股份转让信息 - 2025年3月2日，华泰投资拟向中石化资本转让22,392,963股中简科技股份，占总股本5.0927%[4] - 本次股份转让最终交易价格为29.12元/股，转让总价为652,083,083元[6] - 江汀等多家公司拟转让不同数量中简科技股份[9] 权益变动情况 - 权益变动后，华泰投资持有中简科技38,292,659股，占总股本8.7087%[10] - 中石化资本权益变动后持股22,392,963股，占总股本5.0927%[16] 协议相关条款 - 乙方需在过户登记日起5个工作日内支付全部转让价款[23] - 乙方应在协议签署后15个工作日内完成尽职调查[29] - 乙方支付价款后，甲方协调董事会成员由7名变9名，乙方有权提名非独立董事候选人[30] 协议生效与影响 - 协议自签字盖章成立，国资监管主体批准生效[33] - 本次股份转让引入战略投资者，优化股权结构，利于公司发展[38] - 本次股份转让不导致控股股东、实际控制人变化[38]

股份变动 - 中石化资本持股比例增加5.0927%（协议转让）[1] - 标的股份为22,392,963股，占总股本5.0927%[8] - 权益变动前中石化资本持股0股，占比0.0000%；变动后持股22,392,963股，占比5.0927%[19] - 权益变动前华泰投资持股60,685,622股，占比13.8014%；变动后持股38,292,659股，占比8.7087%[20] 财务数据 - 中石化资本注册资本1,000,000万元[11] - 股份转让价款为652,083,083元，每股受让价格为29.12元[20] 其他持股 - 中石化资本持有LanzaTech Global, Inc. 8.65%股份[13] - 中石化资本持有上海重塑能源集团股份有限公司13.52%股份[13] - 中石化资本持有新乡市瑞丰新材料股份有限公司13.37%股份[13] - 中石化资本持有浙江海正生物材料股份有限公司7.74%股份[13] 协议条款 - 转让价格不得高于协议签署日前一交易日加权平均价格的110%，不得低于90%[24] - 乙方应在标的股份办理完毕过户登记之日起5个工作日内支付全部转让价款[24] - 各方应确保过户先决条件在协议签署后6个月内满足或豁免，否则可单方解除协议[27] - 先决条件满足后5个工作日内，甲乙双方共同办理标的股份过户手续[27] - 乙方应在协议签署后15个工作日内完成尽职调查[28] - 乙方支付全部转让价款后，董事会成员由7名变更为9名，乙方可提名一名非独立董事候选人[30] - 协议自双方签字盖章成立，自国资监管有权主体批准生效[30] 不确定性与计划 - 本次协议转让须经国资批准和深交所审核，能否完成存在不确定性[34] - 信息披露义务人未来12个月内是否继续增持上市公司股份尚无明确计划[51] 公司信息 - 上市公司为中简科技股份有限公司，所在地为江苏省常州市，股票代码300777[50] - 信息披露义务人为中国石化集团资本有限公司，注册地在中国（河北）自由贸易试验区雄安片区容城县[50]

股份转让 - 常州华泰投资管理有限公司转让22392963股，占总股本5.0927%，转让后持股占比8.7087%[8][23][24] - 江汀拟转让10302112股，占总股本2.3429%[16] - 常州高新投创业投资有限公司拟转让8190010股，占总股本1.8626%[16] - 常州高新创业投资有限公司拟转让1782731股，占总股本0.4055%[16] - 北京鼎兴创业投资有限公司拟转让2118110股，占总股本0.4817%[16] 交易信息 - 标的股份转让价格为29.12元/股，转让总价为652083083元[28] - 乙方需在股份过户登记之日起5个工作日内支付全部转让价款[29] - 乙方应在协议签署后15个工作日内完成尽职调查[32] 后续安排 - 乙方支付价款后，甲方协调上市公司修改章程，董事会成员由7名变9名，乙方可提名一名非独立董事候选人[33] - 甲方应在乙方支付价款后2个月内完成董事会改选[33] 其他约定 - 自协议生效五年内，未经乙方同意，甲方及上市公司不得稀释乙方持股比例（同比例稀释除外）[34] - 杨永岗拟转让股份时，乙方在同等价格下有优先购买权，应在15日内回复是否行使[31] - 协议生效五年内，乙方增持不超1%股份且不成为第一大股东不算违约[35] - 若协议签署后3个月内未满足生效条件，任一方可单方解除协议[37] 其他情况 - 本次权益变动不涉及控股股东及实控人变更，华泰投资仍为第一大股东[40] - 信息披露义务人未来12个月不排除增持或减持股份计划[60]

