公司概况 - 科斯伍德油墨股份有限公司 2003 年成立，2011 年正式上市，是胶印油墨行业第一家上市公司，立足于油墨行业胶印领域 [2] 销售模式与竞争力 - 公司致力于布局全国渠道和品种，通过经销商切入市场，销售渠道为公司 - 经销商 - 印刷厂，缩短距离提高竞争力和响应速度 [3] - 公司库存量偏小，保证半成品（基墨）库存，只需后端工序调整，此工艺是核心竞争力 [3] - 公司有 100 多个经销商，经销体系利润空间合理、保护较好，有两个品牌（东吴 + 科斯伍德），全国覆盖 5 - 6 千家印刷厂客户 [2][4] - 公司经销商相比业内传统渠道利润更高，但需不断投入维护关系，在江苏较强，如苏州有 5 个经销商，河南、云南等地较少 [4][5] 行业情况 - 印刷行业市场空间大，产值上万亿，有 10 几万家印刷厂、几百万从业人员，主要分布在沿海发达地区，油墨行业增速约 5 - 9% [3] - 印刷行业中，油墨市场规模 300 亿，PS 板 400 - 500 亿，除纸张外耗材整体市场容量超 1000 亿，全国油墨企业约 600 家，其中胶印企业约一半，油墨行业经销商至少 1000 家以上，印刷厂 10 万家以上，5 万家是胶印的 [5] 行业挑战与应对 - 行业内飓风网和印猫网两个电商平台通过互联网进入经销体系，对传统销售模式形成冲击，目前主要是心理影响 [4][6] - 公司考虑转型，有并购意向，虽之前并购喷墨墨水公司失败但未放弃寻找，同时渠道方向转型是当务之急 [4] 行业其他问题 - 印刷行业赊账普遍，油墨企业相对强势，经销商需付款给供应商，下游印刷厂赊账，经销商承担资金周转功能 [5] - 电商平台未来要注重线下技术服务，产品要有针对性、标准、质量控制、环保和认证、检测报告，色彩管理也很重要，会使部分油墨企业面临竞争压力，未来可能通过互联网为印刷厂提供整体解决方案 [6] 发展方向 - 公司希望进入大产业，服务该领域，整合周边配套产业，也会考虑和主业相关的延伸，如喷墨墨水，外延式发展是方向 [6]

募投项目情况 - 公司为国内胶印油墨行业龙头，16000吨/年环保型胶印油墨项目已投产且运行良好，将基础油墨产能从8000吨/年扩大至16000吨/年 [2] - 募投项目采用瑞士布勒公司定制的全自动模块式油墨生产控制系统，使生产效率和产品稳定性大幅提升，成为亚洲自动化程度高、单体产能具规模化的胶印油墨生产工厂 [2] - 项目运转逐渐正常，有望降低库存水平，提高盈利 [3] - 未来印刷行业变革，小印刷厂倒闭，市场份额向大企业转移，公司作为行业龙头市占率将提高 [3] 电商平台项目 - 公司储备相关人员，搭建“印客无忧”电子商务网站及微信公众号，网站处于试运行阶段 [3] - 采用B2B2C商业模式，保留经销商地位，有望集合客户需求降低采购成本 [3] - 该模式考虑各方利益，发挥经销商多方面优势，进展顺利 [3] 人民币贬值影响 - 人民币相对美元大幅贬值，有利于公司产品出口 [3] - 公司2012年收购法国庞氏油墨，产品畅销海外80多个国家和地区，2015年营业收入约35%来自海外，贬值将提升产品在国外的竞争力 [3]

公司概况 - 科斯伍德是国内环保胶印油墨龙头制造企业，2008 年以来油墨出口量全国第一，2013 年后单张纸胶印油墨产销量全国第一，目前胶印油墨产能为 4 万吨/年 [2] - 2012 年收购法国庞氏油墨公司，进入 UV 油墨、柔印油墨等领域，完善基地布局和产品结构 [2] 营收与产品 - 营收主要源于多种胶印油墨业务，快干亮光型、高耐磨型、高光泽型胶印油墨合计占比 90% 左右，三类产品毛利率近三年连年上升，预计未来 UV 油墨占比提升，综合毛利率稳中有增 [3] 行业情况 - 2015 年国内油墨产量达 70 万吨，市场容量达一定规模，随着印刷产业发展，油墨行业保持平稳增长，目前行业较分散，环保要求严格，集中度有望提高 [3] 电商业务 - 2015 年 10 月成立子公司“印客无忧网络科技有限公司”，引入电商模式，缩短流通渠道，降低采购成本，赚取差价收益，提高客户粘性，增加利润来源 [3] - 公司是油墨生产企业自建电商先行者，有望利用渠道优势抢占市场，消化新增油墨产能，未来计划利用电商平台为下游印刷厂提供一站式服务，构建行业生态圈，整合产业链 [3][4] 扩张计划 - 公司目前资产负债率较低，时机成熟将坚持外延式扩张发展路线 [4]

科斯伍德收购龙门教育情况 - 科斯伍德转型收购 K12 教育龙头龙门教育，进军 K12 教育领域，其原主要业务为印刷胶印油墨研发、生产与销售，“东吴牌”和“Kingswood”品牌油墨销量多年居国内胶印油墨市场龙头 [1] - 科斯伍德拟以现金 7.5 亿元收购龙门教育 49.2%股权，与多家证券签订协议后将合计直接持有 50.5%股权成为第一大股东并取得控制权，重组获深交所审核通过，教育将成未来发展重点 [1][2] 龙门教育商业模式优势 教学模式 - 强调“教、管、学”一体化，根据不同业务特点设定不同“变量”形成差异化产品和服务，“VIP 全封闭校区”核心是“5 + 教学”，教学效果优于一般培训业态 [2] - 封闭式补习学校中，高三重点班一本上线率 53%，二本上线率 94%，中考部上线率 92%，规模和教学质量同步提升 [2][4] 商业模式 - 全封闭培训模式盈利能力高，K12 培训扩大品牌知名度，通过合伙人模式降低异地招生成本 [2] - 线下业务采取“VIP 全封闭校区 + 课外学习中心”联动发展模式，以特定学生为目标群体，为全封闭 VIP 校区开设流量入口，利用大数据提升效率 [2] 技术研发 - 子公司深圳跃龙门已研发成型多款智能教学产品，软件面向已有生源销售配合线下教学，还将深入研发校务管理系统和在线教育产品并推动在公办学校应用 [2][3] 管理团队 - 