整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入627,360,845.04元，较上年同期增长23.19%[4] - 归属于上市公司股东的净利润95,561,157.05元，较上年同期增长16.38%[4] - 经营活动产生的现金流量净额164,953,110.93元，较上年同期增长869.17%[4] - 本报告期末总资产6,463,839,544.41元，较上年度末下降0.40%[5] - 营业总收入本期发生额为6.27亿元，上期发生额为5.09亿元，同比增长23.2%[27] - 营业总成本本期发生额为4.91亿元，上期发生额为4.11亿元，同比增长19.5%[28] - 营业利润本期为1.46亿元，上期为1.22亿元，同比增长19.6%[28] - 利润总额为146,931,644.23元，较上期122,263,974.18元增长约20.2%[29] - 净利润为129,499,938.97元，较上期104,280,892.92元增长约24.2%[29] - 归属于母公司所有者的净利润为95,561,157.05元，较上期82,110,494.79元增长约16.4%[29] - 基本每股收益为0.17元，上期为0.15元[29][30] - 经营活动现金流入小计为809,325,646.84元，较上期461,905,420.04元增长约75.2%[31] - 经营活动现金流出小计为644,372,535.91元，较上期483,351,150.89元增长约33.3%[31] - 经营活动产生的现金流量净额为164,953,110.93元，上期为 - 21,445,730.85元[31] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 98,586,530.34元，上期为26,428,392.24元[32] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 37,791,258.22元，上期为 - 8,971,725.54元[32] - 现金及现金等价物净增加额为28,357,426.20元，上期为 - 3,646,429.54元[32] 资产负债项目关键指标变化 - 应收票据较上年末减少76,691,422.75元，变动比例为-47.67%，主要因报告期使用票据结算减少[10] - 预付款项较上年末增加20,248,812.61元，变动比例为87.69%，主要因报告期备货预付款增多[11] - 货币资金期末余额为5.85亿元，期初余额为5.69亿元，增长2.9%[22] - 交易性金融资产期末余额为16.69亿元，期初余额为16.14亿元，增长3.4%[22] - 应收票据期末余额为0.84亿元，期初余额为1.61亿元，下降47.4%[22] - 短期借款期末余额为0.31亿元，期初余额为0.55亿元，下降43.0%[24] - 应付账款期末余额为3.27亿元，期初余额为3.57亿元，下降8.4%[24] - 未分配利润期末余额为12.27亿元，期初余额为11.27亿元，增长9.0%[25] 成本费用关键指标变化 - 营业成本较上期增加96,918,608.19元，变动比例为35.35%，主要因报告期产品销量增加及资产加速折旧[12] - 财务费用较上期减少6,819,842.76元，变动比例为-61.48%，主要因报告期不再计提可转债利息[12] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为98,264，表决权恢复的优先股股东总数为0[15] - 前10名股东中，沈洁持股比例9.75%，持股数量56,136,136股；张兴国持股比例6.23%，持股数量35,906,520股[15] - 沈洁与北京宏裕融基创业投资中心（有限合伙）为一致行动人，合计持股67,410,451股，占公司总股本11.70%[16] 限售股份变动 - 限售股份变动合计中，期初限售股数28,835,586股，本期增加2,600股，期末限售股数28,838,186股[18] 重大交易事项 - 公司以22,980.00万元现金收购全椒南大光电材料有限公司16.5398%股权，构成关联交易[19] - 公司终止“六氟丁二烯产业化项目”，将剩余募集资金永久补充流动资金，并以6,903.00万元出售相关资产给山东齐芯气体有限公司，构成关联交易[20]

