可转债发行 - 2022年1月24日公开发行824万张可转换公司债券，募集资金82,400万元，净额81,316.57万元[3] - 2022年3月4日可转债在深交所挂牌交易[4] 转股相关 - 转股期自2022年7月28日起至2028年1月23日止[2][4] - 初始转股价格21.51元/股，最新17.57元/股[4] - 2022 - 2024年转股价格多次调整[4][5][6] 赎回条款 - “豪美转债”有条件赎回条款及触发条件[8] - 2025年6 - 7月有10个交易日收盘价满足条件[2][9] - 触发赎回条款公司将决定是否赎回并披露信息[9][10]

公司评级与财务表现 - 公司主体信用等级维持AA-，评级展望稳定，豪美转债评级同样为AA- [3] - 2024年总资产64.08亿元，总债务31.41亿元，资产负债率58.83% [3] - 2024年营业收入66.72亿元，净利润2.09亿元，同比增长15.34% [3][5] - 2025年一季度营业收入16.74亿元，净利润0.41亿元 [3] 业务结构与竞争优势 - 铝型材业务收入占比超90%，其中汽车轻量化铝型材成为第一大毛利润来源 [5][13] - 汽车轻量化业务2024年导入90个新定点项目，终端覆盖奔驰、丰田、本田等品牌 [5][16] - 公司处于铝加工行业第一梯队，2024年汽车轻量化铝型材市场占有率5.06% [16] - 拥有"铝价+加工费"定价模式，汽车轻量化加工费最高(15.67%)，建筑用铝次之(13.29%) [14][18] 产能与运营效率 - 2024年铝型材产能33.82万吨，产量27.69万吨，产能利用率81.87% [17] - 汽车轻量化产量7.08万吨，同比增长34.09% [17] - 2024年应收款项27.34亿元，占总资产42.66%，净营业周期125天处于行业偏高水平 [6][26] - 存货周转天数45天，接近行业中等水平 [26] 行业环境与风险 - 2024年建筑铝型材产量下降19.9%，工业铝型材增长23.2% [11] - 铝价中枢震荡上行，原材料成本占生产成本80%以上 [12][23] - 新能源汽车行业竞争激烈，部分车企亏损压力传导至上游 [6] - 房地产行业景气度低迷影响建筑铝型材需求 [11] 财务风险与流动性 - 2024年末现金短期债务比0.63，速动比率1.36 [32] - 获得银行授信46.30亿元，剩余可用23.74亿元 [32] - 2025年二季度豪美转债转股减轻债务压力，债券余额降至2.60亿元 [8][28] - 受限资产6.67亿元，占总资产10.41% [28]