教学和教研团队在中高考“中等生”培训有 20 多年实践经验并探索教学与大数据结合创新，运营管理团队有多家全国规模教育类上市企业管理经验 [3] - “平台 + 创业”的教育合伙人模式及内部激励机制吸引行业创业者，利于整合教育资源和区域运营人才储备 [3] 龙门教育市场定位 - 聚焦中高考，以初三到高三学生为主要对象，以考试结果为导向，竞争对手分散 [3] - 聚焦中等生，避开与公办名校竞争，全国每年约 900 万高考人数中，二本线以下、高职线以上群体约 400 多万，市场空间大 [3] - 聚焦中西部，该地区学生以高考为首选出路，对高考培训需求迫切，且城市化水平提升使教育重视程度显著提高 [3] 龙门教育主营业务情况 封闭式培训模式 - 自 2003 年开展，通过“5 +”龙门教育模式帮助学生升学，根据学生能力分班教学，已在西安、北京、武汉 3 个城市开启 [4] - 实行严格教师考核制度，教师人数随业务规模扩大上升，要求应聘教师全职并签订合同，本科以上教师占比上升 [4] K12 培训学习中心 - 旗下初、高中一对多和小班课外培训在北京、苏州等多地校区开展，截至 2017 年 6 月已覆盖 12 个城市，开设 60 多个校区 [4] - 目的是积累客户基础，为全封闭 VIP 校区提供流量入口，结合补习经验发展业务增强竞争力和盈利能力 [4] 课程内容与软件业务 - 教学辅助软件研发与销售由深圳跃龙门承担，向封闭式培训学校学生和其他教育培训机构销售软件获取收益，销售数量取决于学生人数 [5] - 深圳跃龙门与 K12 培训机构等合作开展咨询服务，如“单词突击集训赢项目”，收益分成 [5] 龙门教育盈利情况 - 2015 - 2016 年及 2017 年上半年营业收入分别为 1.51 亿、2.41 亿、1.84 亿，归属母公司净利润分别为 0.52 亿、0.70 亿、0.43 亿 [5] - 承诺 2017 - 2019 年实现净利润分别不低于 1.0 亿元、1.3 亿元、1.6 亿元，随着业务发展盈利能力提高，科斯伍德将向教育板块倾斜资源 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300192，证券简称科德教育；债券代码 124010，债券简称科斯定转 [1] - 2021 年 4 月 28 日上午 10:00 - 10:35 进行电话会议，参与单位包括国盛证券、安信证券等多家机构，上市公司接待人员有董事长、总经理吴贤良，董秘张峰等 [2] 公司经营业绩 2020 年 - 实现营收 8.49 亿元，营业利润 1.74 亿元，合并归母净利润 1.14 亿元（同增 42% 左右） [3] - 龙门教育归母净利润 1.63 亿元，同比下滑 1% 左右，原因是疫情影响线下培训及中高考延期冲击短期培训班业务，秋季中高考补习招生未达预期 [3] - 油墨板块外销出口订单下降，销售收同降约 12%，但通过降本增效等措施，毛利率提升、期间费用下降，盈利小幅增长 [3] 2021Q1 - 实现营收 2.13 亿元，同比增长 25%，归母净利润 3184 万元，同比增长 47%，主要因龙门教育 100% 股权并表 [3] - 受疫情影响，西安龙门教育 1 月 25 日 - 3 月 1 日停止线下培训教学活动 [3] 互动交流问答 现金流问题 - Q1 现金流下降主要是因在招商银行 5 年期并购贷款，2021Q1 并购贷款余款 1.6 亿全部归还银行 [3] 政策影响问题 - K12 减负等政策若落地，公司受影响小，因其坚持非义务教育阶段升学刚需赛道，战略定位为中国学生升学与新职教综合服务商，K12 业务占比小 [3][4] - 中考复读业务方面，除宝鸡市外陕西其他地区校外培训机构可开办，且公司会通过业务创新调整业务结构降低风险，政策风险潜在影响小 [4] 业务占比问题 - 龙门教育封闭式中高考补习业务，高中阶段学生占比 60% 左右，中考阶段占比 40% 左右 [4] 招生策略问题 - 2021 年封闭式升学培训业务暑期和秋季招生已开展，目标是中高考在校生恢复到约 1.2 万人规模，确保校区利用率合理 [4][5] - 培英育才职高计划扩大招生，以中等偏差学生为主 [4] 外延拓展问题 - 天津旅外已签署正式协议，团队进驻，招生开展，新校区装修，在校生 1500 人左右，今年计划新增约 1000 人 [5] - 河南鹤壁毛坦通过增资 3000 万控股 60%，管理人员派驻，招生开展 [5] - 合肥龙翔、长沙经贸已签署意向协议，后续根据进展披露信息 [5] - 慧闻少林签署框架协议，有合作空间，后续根据进展披露信息 [5] 对赌及商誉问题 - 龙门教育 2020 年业绩承诺完成比例为 90.58%，未实现承诺净利润，将协商业绩补偿方案并提交审议 [5] - 公司 2020 年计提商誉减值 3615 万元，基于谨慎原则考虑疫情不确定性 [6]

营业收入情况 - 本报告期营业收入199,455,276.02元，同比减少1.69%；年初至报告期末营业收入589,074,411.62元，同比减少9.01%[5] - 2022年前三季度，公司营业总收入5.89亿元，较去年同期的6.47亿元下降9%[26] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润26,467,640.97元，同比增长47.14%；年初至报告期末为53,039,578.26元，同比减少22.15%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润26,381,093.93元，同比增长47.96%；年初至报告期末为53,166,677.63元，同比减少20.30%[5] - 2022年7 - 9月，公司扣非净利润较去年同期增长47.96%，因秋季职业教育业务招生良好[9] - 