控制权变更 - 佳创视讯控股股东及实控人拟由陈坤江变更为毛广甫与李莉夫妇 [1] - 控制权变更框架协议于8月7日签署 [1] - 公司股票将于8月11日复牌 [1]

公司复牌公告 - 佳创视讯股票将于2025年8月11日开市起复牌 [2] - 公司证券代码为300264 [2] - 复牌申请已获深圳证券交易所批准 [2]

股份交易 - 拟转让20,062,441股股份，占所持股份25%，占总股本4.6564%[7] - 协助转让1,480,435股股份，占总股本0.3436%[7] - 拟委托60,187,324股股份表决权，占总股本13.9692%[7] 发行募资 - 拟向特定对象发行不超67,860,060股，未超发行前总股本30%[7] - 募集资金总额不超354,229,513.20元[7] - 发行价格不低于董事会决议公告日前20个交易日均价80%[7] 时间安排 - 公司股票自2025年8月11日开市起复牌[3] - 2025年8月7日签署《控制权变更框架协议》[7] - 乙方30个自然日内进行尽职调查[8] - 争取30个自然日内签署正式协议[8]

控制权变更 - 佳创视讯控股股东及实际控制人陈坤江与李莉、毛广甫签署《控制权变更框架协议》[1] - 若交易完成，公司控股股东及实际控制人将变更为毛广甫与李莉夫妇[1] - 公司股票将于2025年8月11日开市起复牌[1]

公司控制权变动 - 佳创视讯实控人陈坤江三个月内先宣布定增1.4亿元巩固控制权，后筹划股份协议转让导致控制权变更[2][3] - 陈坤江目前持股36.94%，为创始人兼董事长，转让具体方案仍在论证中[4] - 专家分析定增可能是为后续转让争取更高议价权的策略性操作[4] 财务状况分析 - 2024年末合并口径资产负债率达89.15%，2025年Q1仍高达87.79%[3][5] - 2025年Q1有息负债9365.88万元同比增14.15%，货币资金1535.43万元同比降63.06%[5] - 流动比率0.88、速动比率0.70显示流动性压力显著[5] - 2024年毛利率从28.83%暴跌至4.81%，跌幅超83%[4] 经营业绩表现 - 2025年Q1归母净利润194.01万元同比升115.85%，但扣非净利润仍亏损125.35万元[5] - 2024年已是扣非净利润连续第八年亏损，归母净利润连续第七年亏损[4] - 经营活动现金流自2020年起持续为负，2025年Q1达-1008.06万元[4][5] 业务发展状况 - 主营业务包括音视频软件、系统集成、游戏及云服务、VR业务四大板块[4] - 受广电行业竞争影响毛利率下降，同时VR、5G等新业务投入导致持续亏损[5] - 应收账款余额较大（2024年末1.60亿元），回款周期长制约资金周转[6] 市场反应与专家观点 - 停牌前股价6.86元/股对应市值29.56亿元[2] - 专家认为股价上涨可能受VR概念炒作和控股股东变更预期驱动，与基本面背离[6] - 实控人或因转型受挫、行业窗口期关闭选择高位退出[6]

控制权变更筹划 - 控股股东及实际控制人陈坤江正在筹划公司控制权变更事宜 各方就交易方案及协议进行论证磋商 [1] - 该事项存在重大不确定性 公司股票自2025年8月4日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [1] 停牌进展 - 截至公告披露日 各方仍在积极推进交易工作 整体方案尚在协商中 [1] - 公司无法按原定计划于2025年8月6日上午开市复牌 已向深交所申请继续停牌 [1] 后续安排 - 停牌期间将根据事项进展严格履行信息披露义务 [2] - 待事项确定后将及时发布公告并申请复牌 [2]

公司控制权变更筹划 - 公司股票自8月6日起继续停牌 预计停牌时间不超过3个交易日 [1] - 控股股东及实际控制人陈坤江正在筹划控制权变更事宜 各方正就交易方案及协议进行论证磋商 [1] - 公司股票已自8月4日起停牌 将根据进展履行信息披露义务并在确定事项后及时复牌 [1]

