激励计划 - 2023年7 - 8月多项激励计划相关议案获审议通过并公示[1][2][3][4] - 2024年7月29日审议作废部分限制性股票及调整激励计划[4] 权益分派 - 2024年5月22日通过2023年度权益分派方案，10股派1元[5] - 派息后限制性股票授予价格调整为7.77元/股[6][7]

会议信息 - 水羊集团第三届监事会2024年第二次定期会议于2024年7月29日召开[1] - 本次监事会应参加表决监事3名，实际参加表决监事3名[1] 议案表决 - 《2024年半年度报告》及摘要表决3票同意，0票弃权，0票反对[4] - 《2024年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》表决3票同意，0票弃权，0票反对[4] - 《关于作废部分激励对象已获授但尚未归属的限制性股票的议案》表决3票同意，0票弃权，0票反对[6] - 《关于调整2023年限制性股票激励计划相关事项的议案》表决3票同意，0票弃权，0票反对[7]

业绩情况 - 2023年归属上市公司股东净利润2.94亿，剔除激励成本后2.86亿，未达业绩目标[6] 股票作废 - 因68人离职492,583股限制性股票作废[5] - 因未达业绩目标1,339,053股限制性股票作废[6] - 本次合计1,831,636股第二类限制性股票作废[2] 各方意见 - 监事会、律师、独立财务顾问均认为作废合规[8][9][10]

激励计划 - 2021年3月通过《2021年限制性股票激励计划》相关议案[9][11] - 2023年7 - 8月通过《2023年限制性股票激励计划》相关议案[12] - 2024年7月审议通过作废及调整相关议案[11][13] 业绩数据 - 2023年经审计归属上市公司股东净利润2.94亿元，剔除激励成本后2.86亿元[16][18] - 2023年净利润较2020年增长104.29%，未达《2021年激励计划》目标[16] 股票处理 - 《2021年激励计划》对295名对象1850141股限制性股票作废[16] - 《2023年激励计划》因离职和未达标部分股票作废，合计1831636股[17][18][19] - 258名对象1339053股限制性股票不得归属[19] 权益分派 - 2023年度以2024年6月17日为登记日，每10股派现金红利1元（含税）[21] 其他 - 调整后限制性股票授予价格为7.77元/股[22] - 作废及调整对财务无实质重大影响[20][23] - 公司将公告相关文件，履行后续信披义务[24] - 作废及调整已获批准授权，符合规定[25][26]

资金占用情况 - 湖南拙燕仓物流有限公司期初占用资金余额280.43万元[3] - 拙燕检测技术（长沙）有限公司期初26.20万元，半年度累计39.3万元，期末65.5万元[3] - 湖南水羊新媒体有限公司半年度累计发生额385.77万元[4] 关联方资金情况 - 大股东及其附属企业期初306.63万元，半年度425.07万元，年度利息731.70万元[4] - 上市公司子公司及其附属企业期初145,114.23万元，半年度354,034.67万元，年度利息332,751.98万元，偿还166,396.92万元[5] - 其他关联方及其附属企业期初206.93万元，半年度263.27万元，年度利息364.07万元，偿还106.13万元[5] 子公司资金情况 - 上海水羊化妆品有限公司期初861.00万元，半年度9,287.16万元，年度利息10,133.16万元，偿还15.00万元[4] - 湖南拙燕品服电子商务有限公司期初72.91万元，半年度144.77万元，年度利息217.68万元[5] - Hawkins & Brimble Ltd期初28.55万元，半年度117.84万元，年度利息146.39万元[5] - B COSMETIQUE期初105.47万元，半年度0.66万元，期末106.13万元[5]

会议情况 - 水羊集团第三届董事会2024年第二次定期会议于2024年7月29日召开，7名董事全部出席[1] 议案表决 - 《2024年半年度报告》及摘要表决7票同意[4] - 《2024年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》表决7票同意[4] - 《关于作废部分激励对象已获授但尚未归属的限制性股票的议案》3票同意，4名关联董事回避[6] - 《关于调整2023年限制性股票激励计划相关事项的议案》6票同意，1名关联董事回避[7]

