报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[13] 报告的核心观点 业绩平稳较快增长，持续加大研发投入 - 上半年公司实现营收 9.06 亿元，同比增长 34.4%，归母净利润 2.36 亿元，同比增长 35.51%。[4] - 公司继续加大研发投入，上半年研发费用约 1.4 亿元，同比增长 44.56%，占营业收入比重 15.41%。[6] - 公司拟在武汉东湖新技术开发区投资 30 亿元建设帝尔激光研发生产基地三期项目。[6] BC 电池技术加快产业化，公司有望深度受益 - 公司与目前主流 BC 电池企业密切合作，推出了背接触电池（BC）的激光微蚀刻系列设备。[12] - BC 电池所采用的激光设备的价值量和技术难度相对于 PERC 和 TOPCon 进一步提升，公司有望成为下一轮光伏电池技术迭代的核心受益者。[12] 财务数据总结 - 2024-2026 年预计归母净利润为 5.88、7.01、8.58 亿元，EPS 分别为 2.15、2.57、3.14 元，动态 PE 为 20.2、16.9、13.8 倍。[13] - 公司在手现金/大额存单规模估计超过 26 亿元，财务状况稳健。[5] - 存货规模 19.79 亿元，合同负债规模 19.05 亿元。[5]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 公司研发投入保持高位,技术领先,多项业务持续推进,做市场领先的阿尔法 [5][6] - 光伏技术仍在持续迭代升级,公司研发布局领先,未来业务有望多点开花 [6] 公司业务和财务情况总结 业务情况 - 2024年上半年,公司太阳能电池激光加工设备业务实现收入8.92亿元,同比增长71.2%,毛利率47.9%,同比增加5.1个百分点 [6] - 公司拥有307项境内外专利,掌握多项激光器、激光加工工艺、高精度运动平台及核心模组等相关核心技术 [6] - 公司光伏电池激光技术包括TOPCon激光诱导烧结(LIF)设备、BC激光微刻蚀系列设备、激光诱导退火(LIA)设备、激光转印设备等,可有效提升电池转换效率 [6] - 公司光伏组件激光设备采用全自动整线设计,从电池片上料到组件焊接完成,无需串焊接、排版、贴胶等过程 [6] - 公司TGV激光微孔设备可通过精密控制系统及激光改质技术,实现对不同材质的玻璃基板进行微孔、微槽加工 [6] 财务情况 - 2024年上半年,公司实现收入9.06亿元,同比增长34.4%;归母净利润2.36亿元,同比增长35.5%;扣非净利润2.25亿元,同比增长34.2% [5] - 2024年上半年,公司毛利率为47.5%,环比下降1.2个百分点,保持较高盈利水平 [5] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为7.06/9.53/10.44亿元,对应EPS为2.59/3.49/3.82元 [6] - 公司2024-2026年营业收入预计增长40.16%/33.53%/15.41%,净利润增长率预计为53.08%/35.03%/9.56% [7]

公司投资评级 - 帝尔激光的投资评级为“买入（维持）”，当前股价为45.01元[1] 报告的核心观点 - 帝尔激光2024年上半年营收和净利润均实现同比增长，但二季度净利润环比下降，主要受资产和信用减值损失影响[2][3] - 公司作为光伏激光设备龙头，技术壁垒高，预计未来三年归母净利润复合增长率为24.7%，维持“买入”评级[6] 根据相关目录分别进行总结 业绩总结 - 2024年上半年，帝尔激光营收9.06亿元，同比增长34.40%；归母净利润2.36亿元，同比增长35.51%；扣非净利润2.25亿元，同比增长34.19%。二季度营收4.55亿元，环比增长1.02%；归母净利润1.01亿元，环比下降25.22%；扣非净利润0.98亿元，环比下降23.26%。上半年光伏激光设备毛利率47.91%，同比提升5.08个百分点；二季度毛利率47.48%，净利率22.20%，净利率环比下降7.78个百分点[2] 减值影响 - 二季度净利润环比下降主要原因是计提资产和信用减值损失。二季度公司计提资产减值损失近600万元，计提信用减值损失约2700万元，较一季度增加2500万元。主要因当前电池环节部分企业经营恶化所致[3] 行业机遇 - 华能招标采购BC组件1GW，BC组件在地面电站中有望逐步放量。随着BC电池组件迭代升级，生产工艺难度更高，公司应用于BC电池组件生产的激光刻蚀设备价值量有望保持稳定或提升[4] - 海外电池产能逐步建设，关注电池设备出海机会。公司作为光伏电池激光设备龙头，与海内外客户合作十余年，产品质量与稳定性广受认可。海外订单盈利更好，随着海外电池产能扩张，公司有望取得订单并保持良好的盈利能力[5]

