公司基本信息 - 证券代码为300383，证券简称为光环新网，编号为2015 - 010 [1] - 2015年11月13日9：00 - 10：00，摩根大通、普信投资等多家单位人员在公司二层会议室参与投资者关系活动，公司总裁杨宇航、法务秘书王军辉接待 [2] 毛利率相关 毛利率下降原因 - 随着IDC业务扩展，ISP业务增长不及IDC业务，宽带复用率下降，且在售机房接近饱和致收入增长缓慢 [3] - 酒仙桥二期机房后续项目和燕郊一期机房竣工，IDC业务固定成本增加，上海项目、亦庄太和桥项目建设加大成本 [3] 毛利率高于同行原因 - 大部分机房为自建，自建机房利润大于租用机房 [3] - ISP业务和IDC业务并行，早期带宽复用效应使毛利率较高，近年业务重心偏向IDC业务致带宽复用率和毛利率下滑 [3][4] 市场与业务影响 数据中心市场 - 互联网等发展使市场对IDC机房需求及品质要求提高，公司第三方中立数据中心可提供个性化服务和高品质网络带宽资源，有更大市场空间 [4] 竞争影响 - IDC业务客户黏性高，公司为大客户配备专业人员提供全方位服务，客户信任度和满意度高，合作关系紧密 [5] 公司收购与业务拓展 - 收购无双科技，进军互联网营销行业，拓展大数据服务领域和能力 [5] 云计算相关 安全保障 - 国内云计算处于初级阶段，安全面临挑战，公司加强研发投入并与知名云计算公司合作，提供安全可靠的云计算一体化解决方案服务 [6] 对传统业务影响 - 公司主营业务IDC服务和ISP服务是云计算产业链的基础，云计算业务发展依托现有业务 [6] 客户群体 - 传统客户为电商用户，其扩容需求随互联网消费模式普及而增加 [6][7] - 重组后金融用户成为重要组成部分 [7] - 云计算业务用户将成为重要客户群体 [7] - 政府客户对数据中心需求随国家十三五网络强国战略不断扩大 [7]

公司业务发展与布局 - 公司立足北京面向全国布局，在上海收购适合发展 IDC 机房的厂房，拓展华东地区业务 [2][3] - 公司主营业务 IDC 服务和 ISP 服务，属于云计算产业链中的服务器群和网络带宽业务，提供云计算基础 IT 和网络资源 [4] - 公司研发云主机、云存储等 IaaS 运营服务类云计算产品，云主机服务已进入公测阶段，未来将扩大业务规模 [4][5] 项目资金与融资 - 公司已变更部分募集资金投向购买机房所用厂房，未来将采用自筹资金、银行贷款或其他融资方式解决上海项目资金问题 [3] IDC 行业情况 - 市场上 IDC 业务运营商众多，但用户倾向选择规模大、经验丰富、服务好的机房，未来行业整合是必然，规模化 IDC 更具竞争力 [3] 并购与标的选择 - 上市后公司会利用资本市场优势，综合考量因素提升业绩，选择标的注重与现有主营业务协同效应，实现优势互补、共赢 [4] 业务价格与收入 - 公司针对现有用户服务单价无大幅变化，但用户扩容需求提高公司收入 [5] ISP 业务规划 - ISP 业务市场竞争激烈且有区域局限性，公司资源人员有限，维持现有业务规模，重点发展 IDC 业务 [5] 业务增长率趋势 - 近年来公司所处行业增长率约 30%，过去几年公司业务增长速度与行业基本持平，未来力争业绩稳定增长并实现突破 [6]