半导体材料设备指数及ETF表现 - 中证半导体材料设备主题指数(931743)上涨0.52%，成分股神工股份(688233)上涨4.85%，拓荆科技(688072)上涨4.05%，康强电子(002119)上涨2.69%，芯源微(688037)上涨2.65%，万业企业(600641)上涨2.65% [3] - 半导体材料ETF(562590)上涨0.18%，最新价报1.09元，近2周累计上涨1.30% [3] - 半导体材料ETF近1年净值上涨30.20%，指数股票型基金排名294/2755，居于前10.67% [4] 半导体材料ETF流动性及规模 - 半导体材料ETF盘中换手2.7%，成交841.55万元，近1年日均成交1594.22万元，居可比基金前2 [3] - 半导体材料ETF近1年规模增长2.71亿元，新增规模位居可比基金2/5 [3] - 半导体材料ETF近1年份额增长2.38亿份，新增份额位居可比基金2/5 [3] 半导体材料ETF收益能力 - 半导体材料ETF自成立以来最高单月回报为20.35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为43.67%，上涨月份平均收益率为10.90% [4] - 半导体材料ETF年盈利百分比为100.00%，历史持有1年盈利概率为97.01% [4] - 半导体材料ETF近6个月超越基准年化收益为0.19% [4] 全球半导体市场预测 - 2025年全球半导体市场销售额预计将达到6874亿美元，同比增长12.5% [4] - 美洲和亚太地区预计将实现两位数的同比增长率 [4] 中证半导体材料设备主题指数权重股 - 前十大权重股合计占比60.82%，包括北方华创(002371，权重16.44%)、中微公司(688012，权重13.55%)、沪硅产业(688126，权重5.61%)等 [5] - 拓荆科技(688072)权重4.02%，当日上涨4.05% [7] - TCL科技(000100)权重2.95%，当日上涨1.99% [7]

股东大会出席情况 - 出席股东及代表共658人，代表股份135,198,702股，占比23.4735%[6] - 现场出席9人，代表股份128,012,838股，占比22.2258%[6] - 网络投票649人，代表股份7,185,864股，占比1.2476%[6] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》等多议案同意占比超99%[7][8][10][11][12] - 《向金融机构申请综合授信额度等议案》同意占比98.1956%[14] - 《董事2025年度薪酬方案》同意占比93.2601%[15] - 《监事2025年度薪酬方案》等议案有反对和弃权票[16][17] 其他 - 关联股东19,184,136股不计入有表决权股份总数[16] - 律师认为会议合法有效，有备查文件[18][19] - 公告发布于2025年4月24日[21]

会议基本信息 - 2024年度股东大会由第九届董事会十一次会议决定召开，2025年4月3日发通知[4] - 2025年4月24日以现场和网络投票结合方式召开，董事长主持[5] 参会股东情况 - 参会股东（代理人）658人，代表股份135,198,702股，占比23.4735%[7] 议案表决结果 - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意率99.7607%[9] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意率99.7502%[10] - 《关于<2024年年度报告>及其摘要的议案》同意率99.8190%[11] - 《关于<2024年度财务决算报告>的议案》同意率99.8020%[12] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意率99.7706%[13] - 《关于向金融机构申请综合授信额度及对控股子公司担保额度预计的议案》同意率98.1956%[13] - 《关于董事2025年度薪酬方案的议案》非关联股东同意率93.2601%[14] - 《关于授权董事会制定2025年中期分红方案的议案》同意率99.8030%，反对率0.1298%，弃权率0.0672%[17] 会议合规情况 - 会议召集、召开、表决程序及结果合法有效[18]

合规检查 - 现场检查对应期间为2024年1月1日 - 2024年12月31日，检查时间为2025年4月3日[2] 公司治理 - 公司章程和治理制度完备合规且有效执行，三会会议达标，董监高履职及信息披露合规，无同业竞争[2] 内部控制 - 内部审计制度及部门设立合规，按季度开展工作并提交计划和报告，风险投资等业务内控制度完备[2][3] 信息披露 - 已披露公告与实际一致、内容完整，无应披露未披露重大事项，流程合规，投资者关系活动记录表及时刊载[3] 利益保护 - 建立防占用制度，无占用情形，关联交易和对外担保审议程序合规、价格公允，无关联交易非关联化情形[3][4] 募集资金 - 签订三方监管协议并有效执行，无违规情形，使用与披露一致，项目无重大风险[4] 业绩情况 - 业绩无大幅波动，若有波动有合理解释，与同行业可比公司相比无明显异常[4] 承诺履行 - 公司和股东均完全履行相关承诺[4] 其他事项 - 执行现金分红制度并如实披露，对外财务资助合法合规，大额资金往来有真实背景，重大投资和合同无重大变化，生产经营环境无重大风险，前期问题已整改[4][5] 项目决策 - 公司拟终止实施“六氟丁二烯产业化项目”，已通过董事会和股东大会审议[6]

