募集资金情况 - 公司以简易程序发行6,721,935股A股，募资299,999,959.05元[2] - 扣除费用后，实际募资净额294,253,049.04元[2] - 中国银行深圳艺园路支行存储297,499,959.66元[3] 资金使用与监管 - 专户用于新型高端一体成型电感项目[5] - 丙方半年度检查，乙方按月出具对账单[6][7] - 支取超限额乙方通知丙方，违规甲方可终止协议[7]

纪要涉及的公司 铂科新材[1] 纪要提到的核心观点和论据 - **业务亮点与投资逻辑**：铂科新材是一体化金属软磁龙头，专注金属软磁材料研发，产品包括金属软磁粉末、软磁粉芯和电感，应用于电能转换设备 2023 年 Q4 芯片电感领域突破，2024 年上半年营收占比从 0 增至 24.5% 2024 年 8 月小额快速定增布局芯片电感领域，目前产能约每月 1500 万颗，未来新增至每年 2 亿颗[2][3] - **AI 服务器市场表现**：金属软磁材料因优异性能在 AI 服务器市场重要，英伟达 A100 单卡功耗 400 瓦，H 系列 700 瓦，B 系列超 1000 瓦，对材料要求提高 2023 年底芯片电感领域放量，直接供货英伟达[4][5] - **新能源领域发展情况**：全产业链布局，软磁粉芯用于光伏、新能源汽车等新能源下游 2019 年至今随新能源发展进步，终端应用以光伏和储能为主，增加新能源车充电桩占比 2022 - 2026 年六大领域合计需求量增速约 29%，储能、新能源车、充电桩处于高速成长早期[2][6] - **未来发展前景**：拓展现有业务，通过技术平台升级创造机会 新能源汽车高压化从 400 伏到 800 伏提升金属软磁单车用量 计划通过变频空调和 UPS 传统市场调节发展 2024 年下半年 6000 吨粉末产能陆续放量，2025 年全面达产[2][7] - **推荐时机**：12 月底因市场风格偏保守未推荐，节后市场风格转向积极，科技成长股如铂科将受益 英伟达消化冲击，相关概念股有投资价值[8] - **粉末市场前景**：下游对优质粉末需求高，合金粉末市场庞大，铂科新材之前受产能限制未涉足，未来有机会拓展影响力[9] - **核心优势**：材料研发和制粉能力出色，满足下游迭代需求 全产业链一体化布局，提升上下游协同效率，非标定制化配套研发能快速响应并抢占先发优势，如 AI 服务器领域 高管团队专业性和前瞻性强，四位创始人持股 37.24%，保障公司持续成长[10][11] - **盈利情况**：近三年销售毛利率维持在 40%左右，净利率保持在 20%左右，盈利能力稳定优秀[4][12] - **未来发展预期**：外部报告预测 2024 年和 2025 年归母净利润分别为 3.9 亿和 5.24 亿，对应 2025 年业绩估值约 30 倍，有向上冲击空间 未来关注芯片电感领域，特别是推理侧及端侧设备发展[4][13] 其他重要但是可能被忽略的内容 无

纪要涉及的公司 博科 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：博科是值得关注的周期成长股，业务将持续贡献利润，未来发展潜力大，估值有向上冲击空间 [1][2][14] - **论据** - **业务发展**：去年是业务放量元年，今年持续贡献利润，直接供货英伟达；24年8月布局芯片电感领域投资，目前产能1500万颗/月，项目投产后新增产能2亿颗/年；下游应用广泛，磁性业务终端应用以光伏和储能为主，新能源汽车充电桩等领域占比提升 [2][7][8] - **市场需求**：服务器芯片电感领域对金属软磁方案需求增加，英伟达GPU计算卡和服务器功耗提升；2022 - 2026年光储、新能源车桩等六大领域金属软磁粉芯需求量增速约30% [6][10] - **核心优势**：高管团队打造全产业链一体化布局，提升上下游协同和研发效率；创始人团队持有公司股权，保证公司持续成长潜力 [12][13] - **估值情况**：2024 - 2025年规模盈利约3.09亿和5.2亿，当前市值对应25年业绩约30倍估值，有向上冲击空间 [14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 软磁材料分为铁氧体、金属软磁及其他非主流材料，金属软磁经加工成磁粉芯用于电能转换设备，电感是磁粉芯最重要应用方向 [4] - 金属软磁材料性能优于铁氧体，但成本更高 [5] - 新能源汽车面临高压化转变，金属软磁有拓展空间 [9] - 公司软磁粉末产能24年下半年陆续放量，25年达产，业绩将显著增长，未来有机会拓展粉末市场 [11]

股本变动 - 公司向12名特定对象发行6,721,935股A股[1] - 发行后总股本由281,381,716股增至288,103,651股[1] 高管持股 - 发行前后董监高持股数量未变，比例被动稀释[1] - 如郭雄志发行后持股比例降至10.87%[2]

