调研基本信息 - 调研时间为2015年5月7日，地点在广州 [1][3] - 调研人员来自国信证券、深圳卓逸财富、广东新价值等公司，接待人员为副总裁李幽泉和副总裁兼董事会秘书林德新 [1][3] 大股东减持情况 - 2015年4月27日公司发布控股股东减持计划公告，减持时间为2015年4月30日至10月29日，减持数量不超过3000万股，即不超过公司总股本的10%，减持目的是优化股东结构、增加二级市场股票流动性，减持方式为大宗交易或其他方式 [4] 公司发展战略 - 致力于儿童健康事业，做百姓放心药、安全药，以科技为动力、制度为保障、市场为导向，利用市场和人才优势，借助兼并收购企业产品做大做强，形成儿童药产品群后向儿童保健品、医疗器械等领域扩张，实现儿童大健康产业构想 [5][11] - 2015年经营思路为“充分利用资源，突破营销瓶颈；实施流程再造，提高运营效率，推进管理水平，以提升公司竞争力”，并围绕构建产业、调整营销、布局高端药等10个方面开展工作 [12] 业务占比与业绩预期 - 2014年度儿童药营业收入260802075.55元，成人药营业收入141870925.79元 [6][7] - 2015年度业绩贡献主要来自医药行业，预计儿童药营业收入大于成人药，具体业绩关注定期报告 [7] 生产与项目情况 - 已建立海南、东北、华北、广东生产基地，日后可能增加其他区域基地，目前产能可满足产品销售增长 [8] - 子公司广东康大制药有限公司承建肇庆项目，截止2015年3月公司汇入2.2亿元，签订《募集资金四方监管协议》，暂无其他进展，关注相关公告 [9] 销售与行业关注 - 公司目前专注儿童药研发、生产、销售，对医药电商、移动医疗进行过研究探讨，切入时机有待论证 [10] - 公司致力于儿童大健康事业，关注医疗行业发展，投资新领域会权衡利弊、考量风险，持续关注诊疗机构投资案例 [13]

公司基本信息 - 证券代码为 300086，证券简称为康芝药业 [1] - 投资者关系活动时间为 2015 - 12 - 25，地点在海南康芝药业股份有限公司广州办公区，接待人员为洪江游、方康莉，参与单位及人员为《第一财经日报》黄婷 [2] 公司发展历程与定位 - 1998 年成立，2003 年开始正式专注儿童药生产，2005 年后将发展方向放在儿童健康领域 [3] - 一直定位于第三终端儿童用药市场，全国有上千家代理商和超 10 万个销售终端，现正调整策略加强在第一终端的影响力 [3] 公司业务情况 - 是国内最大的儿童药专家型龙头药企，专注儿童用药领域，涵盖六大系列，拥有儿童药品种 20 多种，是国内儿童用药产品系列最全的公司之一 [3] - 下一步将稳步拓展儿童大健康领域版图，打造儿童健康领域民族品牌 [3] 公司公益活动 - 2011 年携手中国儿童少年基金会成立“康芝红脸蛋基金”，关注贫困地区儿童健康成长，搭建公益平台 [3]

