报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 1) 公司诊断服务及诊断产品业务收入均有所下降,主要是上年同期基数较高,以及院端检验量及外送意愿仍受到行业整顿、DRG加速推进、行业竞争等因素带来的短期波动式影响 [3] 2) 公司产生信用减值损失2.55亿元,其中应收账款坏账损失2.32亿元,主要是部分账款账龄延长引起整体减值计提比例提升 [3] 3) 公司持续全面提升数智化实验室流程效率,通过AI驱动检测愈发高效与精准化,学科产品愈发丰富,新开检测项目176项 [4] 公司投资评级分析 1) 公司是国内头部第三方医学检验服务提供商,"产品+服务"一体化发展,随着全国布局完善、运营效率持续增高、特检占比持续提升,核心业务有望长期稳健成长 [5] 2) 基于年初以来院端检验量恢复不及预期、行业格局有待进一步出清、应收账款回款进度存在一定不确定性,同时考虑到若下半年回款顺利则已产生的减值计提损失仍有望冲回,我们调整公司2024-2026年归母净利润预测至5.87/7.26/8.83亿元,同比增长90.87%/23.76%/21.62%, EPS分别为0.94/1.16/1.41元,当前股价对应2024-2026年PE 11/9/7倍 [5]

募集资金情况 - 公司非公开发行新增股份69,428,843.00股，发行价每股15.48元，募集资金总额1,074,758,489.64元，净额1,061,976,009.60元，2018年12月26日到账[1] - 公司将节余募集资金7,895.68万元用于永久补充流动资金[2] - 截至2024年1月24日，公司所有募集资金专户完成销户，三方监管协议终止[6] 项目投资情况 - 累计变更用途的募集资金总额为468,364,952.87元，比例为44.10%[16] - 已累计投入募集资金总额为569,600,834.24元[16] - 诊断业务平台服务能力提升及研发项目累计投入307,715,671.18元，进度81.38%[16] - 冷链物流中心仓储设备技术改造项目累计投入5,455,327.81元，进度100.00%[16] - 医疗诊断数据存储分析应用平台技术开发及设备改造项目累计投入208,568,000.00元，进度100.00%[16] - 诊断试剂产业化项目累计投入1,445,235.25元，进度100.00%[16] - 北京迪安医学检验实验室诊断业务平台能力提升项目累计投入46,416,600.00元，进度100.00%[16] - 承诺投资项目进度89.00%[16] 协议签订情况 - 2019年1月22日，公司与工行杭州延中支行、中信建投签订《募集资金三方监管协议》[4] - 2019年1月25日，公司及子公司与中信建投、多家银行分别签订《募集资金三方监管协议》[4] - 2019年5月9日，公司、杭州迪安生物技术与中行杭州高新支行、中信建投签署补充协议[5] - 2019年5月10日，公司及部分子公司与杭州联合银行、浦发银行杭州分行、中信建投签订协议[5] - 2019年5月21日，公司及部分子公司与兴业银行、招行杭州之江支行、中行杭州高新支行、中信建投签订协议[6] - 2022年1月19日，公司、北京迪安医学检验与建行北京大兴支行、中信建投签订协议[6] 报告报出情况 - 本专项报告于2024年8月22日经董事会批准报出[11]

关于 2024 年中期利润分配预案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 迪安诊断技术集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 22 日召 开第五届董事会第九次会议、第五届监事会第六次会议，审议通过了《关于 2024 中期利润分配预案的议案》，本议案尚需提交公司 2024 年第四次临时股东大会审 议。现将具体情况公告如下： 一、2024年中期利润分配预案基本情况 公司 2024 年半年度合并会计报表实现归属于上市公司股东的净利润 71,746,812.52 元，其中母公司实现净利润 35,799,124.26 元。根据《公司法》等 有关法律法规及《公司章程》的规定提取法定盈余公积后，截至 2024 年 6 月 30 日，公司合并报表累计未分配利润为 4,878,338,970.55 元，母公司累计未分配利 润为 1,785,303,036.64 元。 证券代码：300244 证券简称：迪安诊断 公告编号：2024-069 迪安诊断技术集团股份有限公司 根据相关法律法规及《公司章程》的规定，并结合公司实际经营状况和充分 考虑未 ...

