股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会将于7月14日召开[2] 表决权征集信息 - 独立董事王荣昌公开征集2025年股权激励计划议案表决权[2] - 征集期限为7月9 - 10日（9:00 - 11:30，13:30 - 17:00）[5] - 征集对象为7月8日收市后在册全体股东[9] 议案信息 - 议案包括股票期权激励计划草案、考核管理办法等[5] 授权委托书信息 - 授权委托书有效期至本次股东大会结束[13]

会议信息 - 公司第三届监事会第二十次会议于2025年6月26日召开，通知于6月20日发出[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 议案表决 - 《2025年股票期权激励计划（草案）》等三议案表决均为3票赞成，0票反对，0票弃权[3][4][6] 后续安排 - 《2025年股票期权激励计划（草案）》等两议案需提交2025年第二次临时股东大会审议[3][5]

股票期权激励计划 - 公司符合2025年股票期权激励计划主体资格[1] - 激励对象主体资格合法有效，符合规定[2] - 激励计划内容符合规定及公司实际情况[3] - 公司无向激励对象提供财务资助计划或安排[3] - 激励计划实施利于公司发展，不损害股东利益[3]

会议信息 - 第三届董事会第二十次会议于2025年6月26日召开，9位董事全部出席[2] - 董事会同意于2025年7月14日召开2025年第二次临时股东大会[7] 议案审议 - 三项股票期权激励相关议案获董事会全票通过，待提交临时股东大会审议[3][4][5]

公司变更 - 2025年4、5月会议通过变更注册地址、资本及修订章程议案[2] - 2025年5月实施2024年度权益分派，每10股转增4股[2] - 转增后总股本增至90,496,000股，注册资本增至同额[2] - 完成工商变更登记及章程备案，取得新执照[3] - 新注册地址为广州市海珠区新港东路1166号多房间[3]

业绩增长原因 - 2024 年围绕扭亏为盈目标，聚焦主业，加大市场开拓，销售网络下沉，业务结构优化稳定，建筑设计类、园林绿化工程总承包类业务首次实现收入占比 [2] - 受房地产行业调整影响，行业集中度提升，市场倾向与综合实力强的全国性设计企业合作，大型优质设计企业将脱颖而出 [2][3] 新业务拓展与收购 - 夯实景观设计业务，落实双轨版图，拓展数字科技、土地综合治理、城市更新及项目运营等业务，期望未来带来收入贡献 [3] - 寻找契合发展战略的合作伙伴，坚持“稳健投资、精准赋能”原则，加强综合服务竞争能力 [3] 合作情况 - 2021 年关注 Rokid 项目，近期产业和资本协同升级，将探讨更深层次合作并适时披露进展 [3] AI 结合与数字科技业务 - 构建“山水智境”数智化设计软件产品矩阵，迭代至 3.0 版本，集成多款 AI + 设计产品，助力景观行业数智化转型 [3][4] 应收账款情况 - 2024 年末，民营房地产企业应收账款占比约 72%，国央企客户占比 24%，政府单位及其他客户占比 4% [4] - 账龄超过一年的应收账款占比达 57%，2024 年坏账计提比例优化至 46%，同比下降 5 个百分点 [5] - 受房地产行业影响，部分民营房企流动性紧张，公司面临营运资金压力及坏账损失风险 [5] - 加强项目前期评审，选择优质客户，加强账龄分析和回收管理，挂钩绩效考核，防范坏账风险 [5] 城市更新业务规划 - 紧跟国家政策，围绕文化街区、危旧房、市政公园、旧城景观等领域，在超大特大城市落地多个城市更新项目 [6] - 设立控股子公司，强化城市更新业务布局，提高规模和综合竞争力 [6] 未来收入利润目标 - 2024 年股票期权激励计划设置 2025 年公司层面业绩考核指标，营业收入增长率不低于 21%（以 2023 年 3.33 亿元为基数）或净利润不低于 1500 万元 [6] 战略定位与未来规划 - 秉持“设计即战略”，践行全过程工程咨询和 EPC 全过程服务模式，从细分龙头向综合服务商升级 [7] - 2025 年围绕“再造山水”主题战略，提供高品质服务，实现企业重构价值链，强化核心竞争力和业绩增长 [7][8] - 积极落地出海战略，寻求海外业务增长极 [8]

