任职时间9年又334天，任职起始日期2015 - 05 - 06，现任万家基金管理有限公司副总经理等职，在管基金最佳任期回报263.67%，总规模146.58亿元 [5] - 2010年进入财富证券任分析师等职，2011年进入中银国际证券任多职，2015年3月入职万家基金，现任多只基金经理 [4][5] - 管理过万家臻选混合C、万家新兴蓝筹C等基金，如万家臻选混合C规模1.85亿元，任职126天，任职回报-14.07% [5] 耿嘉洲 - 累计任职时间4年又324天，任职起始日期2020 - 05 - 14，现任万家基金多只基金经理，现任基金资产总规模59.93亿元，在管基金最佳任期回报64.61% [6] - 2012年7月加入万家基金，先后担任研究员等多职务 [6] - 管理过万家科创主题灵活配置混合(LOF)C等多只基金，如万家科创主题灵活配置混合(LOF)C规模0.07亿元，任职1年又46天，任职回报41.87% [6] 万家基金公司情况 - 成立于2002年8月，董事长为方一天，总经理为陈广益 [6] - 共有2名股东，中泰证券股份有限公司持股60%、山东省新动能基金管理有限公司持股40% [6]

公司竞争优势 - 专业化技术优势：拥有44GW N型电池产能，技术及成本领先行业 [2] - 全球化业务优势：2024年度海外销售占比达23.85%，2025年持续提升，已建立全球销售服务体系 [2] - 资产结构及产品结构优势：2023年底率先完成P型落后产能减值及计提，44GW产能均为高效TOPCon电池产能 [3] 港股项目进展 - 拟通过港交所上市构建国际化资本运作平台，项目按计划推进，成功后将改善负债水平，支持产能出海 [4] 海外市场规划 - 2024年海外销售业务占比从2023年的4.69%大幅增长至23.85%，印度、土耳其、欧洲等市场占有率领先 [5] - 未来坚持全球化战略，加强海外客户开发，完善销售网络，提升海外销售占比，规划布局海外高效电池产能 [5][6] 盈利展望 - 2025年光伏产业链供需改善，价格回升，公司作为技术和成本领先的电池企业，有望实现盈利恢复及业绩增长 [6] 行业需求看法 - 2024年全球光伏装机保持35.9%增长，2025年中国新增装机有望持续增长，海外光伏装机增速长期高于中国 [7] - 海外组件产能已具规模，电池环节海外较难形成独立产能，公司海外销售及产能出海有发展空间和盈利机会 [7] 电池价格情况 - 2024年行业产能供大于求，电池产品盈利受影响；2025年供需改善，售价提升，未来电池环节将体现技术价值和盈利表现 [7][8] 新技术布局 - 掌握基于TOPCon的BC电池技术，中试TBC电池转化效率较主流N型电池提升1 - 1.5个百分点 [8] - 与外部机构合作研发的钙钛矿叠层电池实验室效率达31%，居行业领先水平 [8] - 根据市场需求和成本因素，推动新技术产业化进展 [8] 资产计提及折旧 - 2022 - 2023年建设44GW N型电池产能，2023年底完成主要P型资产减值计提，金额达8.9亿元 [8] - 目前资产为44GW全N型高效电池资产，具备长期使用价值，计提及折旧符合行业惯例和会计准则 [8]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [2][9] 报告的核心观点 - 2025年3月17日公司发布2024年年报，全年营收99.5亿元，同比-46.7%，归母净利-5.9亿元，同比-172.5%，扣非归母净利-11.2亿元，同比-300.0%；2024Q4营收17.5亿元，同环比分别-59.1%/-4.3%，归母净利-1.7亿元，同环比分别为+78.8%/+30.4%，整体业绩受累于2024年光伏产业链价格下行，预计海外占比提升使2024Q4环比减亏 [6] - 2024年公司电池平均量产转化效率提升0.5%以上，单瓦非硅成本降低约30%，中试的TBC电池转换效率较主流N型电池效率可提升1 - 1.5pcts；电池出货33.7GW，同比+12.6%，其中N型电池出货31.0GW，占比超90%，同比+50.6%，电池产品出货排名全球第三，N型电池产品出货量保持行业领先；海外销售占比从2023年4.69%大幅增长至23.85%，印度、土耳其、欧洲等主要海外市场占有率行业领先，阿曼5GW电池产能项目预计不晚于2025年底试运营，可辐射海外高价值市场需求 [7] - 行业自律叠加新能源入市“抢装”节奏，2025年3月27日相较于1月9日，210R电池片价格由0.28元/W上涨至0.34元/W [8] - 预测公司2025 - 2027年营收分别为151.5/170.3/211.5亿元，归母净利润分别为9.7/12.8/18.0亿元，对应PE分别为12/9/6倍 [9] 公司基本情况 - 最新收盘价50.27元，总股本2.29亿股，流通股本2.25亿股，总市值115亿元，流通市值113亿元，周内最高/最低价80.40 / 34.80元，资产负债率74.4%，市盈率13.13，第一大股东为海南锦迪科技投资有限 [5] 盈利预测和财务指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|9952|15153|17028|21148| |增长率(%)|-46.66|52.26|12.37|24.20| |EBITDA（百万元）|186.64|2251.00|2637.86|3309.19| |归属母公司净利润（百万元）|-591.11|974.82|1275.71|1800.16| |增长率(%)|-172.47|264.91|30.87|41.11| |EPS(元/股)|-2.58|4.25|5.57|7.86| |市盈率（P/E）|-19.49|11.82|9.03|6.40| |市净率（P/B）|2.96|2.47|2.02|1.62| |EV/EBITDA|69.18|4.89|3.35|1.76| [12] 财务报表和主要财务比率 利润表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|9952|15153|17028|21148| |营业成本|9880|13303|14803|18243| |税金及附加|47|61|71|90| |销售费用|63|89|92|104| |管理费用|303|364|341|338| |研发费用|199|258|307|381| |财务费用|176|0|0|0| |资产减值损失|-132|-140|-150|-160| |营业利润|-730|1078|1411|2027| |营业外收入|2|2|2|2| |营业外支出|4|1|1|1| |利润总额|-731|1079|1412|2028| |所得税|-140|83|122|205| |净利润|-591|996|1289|1823| |归母净利润|-591|975|1276|1800| |每股收益（元）|-2.58|4.25|5.57|7.86| [13] 成长能力 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|-46.7%|52.3%|12.4%|24.2%| |营业利润|-197.8%|247.8%|30.8%|43.7%| |归属于母公司净利润|-172.5%|264.9%|30.9%|41.1%| [13] 获利能力 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |毛利率|0.7%|12.2%|13.1%|13.7%| |净利率|-5.9%|6.4%|7.5%|8.5%| |ROE|-15.2%|20.9%|22.4%|25.2%| |ROIC|-5.2%|10.6%|12.3%|15.3%| [13] 偿债能力 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |资产负债率|76.4%|74.1%|71.1%|68.1%| |流动比率|0.99|1.18|1.38|1.56| [13] 营运能力 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |应收账款周转率|523.15|580.67|949.31|2761.07| |存货周转率|15.44|25.10|30.62|38.96| |总资产周转率|0.57|0.88|0.90|1.00| [13] 每股指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |每股收益|-2.58|4.25|5.57|7.86| |每股净资产|16.96|20.38|24.83|31.12| [13] 估值比率 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |PE|-19.49|11.82|9.03|6.40| |PB|2.96|2.47|2.02|1.62| [13] 现金流量表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净利润|-591|996|1289|1823| |折旧和摊销|745|1172|1226|1282| |营运资本变动|312|190|337|688| |其他|188|98|132|133| |经营活动现金流净额|654|2456|2985|3925| |资本开支|-442|-599|-598|-598| |其他|-425|51|32|45| |投资活动现金流净额|-867|-548|-567|-553| |股权融资|62|0|0|0| |债务融资|1360|0|0|0| |其他|-1245|-195|-255|-360| |筹资活动现金流净额|176|-195|-255|-360| |现金及现金等价物净增加额|-34|1716|2163|3012| [13]

