融资进展 - 2022年8月16日收到深交所受理向特定对象发行股票申请文件通知[2] - 2022年8月29日收到深交所审核问询函[2] - 2022年9月16日对审核问询函进行回复[2] - 会同中介机构修订更新募集说明书等文件内容[2] - 发行股票需通过深交所审核并获证监会同意注册[3] 公告信息 - 公告发布时间为2025年5月15日[5]

公司基本信息 - 公司注册资本为408,976,849元，股票代码300803.SZ，上市于深交所[16] - 公司成立于2001年4月28日[16] - 广州展新通讯科技有限公司持股165,626,536股，占比40.15%[19] 财务数据 - 2024年12月31日资产总计1,087,369.13万元，负债总计864,799.84万元[24] - 2024年度营业总收入152,874.15万元，净利润10,418.66万元[26] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额447,788.33万元[27] - 2024年12月31日资产负债率（合并）为79.53%，应收账款周转率9.96次[28] - 2019年11月首次公开发行筹资净额29,937.88万元，首发后累计派现金额（含税）6,075.00万元[20] - 2023年度营业总收入111,286.06万元，同比降低11.33%[73] - 2023年度归属于母公司所有者的净利润7,260.98万元，同比降低78.54%[73] - 截至2024年12月31日，公司存在已实施财务性投资9541.2766万元，占比4.25%[56] 股权结构 - 有限售条件股份5,183,698股，持股比例1.26%；无限售条件股份407,379,913股，持股比例98.74%，股本合计412,563,611股[17] - 保荐机构自营业务等账户合计持仓235,795股，占比0.0572%[31] - 保荐机构重要关联方合计持仓1,412,000股，占比0.3423%[32] 业务情况 - 公司主营业务为金融数据分析和证券投资咨询服务，拓展广告服务业务[114][115] - 中端版本产品每年安排3次左右集中销售，高端版本产品每年安排1到2次集中销售[72] - 注册用户从免费版升级至高端版本体验周期需半年至一年[71] 市场与政策 - 我国资本市场改革深化，注册制全面落地、北交所开市、深交所主板中小板合并[116] - 国家出台“支持科技十六条”“科创板八条”等政策支持新质生产力发展[116] - 我国个人可投资资产规模未来几年复合增速预计达10%，有望从2019年的160万亿元提升至2025年的287万亿元[120] 收购与投资 - 2022年7月21日，网信证券100%股权变更至公司名下，形成商誉128,654.43万元[94][96] - 公司投入15亿元重整投资款，已对麦高证券增资7亿元并完成法人治理体系搭建[97][100] - 2023 - 2025年公司受让先锋基金股权，截至发行保荐书出具日累计持有95.01%股权并纳入合并报表[106] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票每股面值1元，发行对象不超过35名，发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的80%[44][49][50] - 发行股份数量不超过发行前总股本的30%，募集资金总额不超过290,458.00万元，用于增资麦高证券[57][131] - 发行需经深交所审核通过并获证监会同意注册，审批时间和结果存在不确定性[58] 子公司业绩 - 网信证券2021 - 2022年度营业利润分别为 - 5539.93万元和 - 9004.19万元[85] - 麦高证券2023 - 2024年度营业利润分别为555.61万元和10027.12万元[85] - 麦高证券2022 - 2024年利润总额分别为 - 9,240.63万元、507.29万元、9,876.61万元[103][104]