2022年前三季度，公司营业利润7139.23万元，较去年同期的9287.88万元下降23.13%[27] - 2022年前三季度，公司净利润5410.03万元，较去年同期的7997.32万元下降32.35%[27] - 综合收益总额本期为54,100,293.90元，上期为79,973,151.96元[28] 经营活动现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额120,273,751.37元，同比增加33.25%[5] - 1 - 9月经营活动现金流量净额同比增加33.25%，因预收学费增加[10] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为430,712,864.68元，上期为588,271,071.56元[29] - 经营活动现金流入小计本期为449,848,401.79元，上期为600,051,542.53元[29] - 经营活动产生的现金流量净额本期为120,273,751.37元，上期为90,264,432.58元[30] 资产与所有者权益情况 - 本报告期末总资产1,195,841,966.33元，较上年度末增加4.73%；归属于上市公司股东的所有者权益718,604,900.31元，较上年度末增加7.97%[5] - 截至2022年9月30日，公司资产总计119.58亿元，较年初的114.18亿元增长4.73%[23][24] - 截至2022年9月30日，公司流动资产合计7.44亿元，较年初的6.58亿元增长13.12%[23] - 截至2022年9月30日，公司非流动资产合计4.52亿元，较年初的4.84亿元下降6.66%[23] - 截至2022年9月30日，公司流动负债合计4.30亿元，较年初的4.36亿元下降1.30%[24] - 截至2022年9月30日，公司非流动负债合计4364.77万元，较年初的4097.39万元增长6.52%[24] - 截至2022年9月30日，公司所有者权益合计7.22亿元，较年初的6.65亿元增长8.58%[24] 合同负债情况 - 合同负债较本年度期初增加3419.8万元，增加37.83%，因预收学费增加[12] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数18,619人，表决权恢复的优先股股东总数为0人[19] - 前10大股东中，吴贤良持股比例28.43%，持股数量93,574,681股[19] 每股收益情况 - 基本每股收益本期为0.1611，上期为0.2294；稀释每股收益本期为0.1611，上期为0.2294[28] 投资与筹资活动现金流量及现金等价物情况 - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 31,981,807.76元，上期为 - 59,408,473.79元[30] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 47,401,494.73元，上期为 - 175,147,063.19元[30] - 现金及现金等价物净增加额本期为43,845,915.08元，上期为 - 145,149,498.66元[30] - 期初现金及现金等价物余额本期为349,053,427.11元，上期为522,842,661.87元[30] - 期末现金及现金等价物余额本期为392,899,342.19元，上期为377,693,163.21元[30] 营业总成本情况 - 2022年前三季度，公司营业总成本5.14亿元，较去年同期的5.56亿元下降7.33%[26]

财务分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[81] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入389,619,135.60元，上年同期444,494,840.31元，同比减少12.35%[22] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润26,571,937.29元，上年同期50,144,114.31元，同比减少47.01%[22] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额-8,694,629.75元，上年同期70,077,448.32元，同比减少112.41%[22] - 本报告期基本每股收益0.0807元/股，上年同期0.1688元/股，同比减少52.19%[22] - 本报告期末总资产1,132,328,138.50元，上年度末1,141,813,375.08元，同比减少0.83%[22] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产692,137,259.34元，上年度末665,565,322.05元，同比增加3.99%[22] - 2022年1-6月公司营业收入389,619,135.60元，较上年同期下降12.35%[31] - 2022年1-6月公司归属于上市公司股东的净利润26,571,937.29元，较上年同期下降47.01%[31] - 公司本报告期营业收入389,619,135.60元，较上年同期444,494,840.31元下降12.35%[49] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 -8,694,629.75元，较上年同期70,077,448.32元下降112.41%[49] - 