公司AI应用及模型进展 - 天工超级智能体于5月22日面向全球发布 核心优势包括垂直化办公场景能力 交互范式创新 开源Deep Research框架 [2] - Opera于5月28日推出全球首个AI Agent浏览器Opera Neon 包含Neon Chat Neon Do Neon Make三大核心功能 [4] 天工超级智能体商业化进展 - 天工超级智能体在专业级文档生成与数据溯源验证表现突出 通过框架性选项简化用户输入提升效率 [2] - 开源Deep Research框架吸引开发者生态扩展应用场景 有望积极贡献收入增量 [2] 海外短剧业务表现 - 短剧平台Dramawave采用"付费+免费"模式 推出AI制作平台SkyReels提升效率 [3] - 内容涵盖情感 都市 狼人 吸血鬼 神豪等题材 截至25Q1月收入流水达1000万美元 [3] - 截至2025年5月30日 DramaWave在马来西亚等11个国家及地区跻身娱乐应用免费榜TOP10 [3] Opera浏览器技术创新 - Opera Neon提供智能问答 图像生成 文章摘要等AI服务 可完成复杂任务如旅行规划 火车查询 [4] - Neon Make支持文本 图像 代码和数据的综合创作 未来有望通过广告系统优化获得更大市场份额 [4] 盈利预测与估值 - 维持25-27年归母净利润预测为-3 1亿元 3 3亿元 5 3亿元 [5] - 维持目标市值446 6亿元 对应目标价35 59元 [5]

授信担保 - 公司拟向恒生银行北京分行申请不超2亿元综合授信额度，周亚辉提供担保[3] - 年初至披露日与周亚辉累计关联交易6.2亿元，均为其提供担保[8] 决策流程 - 2025年6月5日董事会审议通过授信及担保议案[3] - 关联交易经董事会审议通过即可实施，无需股东大会审批[3] - 独立董事同意周亚辉为授信额度提供担保[9]

会议信息 - 公司第五届董事会第二十八次会议通知于2025年5月31日发出[2] - 会议于2025年6月5日召开[3] - 应参加董事7名，实际参加7名[4] 授信情况 - 公司拟向恒生银行申请不超过2亿元综合授信额度[7] - 控股股东周亚辉为授信额度提供个人连带责任担保[7] 表决结果 - 董事会表决赞成票7票，占有效表决票100%[8] - 反对票0票，弃权票0票[8]

市场表现 - 截至06月04日09:46，传媒ETF(159805.SZ)上涨0.53%，关联指数中证传媒(399971.SZ)上涨0.46% [1] - 主要成分股表现突出：完美世界上涨5.06%，昆仑万维上涨2.54%，巨人网络上涨3.17%，恺英网络上涨1.76%，游族网络上涨1.77% [1] - 游戏板块受政策利好推动走强，完美世界、昆仑万维等成分股涨幅居前 [1] 政策动态 - 深圳出台《深圳市推动服务贸易和数字贸易高质量发展实施方案》，提出完善游戏出海促进政策，支持企业建立海外研发中心和发行渠道 [1] - 广州即将推出游戏电竞产业扶持措施，覆盖研发、运营、出海等全产业链环节 [1] 行业研究 - 中泰证券指出2025年端午档期表现不俗，暑期档渐入佳境，维持传媒行业"增持"评级 [1] - 行业总市值达14,887.03亿元，传媒板块上市公司数量达131家，流通市值13,751.42亿元 [1] - IP行业深度报告强调内容、场景与消费的三元共振是IP商业化核心逻辑 [1] 关联标的 - 传媒ETF（159805）为跟踪标的 [2] - 主要关联个股包括：分众传媒（002027）、岩山科技（002195）、昆仑万维（300418）、恺英网络（002517）、光线传媒（300251）、利欧股份（002131）、三七互娱（002555）、蓝色光标（300058）、神州泰岳（300002）、巨人网络（002558） [2]

