中信证券股份有限公司 关于北京首都在线科技股份有限公司 2024年度跟踪报告 | 保荐人名称：中信证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：首都在线 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：马孝峰 | 联系电话：010-60837530 | | 保荐代表人姓名：熊冬 | 联系电话：010-60837530 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不 | | | 限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金 | 是 | | 管理制度、内控制度、内部审计制度、关联交易 | | | 制度） | | | | 是，根据2024年度内部控制自我评价报告、 | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 2024年度内部控制审计报告，发行人有效执行 | | | 了相关规章制度。 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司 ...

2024 年度持续督导工作现场检查报告 | 保荐人名称：中信证券股份有限公司 被保荐公司简称：首都在线 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | （以下简称"中信证券"或"保荐人"） | | | | | | 保荐代表人姓名：马孝峰 | 联系电话：010-60837530 | | | | | 保荐代表人姓名：熊冬 联系电话：010-60837530 | | | | | | 现场检查人员姓名：熊冬、曹成龙 | | | | | | 现场检查对应期间：2024 年 1 月 1 日-2024 年 12 月 31 日 | | | | | | 现场检查时间：2025 年 4 月 3 日 | | 8 | | | | 一、现场检查事项 现场检查意见 | | | | | | （一）公司治理 是 否 | | | 不适用 | | | 现场检查手段：查阅了上市公司最新章程、三会议事规则及会议材料，取得上市 公司董事、监事、高级管理人员名单及其变化情况，取得上市公司关联方清单， | | | | | | 查阅关于公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的信息披露文 | | | | | ...

首都在线在互动平台表示，此次美国关税政策对公司的影响非常有限且可控，公司将密切关注相关政策 变化及时做出应对策略。目前公司各项目有序推进中，面对复杂多变的外部环境，公司已与国产算力头 部芯片厂商展开广泛合作，订购的国产高性能算力芯片也已陆续到货。 ...

文章核心观点 截至2025年3月28日收盘首都在线股价下跌 26.11% 近期股东户数增加 业绩有升有降 公司有多项议案待股东大会审议且不进行分红转增股本 [1][2][3][4] 股价表现 - 截至2025年3月28日收盘 首都在线报收于22.5元 较上周的30.45元下跌26.11% [1] - 本周3月24日盘中最高价报31.33元 3月28日盘中最低价报22.42元 [1] - 首都在线当前最新总市值106.1亿元 在IT服务板块市值排名39/119 在两市A股市值排名1491/5140 [1] 股本股东变化 - 截至2025年3月31日公司股东户数为11.06万户 较12月31日增加5.05万户 增幅为84.22% [2][5] - 户均持股数量由上期的8338.0股减少至4526.0股 户均持股市值为10.39万元 [2] 业绩披露要点 - 2024年年报显示 公司主营收入13.97亿元 同比上升12.35% [3] - 2024年归母净利润 -3.03亿元 同比上升10.86% [3][5] - 2024年扣非净利润 -2.96亿元 同比上升10.6% [3] - 2024年第四季度 公司单季度主营收入3.43亿元 同比下降9.81% [3] - 2024年第四季度 单季度归母净利润 -1.57亿元 同比上升18.9% [3] - 2024年第四季度 单季度扣非净利润 -1.47亿元 同比上升17.35% [3] - 2024年负债率49.61% 投资收益219.63万元 财务费用2336.37万元 毛利率8.07% [3] 公司公告汇总 - 公司计划不派发现金红利 不送红股 不以公积金转增股本 [4][5] - 公司主营业务是为千行百业提供包括通用计算和智算在内的云服务、通信网络服务、IDC服务以及综合解决方案 [4] - 2024年度实现归属于上市公司股东的净利润为 -303,144,022.54元 累计未分配利润为 -623,788,772.41元 [4] - 公司第六届董事会第三次会议及第六届监事会第三次会议审议通过了多项议案 包括年度报告、财务决算报告、利润分配预案等 [4] - 公司定于2025年4月21日召开2024年度股东大会 审议多项议案 [4] - 公司审议通过了关于提请股东大会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票的议案 [4]

文章核心观点 首都在线发布2024年年度报告，营收增长但仍连续三年亏损，同时回顾了公司上市及多次募资情况 [1][2] 公司财务情况 - 2024年营业收入13.97亿元，同比增长12.35% [1] - 2024年归属于上市公司股东的净利润-3.03亿元，上年同期为-3.40亿元，同比增长10.86% [1][2] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2.96亿元，上年同期为-3.31亿元，同比增长10.60% [1][2] - 2024年经营活动产生的现金流量净额2.41亿元，同比增长42.51% [1][2] - 2024年末资产总额19.55亿元，较上年末减少6.24% [2] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产9.31亿元，较上年末增长7.23% [2] - 2022 - 2024年连续3个年度亏损，归属于上市公司股东的净利润分别为-1.89亿元、-3.40亿元、-3.03亿元 [2] - 2022 - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为-2.00亿元、-3.31亿元、-2.96亿元 [2] 公司上市及募资情况 - 2020年7月1日在深交所创业板上市，发行总股数5000万股，发行价格3.37元/股，募集资金总额1.69亿元，净额1.22亿元 [3] - 2022年1月24日向特定对象发行A股股票5500万股，每股发行认购价格13元，募集资金总额7.15亿元，净额6.99亿元 [4] - 2024年2月29日向特定对象发行A股股票3363.93万股，募集资金总额3.53亿元，净额3.43亿元 [5] - 三次募资合计12.37亿元 [5]

