公司决策 - 2024年9月27日召开第五届监事会第七次会议[1] - 公司拟转让观合医药40.5650%股权，价格14,036.41万元[1] - 出售股权事项属关联交易，表决全票通过[2]

股权质押 - 控股股东陈海斌本次质押7500万股，占其所持股份45.61%，占总股本12.00%[2] - 截至披露日，陈海斌持股164438933股，比例26.31%，已质押115000000股，占所持69.93%，占总股本18.40%[4] - 陈海斌及其一致行动人合计持股175075323股，比例28.01%，已质押115000000股，占所持65.69%，占总股本18.40%[4] 到期情况 - 陈海斌半年内到期质押7500万股，占总股本12.00%，对应融资余额24459万元[5] - 陈海斌及其一致行动人半年内到期质押合计7500万股，占总股本12.00%，对应融资余额24459万元[5] 风险情况 - 控股股东、实际控制人及其一致行动人所质押股份无平仓或被强制过户风险[6]

权益分派 - 以61157.3436万股为基数派发现金红利，1340.6万股不参与[3] - 每10股派6.5元（含税），合计派发3.975227334亿元（含税）[3] - 按总股本折算每10股现金分红6.360573元[3] 时间安排 - 2024年中期权益分派方案获股东大会通过[4] - 股权登记日2024年9月19日，除权除息日20日[7] 派发对象与方式 - 截止9月19日收市后在册全体股东为分派对象[8] - A股股东红利9月20日划入账户，部分自行派发[9][10][11] 后续调整 - 权益分派后调整回购股份价格上限和激励计划授予价格[12]

投票情况 - 279名股东参与投票，代表174,925,315股，占比27.9890％[3] - 现场3人投票，代表164,632,733股，占比26.3421％[3] - 网络276人投票，代表10,292,582股，占比1.6469％[3] 议案表决 - 《2024年中期利润分配预案》总表决同意171,549,495股，占比98.0701％[6] - 中小股东总表决同意7,110,562股，占比67.8076％[6]

股东大会安排 - 2024年8月22日决定召开2024年第四次临时股东大会，8月24日公告通知[5] - 召开时间为9月9日，股权登记日为9月3日[5] - 现场投票时间为9月9日14:30，网络投票有多个时段[6] 参会情况 - 279人参与投票，代表174,925,315股，占已发行股本27.9890%[7] 审议议案 - 审议《关于2024年中期利润分配预案的议案》并通过[10][12]

报告公司投资评级 - 报告给予迪安诊断"买入"评级,目标价为12.80元 [2] 报告核心观点 - 2024年上半年,公司实现营收62.2亿元,同比下降9.12%,收入降幅缩窄。诊断服务业务实现营收23.6亿元,同比下降13.4%;诊断产品业务实现营收40.9亿元,同比下降5.9% [1] - 2024年上半年,公司实现归母净利润0.7亿元,同比下降84.2%,主要系诊断服务毛利率下滑,以及计提信用减值损失2.5亿元 [1] - 公司ICL业务实现营收21.9亿元,较去年同期增长6.3%,保持持续增长态势。公司新开检测项目176项,感染性疾病、血液病、神经免疫业务收入均实现较快增长 [1] - 公司诊断产品业务新增5个二类证和18个一类证,其中控股子公司"凯莱谱"新增6个一类试剂注册证,参股子公司"迪谱诊断"国内首个核酸质谱法"合并用药-联合检测"先蕊谱®基因检测试剂盒获批三类注册证 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年,公司营业收入预计分别为12,673百万元、13,568百万元和14,543百万元,同比变动分别为-5.5%、7.1%和7.2% [8] - 2024-2026年,公司归母净利润预计分别为398百万元、662百万元和806百万元,同比变动分别为29.6%、66.2%和21.7% [8] - 2024-2026年,公司毛利率预计分别为30.0%、31.5%和31.8% [8] - 2024-2026年,公司净利率预计分别为3.1%、4.9%和5.5% [8] - 2024-2026年,公司ROE预计分别为5.1%、8.0%和8.9% [8]

回购方案 - 2024年2月6日通过回购方案，金额1 - 2亿元，价格不超27.94元/股，期限12个月[2] 回购进展 - 截至2024年8月31日，累计回购1340.6万股，占总股本2.14%[2] - 最高成交价18.91元/股，最低11.64元/股，成交总金额1.93590266亿元[2] 合规情况 - 首次回购符合规定，未在特定期间回购，方式符合要求[4][5] 后续计划 - 后续结合市场继续实施回购，期间及时披露信息[5]