纪要涉及的公司 山水比德、新山水数字科技公司、Roki 公司、洛克希德、Rockid、洛克韦尔、上海雅思控股子公司、中国建筑集团、中国铁建股份、招商局蛇口、源想集团、河南城市印象集团、保利、华润 纪要提到的核心观点和论据 1. **公司业绩** - 2024 年营收 4.59 亿元，同比增长 7%，归母净利润 2,862.37 万元，同比增长 126.42%，实现扭亏为盈，得益于营收增长、毛利率提升、降本增效及加强应收账款回收[2][5] - 2025 年业绩目标为营业收入增长率不低于 21%（以 2023 年 3.33 亿为基数），净利润不低于 1,500 万[2][10] 2. **业务模式与服务** - 是创新设计驱动的综合型规划设计平台，拥有多项甲级资质，提供景观设计、建筑设计、园林绿化工程 EPC 服务，通过提供整体性解决方案设计服务，分阶段交付成果并收取服务费[3] - 业务主要与民营企业合作，占比约 75% - 80%，近年提高与国央企及城投平台合作比例至 15%左右，目前仍以优质地方性民营企业为主，占比约 70% - 75%[22] 3. **数字科技板块** - 新山水数字科技公司是全资子公司，形成涵盖景观设计全流程的四大产品体系，包括前期分析构型 CAD、方案阶段 AI 制图、模型构建阶段速建 BIM 以及施工建造阶段 i 建模 BIM[6] - 2025 年开始尝试市场化，针对行业设计人员，商业模式有单机版软件出售和会员制网页端产品，处于初级推广阶段，未产生显著销售业绩，产品主要用于内部提效降本[15][16] - 山水之境 3.0 涵盖设计全流程，AI 产品服务方案设计阶段，将原本一小时工作缩短至一到两分钟，每年为公司内部带来提效产值约两三千万[17] 4. **合作情况** - 与 Roki 公司 2021 年开始探讨智能终端融合领域合作及产业和资本协同升级，未公开具体进展，未来可能将数字化产品与 Roki 硬件深度结合用于多方面[7][8] - 与洛克希德有资本层面合作投资，未达公告标准[18] - 与洛克韦尔两年前开始接触交流，已达成合作方向共识，具体方案未确定[21] 5. **业务战略布局** - 夯实景观设计主业，拓展四五线城市市场，优化业务结构，新增建筑设计和工程总承包业务，实施降本增效，加强应收账款管理以实现 2025 年业绩目标[2][11][12] - 新业务战略包括发展数字科技板块、城市更新和土地综合治理、投资业务[4][19] 6. **行业优势** - 在园林景观设计行业有人才、品牌、客户资源和创新研发优势，拥有约 1,100 名员工，本科以上学历占 88%以上，硕士以上学历接近 10%，成立 18 年有良好口碑，与国内地产龙头及各地政府长期合作，每年投入约 3,300 万元创新研发[20] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **城市更新业务**：通过参与城市更新签订设计类合同约 3,000 万，2024 年涉及城市更新设计类收入约 300 万，占整体业务比例小，未来将重点发展此方向[4][13] 2. **区域业务情况**：全国各区域分布均匀，成立 16 个以上分公司覆盖主流城市，有助于风险控制和资源利用；华北和西北地区收入增长翻倍，华南区收入下降，因华南地产投资开发增速下滑，华北和西北受政策推动园林景观需求增加[26][27] 3. **接单方式**：长期合作且满意度高的房地产企业优先直接委托签约，新客户或国有控股企业多通过招投标签约[28]

公司业绩情况 - 2024 年度经营业绩扭亏为盈，营业收入较上年同期增加，建筑设计类、工程总承包类业务首次实现占比，业务结构优化稳定 [2] - 2024 年采取降本增效措施，收入同比增长 37.84%，成本增幅仅 7.7%，毛利率同比提升近 14 个百分点 [2] - 2024 年计提信用减值损失金额 4,983.02 万元，同比下降 34.3% [3] - 2025 年公司层面业绩考核指标为以 2023 年营业收入（3.33 亿元）为基数，营业收入增长率不低于 21%或净利润不低于 1,500 万元 [3] 业务项目情况 - 城市更新围绕文化街区提质升级等领域，在北京、广州、深圳等城市落地多个项目，如北京东城区旧鼓楼大街胡同、广州永庆坊三期等 [3] 对外投资情况 - 以投资并购为抓手，秉持“以主业为基、以投资赋能”理念，围绕主业强化技术协同与产业链延伸，提升综合竞争力 [4][5] - 巩固主营业务，寻找契合的合作伙伴，优选产业投资和并购项目，坚持“稳健投资、精准赋能”原则 [5] 合作情况 - 2021 年开始讨论与 Rokid 在设计、文化等领域和智能终端的融合，近期产业和资本协同升级，将探讨更深层次合作 [5] 竞争优势情况 - 人才优势：截至 2024 年末员工总人数达 1069 人，创始人及首席设计师孙虎提出“新山水”设计方法论并扩大其影响力 [5] - 品牌优势：为客户和合作伙伴设计多个标志性项目，在景观设计领域树立品牌和良好口碑 [6] - 客户优势：凭借品牌和服务体系，有较强订单获取能力，与地方政府及一线房地产开发商保持长期合作 [6] - 创新优势：作为高新技术企业，重视研发创新，紧贴市场和技术趋势前瞻式研发 [7] - 产品和服务优势：重视设计质量控制，通过四大产品保障提升质量，搭建全国设计服务网络，提高经营业绩和效率 [7]

