产能建设 - 固态电池研究院成都量产基地正式揭牌并实现"龙泉二号"全固态电池下线 [1] - 基地全面投产后年产能达50万颗电芯 分两期建设 [1] - 一期2025年12月建成 具备60Ah电池制造能力 [1] - 二期2026年12月实现100MWh年产能交付 [1] 产品技术参数 - 下线的"龙泉二号"为10Ah全固态电池 [1] - 能量密度达300Wh/kg 体积能量密度为700Wh/L [1] 应用领域 - 产品主要面向人形机器人、低空飞行器及AI等高端装备应用领域 [1]

行业供需状况 - 储能电芯市场从产能过剩状态快速转变为"加价也排不到货"的供需紧张局面 [1] - 海外订单激增和国内政策变化共同推动供需关系逆转 [1] - 新兴市场爆发式增长成为海外订单增长的主要驱动力 [1] 企业生产状况 - 海辰储能厦门和重庆工厂自今年3月起持续满产 订单排期至10月 [1] - 宁德时代 亿纬锂能 瑞浦兰钧 远景储能等企业产线持续满负荷运转 [1] - 行业出现客户加价仍无法排单的供应紧张状况 [1]

电池与储能板块市场表现 - 2025年9月3日午后电池和储能板块逆市走强 阳光电源涨超15% 上能电气和亿纬锂能涨超12% 锦浪科技、派能科技、欣旺达、国轩高科等跟涨 [1] - 储能电池ETF广发(159305)涨近5% 换手率近30% 居同类产品第一 市场交投活跃 [2] - 电池ETF(159755)涨幅最高近3% 已连续3日净流入约7亿元 前十大权重股中亿纬锂能领涨超10% 欣旺达和国轩高科跟涨 [2] 政策环境与行业自律 - 2024年7月中央政治局首次提出防止"内卷式"竞争 2024年中央经济工作会议和2025政府工作报告明确综合整治内卷式竞争 2025年7月中央财经委研究推进全国统一大市场建设 [1] - 国务院和工信部相继公布系列政策 行业协会发布自律倡议 干法湿法隔膜企业和铁锂企业举办反内卷闭门座谈会 [1] - 政策落实有助于稳定市场秩序和缓解企业压力 中长期推动行业整合升级和优化竞争格局 稳定锂电材料价格并推动企业盈利回升 [2] 固态电池技术突破 - 2025年8月29日全球首款半固态电池电车全新MG4正式上市 起售价6.58万元 标志半固态电池技术商业化迈出关键一步 [1] - 国轩高科准固态电池实现千公里续航并计划年内批量装车 长安汽车发布能量密度400Wh/kg和续航1500公里的金钟罩电池 [1] - 宁德时代、上汽和广汽等巨头公布量产时间表 多家车企计划2027年左右开始搭载全固态电池 行业产业化进程加快 [1][3] 锂电池行业产销数据 - 2025年9月国内锂电池排产环比增长7.5% 动力电池需求持续回暖 [3] - 2025年前7月动力和其他电池产量达831.1Gwh 同比增长57.5% [3] - 先导智能和杭可科技等锂电设备企业1H25归母净利润均同比增长61.19% 中试线陆续落地及锂电扩产周期重启推动设备企业基本面改善 [3] 行业竞争力与ETF产品 - 中国锂电池行业全球竞争优势显著 关键材料全球出货占比70%以上 其中动力电池全球占比68.79% [2] - 储能电池ETF广发(159305)跟踪国证新能源电池指数 覆盖储能电池主题 选取50只市值大流动性好股票 [4] - 电池ETF(159755)跟踪国证新能源车电池指数 聚焦新能源车电池产业链 涵盖电池制造、材料、管理系统及充电桩的A股龙头企业 [4]