公司概况 - 公司是以提供"服务+产品"为核心业务的医学诊断整体化解决方案提供商[31] - 公司在全国布局了40余家连锁化实验室，服务网络覆盖全国90%以上人口所在区域[32] - 公司为超过22,000家医疗机构提供4,100余项医学检测项目[32] - 公司共获得109张国内外认证认可证书，检验结果被全球70多个国家和地区认可[32] - 公司是国内第三方医学诊断行业的领军企业之一[32] - 公司产品经销网络覆盖16个省市，拥有三大自有产品线，代理产品超1,300种，终端客户超4,000家[33] 业务概况 - 公司主营体外诊断产品业务，包括检验仪器、体外诊断试剂等[9] - 公司拥有独立医学实验室(ICL)资质，能够提供第三方医学诊断服务[9] - 公司通过ISO15189和CAP等国际认证，代表检验实验室品质达到世界顶尖水平[9] - 公司积极布局生化检验、细胞病理、质谱、NGS等新兴诊断技术[9] - 公司持续加大研发投入，不断推出新产品和新技术[9] - 公司积极拓展国内外市场，并进行战略性并购整合[9] - 公司通过全国连锁化的独立医学实验室网络和4,100多项检验项目，为医疗机构提供精准及时的医学诊断外包服务和科研外包服务[34] - 公司通过1,300多种产品的全国经销渠道和三大自有产品线，为医疗机构提供设备、试剂、耗材和技术支持服务[34] - 公司通过深度的合作共建和精准中心模式，为医疗机构提供专业化运营、规模化供应链、齐全检验项目和领先技术平台等服务[34] 财务数据 - 公司2024年上半年实现营业收入61.16亿元[5] - 报告期内公司实现营业收入62.18亿元，同比下降9.12%；实现归母净利润0.72亿元，同比下降84.17%[45] - 诊断服务业务实现营业收入23.62亿元，其中ICL实现营业收入21.88亿元，同比增长6.32%[47][48] - 公司自有产品新增 5 个二类证和 18 个一类证，产品业务实现收入 40.85 亿元，同比下降 5.94%[65] 研发创新 - 公司持续加大研发投入，不断推出新产品和新技术[9] - 公司新增发明专利 25 项、实用新型专利 52 项、软件著作权 38 项，另有 124 项发明专利在申请[64] - 公司拥有分子诊断省级研发中心、省级企业技术中心等多个研发平台[78] - 公司持续推进"医疗诊断产业数字化平台经济"信息化战略，拥有数字医学诊断技术重点实验室、省级智慧医疗研究院和省级医疗大数据研究院[79] - 公司运用信息化技术和数字化改革，结合AI人工智能，打造智能化、数字化、集约化和高效率的管理平台[79] 子公司情况 - 杭州迪安医学检验中心有限公司合并总资产72.45亿元，归属于母公司净资产31.81亿元，实现营业收入22.24亿元，净利润3.10亿元[157] - 北京联合执信医疗科技有限公司合并总资产11.25亿元，归属于母公司净资产7.23亿元，实现营业收入6.14亿元，净利润7.08亿元[160] - 青岛智颖医疗科技有限公司合并总资产15.57亿元，归属于母公司净资产9.68亿元，实现营业收入7.40亿元，净利润2.35亿元[162] - 广州迪会信医疗器械有限公司合并总资产11.44亿元，归属于母公司净资产8.48亿元，实现营业收入5.25亿元，净利润2.21亿元[164] 风险应对 - 公司面临质量控制风险，一旦出现诊断服务质量问题将直接影响公司的品牌形象与市场竞争力[166] - 公司通过加强质量管控体系建设、持续提升服务质量等措施来应对质量控制风险[166] - 公司将不断强化应收账款管理，从源头抓起，加大过程管控，以客户端和公司收款端为切入口，建立应收账款跟踪机制[174] - 公司通过建立健全完善的信用制度与合理的信用期限，加强后续催收力度，并加大应收账款责任制实施力度[174] 未来发展 - 医疗资源进一步下沉，给公司在基层市场带来更大空间，公司具备完整的诊疗产业生态链和整体化解决方案[37][38] - 带量采购提质扩面，为公司等规模较大的头部企业提供扩大市场份额的机会[40] - 医疗新基建推动国产医疗器械企业创新研发能力提升，公司具备技术创新和机制创新能力[42] - 医疗反腐高压态势不减，促进医疗资源合理配置，公司实施全面质量管理为业务发展奠定基础[44] - 公司致力于打造"医学诊断整体化服务"的平台型企业战略目标，凭借模式创新、技术创新以及整合式营销竞争策略，提升全要素服务能力[172] - 公司将加大信息系统的升级换代，通过全数字化管理真正实现流程的标准化与决策的智能化，并借助信息化手段实现与客户的无缝对接与增值服务[170]

