市场表现综述 - 本周（2月9日至2月13日）共有7只个股涨幅超过40%，22只个股涨幅超过30% [1] - 本周有7只个股跌幅超过20% [1] 涨幅居前个股 - 掌阅科技周涨幅达61.11%，涨幅居首 [1] - 顶固集创周涨幅为60.47% [1] - 芯原股份周涨幅为43.71% [1] - 首都在线周涨幅为41.99% [1] 跌幅居前个股 - *ST立方（维权）周跌幅为32.73%，跌幅居首 [1] - *ST云创周跌幅为29.60% [1] - 巨力索具周跌幅为24.24% [1]

市场整体表现 - 本周（2月9日至2月13日）共有7只个股涨幅超过40% [1] - 本周共有22只个股涨幅超过30% [1] - 本周有7只个股跌幅超过20% [1] 个股涨幅领先 - 掌阅科技本周涨幅居首，周涨幅达61.11% [1] - 顶固集创周涨幅为60.47% [1] - 芯原股份周涨幅为43.71% [1] - 首都在线周涨幅为41.99% [1] 个股跌幅居前 - *ST立方本周跌幅居首，周跌32.73% [1] - *ST云创本周跌幅为29.60% [1] - 巨力索具本周跌幅为24.24% [1]

关于提前归还部分闲置募集资金 - 公司于2025年5月20日通过董事会和监事会决议，同意使用2022年向特定对象发行股票的部分闲置募集资金3亿元人民币暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月 [1] - 截至公告披露日，公司实际使用18,029.80万元闲置募集资金用于暂时补充流动资金，该资金仅用于与主营业务相关的生产经营，未影响募投项目正常进行 [2] - 公司于2026年2月12日提前归还1,000.00万元至募集资金专用账户，并于2026年2月13日再次提前归还2,000.00万元，两次归还的资金使用期限均未超过12个月 [2] - 截至公告披露日，公司已累计归还用于暂时补充流动资金的闲置募集资金3,000.00万元，尚未归还的金额为15,029.80万元，公司将在2026年5月19日前归还至募集资金专户 [3] 关于召开2026年第一次临时股东会 - 公司定于2026年2月24日召开2026年第一次临时股东会，会议将采用现场表决与网络投票相结合的方式 [5][7][8] - 现场会议时间为2026年02月24日14:50，网络投票通过深圳证券交易所系统进行，时间为当日9:15-15:00 [7] - 会议的股权登记日为2026年02月09日，在册股东有权出席，会议地点为北京市朝阳区紫月路18号院9号楼公司会议室 [9][12] - 会议将审议多项议案，包括修订《公司章程》及部分管理制度、使用部分暂时闲置的募集资金及自有资金进行现金管理、控股股东及实际控制人为公司提供借款暨关联交易、以及2026年度子公司向金融机构申请授信额度及公司为子公司提供担保额度预计等 [13] - 议案1.00、2.00、5.00为特别决议事项，需经出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过；议案3.00和4.00为普通决议事项，需经出席股东会的股东所持表决权的过半数通过 [13] - 公司将对中小投资者（指除公司董事、高级管理人员及单独或合计持有公司5%以上股份的股东以外的其他股东）的表决进行单独计票 [14]