公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 帝尔激光（300776.SZ）2024年半年报显示，公司营业收入和净利润均实现显著增长，海外市场收入规模快速提升，非光伏行业技术持续实现突破 [2][3][6][7] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年上半年实现营业收入9.06亿元，同比增长34.40%，归母净利润2.36亿元，同比增长35.51% [3] - 2024年第二季度实现营业收入4.55亿元，同比增长39.51%，归母净利润1.01亿元，同比增长25.12% [3] 订单与存货 - 合同负债19.05亿元，同比增加37.79%，环比减少3.32% [4] - 存货19.79亿元，同比增加37.03%，环比减少1.74% [5] 海外市场拓展 - 2024年上半年在中国大陆以外地区实现营业收入1.37亿元，同比增长131.48% [6] 研发投入与技术突破 - 2024年上半年研发费用1.40亿元，同比增长44.56%，占营业收入的比重为15.41% [7] - 非光伏行业技术持续实现突破，已完成面板级玻璃基板通孔设备的出货 [7] 盈利预测与估值 - 预计2024-26年净利润为6.34/7.62/9.15亿元，当前股价对应2024年PE为19倍 [8] - 公司盈利预测与估值简表显示，营业收入和净利润增长率分别为21.49%和37.48%，EPS为2.32元，ROE为17.56%，P/E为19倍 [9]

证券代码：300776 证券简称：帝尔激光 公告编号：2024-063 特此公告。 武汉帝尔激光科技股份有限公司 武汉帝尔激光科技股份有限公司 关于监事会换届选举的公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 武汉帝尔激光科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会任期即 将届满，根据《公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律法规、规 范性文件及《公司章程》的有关规定，公司将进行新一届监事会的换届选举工作。 公司于 2024 年 8 月 14 日召开的第三届监事会第十六次会议，审议通过了 《关于公司监事会换届选举暨提名第四届监事会非职工代表监事候选人的议案》。 公司监事会提名彭新波先生和肖峰先生为第四届监事会非职工代表监事候选人， 上述候选人简历见本公告附件。 上述非职工代表监事候选人尚需提交公司 2024 年第二次临时股东大会进行 审议，并采取累积投票制进行投票，将与由公司职工大会选举产生的一名职工代 表监事共同组成公司第四届监事会。公司第四届监事会成员任期自公 ...

募集资金情况 - 公司可转债应募集和实际募集资金总额均为8.4亿元，净额8.33亿元[2] - 截至2024年6月30日，累计使用可转债募集资金3.54亿元，未使用余额4.95亿元[3][8] - 2021年向不特定对象发行可转债募集资金832,592,423.53元[22] - 本报告期（2024年1 - 6月）投入募集资金55,021,070.54元[22] - 累计变更用途的募集资金总额225,096,400元，比例27.04%[22] 资金存放与收益 - 截至2024年6月30日，各银行账户合计存放4.95亿元[5] - 银行利息收入及理财收益1585.16万元，手续费1.32万元[4] 项目投资情况 - “高效太阳能电池激光印刷技术应用研发项目”截至2024年6月30日累计投入40,130,105.50元，进度12.13%[22] - “新型显示行业激光技术及设备应用研发项目”截至2024年6月30日累计投入16,680,911.39元，进度47.17%[22] - “帝尔激光研发生产基地二期项目”截至2024年6月30日已使用50,843,241.50元，进度22.59%[16][22] - “补充流动资金项目”截至2024年6月30日累计投入246,135,354.55元，进度102.05%[22] 项目调整与规划 - 2023年调整部分项目进度，两项目预定可使用日期延至2025年12月31日[15][22] - 2024年调减“新型显示行业激光技术及设备应用研发项目”资金用于“帝尔激光研发生产基地二期”项目[6][16][23][26] - 帝尔激光研发生产基地二期项目变更后拟投入225,096,400元，预计2025年12月达预定可使用状态[26] 会议与公告 - 2023年12月21日召开董事会、监事会会议[26] - 2024年1月8日召开债券持有人会议、临时股东大会[26] - 会议审议通过变更部分可转债募集资金用途议案[26] - 相关公告于2023年12月22日、2024年1月8日在巨潮资讯网披露[26]