文章核心观点 华泰联合证券对海南钧达新能源科技股份有限公司 2022 年向特定对象发行股票进行保荐总结，涵盖保荐工作各方面情况及对公司多方面评价 [1] 保荐机构基本情况 - 保荐机构为华泰联合证券有限责任公司，注册地址在深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401，主要办公地址在北京市西城区丰盛胡同 22 号丰铭国际大厦 A 座 6 层，法定代表人是江禹，联系人是张延鹏、胡梦婕，联系电话为 010 - 56839300 [1] 发行人基本情况 - 发行人是海南钧达新能源科技股份有限公司，证券代码 002865.SZ，注册资本 22,915.18 万元，注册地址在海南省海口市南海大道 168 号海口保税区内海南钧达大楼，主要办公地址在江苏省苏州市工业园区协鑫广场 15F，法定代表人是陆小红，实际控制人包括杨仁元等多人，联系人是郑彤，联系电话为 0898 - 66802555 [1] - 本次证券发行类型为 2022 年向特定对象发行股票，发行时间是 2023 年 5 月 25 日，上市时间为 2023 年 6 月 20 日，上市地点是深圳证券交易所 [1] 保荐工作概述 尽职调查与文件提交 - 对发行人情况尽职调查，组织编制申请文件并出具推荐文件，配合审核，组织答复意见，按要求核查特定事项，与监管机构沟通，向交易所提交上市相关文件并报证监会备案 [1] 公司信息披露审阅 - 持续督导期信息披露文件由保荐代表人事前或事后审阅 [2] 现场检查和培训情况 - 保荐代表人分别于 2024 年 3 月 5 日、2025 年 2 月 27 日对发行人进行现场检查，检查内容包括募集资金存放和使用等多方面情况 [2] - 分别于 2024 年 3 月 9 日、2025 年 3 月 5 日对发行人董监高进行 2 次现场培训 [2] 督导公司建立健全并有效执行规章制度 - 督促发行人完善并执行公司治理及内部控制制度，如会计核算制度等 [2] 督导公司建立募集资金专户存储制度情况 - 发行人开立募集资金专户，建立专户存储制度，与保荐机构、银行签署监管协议及补充协议 [2] - 2022 年向特定对象发行股票募集资金净额 273,820.50 万元，截至 2023 年 12 月 31 日已全部使用完毕，相关专户已注销 [2] 列席公司董事会和股东大会情况 - 保荐代表人审阅“三会”会议资料，了解召集、召开及表决情况，督导发行人按规定召开“三会” [3] 保荐机构发表独立意见情况 - 2023 年 6 月 9 日对发行人调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额发表无异议独立意见 [3] - 2023 年 6 月 14 日对发行人以募集资金置换预先已投入募投项目自筹资金和已支付发行费用发表无异议独立意见 [4][5] - 2023 年 12 月 19 日对发行人向特定对象发行股票限售股份上市流通发表无异议独立意见 [6] - 2024 年 3 月 13 日对发行人 2023 年度募集资金存放和使用情况发表无异议独立意见 [6] - 2024 年 3 月 13 日对发行人 2023 年度内部控制自我评价报告发表无异议独立意见 [6] - 2024 年 9 月 13 日对发行人开展外汇套期保值业务发表无异议独立意见 [7] - 2024 年 9 月 13 日对发行人使用自有资金现金管理额度预计发表无异议独立意见 [7] - 2025 年 3 月 18 日对发行人 2024 年度内部控制自我评价报告发表无异议独立意见 [9] 跟踪承诺履行情况 - 保荐代表人督促发行人及相关人员履行本次发行相关承诺，相关人员切实履行承诺 [9] 保荐机构配合交易所工作情况 - 按时向交易所报送持续督导文件，无其他需配合工作情况 [9] 保荐机构在履行保荐职责期间发生的重大事项及处理情况 - 顾翀翔因工作调动不能继续担任持续督导工作，由岳阳接替；岳阳因个人工作变动不能继续担任，由张延鹏接替 [9] 对上市公司配合保荐工作情况的说明及评价 - 发行人配合提供文件资料，保证真实准确完整，配合尽职核查，为发行和上市提供便利 [10] - 按要求及时准确披露信息，重要事项及时沟通并提供文件资料 [10] 对证券服务机构参与证券发行上市相关工作情况的说明及评价 - 尽职推荐阶段，中介机构按规定出具专业意见，配合保荐机构协调和核查工作 [10] - 持续督导阶段，中介机构及时出具专业意见 [10] 对上市公司信息披露审阅的结论性意见 - 发行人已披露公告与实际情况相符，内容完整，无应披露未披露事项 [10] 对上市公司募集资金使用审阅的结论性意见 - 发行人严格按规定使用募集资金，执行三方监管协议，及时准确披露信息，无违规使用情况 [11]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [2][9] 