公司业务情况 - 主营业务为宽带接入业务和 IDC 及其增值业务，CDN 业务作为增值业务为现有客户提供服务 [2] - 两项主营业务共同发展，宽带复用效用曾使公司毛利率较高，但近年来 IDC 业务增长速度高于接入业务，且宽带接入服务收入毛利率因价格降低逐年下滑明显，导致主营业务综合毛利率呈下滑趋势 [4] 公司业务布局 - 未来立足北京，面向全国发展 IDC 业务，目前在河北燕郊有自建机房，将在上海嘉定工业区建设绿色云计算基地 [3] - 仍将立足主营业务，利用资本市场优势大力发展 IDC 业务，积极丰富外延业务，保持业绩增长 [4] 公司并购策略 - 上市后会利用资本市场优势，综合考量各种因素，选择与现有主营业务有协同效应的标的进行并购重组，实现优势互补、共赢 [3] 行业与公司增长情况 - 所处行业近年来增长率在 30% 左右，过去几年公司业务增长速度与行业增长率基本持平，未来力争保持业绩稳定增长 [5] 公司云计算业务 - 研发自己的云主机、云存储等 IaaS 运营服务类云计算产品，直接面向用户提供云计算运营服务，云主机服务已进入公测阶段，未来将随客户需求扩大业务规模 [5] 用户机房选择特点 - 大型用户选择机房时通常会在多个机房布点，各机房数据互为备份以确保数据安全性 [5]

业务发展重点 - 公司业务发展重点仍是 IDC 业务，CDN 业务是根据现有用户需求提供的增值服务 [1][2] - 目前公司业务主要发展地区集中在北京、上海两地，上海项目分模块建设、分批投产，争取年内部分机柜投入使用 [2] - 公司维持现有 ISP 业务规模，暂时不投入过大精力，主要业务发展重点还是 IDC 业务 [5] 客户群体 - 公司客户群体较分散，电商及运营商为营收贡献最大，针对电商用户不断调整服务模式 [2] 利润率分析 - 上海项目为自建机房，利润率较高；整体 IDC 业务利润率低，一是燕郊机房未竣工但部分已投入使用并计提折旧，二是亦庄机房为合作机房成本高 [3] 云计算业务规划 - 公司主营业务 IDC 服务和 ISP 服务属于云计算产业链中的服务器群业务和网络带宽业务，提供云计算运营所需基础 IT 设施和网络资源 [3] - 公司研发云主机、云存储等 IaaS 运营服务类云计算产品，不断调整产品，不排除寻找合作伙伴加速业务发展，希望有自己的云计算平台 [4] 成本控制 - 降低用电成本最好方法是提高设备使用效率，机房建设利用自然送风冷却减少空调消耗，未来通过先进手段优化 PUE 值 [4] 资金解决方式 - 公司考虑通过各种方式解决资金问题，利用资本市场优势，综合考量因素，希望通过购并重组扩展业务范围、优势互补 [5] 募投项目进展 - 酒仙桥二期平台工程五层机房已用自有资金建设完毕并完成募集资金置换，后续项目开始前期准备，预计年内完成机房建设并投入使用 [6] 市场竞争情况 - 市场上运营 IDC 机房企业多，但达到公司规模和品质的数据中心少，公司有信心提高市场占有率，会继续努力提高业绩 [6]

证券代码：300383 证券简称：光环新网 北京光环新网科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2015-003 | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------------|----------------------------------------------------| | | √ 特定对象调研 | □分析师会议 | | | □ 媒体采访 □业绩说明会 | | | 投资者关系活动 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | 类别 | □ 现场参观 | | | | | □其他 （请文字说明其他活动内容） | | | 中科招商 付霞阳 国都证券 姚伦 | | | 参与单位名称及 | 广发证券 刘健伟 国泰君安 周明 | | | 人员姓名 | | 拾贝投资 杨立 厚启投资 陈卡军 | | | 中诚信投 申屠军 光证资管 丁瑾 | | | 时间 | 2015 年 3 月 3 日 | 15:00-16:30 | | 地点 | 公司二层会议室 | | | 上市公司接待人 | | 总裁杨宇航、董事会秘书高宏、证券事务代表陈静、法务 ...