公司业绩概况 - 2024 年实现营业收入 45,925.64 万元，同比增长 37.84%；归属于上市公司股东的净利润为 2,862.37 万元，同比增长 126.42%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 1,208.8 万元，同比增长 109.09%，实现扭亏为盈 [3] 业绩扭亏为盈原因 - 营业收入增加，销售网络下沉，扩大市场占有率，业务结构调整，社区景观类设计业务占比逐年下调，2021 - 2024 年分别为 82.23%、75.13%、73.34%、71.97%，建筑设计类、工程总承包类业务 2024 年首次实现收入 [2][3] - 实施降本增效措施，毛利率提升，收入同比增长 37.84%，成本增幅仅 7.7%，毛利率同比提升近 14 个百分点 [3] - 加强应收账款回收管理，计提信用减值损失金额 4,983.02 万元，同比下降 34.3% [3] 业务结构调整 - 社区景观类设计业务占比逐年下调，2021 - 2024 年分别为 82.23%、75.13%、73.34%、71.97%，建筑设计类、工程总承包类业务 2024 年首次实现收入，业务结构逐步优化、稳定 [2][3] - 发展市政公共、文化旅游业务，细分业务涵盖市政绿地、城市更新等领域，未来将提升市政、文旅等新兴业务收入占比 [3] 主营业务情况 - 主营业务为提供以整体性解决方案为核心的景观设计业务、建筑设计业务和园林绿化工程总承包（EPC）业务，提供全过程高品质系统服务 [4] - 拥有风景园林工程设计专项甲级资质等，下属控股子公司雅思设计拥有多项资质，构建了完备的全过程咨询服务能力体系 [4] 特定业务情况 - EPC 业务实现营业收入 1,885.7 万元，占营业收入 4.11%，数字科技产品目前暂未产生直接收益 [4] - 低碳社区部分项目实现碳汇能力提升 20% - 30%，海绵城市项目应用雨水收集与循环利用系统等技术 [6] 业务发展目标与计划 - 未来 3 年提升 EPC 业务和数字科技产品收入增长，通过加强项目储备与拓展等提升市政、文旅等新兴业务收入占比 [3][4] - 加速技术成果商业化，通过投资合作等方式拓展业务机会，构筑数字科技新生态 [5] - 成立 ESG 工作小组，完善 ESG 治理体系，提升 ESG 管理水平 [6]

权益分派方案 - 公司2024年年度权益分派方案为以现有总股本64,640,000股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增4股 [2] - 分红前总股本为64,640,000股，分红后总股本增至90,496,000股，增加25,856,000股 [2][3] - 权益分派方案已获2025年5月12日召开的2024年年度股东大会审议通过 [1] 实施时间与对象 - 股权登记日为2025年5月20日，除权除息日为2025年5月21日 [2] - 分派对象为截至2025年5月20日下午深圳证券交易所收市后在中国结算深圳分公司登记在册的公司全体股东 [2] - 所送(转)股于2025年5月21日直接记入股东证券账户 [2] 股份变动情况 - 本次变动后总股本为90,496,000股，全部为无限售条件流通股 [3] - 资本公积金转增股本导致股份数量增加25,856,000股 [3] 其他相关事项 - 若在利润分配方案公布后至权益分派实施前公司股本发生变动，将按照分配比例不变的原则调整分配总额 [1] - 送(转)股过程中不足1股的部分按小数点后尾数由大到小排序依次派发1股 [2] - 本次实施权益分派距离股东大会审议通过时间未超过两个月 [2]