人工智能芯片行业政策与市场动态 - 国务院发布《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 明确人工智能作为战略性新兴产业地位 提出加强人工智能芯片等核心技术攻关方向 为AI产业链企业提供全方位政策保障 [3] - 政策利好驱动A股人工智能概念股上涨潮 8月27日科创板人工智能ETF领涨7.66% AIETF富国涨7.48% 科创AIETF涨7.42% [3] 代表性企业寒武纪经营表现 - 2025年半年报营业总收入28.80亿元 同比增长4347.82% 反映核心产品获得重大订单并实现大规模商业化交付 [5] - 净利润10.38亿元 同比增长295.82% 实现扭亏为盈 规模效应开始显现 [5] - 每股经营现金流量2.18元 增长率244.35% 表明主营业务造血能力提升 财务风险大幅降低 [5] - 每股未分配利润-8.6895元 反映历史上累计亏损依然巨大 [5] 行业投资机遇与风险特征 - AI芯片作为人工智能产业基础设施 处于产业链最上游 受益于各类AI应用发展 具备较强确定性 [4] - 部分企业估值处于历史高位 寒武纪动态市盈率达280倍 可能透支未来成长预期 [6] - 技术迭代迅速且国际竞争激烈 国内企业在高端芯片设计制造环节与国际领先水平存在差距 [6] - 半导体行业具有周期性特征 地缘政治风险导致西方国家对华芯片出口限制 增加技术获取难度 [7]

机构资金流向 - 8月27日龙虎榜共35只个股出现机构身影 其中17只获机构净买入 18只遭机构净卖出[2] - 机构单日净买入前三为长芯博创(4.09亿元)[2][3]、中恒电气(2.01亿元)[2][3]、步步高(1.13亿元)[2][3] - 机构单日净卖出前三为万通发展(2.59亿元)[2][5]、中电鑫龙(2.39亿元)[2][5]、悦康药业(2.20亿元)[2][5] 个股表现与机构操作 - 长芯博创当日涨幅12.49% 获机构净买入4.09亿元[3] - 中恒电气当日涨幅4.77% 获机构净买入2.01亿元[3] - 步步高当日涨幅9.96% 获机构净买入1.13亿元[3] - 万通发展当日跌幅10.03% 遭机构净卖出2.59亿元[5] - 悦康药业当日跌幅16.82% 遭机构净卖出2.20亿元[5] - 中电鑫龙当日涨幅0.92% 仍遭机构净卖出2.39亿元[5] 其他机构重点操作个股 - 金力永磁涨幅6.63% 获机构净买入1.12亿元[3] - 御银股份跌幅9.86% 仍获机构净买入8107万元[3] - 天融信涨停(10.04%) 获机构净买入4216万元[3] - 能科科技涨停(10.00%) 却遭机构净卖出1.96亿元[5] - 川润股份跌停(-10.01%) 遭机构净卖出7861万元[5]

机构净买入股票 - 长芯博创获机构净买入4.09亿元 当日股价上涨12.49% [1][2] - 中恒电气获机构净买入2.01亿元 当日股价上涨4.77% [1][2] - 步步高获机构净买入1.13亿元 当日股价上涨9.96% [1][2] - 金力永磁获机构净买入1.12亿元 当日股价上涨6.63% [2] - 御银股份获机构净买入8107万元 当日股价下跌9.86% [2] 机构净卖出股票 - 万通发展遭机构净卖出2.59亿元 当日股价下跌10.03% [1][4] - 中电鑫龙遭机构净卖出2.39亿元 当日股价上涨0.92% [1][4] - 悦康药业遭机构净卖出2.20亿元 当日股价下跌16.82% [1][4] - 能科科技遭机构净卖出1.96亿元 当日股价上涨10.00% [4] - 川润股份遭机构净卖出7861万元 当日股价下跌10.01% [4] 龙虎榜整体情况 - 当日共35只个股登上龙虎榜 其中17只呈现机构净买入 [1] - 18只股票呈现机构净卖出状态 [1] - 东田微、南新制药、隆扬电子等多只个股当日涨停且获机构买入 [2][3]

市场表现 - A股CPO概念股持续强势 仕佳光子涨超13% 新易盛涨超11% 剑桥科技涨停 长芯博创涨超9% 方正科技和天孚通信涨超7% 中际旭创涨超6% 华工科技和德科立涨超5% [1] - 涨幅居前个股包括 仕佳光子涨13.34%总市值366亿元 新易盛涨11.60%总市值3128亿元 剑桥科技涨10.00%总市值236亿元 长芯博创涨9.17%总市值380亿元 [2] - 多只CPO概念股年初至今涨幅显著 仕佳光子累计涨388.17% 新易盛涨282.81% 长芯博创涨181.88% 天孚通信涨138.89% 中际旭创涨171.87% [2] 公司业绩 - 中际旭创2025年上半年营收147.89亿元 同比增长36.95% 净利润39.95亿元 同比增长69.40% [2] - 中际旭创拟以11.11亿股为基数 向全体股东每10股派发现金红利4元(含税) [2] 技术进展 - 剑桥科技澄清不生产含CPO技术的芯片 CPO核心部件光引擎与外置光源ELSFP处于合作研发和设计阶段 尚未产生业务收入 [3] - 剑桥科技LPO业务已向多家北美大客户送样测试 但2025年上半年订单及发货金额占营业收入比例仅约0.03% 对业绩贡献极小 [3]