发行募集资金情况 - 本次发行募集资金合计299,999,959.05元，净额为294,253,049.04元[16][17][22] - 本次发行新增普通股（A股）6,721,935股，增加注册资本6,721,935.00元，增加资本公积股本溢价287,531,114.04元[17] 发行相关时间与价格 - 发行定价基准日为2024年11月19日，发行价格44.63元/股，与发行期首日前20个交易日均价比率为90.05%[21] - 2024年4月18日至2025年1月24日期间多次会议审议通过相关议案并收到受理与注册批复[13][14] 发行对象情况 - 发行对象确定为12名，获配股份总数6721935股，获配总金额299999959.05元[23][24] - 部分发行对象报价及申购金额如国泰基金40.18元/股申购2400万元等[30][32] 获配情况 - 交银施罗德等12家投资者获配股份及金额，限售期6个月[34][35] 公司股东情况 - 发行前前十大股东合计持股155,901,105股，占比55.41%，发行后持股157,091,967股，占比54.53%[67][70] - 发行前后深圳市摩码新材料投资有限公司持股数量不变，占比从23.17%降至22.63%[67][69] 发行影响 - 发行完成后公司股本增加，股东结构和原股东持股比例变化，控股股东与实际控制人不变[72] - 发行有利于丰富产品线等，提高资产总额和净额，降低财务风险[75][76] 合规情况 - 联席主承销商认为发行定价与对象选择合法公平，发行人律师认为发行合规[80][81][83] - 保荐人等机构确认发行情况报告书无虚假记载并承担责任[86][89][94][100][107]

公司概况 - 公司成立于2009年9月17日，2019年12月30日上市，注册资本280,955,062元（截至2024年9月30日）[8] - 股票上市地为深交所创业板，代码300811[8] - 从事金属软磁粉等磁元件研发、生产和销售，主营业务未发生重大变化[9] 财务数据 - 2024年9月末，流动资产137,907.84万元，非流动资产144,589.28万元，资产总额282,497.12万元[14] - 2024年9月末，流动负债30,784.78万元，非流动负债31,668.18万元，负债总额62,452.96万元[14] - 2024年9月末，所有者权益220,044.15万元[14] - 2024年1 - 9月，研发费用6,978.66万元，占营业收入比重5.69%[14] - 2024年1 - 9月，营业收入122,682.26万元，营业成本72,830.48万元，营业利润33,916.04万元[17] - 2024年1 - 9月，利润总额33,779.05万元，净利润28,501.11万元，归属于母公司所有者的净利润28,648.16万元[17] - 2024年1 - 9月，经营活动现金流量净额16,756.24万元，投资活动现金流量净额 - 10,214.98万元[19] - 2024年1 - 9月，筹资活动现金流量净额1,570.72万元，现金及现金等价物净增加额8,096.05万元，期末现金及现金等价物余额26,201.18万元[19] - 2024年9月末流动比率4.48倍，2023年末4.36倍[20] - 2024年9月末速动比率3.88倍，2023年末3.57倍[20] - 2024年9月末合并资产负债率22.11%，2023年末24.06%[20] - 2024年9月末母公司资产负债率18.41%，2023年末22.00%[20] - 2024年1 - 9月应收账款周转率2.36次，2023年2.64次[20] - 2024年1 - 9月存货周转率3.61次，2023年3.86次[20] - 2024年1 - 9月每股经营活动现金净流量0.60元，2023年0.81元[20] - 2024年1 - 9月每股净现金流量0.29元，2023年0.23元[20] - 最近三年及一期主营业务毛利率分别为33.72%、37.58%、39.59%和40.64%[28] - 最近三年及一期因汇率变动产生的汇兑损益分别为51.20万元、 - 450.58万元、 - 202.47万元和213.16万元[30] 技术研发 - 截至2024年9月30日，公司及其子公司共拥有102项专利权，其中发明专利15项，实用新型76项，外观设计11项[12] - 公司拥有低氧精炼技术等8项核心技术，均应用于主营业务，且均为自主研发[11][12] 股票发行 - 本次证券发行类型是以简易程序向特定对象发行股票[8] - 发行价格44.63元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[42] - 发行股票数量6,721,935股，不超过发行前公司总股本的30%[44] - 发行对象拟认购金额合计30,000.00万元，募集资金不超过三亿元且不超过最近一年末净资产20%[44][50] - 发行对象所认购股票自发行结束之日起六个月内不得转让[46] - 本次发行定价基准日为2024年11月19日[42] - 本次发行决议有效期为2023年年度股东大会审议通过之日起至2024年年度股东大会召开之日止[49] 募投项目 - 新型高端一体成型电感建设项目投资总额45,403.91万元，拟使用募集资金30,000.00万元[51] - 募投项目土地购置及土建工程费用12,487.15万元，设备购置及安装费用17,512.85万元[89] - 募投项目新增高端一体成型电感年生产能力20,000万片，相对于现有年度产能12,000万片的扩产比例为166.67%，新增产能将在3年内陆续释放[110]

股权变动 - 股东郭雄志持股比例由11.25%被动稀释至10.87%，稀释比例0.38%[2][6][7] - 2024年度向12名特定对象发行股票6,721,935股，总股本增至288,103,651股[5] 激励计划 - 2021 - 2023年限制性股票激励计划多批次归属股票上市流通[3] - 2023年股票期权第一个行权期可行权1,011,982份，已行权709,647股[4]