公司股权变动 - 2022年7月公司取得网信证券100%股权，更名为麦高证券并纳入合并报表[14] - 2023 - 2025年公司累计持有先锋基金95.01%股权并纳入合并报表范围[14][92] 财务数据 - 2024 - 2022年研发投入金额分别为16257.38万元、14592.64万元、12515.94万元，占比分别为10.63%、13.11%、9.97%[23] - 2024 - 2022年流动资产分别为861895.25万元、349650.51万元、239461.52万元[25] - 2024 - 2022年资产总额分别为1087369.13万元、543084.19万元、426713.97万元[26] - 2024 - 2022年经营活动现金流量净额分别为447788.33万元、143724.50万元、38560.62万元[29] - 2024 - 2022年投资活动现金流量净额分别为 - 34189.35万元、 - 7058.11万元、 - 74537.54万元[29] - 2024 - 2022年筹资活动现金流量净额分别为35415.44万元、8181.10万元、12228.02万元[29] - 2024 - 2022年流动比率分别为1.10倍、1.21倍、1.24倍[30] - 2024 - 2022年资产负债率（合并）分别为79.53%、65.88%、60.60%[30] - 2024 - 2022年营业总收入分别为152874.15万元、111286.06万元、125505.65万元[23][31] - 2023年度公司营业总收入111286.06万元，同比降低11.33%，净利润7260.98万元，同比降低78.54%[54] - 网信证券2021 - 2022年度营业利润分别为 - 5539.93万元和 - 9004.19万元[67] - 麦高证券2023 - 2024年度营业利润分别为555.61万元和10027.12万元[67] - 麦高证券2022 - 2024年利润总额分别为 - 9240.63万元、507.29万元、9876.61万元[89] 发行股票情况 - 向特定对象发行股票需深交所审核、证监会注册，审批不确定[38] - 发行股票种类为A股，每股面值1元，定价基准日为发行期首日，价格不低于均价80%[96][98] - 发行对象不超过35名，募集资金不超290458万元，不超总股本30%[100][102] - 发行对象认购股票6个月内不得转让，上市地点为深交所[105][106] - 募集资金用于增资麦高证券，公司已自筹7亿先行增资[107] - 发行方案决议有效期12个月，取得注册决定则延至发行完成日[109] 风险提示 - 发行受盈利、政策、市场影响，股价或波动，募集资金可能不足[39][41] - 募投项目可能无法达预期收益，未进行经济效益预测[43][44] - 公司面临经营业绩下滑、人员流失、知识产权等多种风险[54][56][58][59] - 业务依托互联网，存在系统及数据安全风险[60] - 需增加净付费用户规模，否则影响业务发展[61][62] - 资产中货币资金比重较大，存在管理风险[63] - 麦高证券面临经营、监管政策、合规等风险[67][68][69] 其他信息 - 公司注册资本为408976849元[12] - 2022年1月公司列入国家网信办金融信息服务机构报备清单[46] - 公司产品销售有节奏，业绩全年分布可能不均衡[51][53] - 公司自2014 - 2025年享受15%企业所得税税率优惠政策[65] - 麦高证券分支机构收到四项税务处罚，已整改完毕[71] - 麦高证券除部分业务需验收或许可外，其余已正常开展[72] - 公司收购网信证券形成商誉128654.43万元，截至2024年未减值[80] - 发行人投入15亿重整投资款，无法覆盖麦高证券潜在未申报债权[81] - 截至2024年12月31日，麦高证券存续资管计划涉未了结诉讼1笔[83] - 已确认债权的22家普通债权人清偿工作完成[84] - 公司已对麦高证券增资7亿并完成法人治理体系搭建[84] - 截至2024年12月31日，保荐机构持仓发行人股票235795股，占比0.06%[112] - 截至2024年12月31日，保荐机构关联方持仓发行人股票1412000股，占比0.34%[113] - 保荐机构及其关联方持股不超发行人股份5%[113] - 截至2024年12月31日，发行人及其关联方无持有保荐人及其关联方股份情况[114] - 保荐机构对发行人进行持续督导，协助完善多项制度[120][121] - 中信证券认为公司具备发行A股并上市条件，同意推荐[127]

财务与募资 - 发行人制作补充申请文件使用的财务会计报告期间调整为2022 - 2024年[6] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超290,458万元，扣除费用后增资麦高证券[10][46][165][173][175] - 2022年7月和2024年12月公司分别以5亿和2亿自有资金增资麦高证券，注册资本金变为12亿元[35][53][62][64] - 截至2022年3月末，发行人交易性金融资产期末余额为18800万元，其他应收款29992.11万元，其他流动资产1370.19万元，其他非流动资产54.79万元[128] 公司业务 - 麦高证券经纪业务正常开展，未来作为核心业务；投资银行业务2024年4月开展，保荐业务待验收；资管业务提交恢复展业申请待验收；自营业务正常开展；融资融券业务预计2025年6月末前获许可展业；金融产品代销和研究发展业务已正常开展[84][85][86][88][91][92][94] - 公司股票质押式回购业务仅维护存续合约，未来不再开展[89][90] 公司治理 - 公司设立薪酬与提名、风险控制、审计委员会并制定议事规则，增设经营决策委员会完善治理结构[103] - 公司明确麦高证券各一级部门负责人，调整授权体系及审批权限[103] 股权结构 - 截至2024年12月31日，公司总股本412,563,611股，控股股东广州展新持股40.15%，黄少雄、徐兵为实际控制人[184][185] - 本次发行股票数量上限123,769,083股，发行后广州展新持股比例降至30.88%[185] 行业对比 - 东方财富2022年证券业务收入占比达62.93%，2024年度营业总收入1,160,434.31万元，净利润961,012.07万元[144] - 同花顺2023年度营业收入356,426.02万元，净利润140,247.67万元；2024年度营业收入418,679.47万元，净利润182,327.82万元[144] - 大智慧2023年度营业收入77,739.10万元，净利润8,583.44万元；2024年度营业收入77,085.34万元，净利润 - 20,449.53万元[145] - 益盟股份2023年营业收入68,897.92万元，净利润5,181.08万元；2024年营业收入50,596.36万元，净利润3,613.92万元[146][147] - 麟龙股份2023年营业收入37,823.75万元，净利润12,020.82万元；2024年营业收入25,651.88万元，净利润2,034.41万元[147] 收购与合规 - 2022年公司收购麦高证券、北京万游、北京哲跃、偶偶网络，报告期内取得其他经营者控制权情形未达申报标准，不存在经营者集中情形[153][155][156] - 麦高证券有多项行政处罚，均不属于重大违法违规行为，不影响本次发行[112][114][115][117][118][119][120][121]