股东大会信息 - 2024年第四次临时股东大会9月9日14:30召开，网络投票9月9日9:15 - 15:00[1] - 股权登记日为2024年9月3日[3] - 会议地点在杭州市西湖区三墩镇金蓬街329号[3] 审议与投票 - 审议总议案及《关于2024年中期利润分配预案的议案》[3] - 议案须经出席股东所持表决权过半数通过[5] - 股东投票代码为350244，投票简称为迪安投票[12] 会议登记 - 会议登记时间为2024年9月6日9:00 - 17:00[6] - 会议登记地点为浙江省杭州市西湖科技园金蓬街329号迪安诊断证券部[7] 投票途径与备查文件 - 网络投票可通过深交所交易系统和互联网投票系统（网址：http://wltp.cninfo.com.cn）进行[9] - 备查文件包括《第五届董事会第九次会议决议》等[10]

证券代码：300244 证券简称：迪安诊断 公告编号：2024-065 迪安诊断技术集团股份有限公司 第五届董事会第九次会议决议公告 二、 《关于<2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告>的议案》 2024 年 1-6 月，公司按照相关法律、法规以及规范性文件的规定和要求存 放并使用募集资金，并对募集资金的存放、使用情况进行了及时的披露。 具体内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于 2024 年半年度募集资金存放 与使用情况的专项报告》。 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 三、 《关于 2024 年中期利润分配预案的议案》 在保证公司正常经营和长远发展的前提下，为了更好的兼顾股东的即期利 益和长远利益，2024 年中期利润分配预案为：以权益分派方案实施时股权登记 日的总股本，扣除公司通过集中竞价交易方式回购股份后的股本为基数，向全体 股东每 10 股派发现金红利 6.5 元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 8 月 22 日上午 9 点，迪安诊断技术集团股份有 ...

业绩相关 - 2024年中期利润分配预案为每10股派现6.5元（含税），不送股不转增[4] 报告审核 - 监事会认为2024年半年度报告及摘要合规准确完整[1] 资金使用 - 2024年1 - 6月公司按规定存放使用募集资金并披露[3] 议案表决 - 多项议案表决同意3票，反对0票，弃权0票[2][3][5] 后续安排 - 利润分配预案需提交股东大会审议[5]

控股股东股份质押 - 陈海斌本次解除质押3289万股，占所持20.00%，总股本5.26%[1] - 陈海斌本次质押530万股，占所持3.22%，总股本0.85%[2] - 陈海斌及其一致行动人累计质押8936万股，占所持51.04%，总股本14.30%[3] 质押到期情况 - 陈海斌及其一致行动人半年内到期质押4936万股，占总股本7.90%，融资余额24459万元[4] - 陈海斌及其一致行动人一年内（不含半年）到期质押为0[4] 其他情况 - 陈海斌及其一致行动人有资金偿还能力，还款来源含薪资奖金等[5] - 陈海斌及其一致行动人无侵害公司利益情况，质押不影响经营和控制权[5] - 陈海斌及其一致行动人无业绩补偿义务，质押无平仓或强制过户风险[6]

股份质押情况 - 控股股东陈海斌本次质押4000万股，占其所持24.33%，占总股本6.40%[2] - 陈海斌持股26.31%，本次质押后质押股份占其所持71.12%，占总股本18.71%[2] - 杭州迪安控股持股1.70%，本次质押后质押比例为0[3] - 陈海斌及其一致行动人合计持股28.01%，质押后质押股份占66.80%，占总股本18.71%[3] 到期情况与风险 - 陈海斌半年内到期质押股份占总股本12.31%，对应融资余额42704万元[4] - 陈海斌及其一致行动人一年内到期（不含半年）质押股份为0[4] - 所质押股份不存在平仓或被强制过户风险[5] 影响与能力 - 股份质押对公司无实质性影响，不会变更控制权[5] - 陈海斌及其一致行动人具备资金偿还能力[4] - 不存在侵害上市公司利益情况[5]

股份回购 - 2022年12月21日至2023年2月27日累计回购1,918,600股，占总股本0.31%，成交总金额49,994,348.71元[3] - 回购资金总额不低于3000万元且不超过5000万元，回购股份价格不超过36元/股[2] 股份注销 - 2024年6月27日董事会通过变更回购股份用途并注销的议案[5] - 公司本次注销股份数为1,918,600股，占注销前总股本的0.31%[2] - 本次回购股份注销事宜于2024年8月14日完成[2][5] 股本变动 - 注销及减资后，总股本由626,898,036股减为624,979,436股，注册资本由62,689.8036万元减为62,497.9436万元[5] - 限售条件流通股占比从19.70%变为19.76%，无限售条件流通股占比从80.30%变为80.24%[7] 后续事项 - 回购股份注销完成后，公司将办理变更注册资本、工商变更登记及备案等事宜[9]