股票发行 - 发行股票数量为6,721,935股，价格44.63元/股，募集资金总额299,999,959.05元，净额294,253,049.04元[4][22][27][32] - 新增股票2025年2月25日上市，发行对象认购股票6个月内不得转让[4][5][64][65] - 发行前总股本281,381,716股，发行后增至288,103,651股[11][71] - 发行采用简易程序向特定对象发行，获配对象12名[22][29] 会议审议 - 2024年4 - 11月多次会议审议通过发行相关议案[14] 申购情况 - 2024年11月向107名特定对象发《认购邀请书》，收到31份《申购报价单》，29家有效申购[17][18] 业绩数据 - 2024年1 - 9月营业收入122,682.26万元，2023年度为115,851.96万元[79] - 2024年1 - 9月净利润28,501.11万元，2023年度为25,559.59万元[79] - 2021 - 2024年9月30日资产总额呈上升趋势，负债总体呈上升趋势[80][83][84][85] - 2021 - 2024年9月30日流动比率较好，资产负债率较低[82][86] - 2021 - 2024年1 - 9月营业收入和净利润持续增长[87] 其他 - 保荐人方正承销保荐同意保荐公司上市[99] - 投资者可在工作日特定时间查阅备查文件[106] - 发行人办公地址为深圳市南山区西丽街道曙光社区智谷研发楼B栋1301[107]

发行流程 - 2024年4月18日第三届董事会第二十四次会议审议通过相关授权议案[12] - 2024年5月10日2023年年度股东大会审议通过相关授权议案[12] - 2024年8月26日第四届董事会第二次会议审议通过与本次发行相关议案[12] - 2024年11月27日第四届董事会第五次会议确认本次发行竞价结果等事项[12] - 2025年1月10日收到深交所受理申请文件通知[13] - 2025年1月16日深交所向中国证监会提交注册[13] - 2025年1月24日收到中国证监会同意注册批复[13] 申购情况 - 2024年11月18 - 21日联席主承销商向107名特定对象发出《认购邀请书》及附件[15] - 2024年11月21日9:00 - 12:00收到31份《申购报价单》及相关材料[17] - 29家投资者申购报价合法有效，2家投资者为无效申购[18] 发行结果 - 发行价格为44.63元/股，发行股数为6721935股，募集资金总额为299999959.05元[24] - 发行对象最终确定为12家，已签署《股份认购协议》[26][27] - 截至2025年2月11日，联席主承销商指定账户收到认购资金299999959.05元[28] - 截至2025年2月12日，实际发行6721935股，募集资金净额为294253049.04元[28] - 扣除发行费用（不含增值税）5746910.01元，增加注册资本6721935元，增加资本公积股本溢价287531114.04元[28] 投资者情况 - 国泰基金管理有限公司申购价格40.18元/股，申购金额2400万元[19] - 广发基金管理有限公司申购金额最高达15200万元和26200万元[19] - 交银施罗德基金管理有限公司获配数量1680483股，获配金额74999956.29元[26] - 诺德基金管理有限公司获配数量1144969股，获配金额51099966.47元[26] 合规情况 - 12名发行对象均具备参与本次发行认购的投资者适当性条件[31] - 董新志、王玮、董卫国以自有资金参与认购，无需登记和备案[32] - 泰康资产管理有限责任公司管理的产品参与认购，无需备案[32] - 西南证券股份有限公司管理的资管计划已完成备案[33] - 交银施罗德等三家基金管理公司管理的资管计划已完成备案，公募基金无需私募备案[34] - 深圳纽富斯投资管理有限公司管理的私募投资基金已履行备案手续[34] - 本次发行对象不属于发行人和联席主承销商关联方，无关联方参与认购情形[35] - 本次发行已取得必要批准和授权[36] - 发行相关文件内容和形式合法有效[36] - 发行过程符合法规，结果公平公正[36] - 发行对象符合规定，具备主体资格[36]

股权变动 - 控股股东及实际控制人合计持股比例由30.41%降至24.69%[3] - 本次权益变动中A股被动稀释2.73%，减持2.99%，合计5.72%[8] 股份发行与转股 - 2022年3月发行430.00万张可转债，总额43,000.00万元，累计转股5,615,914股[4] - 2025年向特定对象发行6,721,935股，总股本增至288,103,651股[7] 股份减持与行权 - 2023年控股股东及实际控制人计划减持不超5,963,672股，占比3.00%，实际减持5,947,800股[5] - 2024年股票期权已行权709,647股[6] 公告相关 - 公告询问本次变动是否存在违反相关法律法规及业务规则的情况[11] - 公告询问是否存在不得行使表决权的股份[11] - 本次增持不适用《上市公司收购管理办法》规定的免于要约收购的情形[11] - 股东及其一致行动人法定期限内不减持公司股份的承诺不适用[11] - 备查文件包括中国证券登记结算有限责任公司持股变动明细等[11] - 公告由深圳市铂科新材料股份有限公司董事会于2025年2月21日发布[12]