股份转让信息 - 2025年3月2日，华泰投资拟向中石化资本转让22392963股中简科技股份，占总股本5.0927%[4] - 转让价格29.12元/股，总价652083083元[6] - 江汀等多家股东拟转让股份[9] 权益变动情况 - 权益变动后，华泰投资持股8.7087%，中石化资本持股5.0927%[10][15] - 杨永岗和温月芳间接持股比例不变，部分股东间接持股减少或清零[16] 协议相关条款 - 乙方5个工作日内支付全部转让价款[22] - 乙方支付后甲方协调改章程，乙方可提名非独立董事[29] - 五年内双方不得随意稀释对方持股比例[30] - 乙方五年内满足条件不谋求控制权[31] 协议生效及影响 - 协议签字盖章成立，国资批准生效[32] - 若3个月内不满足生效条件可单方解除[33] - 引入战略投资者，优化股权结构[37] - 不影响控股股东、实际控制人及公司治理[37]

报告公司投资评级 - 首次覆盖中简科技，给予“买入”评级 [4][86] 报告的核心观点 - 中简科技是国内航空航天高端碳纤维龙头，有望在新一轮订单周期中率先受益，预计2024年归母净利3.17 - 3.7亿元，24Q4净利同比增长约95% - 215%，一季报业绩亮眼 [3] - 产能瓶颈突破，增长迎来新拐点，三期满产后合计产能约1000吨（按3k计算），有望拓展多元客户、丰富应用场景 [3] - 军用方面，新机迭代、军贸增长、无人机放量使公司单机价值量提升；民机方面，未来我国有望接收超2000架C919，核心材料碳纤维需求旺盛；低空方面，全球eVTOL复材市场或突破百亿元，公司有望持续受益 [3][4] - 预计2024 - 2026年实现营收7.49/9.84/12.76亿元，归母净利润3.53/5.01/6.57亿元，同比增速+21.9%/+42.0%/+31.1%，EPS为0.80/1.14/1.49元，对应2025年2月27日收盘价，PE分别为39/27/21倍 [4][86] 根据相关目录分别进行总结 中简科技：国内中高端碳纤维龙头 - 中简科技是我国航空航天用高端碳纤维核心供应商，2008年成立，2019年上市，2020年入选专精特新“小巨人”企业，具备多种碳纤维工程产业化能力 [8][9] - 公司通过自主设计产线和研发投入完善产品谱系，ZT9H达国际先进水平，ZM40X完成工程化制备，二者形成互补 [11] - 公司实控人杨永岗和温月芳专业技术背景深厚，具备整合资源能力，获较高市场及社会认可度 [15] - 2022年营收大幅上涨，2023年因客户需求节奏变化业绩下滑，2024年6月客户需求回升 [20] - 2023年经营活动现金流量净额同比增加637.29%，主营业务毛利率受多种因素影响，固定资产折旧增加或影响综合毛利率 [24] - 2020 - 2022年管理费用率下降，2023年研发费用率大幅上升 [27] - 公司收入主要源于碳纤维生产销售，碳纤维收入稳定占比超60%，产品收入结构基本稳定 [30] 军用：新机迭代+军贸增长+无人机放量背景下，公司单机价值量提升 - 碳纤维是战略新材料，具有多种优良性能，长期被美日垄断禁运，分工业级和宇航级 [33][34] - 公司军机领域需求增长来自新型战机更新换代、军贸增长、无人机放量及单机复材比例上升，航空复材应用向主承力部件发展、比例增加，我国军机碳纤维使用比例呈上升趋势 [39] - 我国处于新型战机更新换代节点，“十五五”是改型、新型战机上量周期，我国军机在保有量和质量上与美军有差距，四代、五代机将成主力 [42] - 歼10CE有广泛出口潜质，“枭龙”已出口多国，多国加强国防投入，我国三代机性价比高，有望成军贸市场明星机型 [43] - 无人机复材应用比例高，我国部分无人机复材使用量超80%，“翼龙 - II”单机机体采购成本超200万元 [45][46] - 国际上俄乌冲突凸显无人机优势，中国是第三大无人机军贸出口国；国内已建立成熟需求谱系，即将进入需求释放阶段；歼20忠诚僚机概念催生隐身无人僚机需求 [50] - 公司现有多种型号碳纤维产品，ZT7为前期主力，ZT9 2023年稳定批产，ZT8、M系列具备工程化制备能力 [52] - 公司产能充裕，三期满产合计产能约1000吨（按3k计算），产线可定制化生产，有望拓展客户、丰富场景 [54] - 公司与客户大额合同持续，与下游客户、型号充分绑定，客户黏性强，作为上游材料厂商有望在新一轮订单周期率先放量 [57] - 公司受价格调整影响可控，短期内盈利能力有望保持，原因包括产品结构变化、产能和需求提升使单位成本下降、研发费率将稳定 [59] - 可比公司光威复材产品均价受多种因素影响，短期内军品价格调整或已结束 [61] 民机：未来我国有望接收超2000架C919，核心材料碳纤维需求旺盛 - C919复合材料用量约12%，是国内首个使用T800级高强碳纤维复合材料的民机型号，T800级材料性能更优 [67] - C919订单超1200架，规模化量产启动，商飞预计2025年产能达50架，5年内达150架 [68][69] - 未来20年中国有望接收约2300架C919，C919单价约7亿元，单机碳纤维价值量约250万元，未来市场空间约55亿元 [70][71] - C919复材国产化进程开启，上游材料厂家将受益；未来CR929复材用量预计超50%，公司有望深度受益 [74] 低空：全球eVTOL复材市场或突破百亿元，公司有望持续受益 - 复合材料是eVTOL实现轻量化的关键材料，占机体结构重量60% - 90%，我国eVTOL机体结构已全面应用碳纤维复合材料 [79] - 预计到2035年全球eVTOL总量达26000架，假设均价250万元，未来10年整机市场空间650亿元，复材市场空间约百亿元，中简科技有望受益 [81] 投资建议 - 预计2024 - 2026年碳纤维业务增速分别为35%、32%、30%，碳纤维织物业务增速分别为30%、28%、28%；预计24年碳纤维和织物毛利率分别为63%和59%，2025 - 2026年碳纤维业务毛利率64%，碳纤维织物业务毛利率59% [85] - 公司是国内航空航天高端碳纤维龙头，产能瓶颈突破，基本面改善，需求端军品和民品均有增长，给予“买入”评级 [86]