本报告期末货币资金343,269,825.57元，占总资产比30.32%，较上年末比重减少0.25%[54] - 本报告期末应收账款114,512,268.34元，占总资产比10.11%，较上年末比重减少0.22%[54] - 本报告期末存货77,834,432.43元，占总资产比6.87%，较上年末比重增加0.32%[54] - 报告期投资额2,550,000.00元，较上年同期55,020,000.00元下降95.37%[59] - 2022年6月30日货币资金为343,269,825.57元，1月1日为349,053,189.13元[142] - 2022年6月30日应收票据为81,291,052.00元，1月1日为69,225,779.01元[142] - 2022年6月30日应收账款为114,512,268.34元，1月1日为117,981,055.41元[142] - 2022年6月30日流动资产合计为671,533,315.50元，1月1日为657,600,142.95元[142] - 公司2022年6月30日资产总计11.32亿元，较年初11.42亿元下降0.83%[143][144] - 2022年半年度营业总收入3.896亿元，较2021年半年度4.445亿元下降12.34%[149] - 2022年半年度营业总成本3.522亿元，较2021年半年度3.744亿元下降5.90%[149] - 母公司2022年6月30日资产总计18.21亿元，较年初17.44亿元增长4.44%[147][148] - 公司2022年6月30日负债合计4.379亿元，较年初4.768亿元下降8.16%[144] - 母公司2022年6月30日负债合计3.626亿元，较年初4.637亿元下降21.80%[148] - 公司2022年6月30日所有者权益合计6.945亿元，较年初6.651亿元增长4.42%[144] - 母公司2022年6月30日所有者权益合计14.59亿元，较年初12.80亿元增长13.97%[148] - 公司固定资产2022年6月30日为1.831亿元，较年初1.930亿元下降5.14%[143] - 母公司货币资金2022年6月30日为8485.89万元，较年初2299.59万元增长269.81%[146] - 2022年上半年公司营业利润为38206726.90元，2021年上半年为71461575.80元[150] - 2022年上半年公司净利润为28211178.46元，2021年上半年为62778759.99元[150] - 2022年上半年归属于母公司所有者的净利润为26571937.29元，2021年上半年为50144114.31元[151] - 2022年上半年基本每股收益为0.0807，2021年上半年为0.1688[151] - 2022年上半年母公司营业收入为187240382.83元，2021年上半年为192708455.24元[153] - 2022年上半年母公司营业成本为168248433.40元，2021年上半年为150907498.57元[153] - 2022年上半年母公司营业利润为179274086.90元，2021年上半年为 - 156860.37元[154] - 2022年上半年母公司净利润为178619622.02元，2021年上半年为1403790.50元[154] - 2022年上半年销售费用为33813309.54元，2021年上半年为42511406.80元[150] - 2022年上半年研发费用为8711470.43元，2021年上半年为11564678.64元[150] - 2022年半年度合并报表经营活动现金流入小计236,870,439.77元，2021年为409,046,868.64元，同比下降42.09%[156] - 2022年半年度合并报表经营活动现金流出小计245,565,069.52元，2021年为338,969,420.32元，同比下降27.55%[156] - 2022年半年度合并报表经营活动产生的现金流量净额为 - 8,694,629.75元，2021年为70,077,448.32元，同比下降112.41%[156] - 2022年半年度合并报表投资活动现金流入小计688,900.21元，2021年为462,000.00元，同比增长49.11%[156] - 2022年半年度合并报表投资活动现金流出小计20,990,590.78元，2021年为52,338,830.99元，同比下降59.89%[158] - 2022年半年度合并报表筹资活动现金流入小计88,191,743.56元，2021年为60,000,000.00元，同比增长46.99%[158] - 2022年半年度合并报表筹资活动现金流出小计106,737,238.29元，2021年为164,877,379.43元，同比下降35.26%[158] - 2022年半年度母公司报表经营活动产生的现金流量净额为 - 20,202,558.61元，2021年为53,202,709.85元，同比下降137.97%[159] - 2022年半年度母公司报表投资活动产生的现金流量净额为178,597,038.42元，2021年为 - 69,064,184.12元，同比增长358.60%[160] - 2022年半年度母公司报表筹资活动产生的现金流量净额为 - 138,289,893.76元，2021年为 - 99,941,875.00元，同比下降38.37%[160] - 2022年初归属于母公司所有者权益合计为7790.93万元[162] - 2022年本期增减变动金额为2940.72万元[163] - 2022年综合收益总额为2821.12万元[163] - 2022年利润分配中对所有者（或股东）的分配为119.59万元[163] - 