公司战略 - 公司希望用10年打造国内乃至世界知名的专业儿童药品牌，制定“精品战略”和“儿童大健康战略”，前者使公司做强，后者使公司做大 [3] - 公司制定“一个目标、两个战略、三个围绕、四个提高”的整体方针，“三个围绕”指公司各部门围绕营销中心转，营销中心围绕代理商转，代理商围绕市场转；“四个提高”包括提高产品策划和市场运作能力、业务人员专业素质及业务能力、代理商素质和市场竞争力、现有产品质量和未来产品科技含量 [11][12] 研发合作 - 公司和国内外许多科研机构建立合作关系，携手研制儿童手足口病专用抗病毒药物，在活性化合物、中药潜在品种及基因检测等方面合作，近期将到欧洲考察品种并寻求深入合作 [4] - 公司每年将5 - 7%的收入额用于产品引进等 [4] 一致性评价策略 - “一致性评价”政策有利于淘汰国内假冒伪劣和无竞争力药品，使国产药与国际接轨，但政策待落实，国内药品研发水平与国外有差距 [5] - 公司专注儿童健康领域，策略是要么做第一，要么做唯一，针对“一致性评价”跟进重点，放弃无优势领域 [5] 新药申报 - 公司长期推进新药申报工作，已申报项目顺利进行，还呼吁政府、学界出台更多利好举措提高儿童药企业研制新药积极性 [6] 医疗机构儿童药配备 - 国家推进儿药目录工作，委托医学会、医师协会制定遴选原则和跟进使用，在研发报批、招标、医保等方面提供政策支持，但政策落地需时间，目前各医疗机构相关工作在推进中 [7] 大数据与互联网应用 - 公司利用互联网手段和大数据资源为研、产、销提供支持，应用集中在安全用药上，建立药物安全监测体系，收集分析各类数据用于药品研发和生产 [8] 学术与患者教育 - 公司学术推广工作分三类：专业化推广，如组织专家会议、培训基层医生等；次学术类、科普类推广，如制作推广材料传播科学用药知识；公益类推广，如发起少儿围棋特训营、开展儿药师大赛等 [9] 儿童药市场份额 - 国内儿童药市场规模小，在医药市场份额占比低，儿童药界定存在不同口径 [10] 儿童大健康产业布局 - 公司成立大健康事业部，将来涉足医疗器械、益生菌等领域 [11] 市场营销安排 - 公司为战略伙伴提供全方位支持，近期高管团队将进行今年第三次基层走访行动，前往河南、河北、陕西、山西等地调研，帮助代理商解决市场问题 [12]

调研基本信息 - 调研时间为2016年6月14日，地点在广州 [2][3] - 参与单位有广东冠丰资产管理有限公司、深圳市翼虎投资管理有限公司、广州广证恒生证券研究所有限公司 [2][3] - 上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书林德新先生 [2] 营销举措 - 公司多年采用专业化合作代理模式，在第三终端市场保持核心竞争力 [4] - 2015年营销系统整合组织架构，成立“营销管理委员会”及“精品战略推进委员会” [4] - 目前实施“目标管理、过程监督”模式，升级变革营销模式 [4] 对外投资 - 2015年成立深圳市康宏达投资有限公司，服务战略发展规划 [4] - 2015年签订与湖南宏雅基因技术有限公司相关合作框架协议，目前正在进一步洽谈 [4] - 人工耳蜗项目增资协议已签订，出资款已支付 [4] - 公司正在寻找儿童健康相关医疗服务产业投资机会 [4] 董监高情况 - 近年来董事会、监事会成员稳定 [5] - 2015年两位高管因个人原因离职，近期增聘两位新高管 [5] 营收计划 - 《未来发展战略规划》提出2020年营收计划达到50亿，依据是行业发展趋势、宏观经济形势和公司发展情况及目标 [6] - 公司将通过内生增长和外延发展实现目标，但规划不构成实质承诺，可能调整，投资者需注意风险 [6]

调研基本信息 - 调研时间为2016年6月14日，地点在广州 [2][3] - 参与单位有广东冠丰资产管理有限公司、深圳市翼虎投资管理有限公司、广州广证恒生证券研究所有限公司 [2][3] - 上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书林德新先生 [2] 营销举措 - 公司多年采用专业化合作代理模式，在第三终端市场保持核心竞争力 [4] - 2015年营销系统整合组织架构，成立“营销管理委员会”及“精品战略推进委员会” [4] - 目前实施“目标管理、过程监督”模式，升级变革营销模式 [4] 对外投资 - 2015年成立深圳市康宏达投资有限公司，服务战略发展规划 [4] - 2015年签订与湖南宏雅基因技术有限公司相关合作框架协议，合作事项在洽谈中 [4] - 人工耳蜗项目增资协议已签订，出资款已支付 [4] - 公司正在寻找儿童健康相关医疗服务产业投资机会 [4] 董监高情况 - 近年来董事会、监事会成员稳定 [5] - 2015年两位高管因个人原因离职，近期增聘两位新高管 [5] 营收计划 - 《未来发展战略规划》提出2020年营收计划达50亿，依据是行业趋势、宏观经济形势和公司发展情况及目标 [6] - 规划中的前瞻性陈述不构成实质承诺，公司可能根据发展需要调整规划，提示投资者注意风险 [6]