公司2026年第一次临时股东会安排 - **会议将于2026年2月24日召开**，现场会议时间为14:50，网络投票时间为当日9:15至15:00 [2] - **会议采用现场与网络投票相结合方式**，股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统参与，重复投票以第一次有效投票为准 [3] - **股权登记日为2026年2月9日**，在该日收市时登记在册的股东有权出席 [4] 会议审议事项及表决规则 - **会议将审议五项议案**，具体内容已随相关公告于2026年2月6日披露 [7] - **议案1.00、2.00、5.00为特别决议事项**，需经出席股东所持表决权的2/3以上通过；议案3.00和4.00为普通决议事项，需过半数通过 [7] - **公司将对中小投资者表决单独计票**，中小投资者指除董监高及持股5%以上股东外的其他股东 [8] 会议登记与联系方式 - **登记时间为2026年2月10日9:00至16:30**，可通过现场、传真或信函方式办理，但公司不接受电话登记 [9][12] - **会议联系人及联系方式**：联系人为杨丽萍，电话010-86409846，电子邮箱cds-security@capitalonline.net [14] - **会议地点及费用**：会议地点为北京市朝阳区紫月路18号院9号楼公司会议室，与会股东交通食宿费用自理 [7][13] 闲置募集资金使用与归还情况 - **公司此前获准使用3亿元闲置募集资金暂时补充流动资金**，使用期限自2025年5月20日起不超过12个月 [27] - **截至公告日，实际使用18,029.80万元补充流动资金**，资金用于主营业务相关生产经营，未影响募投项目 [28] - **公司已于2026年2月12日及13日分别提前归还1,000.00万元和2,000.00万元**至募集资金专户，累计已归还3,000.00万元 [28][29] - **尚未归还的募集资金金额为15,029.80万元**，公司承诺将在2026年5月19日前归还 [29]

公司核心业务优势 - 公司云服务具备五大核心优势：全球云网一体化调度、智算级异构适配、分钟级弹性交付、轻资产成本优化、全栈安全合规 [1] - 在云涨价周期中，公司通过全球调度降本、异构适配保供、弹性交付增效、轻资产控风险，满足客户高性能、低时延算力需求，并在成本与合规上形成差异化壁垒 [1] 全球云网一体化调度 - 云网覆盖50+国家及地区节点，支持5分钟全球部署 [1] - 自研GIC平台实现跨区域低时延调度，有效规避单一区域成本压力，适配跨境场景 [1] 智算级异构适配 - 依托“一云多芯”自研架构，统一纳管GPU/CPU及国产芯片 [1] - 支持英伟达及国产芯片，实现自主可控，保障高端算力供给弹性 [1] 分钟级弹性交付 - 通过“物理资源独享+云化管理”，实现分钟级开通与弹性扩容 [1] - 支持灵活计费，快速满足客户业务部署需求 [1] 轻资产成本优化 - 采用“自建+纳管”模式，不承担额外折旧 [1] - 弹性纳管提升资源使用率，在涨价周期中保持成本竞争力 [1] 全栈安全合规 - 采用单租户物理隔离与VPC专属网络，满足金融等合规场景的数据安全需求 [1] - 降低合规风险与额外投入，提升客户粘性 [1]