股东减持 - 公司股东ZHU WEI及其配偶WANG XIAOHONG完成减持860万股 占公司总股本比例2.95% [1] - 减持计划于2025年7月7日预披露 通过集中竞价和大宗交易方式实施 [1] 公司业务构成 - 2024年度营业收入100%来源于通信及相关设备制造业 [1] 市值数据 - 公司当前市值达349亿元 [1]

股份减持 - 2025年8月14 - 26日朱伟减持3305200股[1] - 朱伟及其配偶持股比例从9.99998%降至8.86457%[1] - 朱伟减持股份变动比例为1.13539%[1] 股本与持股 - 权益变动前总股本291107228股，后为291107978股[3] - 朱伟变动前持股26700358股，后23395158股[2] - 王小红持股2410300股未变[2] 减持说明 - 本次减持履行承诺且计划完成[2] - 变动不违反相关规定[2] 公告信息 - 公告日期为2025年8月26日[4]

股东减持 - 股东朱伟及其配偶王晓虹计划减持不超860万股，占总股本2.95%[1] - 朱伟集中竞价减持255.99万股，大宗交易减持570万股[2] - 王晓虹集中竞价减持34.01万股[2] - 减持前合计持股3440.5458万股，占比11.82%，后持股2580.5458万股，占比8.86%[4] 减持影响 - 未导致公司控制权变化，未影响持续经营[5] - 减持情况与前期披露意向和计划一致[5]

交易概况 - 长芯博创于8月26日通过大宗交易成交38.22万股，总成交额达3630.9万元，占当日总成交额的1.02% [1] - 成交价格为95元，较市场收盘价119.72元折价20.65% [1] 交易明细 - 第一笔交易成交量2.22万股，成交金额210.9万元，买方为国投证券广州番禺汉溪大道东营业部，卖方为华泰证券嘉兴纺工路营业部 [2] - 第二笔交易成交量36万股，成交金额3420万元，买方为机构专用账户，卖方同样为华泰证券嘉兴纺工路营业部 [2] 价格分析 - 两笔交易均以95元价格成交，较当日收盘价存在显著折价 [1][2] - 大宗交易折价幅度达到20.65%，显示交易价格与市场价格存在较大偏离 [1]

市场表现 - 光模块CPO概念全天强势领涨 创业板人工智能ETF华夏(159381)盘中一度涨超6% 中际旭创 长芯博创 东土科技均涨超10% [1] - 截至14点17分 创业板人工智能ETF华夏成交额达1.46亿元 获得资金净申购 显示资金布局热情较高 [1] 技术进展 - 英伟达宣布推出NVIDIA Spectrum-XGS Ethernet技术 这是一项面向分布式数据中心的跨域互联技术 旨在将多个独立数据中心连接成具备千亿级计算能力的AI超级工厂 [1] - 算力基础设施升级呈现明显趋势 太空算力等创新方案为数据中心提供解决能源 散热问题的新方案 [1] - 光通信向高速率 高带宽 低功耗方向演进 CPO OIO等新方案提升光渗透率 Scale-up持续强化 未来将出现多场景并存局面 [1] 产业优势 - 我国高阶光模块全球市占率高达70% 在AI算力建设浪潮中充分受益 [2] - 技术持续迭代通过提升技术壁垒 扩展市场空间 重塑商业模式等多条路径系统性提升算力板块估值 [1] - 技术壁垒转化为定价权 率先布局的龙头企业将更具优势 呈现强者恒强格局 [1] 产品布局 - 创业板人工智能ETF华夏(159381)精准布局AI产业链龙头 聚焦高景气AI算力(光模块CPO权重占比超40%) AI中游软件及应用 [2] - 该ETF场内综合费率仅0.20% 位居同类最低 其跟踪的创业板人工智能指数年内累计上涨超50% 显著跑赢CS人工智 科创AI等同类指数 [2]

公司动态 - 海南长芯博创科技有限公司成立 注册资本5000万元 [1] - 经营范围包含广播电视传输设备销售 电子产品销售 光电子器件销售 光通信设备销售等 [1] - 公司由长芯博创（300548）全资持股 [1]