文章核心观点 - 首都在线2024年年报显示经营状况显著改善，智算云业务驱动收入增长，公司通过算力资源与技术储备、募投项目布局等举措，把握AI浪潮机遇，提升竞争力引领智能化全球化新浪潮 [2][3][6] 公司经营情况 - 2024年实现营业收入13.97亿元，同比增加12.35%；扣非归母净利润-2.96亿元，亏损幅度收窄 [2] - 云主机及相关服务整体毛利率提升15.71个百分点，“造血”能力增强 [2] 行业发展趋势 - 随着AI应用渗透加深，算力服务模式革新，人工智能算力服务市场将飞速增长，2024年中国智算服务市场规模达50亿美元，2025年将增至79.5亿美元，2023 - 2028年五年年复合增长率达57.3% [3] - 中国企业AI出海应用集中在视频、图片生成制作等领域，海外成为中国AI企业核心战略要地，出海智算云需求刚性增长 [6] 智算云业务情况 - 智算产品拓展为全栈产品体系，涵盖智算云容器等，满足多元部署需求 [3] - 2024年智算云营业收入18,287万元，同比增长184%，收入占比由5%提升至13%，成为公司未来发展“主引擎” [3] 算力资源与技术储备 - 通过“自建+纳管”模式提升设备利用率，2024年新增固定资产4.02亿元，主要为电子设备增加3.23亿元，三年累计增加8.91亿元 [4] - 与庆阳市政府合作，发布国产异构算力适配平台，覆盖80%以上芯片兼容性服务测试场景，完成头部GPU厂商适配调优 [4] - 积累多项核心技术，产品适配主流国产芯片并自动化调优，提升推理效率、降低成本 [4] 募投项目与布局 - 2024年定增发行约3364万股，募集3.53亿元用于河北怀来AIDC项目 [5] - 在海外美国达拉斯等地规划AIDC项目，全部建成将形成万个10 - 12KV高功率机柜 [6] - 2024年将智算云服务拓展至北美、欧洲、亚太市场，全球云互联网络覆盖主要国家和地区 [6]

文章核心观点 2025年4月1日首都在线发布2024年年度报告，介绍截至2025年3月31日机构投资者持股情况及较上一季度的变化[1] 机构投资者持股情况 - 24个机构投资者披露持有首都在线A股股份，合计持股量达1938.24万股，占总股本3.87% [1] - 前十大机构投资者包括天阳宏业科技等，合计持股比例达3.84% [1] 机构持股比例变化 - 前十大机构持股比例较上一季度合计下跌2.59个百分点 [1] 公募基金情况 - 本期较上一季度新披露20个公募基金，包括景顺长城专精特新量化优选股票A等 [1] 外资情况 - 本期较上一季度持股减少的外资基金有1个，即香港中央结算有限公司，持股减少占比达0.59% [2] - 本期较上一季度新披露的外资机构有1家，即MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC. [2]

文章核心观点 公司于2025年3月31日召开第六届董事会第三次会议，审议通过提请股东大会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票的议案，该议案尚需提交2024年度股东大会审议 [1] 具体内容 - 公司董事会提请股东大会授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的股票，授权期限为2024年年度股东大会通过之日起至2025年年度股东大会召开之日止 [1] - 授权董事会自查论证公司是否符合以简易程序向特定对象发行股票的条件 [2] - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元，募集资金总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%，发行数量按募集资金总额除以发行价格确定，不超发行前公司股本总数的30% [2] - 若公司股票在定价基准日至发行日期间有股本变动及发行价格调整，发行数量上限相应调整，最终发行数量以中国证监会同意注册的数量为准，并由董事会根据询价结果与保荐人（主承销商）协商确定 [2] - 本次发行采用以简易程序向特定对象非公开发行的方式，在股东大会审议通过后，由董事会在授权有效期内选择适当时机启动发行程序 [2] - 发行对象为不超35名符合监管规定的法人、自然人或其他合法投资组织，证券投资基金管理公司等以多产品认购视为一个发行对象，信托公司只能以自有资金认购，最终发行对象由董事会与保荐人（主承销商）协商确定 [3] - 所有发行对象均以现金方式认购 [3] - 定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，若有除息除权事项或国家法律有新规定，发行价格相应调整，最终发行价格由董事会根据竞价结果与保荐人（主承销商）协商确定 [3] - 本次发行股票自发行结束之日起6个月内不得转让，法律法规另有规定依其规定，衍生取得的股份也遵守锁定安排，限售期届满后按规定执行 [4] - 募集资金用途需符合国家产业政策等规定，不得持有财务性投资等，实施后不会新增重大不利影响的同业竞争等 [4] - 决议有效期为2024年年度股东大会审议通过之日起至2025年年度股东大会召开之日止，若国家法律有新规定，公司相应调整 [4] - 发行完成后，发行前公司滚存的未分配利润由新老股东按发行后持股比例共享 [4] - 本次发行的股票将在深圳证券交易所创业板上市 [5] 对董事会办理本次发行具体事宜的授权 - 授权董事会在相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》范围内全权办理与发行相关的全部事项，包括签署申报文件、回复监管反馈、制定调整发行方案、处理信息披露、办理申请报批等手续、修订调整发行相关内容、决定发行时机、处理不可抗力等情形、办理股份登记锁定上市及工商变更登记等事宜 [5][6] 备查文件 - 《北京首都在线科技股份有限公司第六届董事会第三次会议决议》 [8] - 《北京首都在线科技股份有限公司第六届董事会2025年第三次独立董事专门会议决议》 [8]