公司停牌安排 - 公司股票自2025年8月6日上午开市起继续停牌 [1] - 预计停牌时间不超过3个交易日 [1] - 停牌原因为保证公平信息披露并避免股价异常波动 [1] 交易进展状态 - 相关各方正在积极推进交易各项工作 [1] - 整体方案仍在协商过程中 [1] - 公司预计无法按原定时间复牌 [1] 监管依据 - 停牌申请依据《深圳证券交易所股票上市规则》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第6号—停复牌》相关规定执行 [1]

公司控制权变动 - 实际控制人陈坤江筹划协议转让所持股份 可能导致控股股东及实际控制人变更 [2][3] - 陈坤江当前持股比例18.63% 持股市值约5.5亿元 [4] - 公司股票自2025年8月4日起停牌 预计不超过2个交易日 [3] 定增计划进展 - 2025年4月公告拟向陈坤江定增募资不超过1.4亿元 用于补充流动资金及偿还借款 [2][4] - 定增完成后陈坤江持股比例将从18.63%提升至24.84% [5] - 定增预案发布近4个月未公布进展 [10] 财务状况 - 2024年末资产负债率89.15% 2025年一季度末降至87.79%仍处历史高位 [5][6] - 货币资金1535.43万元 短期负债8895.84万元 存在偿债压力 [9] - 应收账款余额较大：2022年末1.7亿元、2023年末1.98亿元、2024年末1.6亿元 [7] 经营业绩表现 - 营业收入连续6年未超2亿元 净利润累计亏损5.14亿元 扣非净利润累计亏损5.67亿元 [2][11] - 2022-2024年持续亏损：净利润分别为-7708.69万元、-6661.95万元、-5805.43万元 [11] - 2025年一季度业绩回暖：营业收入5610.27万元同比增长207.34% 净利润194.01万元同比增长115.85% [2][13] 业务结构特点 - 主营业务为广电行业系统集成及服务 回款周期较长占用营运资金 [7][11] - VR业务中"大空间内容运营"项目成本高 收入贡献未达预期 [12] - 研发投入持续保持高位：2022-2024年研发费用分别为2309.91万元、2219.38万元、2020.70万元 [15] 行业环境 - 广电行业正消除"全国一网"工程实施带来的需求停滞影响 [13] - 行业处于升级转型期 5G技术应用催生新需求 [13] - 公司积极布局AR/VR/MR、AI等新兴技术融合应用 [13]

定增变股权转让 - 佳创视讯控股股东陈坤江原计划通过定向增发募资不超过1.4亿元以巩固控制权，但三个月后却筹划股权转让，可能导致控股股东及实际控制人变更 [2][4] - 陈坤江目前持有佳创视讯18.63%的股份，是公司创始人及董事长 [5][6] - 若控制权转让完成，此前筹划的定增事项将终止 [7] 公司经营状况 - 佳创视讯自2017年起连续八年扣非后净利润亏损，2019年起连续六年归属母公司净利润亏损 [9] - 2024年公司营收1.49亿元（同比增长14.16%），但归属母公司净利润亏损5805万元 [11] - 广电行业收入占公司总收入比例高达96.70% [11] 亏损原因分析 - 传统广电业务毛利率大幅下滑，主要收入来源的系统集成及服务项目毛利率较低 [11] - 新兴业务"大空间内容运营"项目前期成本高、开业时间迟、推广不足导致收入贡献有限 [11] - 研发投入占比维持较高水平 [11] - 应收账款余额较大（2022-2024年分别为1.70亿、1.98亿、1.60亿元），资金周转压力大 [10] 行业背景 - 广电行业竞争加剧导致产品毛利率下降 [10] - 公司下游客户回款周期长，资金短缺成为制约发展的瓶颈因素 [10] - 公司正积极布局VR互动、游戏云服务、5G视频应用等新业务领域 [10]