分组1：投资者关系活动信息 - 活动类别为媒体采访，参与单位为《海南日报》徐晗溪，时间是2016.01.13，地点在海南省歌舞剧院，上市公司接待人员为洪江游、方康莉、刘金莲 [1] 分组2：制药企业社会责任与使命 - 制药企业的终身使命是为儿童的健康成长保驾护航，能在儿童领域做事是企业的心愿 [3] 分组3：康芝红脸蛋基金情况 - 2011年康芝药业向中国儿童少年基金会捐资启动“康芝红脸蛋基金”，包含“免费午餐”和“爱心家访”两项慈善计划，“免费午餐”要将爱心午餐发放到国家级贫困县并宣传儿童营养等知识，“爱心家访”旨在实地调研贫困儿童营养健康状况、撰写寻访日记和发放捐赠物资 [4]

公司调研基本信息 - 调研时间为2016年1月6日，地点在海南康芝药业股份有限公司 [2][3] - 参与单位及人员为《新康界》谭敏，康芝药业肖斌、刘金莲 [2][3] - 活动类别为媒体采访 [2] 公司学术与品牌策略 - 公司针对儿童合理、安全用药进行全方位学术教育，对象包括临床医生、药店店员等，会加大市场部建设，建立有效学术推广模式 [3] - 公司品牌建设采用公司品牌和单品品牌并进方式，营销战术为“品类营销 + 单品突破” [3] 公司营销优势与发展趋势 - “品类营销”优势在于公司儿童健康全品类发展，产品覆盖儿童常见病用药，能为连锁药店提供学术教育与服务，提升其专业服务能力 [3] - 公司儿童用药目标是“品类最齐全”，要在呼吸系统、消化系统用药及营养补充剂等品类打造拳头产品，还会做孤儿药 [4][5] - 公司持续投入新产品研发，如与上海巴斯德研究所合作研发手足口病治疗用药，打造“口腔速溶膜”和儿童药掩味技术平台 [5] 行业政策影响 - 国家制定儿童基本药物目录、修订儿童临床用药指南等政策利好儿童用药市场，规范市场发展 [5] - 在“医院控制30%药占比”控费政策下，抗生素等药物受冲击大，儿童用药市场份额可能提高，独家品种、剂型等机会更大，有销售渠道优势的企业更易抓住机会 [5]

投资者关系活动信息 - 活动类别为媒体采访，参与单位为南方都市报，记者是莫柳，时间为2016.05.09，地点在康芝药业广州东山广场26楼，上市公司接待人员是洪江游 [1] 董事长兴趣爱好及相关看法 - 董事长洪江游爱好收藏砗磲，始于十年前，当时砗磲在海南很便宜，收藏一方面是欣赏其原生态，另一方面是分享赠送 [2] - 洪江游喜欢围棋，源于小时候父亲教下象棋，大学接触围棋后觉得更有魅力并学会，围棋提升生活品质、让人专注且有钻研精神 [3] - 对于阿法狗与李世石对弈事件，在围棋界有不同意见，虽李世石非最高水平选手，但该事件掀起围棋热，推动了围棋发展 [2] 围棋智慧与企业发展 - 围棋智慧在创业困难时期起支撑作用，布局阶段最重要，如同做事要思考效益最大化及区分短期和长远效益 [4] - 康芝儿童大健康事业布局与下围棋思路相似，战略是发展中与时俱进的结果，目前坚持“儿童大健康战略”和“精品战略” [4] 儿童围棋公益项目 - 康芝接下来会开展儿童围棋培训公益项目，洪江游会作为导师，目的是引导儿童和家长关注围棋，让孩子喜欢围棋文化 [5][6]