文章核心观点 公司2024年度因业绩亏损不进行利润分配及资本公积金转增股本，未分配利润结转至下一年度，此预案尚需提交公司2024年度股东大会审议 [1] 公司2024年度利润分配及资本公积金转增股本预案 - 公司拟定2024年度不派发现金红利、不送红股、不以资本公积金转增股本，未分配利润结转至下一年度 [1] 2024年度不进行利润分配的原因 - 2024年度公司实现归属于上市公司股东的净利润为-3.03亿元，截至2024年12月31日累计未分配利润为-6.24亿元，母公司累计未分配利润为-2.54亿元 [1][2] - 公司业绩亏损不满足现金分红条件，且处于快速发展阶段，综合考虑未来经营计划、资金需求、经营情况和现金流量，为保障公司发展和股东长远利益，不进行利润分配 [1] 公司未分配利润的用途及使用计划 - 截至2024年12月31日，公司累计未分配利润为-6.24亿元，母公司累计未分配利润为-2.54亿元 [2] - 公司将通过加强合作、优化服务、提升研发等改善业绩，未分配利润转正后用于支持公司经营发展，为战略实施和可持续发展提供保障 [2] 独立董事专门会议审议情况 - 2025年3月31日第六届董事会2025年第三次独立董事专门会议审议通过该事项，全体独立董事一致同意提交第六届董事会第三次会议审议 [2] - 独立董事认为不进行利润分配预案符合《公司章程》，考虑了公司实际情况和发展预期，符合股东长远利益，决策程序合法 [2][3] 董事会审议情况 - 董事会认为不进行利润分配预案符合公司实际情况，能为公司未来发展提供保障，同意该预案 [3] 监事会审议情况 - 监事会认为预案基于公司经营环境和发展战略需要，符合相关规定，有利于维护股东长远利益，不存在损害股东利益情形，同意该预案 [3][4] 备查文件 - 《北京首都在线科技股份有限公司第六届董事会第三次会议决议》 [4] - 《北京首都在线科技股份有限公司第六届监事会第三次会议决议》 [4] - 《北京首都在线科技股份有限公司第六届董事会2025年第三次独立董事专门会议决议》 [4]

文章核心观点 公司第六届监事会第三次会议审议通过多项议案，部分需提交股东大会审议，相关内容可在巨潮资讯网查询 [1][2][3] 会议召开和出席情况 - 公司于2025年3月21日、3月28日以邮件方式向全体监事发出会议通知及补充通知，会议按规定召开，程序和结果合法有效 [1] 监事会会议表决情况 需提交股东大会审议的议案 - 审议通过《关于<公司2024年度监事会工作报告>的议案》，表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权 [1] - 审议通过《关于<公司2024年年度报告>全文及其摘要的议案》，监事会认为报告编制程序合规、内容真实准确完整，表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权 [2] - 审议通过《关于<公司2024年度财务决算报告>的议案》，表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权 [2] - 审议通过《关于<公司2025年度财务预算报告>的议案》，表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权 [3] - 审议通过《关于<公司2024年度利润分配及资本公积金转增股本预案>的议案》，监事会认为预案符合规定、利于股东长远利益，表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权 [3] - 审议通过《关于<公司2025年度董事、监事及高级管理人员薪酬方案>的议案》，表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权 [5] - 审议通过《关于未弥补亏损达到实收股本总额三分之一的议案》，截至2024年12月31日公司未弥补亏损超实收股本总额三分之一，表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权 [6] - 审议通过《关于子公司向银行申请授信额度并由公司提供担保的议案》，表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权 [6] 无需提交股东大会审议的议案 - 审议通过《关于<公司2024年度募集资金存放与使用情况的专项报告>的议案》，表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权 [5] - 审议通过《关于<公司2024年度内部控制审计报告>的议案》，表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权 [5] - 审议通过《关于使用暂时闲置的募集资金进行现金管理的议案》，公司使用不超3.2亿元闲置募集资金进行现金管理，决策程序合规，表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权 [7] - 审议通过《关于使用暂时闲置的自有资金进行现金管理的议案》，公司及子公司使用部分闲置自有资金进行现金管理，符合规定、风险可控，表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权 [8] 备查文件 - 《北京首都在线科技股份有限公司第六届监事会第三次会议决议》 [9]