2022年末归属于母公司所有者权益合计为7322.50万元[164] - 2021年末归属于母公司所有者权益合计为905,851,121元[165] - 2022年期初归属于母公司所有者权益合计为905,851,121元[165] - 2022年本期增减变动金额合计为77,476,032元[165] - 2022年综合收益总额为62,629,290元[166] - 2022年所有者投入和减少资本为19,782,240元[166] - 2022年利润分配金额为 - 35,504,440元[166] - 2022年末归属于母公司所有者权益合计为983,327,153元[167] - 2022年综合收益总额占比0.56%[166] - 2022年所有者投入和减少资本占比6.52%[166] - 2022年利润分配占比 - 4.31%[166] - 2022年半年度初所有者权益合计为1,280,233,665.98元，其中股本329,143,329.00元，资本公积1,006,602,591.38元，盈余公积41,510,111.88元，未分配利润97,022,366.28元[169] - 2022年半年度所有者权益增减变动金额为178,619,622.02元[169] - 2022年半年度末所有者权益合计为1,458,853,288.00元，其中股本329,143,329.00元，资本公积1,006,602,591.38元，盈余公积41,510,111.88元，未分配利润275,641,986.74元[170] - 2021年半年度初所有者权益合计为1,382,491,716.66元，其中股本297,023,415.00元，资本公积728,539,151.24元，盈余公积41,510,111.88元，未分配利润305,235,684.40元[172] - 2021年半年度所有者权益增减变动金额为1,403,790.50元[172] - 2021年半年度末所有者权益合计为1,383,895,507.16元，其中股本297,023,415.00元，资本公积728,539,151.24元，盈余公积41,510,111.88元，未分配利润306,639,474.90元[173] 营业外收支情况 - 非流动资产处置损益11,918.10元[26] - 计入当期损益的政府补助466,334.39元[26] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-725,544.01元[26] 业务线布局与发展 - 公司主营业务包括教育业务和油墨业务，教育业务含中等职业学校、全日制复读学校和民办普通高中，油墨业务含胶印油墨和UV油墨的研发、生产和销售[30] - 公司旗下运营两所100%持股的民办营利性中等职业学校，分别为西安培英育才职高和天津旅外职高[31] - 全日制复读学校由公司全资子公司龙门教育负责运营管理，位于西安市，下设多个校区[32] - 2021年4月公司以受让股权方式取得鹤壁毛坦高级中学60%股权[33] - 2022年5月鹤壁毛坦高级中学名称变更，取得新《营业执照》和民办学校办学许可证，9月正式投入运营[33] - 公司秉承“为成长而教，为未来而学”导向，以职业教育为核心发展战略[30] - 公司将围绕“人才职业发展”与高科技企业合作，探索现代职业技能和资质认证培训教学服务[30] - 2022年秋季招生工作初见成效，将确保教育业务稳定和良性发展[31] - 2022年4月公司与他人共同出资500万元设立智链嘉磊科技（北京）有限公司，公司出资255万元，占比51%[34] - 公司主要从事节能环保型油墨研发、生产和销售，“东吴牌”和“Kingswood”品牌油墨销量行业领先[34] - 公司油墨原材料集中采购管理，按预算制定年度采购计划并每月调整[34] - 公司采用“以销定产+适度备货”生产模式，设置适度安全库存[35] - 公司实行以经销为主、直销为辅的销售模式[35] - 公司UV油墨每年销售保持快速增长，是近年油墨产品主要发展方向[36] - 公司围绕职业教育持续拓展新业务，智链嘉磊将开展

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年度公司实现营业总收入857,592,690.15元，较上年同期增加1.03%[7] - 2021年度公司实现归属于上市公司股东的净利润 -447,480,359.75元，较上年同期下降491.35%[7] - 2021年营业收入8.58亿元，较2020年增长1.03%[26] - 2021年归属于上市公司股东的净利润为 -4.47亿元，较2020年下降491.35%[26] - 2021年经营活动产生的现金流量净额为1.43亿元，较2020年下降6.34%[26] - 2021年末资产总额11.42亿元，较2020年末下降33.56%[26] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产6.66亿元，较2020年末下降27.00%[26] - 2021年第一至四季度营业收入分别为2.13亿、2.31亿、2.03亿、2.10亿元[29] - 2021年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为0.32亿、0.18亿、0.18亿、 -5.16亿元[29] - 2021年非流动资产处置损益为 -32.22万元[32] - 2021年计入当期损益的政府补助为235.99万元[32] - 2021年非经常性损益合计为137.76万元[33] - 2021年公司营业总收入857,592,690.15元，较上年增加1.03%；归属于上市公司股东的净利润-447,480,359.75元，较上年下降491.35%[60] - 