报告的核心观点 - 2025年3月17日公司发布2024年年报，全年营收99.5亿元，同比-46.7%，归母净利-5.9亿元，同比-172.5%，扣非归母净利-11.2亿元，同比-300.0%；2024Q4营收17.5亿元，同环比分别-59.1%/-4.3%，归母净利-1.7亿元，同环比分别为+78.8%/+30.4%，整体业绩受累于2024年光伏产业链价格下行，预计海外占比提升使2024Q4环比减亏 [6] - 2024年公司电池平均量产转化效率提升0.5%以上，单瓦非硅成本降低约30%，中试的TBC电池转换效率较主流N型电池效率可提升1 - 1.5pcts；电池出货33.7GW，同比+12.6%，其中N型电池出货31.0GW，占比超90%，同比+50.6%，电池产品出货排名全球第三，N型电池产品出货量保持行业领先；海外销售占比从2023年4.69%大幅增长至23.85%，印度、土耳其、欧洲等主要海外市场占有率行业领先，阿曼5GW电池产能项目预计不晚于2025年底试运营，可辐射海外高价值市场需求 [7] - 行业自律叠加新能源入市“抢装”节奏，2025年3月27日相较于1月9日，210R电池片价格由0.28元/W上涨至0.34元/W [8] - 预测公司2025 - 2027年营收分别为151.5/170.3/211.5亿元，归母净利润分别为9.7/12.8/18.0亿元，对应PE分别为12/9/6倍 [9] 公司基本情况 - 最新收盘价50.27元，总股本2.29亿股，流通股本2.25亿股，总市值115亿元，流通市值113亿元，周内最高/最低价80.40 / 34.80元，资产负债率74.4%，市盈率13.13，第一大股东为海南锦迪科技投资有限 [5] 盈利预测和财务指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|9952|15153|17028|21148| |增长率(%)|-46.66|52.26|12.37|24.20| |EBITDA（百万元）|186.64|2251.00|2637.86|3309.19| |归属母公司净利润（百万元）|-591.11|974.82|1275.71|1800.16| |增长率(%)|-172.47|264.91|30.87|41.11| |EPS(元/股)|-2.58|4.25|5.57|7.86| |市盈率（P/E）|-19.49|11.82|9.03|6.40| |市净率（P/B）|2.96|2.47|2.02|1.62| |EV/EBITDA|69.18|4.89|3.35|1.76|[12] 财务报表和主要财务比率 利润表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|9952|15153|17028|21148| |营业成本|9880|13303|14803|18243| |税金及附加|47|61|71|90| |销售费用|63|89|92|104| |管理费用|303|364|341|338| |研发费用|199|258|307|381| |财务费用|176|0|0|0| |资产减值损失|-132|-140|-150|-160| |营业利润|-730|1078|1411|2027| |营业外收入|2|2|2|2| |营业外支出|4|1|1|1| |利润总额|-731|1079|1412|2028| |所得税|-140|83|122|205| |净利润|-591|996|1289|1823| |归母净利润|-591|975|1276|1800| |每股收益（元）|-2.58|4.25|5.57|7.86|[13] 主要财务比率 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |成长能力 - 营业收入|-46.7%|52.3%|12.4%|24.2%| |成长能力 - 营业利润|-197.8%|247.8%|30.8%|43.7%| |成长能力 - 归属于母公司净利润|-172.5%|264.9%|30.9%|41.1%| |获利能力 - 毛利率|0.7%|12.2%|13.1%|13.7%| |获利能力 - 净利率|-5.9%|6.4%|7.5%|8.5%| |获利能力 - ROE|-15.2%|20.9%|22.4%|25.2%| |获利能力 - ROIC|-5.2%|10.6%|12.3%|15.3%| |偿债能力 - 资产负债率|76.4%|74.1%|71.1%|68.1%| |偿债能力 - 流动比率|0.99|1.18|1.38|1.56| |营运能力 - 应收账款周转率|523.15|580.67|949.31|2761.07| |营运能力 - 存货周转率|15.44|25.10|30.62|38.96| |营运能力 - 总资产周转率|0.57|0.88|0.90|1.00| |每股指标 - 每股收益|-2.58|4.25|5.57|7.86| |每股指标 - 每股净资产|16.96|20.38|24.83|31.12| |估值比率 - PE|-19.49|11.82|9.03|6.40| |估值比率 - PB|2.96|2.47|2.02|1.62|[13] 资产负债表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金|3536|5251|7414|10426| |交易性金融资产|430|430|430|430| |应收票据及应收账款|646|536|674|871| |预付款项|91|133|146|178| |存货|552|508|459|478| |流动资产合计|6332|8575|10857|14270| |固定资产|8144|7585|6989|6348| |在建工程|339|383|410|426| |无形资产|321|266|211|155| |非流动资产合计|10128|9556|8930|8248| |资产总计|16459|18131|19787|22518| |短期借款|1511|1511|1511|1511| |应付票据及应付账款|3475|3755|4427|5514| |其他流动负债|1391|1980|1929|2111| |流动负债合计|6377|7245|7867|9135| |其他|6195|6195|6195|6195| |非流动负债合计|6195|6195|6195|6195| |负债合计|12572|13440|14062|15330| |股本|229|229|229|229| |资本公积金|3033|3033|3033|3033| |未分配利润|714|1350|2180|3350| |少数股东权益|0|21|35|57| |其他|-89|58|249|519| |所有者权益合计|3887|4691|5725|7188| |负债和所有者权益总计|16459|18131|19787|22518|[13] 现金流量表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净利润|-591|996|1289|1823| |折旧和摊销|745|1172|1226|1282| |营运资本变动|312|190|337|688| |其他|188|98|132|133| |经营活动现金流净额|654|2456|2985|3925| |资本开支|-442|-599|-598|-598| |其他|-425|51|32|45| |投资活动现金流净额|-867|-548|-567|-553| |股权融资|62|0|0|0| |债务融资|1360|0|0|0| |其他|-1245|-195|-255|-360| |筹资活动现金流净额|176|-195|-255|-360| |现金及现金等价物净增加额|-34|1716|2163|3012|[13]

监管相关 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 查询公司募集资金专户次数为0次，2023年度募集资金使用完毕且专户已销户[3] - 现场检查次数为1次[3] - 发表专项意见次数为3次[3] 培训情况 - 培训次数为1次，日期为2025年3月5日[4] 业绩情况 - 2024年度营业收入较前一年度下降、净利润为负[5] 承诺履行 - 首次公开发行等所作承诺均已履行[6][7] 人员变动与监管结果 - 岳阳由张延鹏接替履行持续督导职责[8] - 报告期内保荐人及钧达股份未被监管采取措施[8]

公司基本信息 - 发行人注册资本为22,915.18万元[5] 资金募集与使用 - 2022年向特定对象发行股票募集资金净额为273,820.50万元[7] - 截至2023年12月31日，公司募集资金已全部使用完毕，金额为273,820.50万元[7] 报告披露时间 - 2023年度报告于2024年3月13日披露[5] - 2024年度报告于2025年3月18日披露[5] 证券发行与上市 - 本次证券发行时间为2023年5月25日[5] - 本次证券上市时间为2023年6月20日[5] 保荐相关情况 - 保荐代表人于2024年3月5日、2025年2月27日对发行人进行现场检查[6] - 保荐代表人于2024年3月9日、2025年3月5日对发行人董监高进行2次现场培训[7] - 保荐机构于2023年6月9日对发行人调整募投金额发表独立意见[7] - 保荐机构对钧达股份多项事项无异议，包括置换自筹资金和支付发行费用、限售股上市、募集资金存放使用、开展外汇套期保值业务、使用闲置资金现金管理等[8] - 持续督导期内保荐代表人两次变更[10] - 发行人配合保荐工作表现良好[11][12] - 保荐机构认为发行人公告与实际相符，内容完整[14] - 保荐机构认为发行人募集资金使用合规[15]