财务表现 - 2025年一季度营业收入1.45亿元，同比增长40.14%，主要由于新能源发电站抢装和分布式发电站新增量贡献[1] - 归母净利润1661万元，24年同期为1234万元，收入增长带动盈利能力提升[1] - 毛利率56.12%，同比下降9.14pct，主要因新增电站客户初期硬件占比高[2] - 销售/管理/研发费率分别为20.29%/7.26%/14.27%，同比变动-5.76/-2.54/-6.17pct，费用率显著下降[2] 业务发展 - 新能源发电全面入市背景下，分布式功率预测带来增量业务需求[1] - 公司作为新能源侧龙头，电力交易和虚拟电厂业务有望成为第二成长曲线[1] - 累计服务超4000家新能源电站客户，为电力交易辅助决策平台提供数据支持[5] - 在山西、山东、甘肃等现货试点省份提供电价预测与策略优化服务，帮助新能源场站提升度电收益[5] 行业政策与市场机会 - 国家能源局发布《分布式光伏发电开发建设管理办法》，要求分布式光伏电站具备高精度功率预测能力("四可"要求中的"可测")[3] - 《管理办法》发布后分布式市场有望对公司业务形成增量市场[4] - 国家发改委、能源局要求新能源发电全面入市，价格曲线预测将成为发电站经营刚需[5] 盈利预测与估值 - 预计2025-2027年归母净利润为1.22/1.54/1.96亿元[6] - 参考可比公司平均39.7倍25PE，给予公司65.0倍25PE，目标价79.06元[6]

公司整体业绩 - 2024年实现营业收入约5.5亿元，同比增长20.50%；归属上市公司股东净利润9,358.84万元，同比增长11.09%；扣非净利润8,242.84万元，同比增长15.67% [1] - 2025年一季度实现营业收入约1.45亿元，同比增长40.14%；归属上市公司股东净利润1,660.75万元，同比增长34.58%；扣非净利润1,499.50万元，同比增长104.81% [1] 主营业务经营成果 新能源发电功率预测 - 截至2024年底，服务电站客户规模达4,345家，净增755家，同比增速21.03% [2] - 2024年实现营业收入3.09亿元，同比增长15.55%，占全公司业务营收56.29%，业务综合毛利近70% [2] - 功率预测设备收入7,873.48万元，同比增长23%；服务费收入约1.93亿元，同比增长20%；升级改造3,783.17万元，同比下降13% [2] 新能源并网智能控制 - 2024年实现营业收入约1.24亿元，同比增长28.01%，占全公司业务营收22.55%，业务毛利约55% [3] 电网新能源管理系统 - 2024年实现营业收入5,249.29万元，同比增长约18% [4] 创新业务 - 2024年合计实现营业收入3,080.98万元，同比增长约24% [5] 研发投入 - 2024年研发投入9,533万元，占营业收入比例17.34% [5] 股东回报 - 董事会提出年度利润分配预案：向全体股东每10股派发现金红利4.70元同时转增2股，派发现金股利近4,700万元 [6] 投资者问答 分布式光伏相关 - 2025年1月国家明确分布式新能源“四可”管理要求，部分省份要求分布式工商业新建电站具备功率预测功能，华东、山西能源监管局提及存量新能源分布式场站改造要求 [7][8] - 公司围绕“四可”要求推出分布式功率预测系统、分布式并网融合终端产品及分布式光伏运营解决方案 [9] - 分布式功率预测市场参与者多为中小功率预测厂商，公司将拓展市场提高份额 [11] 新能源装机市场 - 2025年一季度风电及光伏发电新增装机7,433万千瓦，同比增长超20%，预计全年风电、光伏新增装机2亿千瓦左右，公司集中式功率预测市场景气度高 [12] 新能源入市新规 - 政策推动新能源上网电量入市，市场对功率预测、电力交易等产品需求将提升，电力交易依赖数字化技术 [13][14] - 公司将提升产品服务质量，关注市场变化，提升大模型预测能力 [14] 电力交易业务 - 2025年政策发布后市场主体咨询频次提升，但签约量未明显变化 [15] - 产品包括数据及策略服务（收软件年费）和交易全流程托管服务（基础服务费及超额收益分成） [15][16] 分布式光伏入市 - 2025年6月起南方电网计划执行现货长周期结算试运行，电力监管部门将引导新能源发电主体分批次参与现货市场 [17] - 公司将根据政策和需求规划分布式聚合交易服务，收费模式未明确 [17] 毛利率下滑原因 - 2025年一季度毛利率下降因产品收入结构变化，设备收入占比提升影响业务综合毛利率 [18] AI大模型影响 - “旷冥”新能源大模型提升功率预测业务市场占有率，助力电力交易提升收益 [19][20] 虚拟电厂业务 - 国家政策明确虚拟电厂调节能力目标及相关机制，公司跟进政策推进业务拓展 [21] - 公司通过资源签约合作模式和投资建设及代运营模式开展业务 [22] 海外市场布局 - 公司推进储能、微电网产品海外布局，包括储能能量管理系统、微电网能源管控系统 [23][24]