市场表现与板块动态 - 蛇年最后一个交易日，影视传媒、半导体设备板块大涨，Seedance视频大模型指数板块逆势收涨，掌阅科技、光线传媒涨停，深科技涨停，北方华创、江波龙等多股跟涨 [4] - 港股AI公司MiniMax及智谱双双大涨，市值均突破2000亿港元 [4] - ETF市场掀起AI主题投资热潮，影视ETF、动漫游戏ETF、传媒类ETF同步走强，多只产品年内涨幅超20% [6] - 算力板块方面，曙光数创涨停，首都在线维持涨幅，传媒板块在收官日呈现分化格局 [6] 行业核心观点与趋势 - 字节、阿里、智谱及DeepSeek在春节前密集发布旗舰模型，AI行业上演“春节档” [3] - AI视频生成正在从盲盒式娱乐向精准工业化生产跨越，国内大厂视频产品路径分化，例如字节走“效率基建”，快手走“专业叙事” [4] - 随着视频生成技术提升成片率与稳定性，更看好下游内容IP方、内容版权、AI应用工具等细分方向以及对云服务与算力的拉动 [4] - 中国互联网与人工智能行业正迎来史上最密集的旗舰模型发布浪潮，行业竞争是比拼谁能更快将“技术溢出”转化为“消费级爆款”的竞速赛 [7] - AI应用正从“对话式工具”向更高频的“产品内嵌AI”阶段加速渗透 [7] - 2026年AI投资的主线是商业化推进，主要集中在用户订阅和企业级应用中，广告、交易抽成、增值服务是重要的盈利渠道 [10] 主要公司及产品动态 - 字节跳动正式宣布Seedance 2.0接入豆包App、电脑端及网页版，模型实现四大核心突破：支持多模态混合输入，运动场景生成可用率达业界领先，具备导演级运镜控制与高仿真音效同步生成能力，单条15秒1080P视频生成成本降至4.5-9元，制作周期从7天压缩至3天 [6] - 据国盛证券测算，保守假设下Seedance2.0可降低5%的视频生成成本，中性假设下成本降幅高达37% [6] - 智谱AI上线开源旗舰模型GLM-5，聚焦智能体工程与编程能力强化 [7] - MiniMax正式上线新一代文本模型MiniMax M2.5，并于2月12日在MiniMax Agent上线，13日全球开源支持本地化部署 [7] - DeepSeek完成版本更新，将上下文窗口扩展至100万Token，长文本处理能力大幅提升 [7] 技术进展与商业化现状 - Seedance 2.0目前暂不支持上传真人图片作为主体参考，且在细节稳定性、多人口型匹配、文字还原精度等方面仍有优化空间 [9] - 随着推理单位成本持续下降，在多步推理、工具调用中消耗更多Token将变得更具经济性 [7] - AI技术正处于加速迭代和商业化落地的黎明期，产业天花板较高 [9] 机构观点与市场观察 - AI板块目前存在投资超前、预期过高的问题，部分概念股估值已透支未来一年以上的业绩 [9] - 应选择卡位好、技术强、预期合理的标的进行投资，避免盲目追高短期涨幅过大的概念股，重点关注算力基础设施、版权合规、内容生产落地等确定性较高的环节 [9] - 经过前期较大幅度上涨，AI板块整体估值已不再处于低位区间，部分热门概念股的估值甚至包含了对未来多年高速成长的乐观预期 [9] - 高估值意味着对业绩兑现的要求更为苛刻，也更容易受到市场情绪、流动性及宏观因素变化的冲击，板块波动性会显著加大 [9] - 回顾2025年，AI火热带来算力投资机遇，PCB和CPO板块涨势积累，机构预计2026年AI主线分化将更加明显 [10]

行业趋势与机遇 - 新一代大模型迭代更新有望拉动多模态推理、内容生成等场景的算力需求 [2] - 行业对智算服务的关注度与采购意愿有望提升 [2] - AI行业整体算力需求有望再度引爆 [2] 公司业务与能力 - 公司智算云业务已形成全栈智算云产品体系 [2] - 公司具备高效承接大模型训练、推理等多元算力需求的能力 [2] - 公司将充分把握行业算力需求和机遇，助力智算云业务持续发展 [2]