储能板块需求端表现 - 头部电池厂指引2026年出货增速30-50% 高于市场预期的20%+增速 [1] - 2025年1-7月国内储能中标量达202GWh 同比增长146% [1] - 独立储能项目在现货价差/频次较高省份的IRR达6%-10%+ 商业模式跑通推动需求高增 [1] - 美国IRA口径储能规划量较2024年底增加超10GW 对应超35GWh容量 [2] - 美国关税获第二次90天延期 年内开工项目可继续享受IRA补贴 [2] - 欧洲及澳洲市场实现爆发式增长 英国及澳洲上半年装机均实现翻倍 [2] - 锂电价格下降带动长尾新兴市场持续高增 包括南美/东南亚/中东等地区 [2] 产业链供给与价格动态 - 头部电池厂产能持续紧缺 宁德/亿纬/海辰储能电芯维持满产状态 [2] - 瑞浦/中航等厂商产能利用率同比大幅提升 [2] - 2024年6-7月储能电芯连续涨价 314/280Ah电芯均价升至0.295元/Wh [2] - 7月集中式PCS均价环比上涨0.005元/W至0.07元/W 为2024年首次提价 [2] - 系统端挺价趋势明确 产业链盈利进入改善通道 [2] 新能源板块市场表现 - 创业板新能源指数(399266)于2025年9月3日上涨3.98% [3] - 成分股上能电气上涨20.01% 阳光电源上涨15.91% 亿纬锂能上涨12.06% [3] - 创业板新能源ETF鹏华(159261)上涨3.00% 报收1.31元 [3] - 指数前十大权重股合计占比64.15% 包括宁德时代/阳光电源/亿纬锂能等龙头企业 [3]

光伏技术升级 - 隆基绿能BC电池四季度目标销量超10GW 欧洲市场占比预期提升 [1] - 创业板新能源ETF鹏华上涨3.00% 创新能源指数上涨3.86% [1] - 光伏成分股表现强劲 阳光电源上涨15.40% 道氏技术上涨11.44% 欣旺达上涨4.75% [1] 储能市场发展 - 山东等地储能收益率显著提升 峰谷价差扩大刺激需求 [1] - 阳光电源与亿纬锂能等电池厂商受益于储能需求增长 [1] - 电化学储能2020年起进入快速发展阶段 锂离子电池凭借比能量高和成本下降优势成为增量主流 [2] 新能源政策支持 - 新能源补贴发放加速 金开新能等企业收款规模超往年 [1] - 行业现金流改善预期增强 [1] - 政策支持是新型储能高速增长的核心驱动因素之一 [2] 产业链机会 - 英伟达上调资本开支预期带动AI能源需求 涉及电力设备与新能源领域技术迭代 [2] - 关联产品包括创业板新能源ETF鹏华（159261）和光伏ETF基金（159863） [3] - 重点关联个股覆盖宁德时代、阳光电源、亿纬锂能等电池及设备制造商 [3]

储能板块市场表现 - 9月3日午后储能板块震荡走强 通润装备和宝馨科技涨停 海博思创、亿纬锂能、阳光电源、上能电气涨幅超10% 春兴精工此前封板[1] - 海博思创股价达144元 单日涨幅16.69% 上涨20.6元[2] - 阳光电源股价112.5元 涨幅12.9% 上涨12.85元 亿纬锂能股价64.44元 涨幅12.83% 上涨7.33元[2] - 上能电气股价28.12元 涨幅12.08% 上涨3.03元 春兴精工股价5.56元 涨幅10.1% 上涨0.51元[2] - 通润装备股价14.4元 涨幅10.01% 上涨1.31元 宝馨科技股价6.73元 涨幅9.97% 上涨0.61元[2] - 世嘉科技股价14.31元 涨幅6.95% 天通股份股价10.73元 涨幅6.24% 锦浪科技股价72.04元 涨幅5.97%[2] - 派能科技股价57.65元 涨幅5.88% 东微半导股价86.48元 涨幅5.33%[2]

半导体与新能源板块表现 - 半导体产业链盘中直线拉升 带动科技主线修复 成都华微和源杰科技等个股大涨 [2] - 新能源赛道表现活跃 宁德时代 阳光电源和亿纬锂能等龙头股上涨 [2] - 亿纬锂能上涨11.05% 其固态电池研究院成都量产基地揭牌 全固态电池能量密度达300Wh/kg 体积能量密度700Wh/L [4] - 阳光电源和亿纬锂能盘中股价均创阶段新高 [4] 主要股指与龙头股动态 - 上证指数下跌0.96%至3820.98点 深证成指下跌0.63%至12474.44点 创业板指接近平盘报收 [2][3] - 赛力斯 紫金矿业 福耀玻璃和山东黄金等千亿市值龙头股盘中创历史新高 [3] - 恒瑞医药A股涨4.33% 创阶段新高 其HRS-7172片和注射用SHR-A2009获药物临床试验批准 [4] 文化传媒与游戏板块行情 - 文化传媒板块表现活跃 游戏板块领涨 巨人网络和神州泰岳等个股涨幅居前 [6] - 游戏指数上涨1.42% 巨人网络涨8.69% 吉比特涨4.68% ST华通涨4.25% 神州泰岳涨3.40% [7] - 2025年8月国产网络游戏版号发放166款 进口游戏版号7款 版号发放常态化推动行业供给放量 [8] - 2025年1-6月国内游戏市场实际销售收入1680亿元 同比增长14.08% [8] - AI工具链提升研发效率 减少创意验证周期和素材生产成本 驱动行业向"供给放量+AI落地"双轮发展 [8] - 游戏行业呈现小平台付费增长 玩法创新突破品类天花板 女性用户需求发掘及AI技术赋能等趋势 [9]