2021年销售费用为70253469.43元，同比增长6.11%[74] - 2021年管理费用为84528373.14元，同比增长68.77%，主要系受双减政策影响，教育业务辞退福利增加所致[74] - 2021年财务费用为8710795.21元，同比减少50.32%，主要系本期利息支出减少所致[74] - 2021年研发费用为16809926.34元，同比增长12.29%，主要系本期加大研发投入所致[74] - 2021年经营活动现金流入小计777,315,659.81元，同比增长11.49%；现金流出小计634,300,948.82元，同比增长16.50%；现金流量净额143,014,710.99元，同比下降6.34%[79] - 2021年投资活动现金流入小计1,420,841.50元，同比下降87.74%；现金流出小计66,511,015.67元，同比下降69.57%；现金流量净额 -65,090,174.17元，同比下降68.55%[79] - 2021年筹资活动现金流入小计90,015,000.00元，同比下降73.55%；现金流出小计340,908,202.99元，同比增长85.37%；现金流量净额 -250,893,202.99元，同比下降260.45%[79] - 2021年末货币资金349,053,189.13元，占总资产比例30.57%，较年初比重增加0.15%[80] - 2021年末应收账款117,981,055.41元，占总资产比例10.33%，较年初比重增加3.09%[80] - 2021年末存货74,738,743.60元，占总资产比例6.55%，较年初比重增加3.44%[80] - 2021年末固定资产193,039,640.36元，占总资产比例16.91%，较年初比重增加5.72%[80] - 2021年末短期借款90,061,666.67元，占总资产比例7.89%，较年初比重增加5.85%[80] 公司业务相关财务数据关键指标变化 - 教育业务收入459,130,731.97元，占比53.54%，同比降6.96%；油墨化工业务收入398,461,958.18元，占比46.46%，同比增12.13%[62] - 职校和复读产品收入262,876,089.73元，占比30.65%，同比降21.18%；K12课外培训产品收入183,520,634.38元，占比21.40%，同比增21.16%[62] - 内销收入795,161,826.06元，占比92.72%，同比降0.05%；外销收入62,430,864.09元，占比7.28%，同比增17.21%[62] - 教育业务毛利率48.16%，同比降17.46%；油墨化工业务毛利率13.55%，同比降8.22%[65] - 职校和复读产品毛利率46.90%，同比降15.40%；K12课外培训毛利率49.17%，同比增1.29%[65] - 2021年教育业务人工成本153,211,169.51元，占营业成本比重65.44%；油墨及类似产品原材料成本277,889,616.55元，占营业成本比重83.37%[68] 公司资产减值与业务处置情况 - 2021年公司对前期收购的子公司龙门教育形成的商誉计提减值478,976,961.02元[8] - 2021年公司对处置清理中的K12校区相关处理对本期归属于上市公司股东的净利润影响共计3485万元[8] - 公司在清理K12业务过程中计提大额减值，当期出现亏损[50] - 2021年公司计提商誉减值478,976,961.02元，K12业务相关减值损失3485万元[60][61] 公司利润分配计划 - 公司计划2021年不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[12] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[145] 职业教育行业政策与市场规模 - 2020年底我国技能人才占就业人口总数的26%，高技能人才占技能人才的28%[37] - 2025年，职业本科教育招生规模不低于高等职业教育招生规模的10%[39] - 2019年中国职业教育市场规模达2689亿元，同比增长13.3％[42] - 职业教育市场规模预计未来三年保持13％左右的速度增长，预计2022年突破3900亿元[42] - 2019年1月国务院印发《国家职业教育改革实施方案》，提出“学历证书 + 若干职业技能等级证书”1 + X制度试点等[38] - 2020年9月教育部等9部门印发《职业教育提质培优行动计划（2020 - 2023年）》，强化中职教育基础性作用，保持高中阶段教育职普比大体相当等[38] - 2021年5月国务院修订《中华人民共和国民办教育促进法实施条例》，鼓励民间资本和企业参与办学[39] - 2021年10月中共中央办公厅、国务院办公厅联合发布《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》，明确对职业教育支持态度及招生量化指标[39] - 2022年4月20日新修订《中华人民共和国职业教育法》表决通过，5月1日起施行，明确招生路径等[40] - 推进中等职业教育多样化发展，2023年学校教学条件基本达标[42] 油墨行业情况 - 我国油墨年产从2012年的61.5万吨发展到2019年的79.4万吨，年均增长率约为3.72%[46] - 油墨行业2021年工业总产值、产销量及销售收入均保持了10%左右的增长，但整体利润大幅下滑[46] 公司业务布局与运营 - 公司旗下运营两所全资民办营利性中等职业教育学校，分别为西安培英育才职高和天津旅外职高[48] - 公司控股的河南毛坦高级中学主体工程已完工，争取今年交付并投入使用[49] - 