市场整体表现 - A股三大指数在蛇年最后一个交易日集体下挫，沪指下跌1.26%，深证成指下跌1.28%，创业板指下跌1.57% [1] - 军工装备、影视院线、半导体板块表现相对强势，涨幅靠前 [1] - 光伏设备、小金属、钢铁、港口航运、油气开采及服务板块表现疲软，出现下跌 [1] 个股涨停表现 - 市场高度板为掌阅科技，晋级5连板，风语筑实现5天3板 [3] - 并购重组概念的豫能控股实现3连板，国安股份、国风新材等实现4天2板，汉缆股份实现2连板 [3] - 多只个股涨停，包括千里科技、深科技等 [3] - 部分涨停个股及其概念：易天股份（CPO+先进封装）[2]、汉邦高科（数字水印+智算）[2]、安达维尔（国产大飞机+军工）[2]、华胜天成（AI算力+AI应用）[2][8]、浙江世宝（线控转向+L3级自动驾驶）[2]、深科技（存储芯片+先进封装）[2] 龙虎榜资金动向 - **整体净买入**：龙虎榜当日净买入额前三为华胜天成（5.02亿元）、光线传媒（3.46亿元）、大位科技（2.87亿元）[4] - **整体净卖出**：龙虎榜当日净卖出额前三为博纳影业（3.91亿元）、首都在线（3.78亿元）、双良节能（1.64亿元）[5] - **机构净买入**：涉及机构专用席位的个股中，净买入额前三为特发信息（1.93亿元）、建设机械（1.66亿元）、深科技（9519.61万元）[6] - **机构净卖出**：涉及机构专用席位的个股中，净卖出额前三为百川股份（1.40亿元）、科瑞技术（1.20亿元）、捷成股份（3708.81万元）[7] - **北向资金（沪股通）**：涉及沪股通专用席位的个股中，双良节能的净卖出额最大，为9188.43万元 [18][19] - **北向资金（深股通）**：涉及深股通专用席位的个股中，光线传媒的净买入额最大，为1.99亿元 [18][20] 重点个股信息 - **华胜天成 (600410)**：公司全面推进“AI+算力”战略，拥有新一代人工智能算力中心解决方案，并基于多个大模型打造了AI原生应用产品 [10] 公司近期股价因被列入AI热点概念而大幅波动，但相关收入占比较低 [10] 当日股价上涨10.01%，换手率20.86%，成交额55.37亿元 [2][9] - **浙江世宝 (002703)**：公司被移出港交所可进行卖空的指定证券名单 [13] 公司主营汽车转向系统，产品契合智能驾驶趋势，因理想、小鹏新车搭载线控转向技术而受关注 [14] 港股通持股占比增加0.40个百分点至53.61% [14] 当日股价上涨10.02%，换手率13.02%，成交额17.23亿元 [2][11] - **天奇股份 (002009)**：公司与北京银河通用机器人有限公司设立合资公司，就具身智能大模型及机器人在汽车制造产业的应用展开合作 [17] 公司与美新半导体签署协议，共同推动具身智能机器人在传感器制造领域的应用 [17] 当日股价上涨10.00%，换手率31.18%，成交额38.30亿元 [5][15] - **特发信息 (000070)**：当日股价跌停，换手率23.06%，成交额37.66亿元，龙虎榜显示机构净买入1.93亿元，深股通净买入1.39亿元 [17] - **建设机械 (600984)**：当日股价涨停，换手率11.37%，成交额6.44亿元，龙虎榜显示1家机构净买入1.66亿元 [17] - **深科技 (000021)**：当日股价涨停，换手率15.45%，成交额76.83亿元，龙虎榜显示机构净买入9519.61万元 [17] - **光线传媒 (300251)**：当日股价上涨15.39%，换手率15.33%，成交额109.75亿元，龙虎榜显示机构净买入8107.98万元，深股通净买入1.99亿元 [18] 知名游资操作动向 - **T王**：净买入捷成股份1.03亿元、博纳影业9619万元，净卖出华胜天成1.19亿元 [20] - **作手新一**：净买入深科技1.24亿元、风语筑4223万元，净卖出首都在线1.25亿元 [20] - **成都系**：净买入浙江世宝1.06亿元、国风新材4578万元，净卖出特发信息1.15亿元 [20] - **宁波桑田路**：净买入光线传媒1.04亿元、二六三3519万元、风语筑2906万元 [20] - **山东帮**：净买入深科技1.22亿元 [20]

公司战略定位 - 公司明确其定位并非单一的“铲子商”或“加速器”角色 [2] 业务模式与服务体系 - 公司通过MaaS平台完成多模型调试部署，提供模型调用、弹性扩缩容等服务，为大模型普及提供便捷落地通道 [2] - 公司通过适配Nvidia、昇腾等异构算力，建设高功率数据中心与智算集群，为AI应用提供底层算力支撑 [2] 行业角色与价值主张 - 公司提供的服务与基础设施是大模型稳定运行的“基石” [2]

公司业务布局 - 公司在AI应用领域通过与上下游企业合作进行布局 [2] - 公司在其MaaS平台集成了智谱、DeepSeek、通义千问、Doubao等国内外主流大模型 [2] - 公司提供的服务包括算力服务、大模型服务及ComfyUI服务 [2] 行业应用场景 - 公司针对游戏文娱、电商广告、教育培训等具体场景推出了专属解决方案 [2]