会议时间 - 2025年第三次临时股东会现场会议时间为5月30日下午3:00[2] - 网络投票时间为2025年5月30日[2] - 股权登记日为2025年5月23日[3] - 登记时间为2025年5月27 - 29日，9:00 - 11:00、13:00 - 16:00[9] - 深交所交易系统投票时间为2025年5月30日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[16] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年5月30日9:15 - 15:00[17] 会议相关 - 会议召集人为公司董事会，5月14日第十四届董事会第二次会议审议通过召开议案[2] - 会议召开方式为现场表决与网络投票相结合[2] - 会议地点为北京市昌平区七北路42号院TBD云集中心2号楼1单元5层公司会议室[4] - 议案需经出席会议的非关联股东所持表决权的2/3以上通过[7] - 网络投票代码为"350803"，投票简称为"指南投票"[15]

发行有效期调整 - 公司将2022年度向特定对象发行A股股票授权有效期延至2025年5月31日[3] - 2025年5月14日拟再延长12个月，待股东会审议[4] 方案情况 - 除有效期和授权期限，发行方案其他内容不变[4] 审议情况 - 2025年第十一次独董会议通过延长议案[5] - 独董认为延长利于推进发行，合规且不损公司和股东利益[5]

会议安排 - 公司于2025年5月9日发董事会会议通知，5月14日通讯开会[2] - 决定5月30日15:00在京昌平开2025年第三次临时股东会[5] 议案审议 - 审议通过延长2022年度向特定对象发行A股股票股东会决议有效期12个月，待股东会审议[3] - 审议通过提请股东会延长授权董事会及人士办发行A股股票事宜有效期12个月，待股东会审议[4]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨 沪指重回3400点报3403 95点涨0 86% 深证成指创业板指分别涨0 64%和1 01% [1] - 全市场成交额13499亿元 较上个交易日放量239亿元 [1] 大金融板块表现 - 保险板块整体上涨6 92% 中国人保涨停 中国太保涨8 5% 新华保险中国人寿涨超5% [8][9][10] - 券商概念板块上涨3 35% 红塔证券锦龙股份涨停 广发证券指南针等涨超5% [12][13] - 保险行业受益于《保险机构适老服务规范》发布 头部公司新业务价值高增长且分红险转型成效显著 [10][11] - 券商行业回购积极 国泰海通累计回购2 84亿元 多家券商表示回购基于对公司发展的信心 [13] 纺织服装板块 - 华纺股份盘中上演"地天板" 收盘涨6 43% 成交额15 67亿元 [4][5] - 公司2024年营收29 34亿元同比增4 89% 但净利润亏损5551 55万元 2025年一季度净利润47 46万元 [7] 跨境电商及物流板块 - 跨境电商板块上涨1 81% 方大新材涨27 47% 新宁物流大叶股份等涨超10% [16][17][18] - 美国市场询盘积极带动补货订单 企业通过价格调整供应链重构及全球化布局应对复杂环境 [19]