业绩总结 - 2023年经审计归属于上市公司股东净利润2.94亿元[7] - 剔除激励成本后2023年净利润2.86亿元[7] - 2023年净利润较2020年增长104.29%[7] 其他新策略 - 2024年7月29日审议通过作废部分限制性股票议案[2] - 1850141股未达归属条件的限制性股票取消归属并作废[2] - 295名激励对象已获授但未归属的限制性股票将作废[7]

募集资金情况 - 2023年获准发行69498.70万元可转债，4月11日到账694987000元，净额686958340.04元[1][2] - 截至2024年6月30日，累计使用57477.27万元，本年度使用11457.25万元[3] - 截至2024年6月30日，余额11889.10万元，专户5689.10万元，理财6200万元[3] 项目投入情况 - 水羊智造基地承诺投资50000.00万元，累计投入38755.32万元，进度77.51%[16] - 补充流动资金承诺投资18695.83万元，累计投入18721.95万元，进度100.14%[16] 项目预期与实际 - 水羊智造基地预计2023年投产，运营期前四年负荷40%、55%、70%、85%，第五年100%[16] - 投产第二年预计贴式面膜44000万片、非贴式与水乳膏霜8800万瓶，本期未达预计[16]

报告评级 - 公司投资评级：买入 [2] - 报告的核心观点： - 公司以淘系品牌和代理业务起家，运营能力夯实 [18] - 近年凭借收并购补齐高端价格带空缺 [91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111][112][113][114][115][116] - 中期来看，高奢品牌伊菲丹的布局和主力品牌御泥坊焕活将驱动公司成长 [8][9][10][11][118][119][120][121][122][123][124][125][126][127][128][129][130][131][132][133][134][135][136][137][138][139][140][141][142][143][144][145][146][147][148][149][150][151][152][153][154][155][156][157][158][159][160][161][162][163][164][165][166][167][168][169][170][171][172][173][174][175] - 长期而言，自有品牌和代理业务的业务模式有望持续推动品牌矩阵和集团化的发展 [235][236][237][238][239][240][241][242][243][244][245][246][247][248][249][250][251][252][253][254][255][256][257][258][259][260][261] 品牌矩阵建设 - 伊菲丹补齐了公司在高端价格带的空缺，助推竞争格局优化和毛利率提升 [91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111][112][113][114][115][116] - 御泥坊客群禀赋优越，随着品牌定位调整有望焕活 [221][222][223][224][225][226][227][228][229][230] - 其他自有品牌及代理品牌有望逐步完善集团品牌矩阵 [235][236][237][238][239][240][241][242][243][244][245][246][247][248][249][250][251][252][253][254][255][256][257][258][259][260][261] - 自有品牌Pier Augé、代理品牌美斯蒂克等有望接力伊菲丹，成为下一增长点 [237][238][239][240][241][242][243][244][245][246][247][248][249][250][251][252][253][254][255][256][257][258][259][260][261] 风险提示 1. 供应链管理风险 [263] 2. 品牌调整不及预期 [264] 3. 行业流量成本上升 [265] 4. 盈利预测假设不成立或不及预期的风险 [266]

股本情况 - 截至2024年7月10日公司总股本388,676,998股[3] 股东持股与质押 - 戴跃锋持股39,086,611股，比例10.06%，累计质押占比36.46%[4] - 御家投资持股95,904,214股，比例24.67%，累计质押占比40.50%[4] - 股东及其一致行动人合计持股179,513,825股，比例46.19%[4] 质押相关 - 御家投资本次质押440,000股，占总股本0.11%[3] - 已质押股份限售和冻结占比26.84%，未质押占比11.92%[4] 其他 - 公告日期为2024年7月12日[8]