公司基本信息 - 公司注册登记日期为2023年06月05日，注册登记地点为武汉市市场监督管理局，统一社会信用代码号码为91420100672784354A[9] - 公司股票简称帝尔激光，代码300776，上市于深圳证券交易所[5] - 公司法定代表人为李志刚[5] - 董事会秘书为刘志波，证券事务代表为严微[6] - 公司联系地址为武汉东湖新技术开发区九龙湖街88号，电话027 - 87922159，传真027 - 87921803[6] - 董事会秘书电子信箱为zhibo.liu@drlaser.com.cn，证券事务代表电子信箱为yanwei@drlaser.com.cn[6] - 公司注册地址、办公地址、邮政编码、网址、电子信箱等在报告期无变化[7] - 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址、半年度报告备置地在报告期无变化[8] 报告期信息 - 报告期为2024年1月1日 - 2024年6月30日[4] 财务数据 - 本报告期营业收入9.06亿元，上年同期6.74亿元，同比增长34.40%[11] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2.36亿元，上年同期1.74亿元，同比增长35.51%[11] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为-1.06亿元，上年同期4.85亿元，同比下降121.83%[11] - 本报告期末总资产65.86亿元，上年度末68.70亿元，同比下降4.14%[11] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产31.68亿元，上年度末30.72亿元，同比增长3.12%[11] - 公司研发费用13956.03万元，比上年同期增长44.56%，占营业收入比重15.41%[21] - 2024年上半年公司营业收入9.06亿元，同比增长34.40%，主要因订单持续验收带来收入增长[24] - 太阳能电池激光加工设备营收8.92亿元，同比增长71.24%，光伏行业营收9.05亿元，同比增长35.94%[25] - 中国大陆地区营收7.69亿元，同比增长25.09%，中国大陆以外地区营收1.36亿元，同比增长131.48%[25] - 研发投入1.40亿元，同比增长44.56%，主要因新产品、新工艺研发投入和研发人员薪酬增加[24] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.06亿元，同比下降121.83%，主要因销售商品、提供劳务收到的现金减少[24] - 货币资金期末余额2.68亿元，占总资产比例4.06%，较上年末下降3.60%，主要因权益分派和回购股份[26] - 应收账款期末余额9.30亿元，占总资产比例14.12%，较上年末上升3.37%[26] - 存货期末余额19.79亿元，占总资产比例30.05%，较上年末上升2.14%[26] - 在建工程期末余额1.36亿元，占总资产比例2.06%，较上年末上升1.07%，主要因研发生产基地二期工程建设增加[26] - 报告期投资额3800万元，上年同期7300万元，变动幅度-47.95%[30] - 以公允价值计量的金融资产期末合计11446.77万元，本期公允价值变动损益599.98万元[31] - 募集资金总额83259.24万元，报告期投入5502.1万元，已累计投入35378.96万元[33] - 报告期内变更用途的募集资金总额22509.64万元，累计变更比例27.04%[33] - 高效太阳能电池激光印刷技术应用研发项目募集资金净额33093.2万元，期末投资进度12.13%[34] - 新型显示行业激光技术及设备应用研发项目募集资金净额26046万元，调整后投资总额3536.36万元，期末投资进度47.17%[34] - 帝尔激光项目调整后投资总额22509.64万元，报告期投入5084.32万元，期末投资进度22.59%[34] - 补充流动资金项目承诺投资24120.04万元，截至2023年12月31日实际投入24613.54万元，投资进度102.05%[37] - 承诺投资项目小计83259.24万元，累计投入35378.96万元，已投入5502.1万元[37] - 帝尔激光研发生产基地二期变更后拟投入募集资金22509.64万元，本报告期实际投入5084.32万元，截至期末投资进度22.59%，预计2025年12月31日达到预定可使用状态[40] - 报告期末资产权利受限合计7732.17万元，包括应收票据2917.83万元、货币资金4314.34万元、应收款项融资500万元[29] - 