全日制复读学校在西安市共有4个校区，分别是华美校区、长安南路校区、莲湖校区和碑林东关校区[50] - 2022年3月，公司与航天云网科技发展有限责任公司签订《战略合作协议》[50] - 公司主营业务包括教育业务和油墨业务，教育业务分职业学校和全日制复读学校业务等[48] - 公司主要从事节能环保型油墨的研发、生产和销售，“东吴牌”和“Kingswood”品牌油墨销量行业领先[51] - 公司油墨业务实行“以销定产、以产定购”采购模式和“储备生产 + 订单生产”生产模式[52] - 公司实行以经销为主、直销为辅的销售模式[53] - 2021年公司油墨业务主要原材料P - 颜料、S - 油品、R - 树脂、C - 化工类、A - 助剂采购额占采购总额比例分别为28.34%、21.76%、15.09%、8.82%、7.46%[54] - 2021年公司油墨业务主要原材料P - 颜料上半年平均价格29.41元，下半年32.98元；S - 油品上半年8.91元，下半年10.31元；R - 树脂上半年18.85元，下半年17.54元；C - 化工类上半年11.03元，下半年12.67元；A - 助剂上半年42.47元，下半年44.37元[54] - 公司油墨产品生产技术处于成熟稳定期，有核心技术人员38人，拥有发明专利11项、实用新型专利13项、外观专利2项[54] - 公司教育业务采用“导师 + 讲师 + 专业班主任 + 分层次滚动式教学 + 全封闭准军事化管理”的教学管理模式[55] - 公司油墨业务“东吴牌”和“Kingswood”品牌在行业内有较高知名度[57] - 公司油墨业务拥有从配方设计、生产工艺到技术检测的完整核心技术，建立了完善的研发体系[58] - 公司油墨业务通过ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证等多项产品检测和认证[58] - 公司能源采购价格占生产总成本未达30%以上[54] 公司股权收购与合并情况 - 2021年公司收购天津市旅外职业高中有限公司100%股权，价格2700万元；受让河南毛坦高级中学60%股权[69] - 2021年公司将上海科德艺体教育科技有限公司等6家公司纳入合并范围[69][70] 公司客户与供应商情况 - 前五名客户合计销售金额为90342572.39元，占年度销售总额比例为10.53%[71] - 前五名供应商合计采购金额为89507161.56元，占年度采购总额比例为23.90%[72] - 第一名客户销售额为26808453.14元，占年度销售总额比例为3.13%[71] - 第一名供应商采购额为36521960.19元，占年度采购总额比例为9.70%[72] - 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例为0.00%，前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例为0.00%[71][72] 公司研发情况 - 公司自主研发的HUV胶印油墨、非浮型胶印银墨等多个项目已完工[75][76] - 2021年研发人员数量44人，较2020年的43人增长2.33%，占比2.80%，较2020年的2.16%增加0.64%[77] - 2021年研发投入金额16,809,926.34元，占营业收入比例1.96%，较2020年的14,970,241.65元及1.76%有所增长[78] 公司子公司财务数据 - 陕西龙门教育科技有限公司注册资本129,654,000.00元，总资产648,642,621.54元，净资产462,571,446.17元，营业收入448,634,339.91元，营业利润64,551,776.76元，净利润44,773,460.06元[98] - 苏州科斯伍德色彩科技有限公司注册资本30,000,000.00元，总资产105,646,065.03元，净资产30,055,421.80元，营业收入103,607,681.88元，营业利润1,069,209.17元，净利润674,635.44元[98] - 印客无忧网络科技（苏州）有限公司注册资本10,000,000.00元，总资产12,283,389.62元，净资产9,046,192.72元，营业收入4,519,159.45元，营业利润 - 1,256,890.14元，净利润 - 1,256,890.14元[98] - 江苏科斯伍德化学科技有限公司注册资本36,750,000.00元，总资产26,465,408.14元，净资产23,129,986.85元，营业收入0.00元，营业利润 - 13,737,543.19元，净利润 - 13,737,543.19元[99] 公司发展战略与风险应对 - 公司将抓住职业教育发展机遇，坚持职普融合战略，积极发展职业学校[45] - 公司将围绕职业学历教育等领域构建产业链，并购优质标的开拓业务[100] - 教育业务面临行业政策变化、市场竞争加剧等风险，公司将增强前瞻性和利用经营优势应对[100][101] - 截至报告期末，公司因重大资产重组和并购累计形成商誉，存在少量商誉减值风险[102] - 公司将督促子公司提升盈利能力，每年聘请第三方机构进行商誉减值测试[103] - 疫情可能对公司及子公司复学复工等方面产生不利影响，公司将密切关注并降低影响[104] - 油墨所需原材料成本合计占油墨生产成本的80%以上，2021年价格剧烈波动影响利润[104] - 公司将动态跟踪原材料价格，调整储备和销售价格应对价格波动[105] - 油墨生产存在安全及环保