公司业务与行业情况 - 公司主要经营IDC、ISP业务，属互联网基础服务提供商，行业发展及国家支持促进其发展，公司双业务形成成本和资源互补优势 [2] - IDC行业重资产且对技术等要求高，公司经验丰富、服务品质好、品牌效应强，获大量优质客户认可，促使IDC业务高速发展 [2][3] 公司优势 - 公司有多年数据中心运营经验，与世界级企业合作，吸收管理经验，促进数据中心管理及运营优势 [3] 公司发展空间与项目进展 - 北京数据中心基本饱和，新数据中心及机柜推出后，IDC业务有很大发展空间 [3] - 上海项目进入前期建设，以电力改造为主，分模块建设、分批投产，争取年内部分机柜投入使用 [4] - 公司将根据市场和客户需求，适时启动新数据中心建设 [5] 公司客户情况 - 公司有3000余家高品质客户，根据客户需求调整合同时间 [4] - 电商发展快、需求大且增速快，公司有当当网等电商客户，将提高服务品质吸引更多商企用户 [4][5] 公司业务成本与资质 - IDC业务主要成本包括房屋折旧、电费、带宽成本、人力等 [5] - 国家尚未出台云计算运营相关规定，预计不久将有规定 [5] 云计算与IDC关系及公司规划 - IDC是云计算发展基础，公司与国际知名云计算公司合作，云计算发展有望拓展公司盈利能力 [6] - 公司主营业务属云计算产业链服务器群和网络带宽业务，提供基础资源，正在研发云主机等IaaS产品，调整产品并可能寻找合作，希望有自己的云计算平台 [6][7] - 短期内公司主要收入是IDC收入，未来云计算服务有望成主要收入之一 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括英大保险资管、光大金控、东方证券等多家机构 [1] - 活动时间为2015年11月11日15：00 - 17：00 [1] - 活动地点在公司二层会议室 [1] - 上市公司接待人员为总裁杨宇航和证券事务代表陈静 [1] - 活动主要内容为介绍公司情况、沟通重大资产重组相关事项、交流未来发展规划 [1][2] 毛利率相关情况 - 毛利率下降原因：IDC业务扩展，ISP业务增长不及IDC业务，宽带复用率下降；在售机房接近饱和，收入增长缓慢；酒仙桥二期、燕郊一期机房竣工，IDC业务固定成本增加；上海、亦庄太和桥项目建设加大成本 [2] - 毛利率高于同行业原因：大部分机房为自建，自建机房利润大于租用机房；早期ISP和IDC业务并行，带宽复用效应使毛利率较高，近年业务重心偏向IDC业务致带宽复用率下降，未来规模扩大毛利率将进一步降低 [3] 业务发展规划 - IDC业务：是业务发展重点，考虑在IDC市场集中度高的一线城市拓展新业务 [2][3][4][5] - ISP业务：维持现有业务规模，因市场竞争激烈、有区域局限性且公司资源有限，暂不投入过多精力 [5] - CDN业务：是根据现有用户需求提供的增值服务，非单独发展业务 [4] 市场竞争与影响 - 新企业加入IDC业务行列对公司影响不大，因IDC行业客户黏性高，公司为大客户配备专业人员提供高品质服务，客户信任度和满意度高 [4] - 云计算业务发展依托公司现有业务，公司主营业务为云计算产业链中的服务器群和网络带宽业务，提供云计算运营所需基础资源 [5][6] 收购与客户群体 - 收购无双科技目的是进军互联网营销行业，拓展大数据服务领域和能力 [5] - 客户群体：传统客户为电商用户；重组后金融用户将成重要组成部分；未来云计算业务用户和政府客户需求将增加 [6][7] 在建项目与资金来源 - 在建项目包括上海嘉定、房山、燕郊、亦庄等地的云计算基地项目 [6] - 资金来源：上海、房山一期、燕郊二期项目用募集资金建设；亦庄项目与控股股东共同投资；房山二期项目自筹或其他融资手段解决 [6]

项目进展 - 上海项目进入前期建设，以电力改造为主，分模块建设、分批投产，争取年内部分机柜投入使用 [2] - 酒仙桥二期平台五层机房已用自有资金建成并完成募集资金置换，后续项目开始前期准备，预计明年中旬完成机房建设并投入使用 [2] 业务拓展规划 - IDC业务优先选择市场集中度高的一线城市拓展新业务，暂不考虑在西部地区建设机房 [2] - 维持现有ISP业务规模，主要业务发展重点是IDC业务 [4][5] 并购与云计算业务 - 上市后综合考量利用资本市场提升业绩，选择标的注重与现有主营业务协同效应 [3] - 研发IaaS运营服务类云计算产品，调整改进以适应市场，寻找合作伙伴推动业务发展，抓住国家发展公共云计算服务契机布局 [3][4] 客户群体与营收 - 客户群体分散，电商及运营商对营收贡献最大 [4] 股票减持与毛利率 - 董监高每年可减持不超过所持本公司股份总数的25%，将根据个人需求自行安排 [5] - 前期毛利率高因两种主营业务发展相当、宽带复用率高，随着IDC业务扩展、ISP业务增长不及，宽带复用率下降致毛利率降低 [5]