报告期末存货账面价值为197,926.98万元，占总资产比例30.05%，应收账款净额为93,009.01万元，占期末总资产比例14.12%[46] - 报告期内汇兑损益净额为 - 148.91万元，整体金额和对利润影响程度较小[46] - 2024年半年度基本每股收益0.87元，稀释每股收益0.87元，每股净资产11.64元[75] - 截至2024年6月30日，公司资产总额65.859098亿元，负债总额34.182616亿元，资产负债率51.90%[93] - 本报告期扣除非经常性损益后净利润2.250739亿元，比上年同期增长34.19%[94] - 本报告期末流动比率2.32，较上年末增长9.43%；速动比率1.52，较上年末增长4.11%[94] - 本报告期末EBITDA全部债务比41.43%，较上年同期增长9.89%；利息保障倍数14.73，较上年同期增长30.24%[94] - 期末货币资金2.675723605亿元，较期初减少2.5894456439亿元[98] - 期末应收账款9.3009006325亿元，较期初增加1.91379653亿元[98] - 期末存货19.7926984123亿元，较期初增加0.616856843亿元[98] - 2024年上半年营业总收入为9.055682293亿元，2023年上半年为6.7379110778亿元[104] - 2024年流动资产合计53.8018929249亿元，2023年为56.2674264121亿元[102] - 2024年非流动资产合计7.6500251089亿元，2023年为7.0294319349亿元[102] - 2024年流动负债合计25.934475427亿元，2023年为29.8584886309亿元[100] - 2024年非流动负债合计8.2481404018亿元，2023年为8.1219085422亿元[100] - 2024年负债合计34.1826158288亿元，2023年为37.9803971731亿元[100] - 2024年归属于母公司所有者权益合计31.6764821729亿元，2023年为30.7194535758亿元[100] - 2024年应收账款为8.1489200216亿元，2023年为5.9686978216亿元[102] - 2024年存货为16.9035814635亿元，2023年为16.0435196988亿元[102] - 2024年固定资产为1.7981590942亿元，2023年为1.9907565529亿元[102] - 2024年上半年公司营业收入9.06亿元，2023年同期为6.74亿元[105] - 2024年上半年营业总成本6.58亿元，2023年同期为4.95亿元[105] - 2024年上半年研发费用1.40亿元，2023年同期为0.97亿元[105] - 2024年上半年营业利润2.64亿元，2023年同期为1.88亿元[105] - 2024年上半年净利润2.36亿元，2023年同期为1.74亿元[106] - 2024年上半年基本每股收益0.87元，2023年同期为0.64元[106] - 2024年上半年母公司营业收入7.94亿元，2023年同期为3.61亿元[107] - 2024年上半年母公司营业成本4.22亿元，2023年同期为1.67亿元[107] - 2024年上半年母公司营业利润2.49亿元，2023年同期为0.90亿元[108] - 2024年上半年母公司净利润2.21亿元，2023年同期为0.90亿元[108] - 2024年上半年综合收益总额为2.21亿元，2023年同期为8989.06万元[109] - 2024年上半年经营活动现金流入小计6.36亿元，2023年同期为11.99亿元；经营活动现金流出小计7.42亿元，2023年同期为7.13亿元；经营活动产生的现金流量净额为 - 1.06亿元，2023年同期为4.85亿元[110] - 2024年上半年投资活动现金流入小计5002.01万元，2023年同期为2.90亿元；投资活动现金流出小计7000.53万元，2023年同期为6.07亿元；投资活动产生的现金流量净额为 - 1998.51万元，2023年同期为 - 3.17亿元[111] - 2024年上半年筹资活动现金流出小计1.47亿元，2023年同期为8192.81万元；筹资活动产生的现金流量净额为 - 1.47亿元，2023年同期为 - 8192.81万元[111] - 2024年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 20.82万元，2023年同期为11.83万元；现金及现金等价物净增加额为 - 2.73亿元，2023年同期为8684.88万元[111] - 