指数与ETF表现 - 截至2025年5月14日，中证金融科技主题指数上涨0.88%，成分股赢时胜上涨4.00%，银之杰上涨3.87%，中科金财上涨3.29%，安硕信息上涨2.62%，东方财富上涨2.42% [2] - 金融科技ETF当日上涨0.82%，报1.23元，盘中换手率为4.86%，成交额为4402.15万元 [2] - 截至5月13日，金融科技ETF近1周日均成交额为7701.20万元 [2] - 金融科技ETF近1年净值上涨64.17%，在可比基金中排名第一，在指数股票型基金中排名31/2789，居于前1.11% [4] - 金融科技ETF自成立以来，最高单月回报为55.92%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为113.16%，上涨月份平均收益率为10.57%，年盈利百分比为66.67%，历史持有3年盈利概率为96.67% [4] 政策影响与行业展望 - 中国证监会于5月7日印发《推动公募基金高质量发展行动方案》 [2] - 行动方案引入与基金业绩表现挂钩的浮动管理费机制，将基金公司盈利模式升级为"基金规模×管理费率（基于基金业绩）"，提升基金业绩对盈利的重要性 [3] - 方案引导提升公募基金权益投资规模与占比，研究推出更多浮动费率基金产品，大力发展各类指数基金，丰富符合国家战略的主题投资股票指数基金，被动产品占比或进一步提升 [3] - 逆周期调节政策落地提升稳市预期，市场或再次活跃，利好强市场贝塔属性的券商板块 [3] - 公募行动方案或加快行业分化，建议关注旗下拥有头部基金公司、被动产品特色明显的上市券商 [3] 资金流动与规模 - 金融科技ETF近1周规模增长2782.32万元，新增规模位居可比基金前1/3 [3] - 金融科技ETF最新份额达7.45亿份，创近1月新高 [4] - 金融科技ETF近3天获得连续资金净流入，最高单日净流入1223.49万元，合计净流入2682.05万元，日均净流入894.02万元 [4] - 杠杆资金持续布局，金融科技ETF最新融资买入额为427.32万元，最新融资余额为3979.45万元 [4] 产品特征与运作 - 金融科技ETF紧密跟踪中证金融科技主题指数，该指数选取产品与服务涉及金融科技相关领域的上市公司证券作为样本 [3] - 截至2025年4月30日，中证金融科技主题指数前十大权重股合计占比53.28%，包括同花顺（权重9.50%）、东方财富（权重9.01%）、恒生电子（权重7.47%）等 [7] - 金融科技ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，为可比基金中最低 [5] - 截至2025年5月13日，金融科技ETF近2年跟踪误差为0.046%，在可比基金中跟踪精度最高 [5] - 金融科技ETF成立以来超越基准的年化收益为0.53% [4] - 截至2025年5月13日，金融科技ETF今年以来相对基准回撤0.44% [4] - 截至2025年5月9日，金融科技ETF近1年夏普比率为1.21 [4]

金融科技指数表现 - 中证金融科技主题指数(930986)下跌1 03% 成分股涨跌互现 拉卡拉领涨5 52% 四方精创 普元信息跟随走强 赢时胜 科蓝软件 飞天诚信等股跌幅靠前 [1] - 金融科技ETF华夏(516100)下跌0 93% 近1周累计上涨5 81% [1] AI Agent行业前景 - AI Agent是软件革命的关键 解决了生成式AI模型的应用局限 推动AI技术向实用 智能方向发展 [1] - 2025年将是AI Agent元年 也是软件大革命的起点 Agent或成为软件价值重估的重要催化剂 [1] - 软件厂商目标市场有望扩大到数万亿美元的劳动力市场 AI Agent有望提升软件的消费属性 进一步打开软件厂商的估值天花板 [1] 金融科技ETF华夏(516100)概况 - 紧密跟踪中证金融科技主题指数 聚焦金融与科技深度融合的优质企业 [2] - 全面覆盖互联网券商 金融IT 移动支付 人工智能产业链以及信创领域 兼具金融属性与科技创新能力 [2] - 前十大成分股包括同花顺 东方财富 恒生电子 润和软件 东华软件 指南针 新大陆 宇信科技 银之杰和广电运通 权重合计达53 28% [2] 成分股表现 - 同花顺(300033)下跌1 19% 权重9 46% [4] - 东方财富(300059)下跌1 01% 权重8 94% [4] - 恒生电子(600570)下跌1 03% 权重7 48% [4] - 润和软件(300339)下跌1 40% 权重7 28% [4] - 新大陆(000997)下跌2 20% 权重4 34% [4] - 东华软件(002065)下跌1 63% 权重4 12% [4] - 指南针(300803)下跌1 34% 权重3 92% [4] - 广电运通(002152)下跌1 19% 权重2 90% [4] - 银之杰(300085)下跌1 04% 权重2 68% [4] - 赢时胜(300377)下跌3 73% 权重2 65% [4]