信用评级 - 2025年主体信用等级为AA-，上次为AA；豪美转债等级为AA-，上次为AA-，评级展望均为稳定[7] 业绩数据 - 2025年3月总资产63.62亿元，2024年为64.08亿元[9] - 2025年3月归母所有者权益27.40亿元，2024年为26.38亿元[9] - 2025年3月总债务28.81亿元，2024年为31.41亿元[9] - 2025年3月营业收入16.74亿元，2024年为66.72亿元[9] - 2025年3月净利润0.41亿元，2024年为2.09亿元[9] - 2024年净利润同比增长15.34%[9][15] - 2025年一季度公司收入同比增长18.64%[32] - 2025年1 - 3月公司营业收入16.74亿元，毛利率10.65%[35] - 2024年营业收入66.72亿元，毛利率12.02%[35] - 2023年营业收入59.86亿元，毛利率12.61%[35] 业务情况 - 2024年公司新增产能投产，保障汽车轻量化业务供应能力，业绩保持增长[8] - 2024年公司汽车轻量化业务导入90个新定点项目，项目定点数量创历年新高[15][41] - 2024年“年产2万吨铝合金型材及200万套部件深加工技术改造项目”募投项目建成投产[15] - 2024年铝型材销量27.51万吨，2023年为25.24万吨[14] - 2024年铝型材毛利率为11.08%，2023年为11.27%[14] - 2024年建筑铝型材产量同比下降19.9%至985万吨，工业用铝产量增长23.2%至1170万吨[26] - 2024年铝型材业务收入占公司总收入九成以上，汽车轻量化铝型材成第一大毛利润来源，系统门窗业务毛利润占比14.12%[32] - 2024年公司汽车轻量化铝型材产量7.08万吨，以产量计市场占有率为5.06%[37][39] - 2024年公司铝型材年产能33.82万吨，产量27.69万吨，产能利用率81.87%[39] - 2023年产能30.33万吨，产量25.09万吨，产能利用率82.72%[39] - 2024年建筑用铝产量8.84万吨，同比减少；工业用铝产量11.77万吨，同比大幅增长；汽车轻量化产量7.08万吨，同比增长[39] - 2024年公司铝型材库存量1.19万吨，2023年库存量1.17万吨[39] - 2024年公司铝型材总销量27.51万吨，产销率99.37%，单位售价2.31万元/吨，单位毛利0.26万元/吨[43] - 2023年铝型材总销量25.24万吨，产销率100.63%，单位售价2.24万元/吨，单位毛利0.25万元/吨[43] - 2024年公司建筑铝材销量8.80万吨，工业铝材销量11.71万吨，汽车铝材销量7.01万吨[43] - 2023年公司建筑铝材销量10.10万吨，工业铝材销量9.79万吨，汽车铝材销量5.35万吨[43] - 2024年中国铝型材产量约2155万吨，公司以产量计算的市场占有率仅为1.15%[41] - 2024年公司系统门窗业务毛利率下滑3.61个百分点，前五大客户集中度为19.79%[52] - 2024年公司B端系统门窗新签订单金额51372.66万元，C端新签订单金额12902.51万元[53] 财务指标 - 2024年末应收款项账面价值合计27.34亿元，占总资产的42.66%[15] - “豪美转债”发行规模8.24亿元，截至2025年6月16日债券余额2.60亿元[18] - 截至2024年末，“营销运营中心与信息化建设项目”总投资8962.57万元，已投资771.10万元[19] - 截至2024年12月31日，“豪美转债”募集资金专项账户余额1214.80万元，7000万元用于暂时补充流动资金[20] - 截至2025年3月末，公司注册资本及股本均为2.48亿元，第一大股东豪美投资持股32.96% [21] - 截至2025年5月13日，控股股东及其一致行动人持股比例从55.87%被动稀释至54.84% [21] - 2025年4月10日，南金贸易公司及豪美投资持有公司股份累计被质押6170万股[21] - 2023 - 2024年公司前五大客户集中度分别为20.09%、24.12%[46] - 2024年公司原材料成本在生产成本中的占比仍在80%以上[47] - 2024年云南创新合金有限公司采购额占比由8.57%增长至16.22%，公司前五大供应商采购占比增长12.2个百分点至41.65%[48] - 2024年公司铝锭采购数量90718.20吨，单价17782.49元/吨；铝棒采购数量130970.79吨，单价18089.14元/吨；废铝采购数量43131.17吨，单价15904.39元/吨[49] - 2024年公司应收账款周转天数104天，较2023年的95天小幅上升[56] - 2024年公司存货周转天数45天，较2023年的53天效率提升[56] - 2024年公司净营业周期125天，在可比上市公司中仍处偏高水平[56] - 2024年末受限资产合计6.67亿元，占同期总资产的10.41%[57] - 2024年公司EBITDA利润率7.77%，总资产回报率5.46%，与上年基本持平[65] - 截至2025年6月3日，豪美转债余额较2025年3月末大幅减少1.54亿元[66] - 2024年应付账款周转天数约20天，公司对供应商占款能力较弱[66] - 2024年公司总债务继续增长，短期债务占比有所下降但规模仍较大[66] - 2025年3月末公司经营活动现金流净额为-0.83亿元，2024年为2.20亿元，2023年为2.70亿元[68] - 2024年公司FFO为3.38亿元，2023年为2.96亿元[68] - 2025年3月末公司资产负债率为56.93%，2024年为58.83%，2023年为57.15%[68] - 截至2025年3月末，公司合计获得银行授信额度46.30亿元，剩余可用额度23.74亿元[68] - 2025年3月末公司货币资金为4.28亿元，应收账款为21.03亿元，存货为7.03亿元[73] - 2025年3月末公司流动资产合计为41.06亿元，固定资产为17.19亿元，非流动资产合计为22.56亿元[73] - 2025年3月末公司负债合计为36.22亿元，总债务为28.81亿元，所有者权益为27.40亿元[73] - 2025年3月公司营业收入为16.74亿元，营业利润为0.47亿元，净利润为0.41亿元[73] - 2025年3月公司销售毛利率为10.71%，2024年为12.02%，2023年为12.61%[73] - 2025年3月公司速动比率为1.36，现金短期债务比为0.63[74]