儿童药行业现状 - 国内通常认为14岁以下为儿童，其中1岁以内是婴儿，1 - 6岁是幼儿，6 - 14岁是儿童 [4] - 儿童专用药品品种少、适宜剂型少，儿童专用品种仅占所有药品品种约4% [4] - 儿童药信息少，医生常把儿童当成缩小版成人减量减剂使用 [4] - 儿童用药知识缺乏，造成药品浪费或不良反应 [4] - 国内做儿童药的企业不足十家，儿童药供应不足 [4] - 儿童药存在剂型少、剂量难准确、用药顺应性差、安全隐患多和定价不合理等问题 [10] 行业利好与公司应对 - 国家出台系列儿药利好政策，包括成立儿药专家委员会、建立儿童用药基本目录、开辟研发绿色通道、提供市场准入政策支持，但落实需配套支撑 [5] - 因环境污染，儿童患病率升高，儿药市场需求高涨 [5] - 公司确立儿童大健康战略方向，致力于做最优、最强的儿童药企业 [5] - 公司通过“精品战略”和“儿童大健康战略”，力争打造儿童大健康产业领军品牌 [5] - 公司重点服务好客户、对社会负责、对投资者负责 [5] - 公司保持专注，整合互联网 +、大数据等资源，实现全方位发展 [6] 公司业绩与回报 - 2015年因儿童药行业市场小、辅料成本高，公司业绩不理想 [7] - 2016年第一季度公司营利较去年大幅增长，有望给投资者满意答复 [7] 高管选择原因 - 高管因看好儿童药市场，且认为康芝专注于儿童大健康是其竞争力而加入 [8] 研讨会感受 - 与临床一线专家交流儿童用药问题有意义，企业可开发专用剂型、改进口感、开展临床研究、获取临床数据，为临床提供更多适合儿童的药物 [10]

调研基本信息 - 调研时间为 2016 年 12 月 29 日，地点在广州 [1][2] - 参与单位及人员包括信达证券股份有限公司研究员李惜浣、广新集团新晟期货有限公司资产管理部总经理郑云鹰和郭春海，康芝药业副总裁兼董事会秘书林德新、品牌总监方康莉 [1][2] 与巴斯德合作项目情况 - 2015 年 1 月 23 日，公司用 1800 万元购买中科院上海巴斯德研究所“治疗病毒疾病的成分和方法”专利技术相关权利，用 5000 万元用于后续研究开发 [2] - 截至 2016 年 9 月 30 日，项目合计使用超募资金 1907.89 万元，1800 万元支付技术转让费，专利证书已转至公司名下 [2] - 项目研发进展较顺利，待达披露要求时点公司将及时公告 [2] 未来发展战略规划情况 儿童大健康战略 - 业务布局涵盖儿童药品、保健品、食品、医疗器械及相关高端健康产品和服务，整合产业链构建核心竞争力 [2][3] - 利用市场和人才优势，通过兼并收购、合作等扩张至相关领域实现产业构想 [3] 精品战略 - 以产品质量为核心，打造适宜、安全、有效的儿童健康产品，塑造高端品牌内涵 [3] - 成立“营销管理委员会”及“精品战略推进委员会”，采用“目标管理、过程监督”模式升级营销模式 [3] 营收目标 - 2020 年要实现总营收规模 50 亿元，通过新产品内生增长、投资并购外延发展等达成 [3] - 规划为前瞻性陈述，不构成实质承诺，可能根据市场调整 [3] 其他观点 - 公司看好与妇婴幼相关的医疗及健康服务产业前景 [4][5] - 2015 年成立深圳市康宏达投资有限公司，服务战略规划，整合上下游资源 [5]