业绩预告信息 - 业绩预告期间为2024年1月1日至12月31日[3] - 归属于上市公司股东的净利润盈利3.17亿 - 3.7亿元，比上年同期上升9.62% - 27.95%[3] - 扣除非经常性损益后的净利润盈利2.9亿 - 3.43亿元，比上年同期上升16.48% - 37.77%[3] - 基本每股收益为0.74 - 0.86元/股，上年同期盈利0.66元/股[3] - 业绩预告数据是初步测算结果，具体以审计结果为准[4] 业务表现 - 公司克服市场周期性波动影响，ZT9H等新一代碳纤维产品市场表现及需求超出预期[5] 公司发展规划 - 公司将围绕主责主业，提升发展质量与效益[6] - 公司将推动技术创新，提升科技自立自强水平[6] - 公司将建强市场能力，引入优质客户并深化与现有客户合作[6]

人事变动 - 聘任胡培贤女士为副总经理[3] - 聘任李剑锋先生为副总经理[4] 会议决策 - 审议通过独立董事、外部董事津贴议案[4] - 拟为董监高购买责任险，赔偿限额10000万元/年，保费不超40万元/年[6] - 同意授权董事长择机召开2025年第一次临时股东大会[7]

会议信息 - 公司2025年1月11日发第三届监事会十二次会议通知[2] - 会议于2025年1月15日下午召开，3名监事表决[2] - 会议由监事会主席郭建强主持[2] 议案情况 - 审议通过为公司及董监高买责任险议案[3] - 议案提交至公司股东大会审议[4] 公告时间 - 公告发布于2025年1月17日[6]

培训基本信息 - 光大证券为中简科技2024年度持续督导培训保荐机构[1] - 培训时间为2024年12月30日[1] - 培训方式为线下及线上相结合[1] 培训相关人员 - 参加培训人员包括公司董监高及部分中层管理人员[2] 培训内容及效果 - 培训内容包括上市公司监管态势及案例、委托理财规则要求及案例分析[3] - 培训依据相关规定进行并取得良好效果[4]

市场扩张和并购 - 中简科技拟新设子公司常宏功能材料，注册资本10000万元，公司认缴9000万元，持股90%[1] - 若产品验证合格，中简科技分四次转让39%股权给瀚宇技术，转让后持股51%[2] 股权结构 - 杨永岗通过瀚宇技术间接获标的公司6.825%股权，支付682.50万元，技术团队间接获32.175%股权[2] - 瀚宇技术出资100万元，杨永岗占比17.50%，窦琳莉占比82.50%[6] - 兴宇管理出资900万元，杨永岗占比96.67%，李辉占比3.33%[6] 公司信息 - 瀚宇技术和兴宇管理预计2025年1月成立，注册地址为常州市新北区[6] - 常宏功能材料法定代表人杨永岗，经营期限30年，经营范围含新材料技术研发[7] 协议条款 - 各方拟签投资协议，以认缴出资额为限担责，最长出资期限不迟于公司设立之日起五年[8] - 首个产品完成研发生产合格产品起三个月内，转让9%股权，后续每完成一个产品转让10%股权[9] - 四个产品全部研发成功，共转让39%股权，受让方支付682.5万元[9] - 任何一方逾期缴纳出资款，按日支付万分之三违约金[10] - 清算亏损按出资比例分担，有重大过失方赔偿其他方损失[11] - 标的公司按实缴出资比例分配利润，盈利年度起每年至少分配一次[9] 审批情况 - 2024年12月30日第三届董事会第十九次会议审议《关于设立子公司的议案》，4票同意、1票反对[18] - 2024年12月30日第三届监事会第十一次会议审议通过《关于设立子公司的议案》[18][19] - 2024年12月26日第三届董事会独立董事第三次专门会议审议通过《关于设立子公司的议案》[20]