AI产品榜单核心数据 - 2025年5月榜单包含9个细分领域排名，由AI产品榜联合36kr、硅星人等机构发布[4][5] - ChatGPT以12.5亿美元年化订阅收入位列全球第一，环比增长14.38%[9] - 马斯克Grok年化订阅收入达1933万美元，增速13.84%[10] - 音乐生成产品Suno年化收入1828万美元，增速11.21%[11] 订阅收入表现 - 年化订阅收入增速超10%的产品包括：ChatGPT(14.38%)、Grok(13.84%)、PLAUD(13.86%)[9][10][12] - 作业帮PolyBuzz收入1885万美元，增速9.36%接近10%[13] - OpenAI投资的Speak收入下滑4.06%，是跌幅显著案例[14] - FaceApp以1.48亿美元收入位列第二，但增速仅1.48%[15] 用户增长亮点 - ChatGPT月活用户达6.2亿，超过Twitter(5.2亿)成为首个AI超级应用[18][19] - 全球前十AI应用中，百度网盘(1.53亿MAU)、夸克(1.52亿MAU)等国产占半数[19][20] - Meta Rayban智能眼镜配套应用MAU增长5倍至589万，硬件销量超250万台[19] - 字节即梦AI增速39.86%达3065万MAU，昆仑万维天工AI增速41.06%[24][33] 区域市场特征 - 国内前五应用中四款MAU过亿：百度网盘、夸克、豆包、DeepSeek[23] - 出海产品增速前三：Pixverse(23.38%)、Cici(17.43%)、Linky(7.79%)[29][30] - 百度网盘国内MAU1.53亿居首，但增速仅1.27%[20][26] - DeepSeek国内MAU1亿，采取开源策略避开与腾讯字节直接竞争[23] 产品动态趋势 - 昆仑万维天工AI转型智能办公三件套，功能迭代坚决[24] - 音乐生成领域Donna MAU暴增1204%，显示垂直赛道爆发潜力[32] - 全球下载榜ChatGPT新增1.07亿次安装，远超豆包(2756万次)[33][34] - 影像编辑类产品普遍下滑，Genius等MAU跌幅超28%[36][37]

市场表现 - 中证传媒指数强势上涨1.86% 成分股掌趣科技上涨13.74% 巨人网络上涨9.97% 歌华有线上涨6.06% 浙数文化和完美世界等个股跟涨 [1] - 传媒ETF上涨1.69% 最新价报1.14元 [1] 行业数据 - 2025年中国内地电影端午档(5月31日至6月2日)总票房达4.38亿元 较2024年端午档的3.83亿元显著增长14.4% [1] - 档期第二日恰逢六一儿童节 单日票房突破2亿元 为84天内首次突破该水平 也是中国影史六一档票房第三次突破2亿元 [1] 指数构成 - 中证传媒指数从营销与广告、文化娱乐、数字媒体等行业选取总市值较大的50只上市公司证券作为样本 [2] - 前十大权重股包括分众传媒、岩山科技、昆仑万维、恺英网络、光线传媒、利欧股份、三七互娱、蓝色光标、神州泰岳和巨人网络 合计权重占比48.11% [2] 机构观点 - 国内电影内容供给2025年有望复苏 推动票房持续恢复 播映渠道迎来更好利润释放期 [1] - 中长期内容端受益于AI技术进步降本提效 渠道端受益于潮玩等多元经营业态 头部院线及制作企业业绩稳健恢复 [1]

激励计划授予情况 - 激励计划授予限制性股票数量2682.5万股，占公司股本总额2.24%[3] - 授予价格（调整后）为12.174元/股[3] - 激励人数92人，为核心技术人员[3] - 2022年1月26日向92名激励对象授予2682.50万股限制性股票[11] 业绩考核目标与完成情况 - 2022 - 2024年三年累计营业收入目标不低于150亿元[5] - 2022 - 2024年三年累计实现营业收入153.13亿元，2022年47.36亿元、2023年49.15亿元、2024年56.62亿元[14][16] 归属情况 - 第三个归属期归属权益数量占授予权益总量的40%[5] - 本次限制性股票归属数量698.60万股，涉及激励对象61人[4] - 本次归属限制性股票上市流通日为2025年6月4日，流通数量698.60万股，占归属前总股本0.56%[4] - 61名激励对象已获授予限制性股票1746.50万股，本次可归属698.60万股，占已获授的40%[18] 资金与股份变化 - 61名激励对象缴纳698.60万股股票认购款84705250元，其中股本6986000元，资本公积77719250元[19] - 本次归属募集资金全部用于补充公司流动资金[20] - 本次归属后，公司股份总数从1248370953股增至1255356953股，无限售条件股份增加6986000股[21] 其他 - 激励对象绩效考核分档及归属比例有不同规定[16] - 上海兰迪律师事务所认为激励计划第三个归属期归属条件成就事项合规[22][23]

沪深300媒体行业指数表现 - 沪深300媒体(二级行业)指数报824.90点，近一个月上涨5.89%，近三个月上涨5.28%，年至今下跌1.83% [1] - 该指数以2004年12月31日为基日，以1000.0点为基点，反映沪深300指数样本中不同行业公司证券的整体表现 [1] - 沪深300指数300只样本按行业分类标准分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业 [1] 沪深300媒体行业指数持仓结构 - 从市场板块来看，深圳证券交易所占比100.00% [1] - 从行业分布来看，其他广告营销占比52.79%、互动媒体占比20.53%、游戏占比15.39%、视频媒体占比11.28% [1] 沪深300行业指数调整规则 - 指数样本每半年调整一次，分别在每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日实施 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整，在下一个定期调整日前一般固定不变 [2] - 当沪深300指数调整样本或样本公司发生行业归属变更、退市等情形时，沪深300行业指数样本将进行相应调整 [2]