公司基本情况 - 证券代码 300383，证券简称光环新网 [1] - 2016 年 6 月 2 日上午 10：00 至 12：00，在公司东环办公区二层会议室进行特定对象调研，参与单位有华泰证券、中金公司等，上市公司接待人员为公司总裁杨宇航和证券事务代表陈静 [1] 数据中心建设与发展 - 公司拥有全国范围的 IDC 运营资质，可在多省市开展 IDC 业务。上市前建成东直门机房、酒仙桥一期、燕郊一期机房；上市后用 IPO 募集资金建设酒仙桥二期机房；本次募集资金到位后将完成上海、燕郊二期、房山一期项目建设 [2] - 发展数据中心业务需土地资源、电力，还需过硬技术团队和完善机房运营制度，未来将提升服务品质 [2] - 未来发展重心在一线城市及其辐射范围内地区，因资源丰富利于持续发展 [3] 业务突破与规划 - 做好主营业务同时，打造自主云计算产品。收购的无双科技有 SEM 相关业务运营经验，未来将加大基于云计算的集群式数据中心研发投入，对接传统 PC 搜索营销与移动营销、社交媒体数据，提升云计算服务市场竞争力 [2] 云计算基地安排 - 公司与控股股东百汇达及公司高管合伙企业云创投资投资的北京科信盛彩置业有限公司在亦庄建设云计算基地，公司与二者为一致行动人，实际拥有科信盛彩 66% 控制权。百汇达、云创投资承诺项目建成后 6 个月内按市场公允价格转让全部股权，公司有优先购买权，也可提前提出收购请求 [3] 合作考虑 - 与陕西广电合作，可享受陕西省境内广电网络资源，发展互联网应用业务、桌面云服务等，打开广电领域市场 [3] 毛利率情况 - 毛利率下滑原因是 ISP 业务规模基本不变，IDC 业务快速增长使宽带复用率降低，代运营服务增加且该业务毛利率低于自有机房利润 [4] 用户群体 - 传统用户有企业客户、电商、运营商等，收购中金云网后金融用户成为重要组成部分，未来云计算用户将成主要用户群体 [4] 应对市场竞争措施 - 上市后通过收购、重组扩大规模，投资建设上海嘉定、北京房山、北京亦庄、河北燕郊二期等云计算基地，推进在建项目建设进度 [4] - 在建机房采用分模块建设，边建设边投产减少资金占用、提高资金使用率，设计为灵活性高的机房，凸显服务定制性和可塑性。基础设施达一定规模后考虑增加代运营服务业务规模 [4][5]

业务细分与发展 - 公司细分 IDC 及其增值服务收入，是为让投资者了解业务营收比例及毛利率水平，IDC 及其增值服务毛利率较高，IDC 运营管理服务毛利率较低，云计算业务规模小但未来将产生积极影响 [2] - 公司主营业务 IDC 服务和 ISP 服务是云计算产业链必要组成部分，云计算业务发展依托现有业务 [2] 市场份额与机房建设 - 公司完成非公开发行，募集资金到位，预计年内部分机房投入使用，未来 1 - 2 年各地机房陆续投入使用，销售以现有用户扩容需求为主 [3] - 公司拥有全国范围 IDC 运营资质，上市前后利用自有资金和募集资金建设多个机房，未来将完成上海、燕郊二期、房山一期项目建设 [3] 客户选择与业务突破 - 客户甄选机房考虑地理位置便利、规模可扩展性、机房品质和高性价比等因素 [4] - 公司在做好主营业务同时，打造自主云计算产品，收购无双科技后将加大研发投入，提升云计算服务竞争力 [4] 发展重心与市场应对 - 公司发展重心在一线城市及其辐射范围，因这些地区资源丰富利于持续发展 [4] - 公司通过收购、重组扩大规模，在建机房采用分模块建设，提高资金使用率，凸显服务定制性和可塑性，未来考虑增加代运营服务规模，且客户黏性高 [5]