公司基本信息 - 公司注册资本为575,964,086元[5] - 股票代码为300346[5] - 公司实际控制人为无[5] 报告披露 - 2022 - 2024年年度报告分别于2023.3.18、2024.4.10、2025.4.3披露[5] 项目进展 - 年产7200吨三氟化氮项目预计使用时间延至2025.12.31[9] - 2个募投项目于2024.4.8结项[10] 资金使用 - 募投项目节余2422.52万元补充流动资金[10] - 截至2024.12.31，可转债募资未用完[16] 证券相关 - 证券2022.11.24发行，12.15上市[5] - 持续督导期限至2024.12.31[1]

监管相关 - 2024年公司多个保荐项目被监管机构采取措施[7] - 2024年9月中信建投证券因卓谊生物IPO项目被深交所书面警示[8] - 2024年10月中信建投证券因部分项目问题被证监会监管谈话[8] 业务执行 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[2] - 查询公司募集资金专户次数为12次[2] - 现场检查次数为2次[2] - 发表独立意见次数为13次[2] 项目进展 - 2022年部分募投项目预计达可使用状态时间延至2025年12月31日[3] 其他 - 公司及股东承诺均已履行[6] - 中信建投证券积极落实整改提升执业能力[8] - 培训1次，日期为2024年12月31日[3]