大会概况 - AICon全球人工智能开发与应用大会·上海站(2025)吸引超800位AI开发者、技术专家与从业者参与[1] - 汇聚60多位来自快手、华为、阿里云、腾讯云、蚂蚁集团、字节跳动等60余家企业的专家[2] - 议题涵盖大模型架构创新、多模态应用、AI Agent构建、推理性能优化等9大专题方向[2][18][32] AI产业趋势 - AI产品核心从工具输出转向结果导向 企业关注6-18个月内的实际回报[3] - B端用户对ROI敏感度提升 数据架构成为AI普及关键[5] - 金融、汽车、零售领域呈现典型AI落地趋势 需构建从工具提效到产业标准的全周期能力[5] 企业技术实践 昆仑万维 - 音乐大模型Mureka实现人声与复杂编曲还原 通过MusiCoT思维链机制将生成效率提升300%[7][9] - 采用推理Scaling Law技术 算力成本削减50% 突破"高质量=高成本"困局[9] 蚂蚁集团 - 百灵大模型采用MoE架构与混合线性注意力机制 开源Ling-lite/Ming-lite模型推动AGI生态[11][12] - AI for Data专题展示分析智能体技术 实现金融领域"语义理解-指标计算-决策推理"闭环[19][23] 美的集团 - 构建中立云架构与多云统一数字化底座 自研AI算力平台实现GPU虚拟化与资源精细调度[16] - 通过OpSpace自动化运维平台与DataMax大数据平台 算力效率提升40%[16] 技术专题亮点 多模态与AI Agent - 快手展示长视频理解技术 vivo与腾讯混元分享AIGC在游戏内容生成的应用[18] - 蚂蚁数科构建可信Agent机制 澜舟科技实现智能体在知识库与客服场景实战部署[30] 大模型优化 - 微软亚洲研究院优化KV缓存机制 华为实现多层次算子优化 推理速度提升2倍[29] - 阿里云采用跨层技术联动 腾讯混元框架部署效率提升35%[29] 端侧智能 - RockAI推出Yan架构 国科微电子研发原生AI SoC芯片 端侧模型推理延迟降低60%[32] - vivo蓝心大模型实现轻量化部署 模型体积压缩至原版30%[32] 行业应用 - 金融领域：同花顺AI Agent应用于投资决策 平安人寿大模型驱动保险风控范式重构[22] - 智能硬件：科大讯飞多模态降噪技术 网易有道词典笔实现学习产品形态革新[24] - 企业服务：华为云客服智能化方案 明略科技营销生成体系业务提效50%[28] 生态建设 - 极客邦科技累计服务970家上海企业 平台年活跃开发者达297万[5] - 数势科技、ProtonBase等企业展示Data Agent与Lakehouse架构创新[31][33]

AI在游戏行业的应用现状 - 52%的游戏开发者所在公司使用生成式AI工具，技术从概念探索进入规模化应用阶段 [1] - 腾讯推出基于混元大模型的工业级AIGC游戏内容生产引擎，优化资产生成和制作流程 [1] - AI为开发者提供多元创意灵感，同时为玩家提供个性化游戏体验 [1] 国内游戏厂商的AI布局 - 网易、巨人网络等厂商在游戏中嵌入AI模型，丰富剧情和互动体验 [2] - 中旭未来与恺英网络合作，通过AI优化游戏发行、运营及测试效率 [2] - AI替代传统外包或团队扩充方式，显著提升内容创作效率 [2] 算力配套服务的变革 - 游戏开发算力需求呈现项目制波动，传统硬件中心模式难以匹配动态需求 [3] - 九章云极等公司提供高性能计算、云服务和AI基础软件，构建普惠算力生态 [3] - 提出"一度算力"计量标准，推动算力资源普惠化 [3] 政策支持与行业推动 - 国家十部门联合发布《网络出版科技创新引领计划》，支持AI等技术研发 [4] - 鼓励企业建立实验室加强核心技术攻关 [4] AI与游戏的深度融合案例 - 腾讯《和平精英》接入DeepSeek，数字代言人"吉莉"实现流畅互动 [5] - 网易《逆水寒》上线AI驱动的NPC"沈秋索"，增强玩家社交体验 [5] - 《Fly Pieter》通过AI工具一键生成代码，吸引数千万网友关注 [5] 技术开源与开发门槛降低 - 开源趋势简化游戏开发流程，国内互联网公司引领技术革新 [6] - 昆仑万维开源Matrix-Game大模型，支持3D场景生成与交互 [7] - AI工具普及使个人开发者获得更多创作机会，激发行业创新 [7]