2024年上半年母公司经营活动现金流入小计5.10亿元，2023年同期为10.43亿元；经营活动现金流出小计6.18亿元，2023年同期为5.48亿元；经营活动产生的现金流量净额为 - 1.08亿元，2023年同期为4.95亿元[112] - 2024年上半年母公司投资活动现金流入小计5002.00万元，2023年同期为2.80亿元；投资活动现金流出小计9611.95万元，2023年同期为6.40亿元；投资活动产生的现金流量净额为 - 4609.94万元，2023年同期为 - 3.60亿元[113] - 2024年上半年母公司筹资活动现金流出小计1.45亿元，2023年同期为8021.59万元；筹资活动产生的现金流量净额为 - 1.45亿元，2023年同期为 - 8021.59万元[113] - 2024年上半年母公司汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 32.07万元，2023年同期为 - 11.18万元；现金及现金等价物净增加额为 - 2.99亿元，2023年同期为5501.99万元[113] - 2024年上半年期末现金及现金等价物余额为2.24亿元，2023年同期为4.99亿元；母公司期末现金及现金等价物余额为1.74亿元，2023年同期为4.22亿元[111][113] - 2024年半年度公司所有者权益合计较期初增加95,702,853元[114] - 2024年半年度综合收益总额为235,768,368.08元[115] - 2024年半年度所有者投入和减少资本为 - 44,858,488.77元[115] - 2024年半年度利润分配使所有者权益减少95,207,019.60元[115] - 2023年半年度所有者权益合计较期初增加99,184,765.23元[117] - 2024年期初股本为273,077,092元，较2023年期初的170,671,545元增加102,404,236元[114][117] - 2024年期初资本公积为777,813,899.22元，较2023年期初的871,907,375.79元减少94,093,476.57元[114][117] - 2024年期初未分配利润为1,747,872,568.35元，较2023年期初的1,406,312,803.26元增加341,559,765.09元[114][117] - 2024年半年度其他综合收益为 - 322,472.90元，较2023年半年度的3,924,495.78元减少4,246,968.68元[115][117] - 2024年半年度盈余公积为136,541,258元，较2023年半年度的94,324,836.30元增加42,216,421.70元[116][117] - 公司2024年上半年收益总额为4495.78元[118] - 所有者投入和减少资本方面，本期变动为 - 17227.47元，其中其他权益工具持有者投入资本变动为 - 17227.47元，股份支付计入所有者权益的

股东大会信息 - 公司2024年第二次临时股东大会于9月9日召开[1][15] - 现场会议时间为9月9日下午14:30[1] - 会议股权登记日为9月4日[3] 投票信息 - 网络投票时间为9月9日多个时段[2][24][26] - 网络投票代码为350776，投票简称为帝尔投票[19] 选举信息 - 第四届董事会非独立董事应选4人[5][15] - 第四届董事会独立董事应选3人[5][15] - 第四届监事会非职工代表监事应选2人[5][16] - 选举不同职位时股东拥有不同选举票数计算方式[20][21][23] 登记信息 - 会议登记时间为9月6日特定时段[7] - 会议登记地点为武汉东湖新技术开发区九龙湖街88号公司一楼大会议室[7] - 异地股东信函或传真登记须在9月6日17:30之前送达公司[7]

董事会提名 - 公司董事会提名吴裕斌为第四届董事会独立董事候选人[2] 任职资格 - 被提名人及其直系亲属持股、任职等符合规定[8][9] - 被提名人近三十六个月无相关处罚及谴责[12] - 被提名人担任独立董事公司数量及任期合规[12][13] 提名人责任 - 提名人保证声明真实准确完整并承担责任[14] - 若被提名人不符要求提名人督促其辞职[14]

会议相关 - 2024年8月14日召开第三届董事会第二十次会议，7名董事全出席[2] - 同意2024年9月9日14:30在武汉开第二次临时股东大会[14] 报告与资金 - 《2024年半年度报告》编制程序合规[3] - 2024年半年度募集资金存放和使用合规[5] 人员提名 - 提名李志刚等4人为第四届非独立董事候选人[6][7] - 提名王永海等3人为第四届独立董事候选人[9][10] 薪酬制度 - 拟定第四届部分董事薪酬为税前12万/年，按月发[12] - 修订《高级管理人员薪酬与绩效管理制度》[13]