公司市场地位与业务占比 - 公司是国内主要半导体材料供应商之一，2024 年半导体材料业务营收占比超 30%，同比增长 106%，业务占比提升至 82% [1] 产品业绩表现 - 2024 年 ArF 光刻胶收入突破千万，多款产品客户验证取得重要突破；三款 ArF 光刻胶产品已在下游客户通过认证并实现销售，多款正在主要客户处认证 [1][4] - 2024 年驱动收入增长的主要产品是前驱体材料和电子特气；产品平均毛利率较上年同期下降 2.22%，主要因部分产品价格略有下降 [2] 公司盈利情况 - 2024 年公司营收、利润八连涨，全年营业收入 235,188.69 万元，同比增长 38.08%；归属于上市公司股东的净利润 27,097.73 万元，同比增长 28.15%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 19,283.94 万元，同比增长 53.19%；全年经营活动产生的现金流量净额从 5.28 亿元提高到 6.27 亿元 [3] 公司发展战略与规划 - 紧跟国家发展战略，专注前驱体、电子特气和光刻胶等三大核心电子材料业务，各业务板块均有发力点，先进前驱体、氢类特气等保持快速增长 [6] - 短期围绕“真实利润”和经营性现金流，实现规模、效益快增长；中期围绕自主创新，打造关键产品竞争力；长期实现“用户战略需求”和“自身核心能力”适配，建设“国际一流的电子材料企业” [14] 客户与市场情况 - 前五大客户收入占比达 45%，第一大客户全年收入占比不到 10%，客户主要是 IC、LCD 等领域头部企业，与公司建立长期稳定战略合作关系，公司将积极拓展新客户、新市场和新应用 [8] - 2024 年产品出口到美国本土的占比不到 0.5% [13] 行业发展前景 - 2024 年全球半导体材料市场呈现回暖态势，预计市场规模达 740 亿美元，同比增长 10.89%，2027 年将达 870 亿美元以上 [9][10] - 受益于相关行业扩张和产能转移，电子特气行业市场空间广阔，预计 2025 年全球市场规模达 60.23 亿美元，复合增长率为 7.3%，国内电子特气国产化率将进一步提升 [14] 研发投入与成果 - 2024 年公司研发投入 213,052,500.29 元，占营业收入的 9.06%，主要研发方向包括光刻胶、先进前驱体材料、电子特气等，公司将持续加大研发投入 [10][11] - 策略为“向上攀登”加快重点项目技术研发；“向下生根”打造设备等集成；“左右延伸”以用户需求为导向进行产品服务创新 [10][11] 其他事项 - 拟收购全椒南大光电 16.54%股权事宜正在积极推进 [5] - 严格按照股权激励管理制度及激励考核办法实施 2022 年限制性股票激励计划 [12] - 2024 年度拟定利润分配预案，若通过，累计实施现金分红 8,475.47 万元，占归属于上市公司股东净利润的 31.28%，最近三年现金分红占年均可分配利润的 84.20% [12][13]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营收23.52亿元，同比增长38.08%，归母净利润2.71亿元，同比增长28.15%，扣非后归母净利润1.93亿元，同比增长53.19% [2] - 2024Q4单季度营收5.88亿元，同比增长39.12%，环比减少8.30%，归母净利润537万元，同比扭亏为盈，环比减少93.82% [2] - 2024年公司销售期间费用率同比下降6.8pct至22.95%，主要得益于营收显著增长 [3] 业务板块分析 - 前驱体业务（含MO源）2024年营收5.78亿元，同比增长70.3%，毛利率提升8.7pct至48.6%，销量383吨，同比增长83.4% [3] - 特气业务2024年营收15.06亿元，同比增长22.3%，毛利率同比下降6.2pct至39.9%，销量1.18万吨，同比增长25.1% [3] - 2024年公司计提资产减值损失1.27亿元，其中24Q4单季度计提1.03亿元，包括4522万元存货跌价损失和4150万元商誉减值损失 [3] 战略转型与产品布局 - 公司从单一产品（MO源）、单一领域（LED）转型为多产品（前驱体、电子特气、光刻胶）、多行业（IC、LCD、LED、新能源等）的综合型电子材料供应商 [4] - 2024年IC领域营收占比超过30%，同比增长106%，特气领域加速磷烷混气在新能源领域应用，ARC产品在国产IC取得先发优势 [4] - 前驱体领域积极开拓化合物半导体、光学镀膜等高端应用，光刻胶领域ArF光刻胶收入突破千万元 [4]

基础化工行业事件点评 - 杜邦公司因反垄断调查可能加速离子交换树脂国产替代进程 尤其在工业水处理领域 [4] - 亚太地区是杜邦主要销售领域 其水处理与防护业务部分依赖中国市场消化产能 [4] 医药行业政策点评 - 中国对原产于美国的进口商品加征34%关税 自2025年4月10日实施 [5] - 政策利好国产高端医疗器械进口替代 [5] 博众精工投资价值分析 - 公司是3C自动化设备龙头 具备FATP段整线覆盖能力 2023年交付超40条柔性模块化生产线 [6] - 受益于AI驱动的3C产品迭代及自动化率提升 未来业务将覆盖更多工艺环节并拓展消费电子终端 [6] 保利物业2024年度业绩 - 收入163 4亿元 同比+8 5% 归母净利润14 7亿元 同比+6 8% [7] - 期末现金及银行结余119亿元 较2023年末增加7 8% 分红比例提升至50% [7] 南大光电2024年报 - 营收23 52亿元 同比+38 08% 归母净利润2 71亿元 同比+28 15% [8] - 前驱体销量大幅增长 特气销量稳步增长 但年末资产减值损失拖累业绩 [8] 华新水泥2024年报 - 海外业务收入及水泥销量快速增长 抵消国内行业不景气影响 [9] - 2025年计划扩大资本开支 重点发展海外业务及混凝土骨料业务 [9] 星网锐捷2024年报 - 全年营收167 58亿元 同比+5 35% 归母净利润4 05亿元 同比-4 76% [10] - 24Q4毛利率38 13% 环比+6 29pct 发力智算中心网络解决方案和高端AI交换机 [10]