报告投资评级 - 报告给予迪安诊断"买入"评级（维持）[1][2] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营业总收入62.18亿元，同比下降9.12%，实现归母净利润0.72亿元，同比增长84.17%，扣非归母净利润0.75亿元，同比下降77.34%[1] - 公司经营环比改善,同比承压,主要是由于去年基数、经济环境下行、消费恢复较慢、一过性应收账款影响减值等原因[1] - 公司诊断服务毛利率32.28%,同比下降9.96个百分点,渠道产品毛利率22.47%,同比下降1.91个百分点,下滑主要系政策监管趋严,行业竞争加剧等因素[1] - 公司2024年上半年新签检验外送客户1153家,其中新签三级客户114家,三级医院合作持续推进,特检收入9.61亿元,占诊断业务收入40.69%[1] - 公司2024年上半年新增共建实验室41家,累计700+家,新建精准中心10家,累计80家,持续推进合作共建业务[1] 财务数据总结 - 2024年预计公司实现营业收入126.70亿元,同比下降5.5%;实现归母净利润4.31亿元,同比增长40.2%[4][8] - 2025年预计公司实现营业收入134.24亿元,同比增长6.0%;实现归母净利润6.85亿元,同比增长58.9%[4][8] - 2026年预计公司实现营业收入143.74亿元,同比增长7.1%;实现归母净利润7.86亿元,同比增长14.8%[4][8] - 公司2024-2026年毛利率预计分别为28.1%、28.4%、28.8%,ROE预计分别为5.5%、8.0%、8.4%[4][8]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,认为公司股价相对基准指数强于15%以上 [1][2] 报告的核心观点 ICL业务稳健增长,特检业务收入占比持续提升 - 2024年上半年公司ICL业务收入21.88亿元,同比增长6.32%,保持稳健增长 [2] - 公司特检业务收入9.61亿元,占诊断服务业务收入的40.69%,较2023年末提升1.19个百分点 [2] - 公司针对重点疾病和业务模式,不断丰富解决方案、加大拓展力度,2024H1新开检测项目176项 [2] 数智化布局加速,提升运营效率 - 公司加大数智化建设,全面提升实验室的精益化、自动化和智能化,优化大数据及AI技术在诊疗和健康管理的创新应用 [2] - 通过数字交易系统,助力公司降本增效,业务流程效率提升25%,供应链运营效率提升90% [2] - 公司将数字化延伸至业务端,通过AI驱动检测更高效精准化,如IrisLIMS第四代产品的推出,病原体宏基因报告效率提升10倍,染色体自动识别率高达99% [2] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为132.75、144.44、157.79亿元,同比增速分别为-1.0%、8.8%、9.2% [2] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润为4.39、7.01、9.26亿元,同比分别增长42.9%、59.7%、32.0% [2] - 对应当前股价PE分别为15、9、7倍 [2]

报告评级 - 报告给予迪安诊断"买入"评级,维持原有评级 [2] 报告核心观点 - 公司常规 ICL 业务有望持续恢复,医疗反腐、应收减值等因素可能造成短期影响 [9] - 多条线特检业务驱动常规 ICL 增长,检验业务客户渗透率持续提升 [9] - 质谱、病理多条线硕果频出,自产业务未来有望加速 [9] - 预计2024-2026年公司收入和净利润将保持增长,维持买入评级 [9] 财务数据总结 营收情况 - 2024年上半年公司实现营业收入62.18亿元,同比下降9.1% [9] - 单二季度实现营业收入32.45亿元,同比下降10.1%,环比增长9.2% [9] - 2024年上半年公司诊断服务收入23.62亿元,其中ICL收入21.88亿元,同口径下同比增长6.32% [9] - 2024年上半年公司产品业务收入40.85亿元,同比下降5.94% [9] 利润情况 - 2024年上半年公司实现归母净利润0.72亿元,同比下降84.2% [9] - 2024年上半年公司实现扣非归母净利润0.75亿元,同比下降77.3% [9] - 2024年上半年公司毛利率为27.69%,同比下降5.46个百分点 [9] - 2024年上半年公司净利率为2.78%,同比下降6.16个百分点 [9] 现金流情况 - 2024年单二季度公司经营活动产生现金流量净额-1198万元,环比2024Q1显著提升 [9] - 截至2024年6月末公司应收款及票据约86.90亿元,较2023年6月末减少约11.4% [9]