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入1.87亿元，同比减少12.35%；归属于上市公司股东的净利润1601.99万元，同比下降49.69%[3][10] - 报告期末总资产11.64亿元，较上年度末增长1.91%；归属于上市公司股东的所有者权益6.82亿元，较上年度末增长2.41%[3] - 基本每股收益0.0487元/股，稀释每股收益0.0487元/股，较上年同期均下降55.73%；加权平均净资产收益率2.38%，较上年同期下降1.05%[3] - 2022年第一季度营业总收入187,060,717.37元，较上期213,410,338.67元下降约12.34%[17] - 2022年第一季度营业总成本165,525,457.42元，较上期170,818,389.41元下降约3.09%[18] - 2022年第一季度营业利润22,135,391.70元，较上期42,622,333.96元下降约48.06%[18] - 2022年第一季度利润总额22,236,647.68元，较上期42,907,995.14元下降约48.17%[18] - 2022年第一季度净利润16,890,540.41元，较上期36,230,537.17元下降约53.38%[18] - 2022年3月31日资产总计1,163,616,373.02元，较年初1,141,813,375.08元增长约1.91%[14] - 2022年3月31日负债合计483,119,642.65元，较年初476,755,584.15元增长约1.33%[15] - 2022年3月31日所有者权益合计680,496,730.37元，较年初665,057,790.93元增长约2.32%[15] - 归属于母公司所有者的净利润为16,019,864.78元，上期为31,840,135.72元[19] - 少数股东损益为870,675.63元，上期为4,390,401.45元[19] - 综合收益总额为16,890,540.41元，上期为36,230,537.17元[19] - 基本每股收益为0.0487元，上期为0.11元；稀释每股收益为0.0487元，上期为0.11元[19] 资产负债项目关键指标变化 - 应收票据增加1430.48万元，同比增长20.66%；预付款项增加354.75万元，同比增长187.92%；在建工程增加400.28万元，同比增长75.14%；短期借款增加2868.38万元，同比增长31.85%[6] 费用及现金流关键指标变化 - 1 - 3月销售费用同比减少521.25万元，同比减少25.61%；经营活动产生的现金流量净额减少3585.37万元，同比减少67.28%；筹资活动产生的现金流量净额增加9442.25万元，同比增长90.52%[6] - 销售商品、提供劳务收到的现金为150,552,565.20元，上期为213,452,348.69元[22] - 经营活动产生的现金流量净额为17,440,420.37元，上期为53,294,139.47元[22] - 投资活动产生的现金流量净额为 -5,994,686.52元，上期为 -34,251,878.85元[23] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -9,887,524.08元，上期为 -104,310,046.10元[23] - 现金及现金等价物净增加额为1,437,265.09元，上期为 -85,518,474.96元[23] - 期末现金及现金等价物余额为350,490,454.22元，上期为437,395,293.68元[23] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计94,579.20元，其中非流动资产处置损益 - 8,068.25元，计入当期损益的政府补助295,162.27元，其他营业外收支 - 171,406.29元，所得税影响额21,108.53元[5] 股东相关情况 - 报告期末普通股股东总数19,071户，表决权恢复的优先股股东总数为0[8] - 前10名股东中，吴贤良持股比例28.43%，MA LIANGMING持股比例14.66%，董兵持股比例2.92%[8] - 前10名无限售条件股东中，吴贤良持有23,393,670股，MA LIANGMING持有12,064,999股，吴艳红持有8,152,500股[9] 公司业务合作及资产处置情况 - 2022年3月23日，公司与航天云网科技发展有限责任公司签订《战略合作协议》[10] - 公司全资子公司连云港化学科技资产拟被政府以2128.56万元收储[11] 货币资金情况 - 2022年3月31日货币资金期末余额385,490,454.22元，较年初余额349,053,189.13元增长约10.44%[13]

苏州科德教育科技股份有限公司 2021 年第三季度报告 证券代码：300192 证券简称：科德教育 公告编号：2021-087 苏州科德教育科技股份有限公司 2021 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示: 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的 真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □ 是 √ 否 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 | | 本报告期 | 本报告期比上年同期增 | 年初至报告期末 | 年初至报告期末比上年 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 减 | | 同期增减 | | 营业收入（元） | 202,878,766.16 | -12.16% | 647,373,606.47 | 5 ...