回购方案概述 - 公司于2025年4月10日通过董事会决议并于4月21日经股东大会批准回购方案 计划使用自有资金及专项贷款以集中竞价方式回购股份 资金总额不低于人民币1亿元且不超过2亿元 [1] - 回购股份用途为注销减资（占比≥70%）及股权激励/员工持股计划 回购期限为股东大会通过后12个月内 [1] - 初始回购价格上限设定为28元/股 后因2024年权益分派调整为27.84元/股 最终在2025年6月3日上调至45元/股 [2] 回购执行进展 - 截至2025年6月10日已回购5,252,524股 占总股本2.06% 成交金额达160,196,429.97元 [2] - 成交价格区间为26.70-40.13元/股 显著低于最新调整后的价格上限45元/股 [2] - 回购执行符合深交所监管指引要求 未在敏感期或集合竞价时段操作 [3] 方案调整动态 - 2025年5月19日因权益分派实施将回购上限从28元/股下调至27.84元/股 [2] - 2025年6月3日董事会决议将回购价格上限大幅上调61.6%至45元/股 其他条款保持不变 [2] 合规性说明 - 回购操作严格遵循《上市公司股份回购规则》及深交所自律监管指引第9号要求 [2] - 每累计回购1%股份需在3个交易日内披露进展 本次达到2%触发披露义务 [2] - 委托价格设置符合交易所规定 未突破涨跌幅限制 [3]

回购计划 - 公司拟回购资金总额1.5 - 2.5亿元[2] - 70%以上回购股份用于注销减资[2] - 回购价格上限调至45元/股[2][3] 回购进展 - 截至2025.6.10回购5,252,524股，占比2.06%[5] - 最高成交价40.13元/股，最低26.70元/股[5] - 成交总金额1.6亿余元（不含费用）[5]

董事会会议召开情况 - 公司于2025年6月3日以现场结合通讯的方式召开第四届董事会第二十九次会议 [1] - 会议由董卫峰召集并主持，应出席董事9人，实际出席9人，监事和高级管理人员列席 [1] - 会议程序符合《公司法》和《公司章程》规定，召开合法有效 [1] 董事会会议审议情况 - 审议通过《关于调整回购股份价格上限的议案》 [1][2] - 因股价持续超出原回购价格上限，公司将回购价格上限从27 84元 股上调至45 00元 股 [1] - 除价格上限调整外，回购方案其他内容保持不变 [1] - 表决结果为全票通过（同意9票，反对0票，弃权0票） [2] 备查文件 - 第四届董事会第二十九次会议决议 [2]

回购计划 - 拟用1.5 - 2.5亿元回购股份，70%以上用于注销减资[2] - 原回购价不超28元/股，期限12个月[2] - 2025年6月3日将回购价上限调至45元/股[5] 回购进展 - 截至2025年5月31日，回购3925812股，占总股本1.54%[3] - 最高成交价27.96元/股，最低26.70元/股，成交108157617.38元[3] 合规情况 - 未在禁止期回购，集中竞价回购符合要求[5] 未来展望 - 后续根据市场情况继续实施回购并信披[5]

回购资金 - 回购资金总额不低于1.5亿元且不超过2.5亿元[2] - 累计回购交易金额为1.0815761738亿元（不含交易费用）[4] 回购价格 - 回购价格原不超过28元/股，现调整为45元/股[2][5][6] - 累计回购最高成交价为27.96元/股，最低成交价为26.70元/股[4] 回购股份 - 累计回购股份3925812股，占公司当前总股本的1.54%[4] - 70%及以上回购股份将用于注销并减少注册资本[2] 回购时间 - 本次回购实施期限为自2025年4月21日起12个月内[2] - 2025年4月23日实施首次回购[3] 其他要点 - 本次调整价格上限无需提交公司股东大会审议[9] - 如回购期限内股价持续超上限，存在回购方案无法顺利实施风险[10]

会议情况 - 公司于2025年6月3日召开第四届董事会第二十九次会议[2] - 会议应出席董事9人，实际出席9人[2] 股份回购 - 公司将回购股份价格上限由27.84元/股调整为45.00元/股[2] - 《关于调整回购股份价格上限的议案》表决9票同意，0票反对，0票弃权[3]

豪美新材股份回购方案调整 - 公司将回购股份价格上限由27 84元/股上调至45元/股 调整幅度达61 6% [1] - 调整原因基于对公司未来持续稳定发展的信心及价值的认可 旨在保障回购方案顺利实施 [1] - 除价格上限外 回购方案其他内容保持不变 [1] 回购进展 - 截至公告日累计回购392 58万股 占总股本比例1 54% [1] - 回购价格区间为26 7元/股至27 96元/股 [1] - 累计交易金额达1 08亿元(不含交易费用) [1]