固态电池产业化进展 - 亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地正式揭牌并成功下线"龙泉二号"全固态电池 年产能近50万颗电芯 基地总面积约11000平方米 [2][5] - 亿纬锂能规划分两期建设 一期2025年12月建成具备60Ah电池制造能力 二期2026年12月实现100MWh年产能交付 [5] - "龙泉二号"为10Ah全固态电池 能量密度达300Wh/kg 体积能量密度700Wh/L 面向人形机器人、低空飞行器及AI等高端装备领域 [5] 企业技术布局与产能规划 - 亿纬锂能目标2025年实现固态电池能量密度400Wh/kg、1000Wh/L的关键指标 通过"龙泉"系列进行多路线开发 [5] - 宁德时代表示固态电池行业科学问题已基本解决 预计2027年实现小批量生产 [6] - 比亚迪2024年完成60Ah固态电芯中试下线 能量密度达400Wh/kg 规划2027-2029年实现小批量装车 [6] - 国轩高科全固态实验线良品率达90% 启动2GWh量产线设计 规划建设12GWh准固态电池产线 首辆样车测试里程超1万公里 [6] 市场前景与产业预测 - 中国电动汽车百人会预计2025年固态电池出货量规模突破10GWh 全固态电池未来2-3年完成小批量上车 [6] - 研究机构认为2025年中试线转化落地 2026年量产线实现制造突破 2027年开启示范性运营 [7] - 高工锂电GGII预测2027年为产业转折点 2030年半固态电池超65GWh 2035年达300GWh 全固态电池2028年出货量突破1GWh [7] - EVTank预测2025年全球半固态/固态电池出货量超10GWh 2030年突破600GWh 市场规模超2500亿元 [8] 产业链投资机会 - 固态电池产业化加速推动设备、材料、电池等全产业链迭代升级 加大资本开支规模 [8] - 设备端关注干湿法工艺变化及混料、纤维化、辊压等关键环节 材料端关注电解质、集流体、正负极等核心环节 [8] - 具备技术优势、订单率先落地及实现放量的公司拥有巨大发展潜力 [8] 行业竞争格局 - 中国锂电池行业在全球具备显著竞争优势 关键材料出货量占比超70% 动力电池全球占比达68.79% [9] - 行业面临净利润下滑、盈利能力不足及产能过剩等问题 政策持续加码提升产业全球竞争力 [9]

半导体产业链表现 - 半导体产业链盘中直线拉升 带动科技主线修复 成都华微和源杰科技等个股大涨 [1] - 新能源赛道表现活跃 宁德时代 阳光电源和亿纬锂能等龙头股上涨 [1] 主要指数表现 - 截至上午收盘 上证指数下跌0.96% 深证成指下跌0.63% 创业板指接近平盘报收 [1] 龙头股创新高表现 - 赛力斯 紫金矿业 福耀玻璃和山东黄金等个股上涨 盘中股价均创历史新高 总市值均在千亿元以上 [2] - 恒瑞医药A股盘中创阶段新高 截至上午收盘涨4.33% [3] - 阳光电源和亿纬锂能上午大涨 盘中股价均创阶段新高 [3] 公司研发进展 - 恒瑞医药收到国家药监局核准签发的HRS-7172片药物临床试验批准通知书 将于近期开展临床试验 [3] - 恒瑞医药子公司苏州盛迪亚收到国家药监局核准签发的注射用SHR-A2009药物临床试验批准通知书 将于近期开展临床试验 [3] - 亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地正式揭牌 "龙泉二号"全固态电池成功下线 能量密度达300Wh/kg 体积能量密度700Wh/L 面向人形机器人 低空飞行器及AI等高端装备应用领域 [3] 文化传媒板块表现 - 文化传媒板块表现活跃 游戏板块领涨 巨人网络和神州泰岳等个股涨幅居前 影视院线等板块上涨 [4] 游戏个股具体表现 - 巨人网络涨8.69%至35.77元 流通市值69217万元 [5] - 吉比特涨4.68%至472.66元 流通市值341亿元 [5] - 神州泰岳涨3.40%至13.39元 流通市值247亿元 [6] - 三七互娱涨2.69%至19.82元 流通市值317亿元 [6] - 恺英网络涨2.17%至23.04元 流通市值435亿元 [6] 游戏行业政策环境 - 国家新闻出版署公布2025年8月国产网络游戏审批信息 166款国产游戏获得版号 [6] - 8月共有7款进口游戏获得版号 [6] 游戏行业驱动因素 - 游戏板块驱动逻辑从"版号修复"过渡到"供给放量+AI落地"的双轮驱动 [7] - AI工具链在研发 运营和本地化等环节渗透率快速提升 减少创意验证周期和素材生产成本 [7] - 供给端呈现"多 快 省"的增量特征 [7] 游戏行业市场数据 - 2025年1-6月中国游戏市场实际销售收入1680亿元 同比增长14.08% [7] 券商行业观点 - 游戏行业迈入景气周期 关注小游戏平台付费增加趋势和优质产品带动多端市场发展 [8] - 玩法创新通过轻量化和休闲玩法+方式实现用户破圈 突破品类天花板 [8] - 女性用户群体需求与女性向产品空间可发掘 [8] - AI技术从生产和游戏体验环节为行业带来增量 [8]

市场早盘表现 - 市场早盘震荡分化 沪指跌0.96% 深成指跌0.63% 创业板指跌0.00% [1] - 沪深两市半日成交额1.45万亿元 较上个交易日缩量4567亿元 [1] - 全市场超4300只个股下跌 早盘涨停数量为28家 炸板率为51% 连板股数量为6家 [1] 影视行业 - 2025年暑期档电影票房119.66亿元 同比增长2.76% 观影人次3.21亿 同比增长12.75% 国产影片票房占比76.21% [3][14] - 金逸影视涨停 涨10.04% 流通市值36.8亿元 文投控股涨9.86% 吉视传媒涨9.94% [2][15] - 岩山科技涨10.04% 流通市值510亿元 公司2023年下半年启动短剧推广投放业务 [2] 半导体行业 - 光刻机概念股异动拉升 凯美特气涨停 苏大维格涨14.30% 新莱应材涨5.33% [3][4] - 国内半导体装备企业新凯来宣布参加第十三届半导体设备与核心部件及材料展 [3] - 机构预计2025-2027年国内半导体市场复合增速15%-20% 设备材料环节增速有望超25% [4] 固态电池 - 中国汽车工程学会将于2025年9月10-11日在北京召开10项固态电池团体标准审查会及5项标准项目启动会 [7][12] - 泰和科技涨停 涨19.99% 公司硫化物固态电解质项目处于中试阶段 亿纬锂能涨11.05% 流通市值1181亿元 [6][13] - SMM预测2025年全固态电池渗透率0.1% 2030年达4% 2035年达9% [7] 机器人概念 - 博杰股份3连板 春兴精工2连板 浙江荣泰2连板 众辰科技涨停 [11] - 景兴纸业涨停 因参股宇树科技 东杰智能涨11.44% [11] 纺织服装 - 印度将棉花进口关税豁免期延长至12月31日 印度是全球第二大棉花生产国和第六大纺织品出口国 [15] - 安正时尚2连板 美邦服饰涨停涨10.05% [16] 商业零售 - 浙江绍兴将出台《2025年绍兴市提振消费政策》 对酒店举办宴席达到一定标准给予分档补贴 [16] - 国光连锁11天6板 欧亚集团涨停涨9.97% [17] AI应用 - 谷歌正式推出Gemini 2.5 Flash Image图像生成与编辑模型 [18] - 伟隆股份涨停 岩山科技涨停涨10.04% [19] 其他个股表现 - 天普股份9连板 长飞光纤8天5板 文投控股3天2板 [19] - 人福医药涨停 海联讯涨停涨20.03% 鸿智科技涨25.70% [19] 债券市场 - 财政部拟第二次续发行2025年超长期特别国债（三期） 招标面值总额350亿元 票面利率2.10% [20] - 全球周二发行至少900亿美元投资级债券 美国发行433亿美元债务 欧洲发行逾470亿欧元债券 [20]