报告公司投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 公司2025年一季度业绩亮眼费用控制佳 加速布局分布式增量市场巩固传统业务根基 积极把握电力市场化改革机遇打造第二成长曲线 维持对公司2025 - 2027年盈利预测 看好未来发展维持“推荐”评级 [9][10] 公司基本信息 - 行业为计算机 公司网址为www.sprixin.com 大股东为雍正持股26.71% 实际控制人为雍正 总股本1亿股 流通A股6200万股 总市值63亿元 流通A股市值39亿元 每股净资产11.74元 资产负债率36.1% [9] 公司业绩情况 - 2025年一季度实现营业收入1.45亿元 同比增长40.14% 实现归母净利润0.17亿元 同比增长34.58% 实现扣非归母净利润0.15亿元 同比增长104.81% [2][9] - 2025年一季度期间费用率为42.64% 较上年同期下降11.72个百分点 销售/管理/研发费用率分别为20.29%/7.26%/14.27% 分别较上年同期变动 - 5.76/-2.54/-6.18个百分点 [9] 公司业务布局 - 加速布局分布式增量市场 功率预测及控制类业务将新增分布式光伏类型客户 新能源发电功率预测业务向分布式新能源场站客户推广产品 新能源并网智能控制系统跟进电网管理规范更新完善产品并加强推广 [9] - 积极把握电力市场化改革机遇 电力交易领域提供整体解决方案 向多元化市场主体推广并迭代产品 储能应用方面研发产品适配三大场景并持续升级完善 [10] 盈利预测 - 维持对公司2025 - 2027年盈利预测 EPS分别为1.21/1.59/2.10元 对应2025年4月25日收盘价的PE分别为51.6/39.3/29.9倍 [10] 财务报表数据 资产负债表 - 2024 - 2027年流动资产分别为11.9亿、13.54亿、16.57亿、20.46亿元 非流动资产分别为6.04亿、5.44亿、4.85亿、4.31亿元 资产总计分别为17.94亿、18.98亿、21.42亿、24.78亿元 [11] - 2024 - 2027年流动负债分别为4.51亿、4.99亿、6.6亿、8.79亿元 非流动负债分别为1.49亿、1.3亿、1.13亿、0.98亿元 负债合计分别为6亿、6.29亿、7.73亿、9.76亿元 [11] 利润表 - 2024 - 2027年营业收入分别为5.5亿、7.2亿、9.49亿、12.61亿元 营业成本分别为1.87亿、2.49亿、3.3亿、4.4亿元 净利润分别为0.95亿、1.21亿、1.58亿、2.08亿元 [11] 现金流量表 - 2024 - 2027年经营活动现金流分别为0.6亿、1.17亿、1.56亿、1.8亿元 投资活动现金流分别为 - 2.89亿、0.02亿、0.01亿、0亿元 筹资活动现金流分别为 - 0.06亿、 - 0.98亿、 - 0.76亿、 - 0.91亿元 [13] 主要财务比率 成长能力 - 2024 - 2027年营业收入增长率分别为20.5%、31.0%、31.8%、32.9% 营业利润增长率分别为15.8%、25.9%、31.1%、31.8% 归属于母公司净利润增长率分别为11.1%、30.0%、31.1%、31.8% [12] 获利能力 - 2024 - 2027年毛利率分别为65.9%、65.4%、65.2%、65.1% 净利率分别为17.0%、16.9%、16.8%、16.7% ROE分别为8.1%、9.9%、11.9%、14.3% [12] 偿债能力 - 2024 - 2027年资产负债率分别为33.5%、33.1%、36.1%、39.4% 流动比率分别为2.6、2.7、2.5、2.3 速动比率分别为2.3、2.4、2.2、2.0 [12] 营运能力 - 2024 - 2027年总资产周转率分别为0.3、0.4、0.4、0.5 应收账款周转率均为1.5 应付账款周转率分别为1.04、1.36、1.36、1.36 [12] 每股指标 - 2024 - 2027年每股收益分别为0.93、1.21、1.59、2.10元 每股经营现金流分别为0.60、1.17、1.56、1.80元 每股净资产分别为11.55、12.32、13.33、14.67元 [12] 估值比率 - 2024 - 2027年P/E分别为67.0、51.6、39.3、29.9倍 P/B分别为5.4、5.1、4.7、4.3倍 EV/EBITDA分别为37、30、25、20 [12]

业绩表现 - 2024年公司实现营业收入54975.79万元，同比增长20.50%，归母净利润9358.84万元，同比增长11.09% [2] - 2025年一季度营业收入14505.41万元，同比增长40.14%，归母净利润1660.75万元，同比增长34.58%，扣非净利润近1500万元，同比增长104.81% [2] - 功率预测业务2024年实现营收30947.46万元，同比增长15.55%，毛利率高达69.34% [3] - 功率控制业务2024年实现营收12394.78万元，同比增长28.01% [3] 市场份额 - 2024年服务电站数量净增755家，累计服务新能源场站客户数量达到4345家，市场占有率行业领先 [3] - 新能源功率预测产品收入快速增长，市场份额进一步提升 [2] 技术创新 - 公司研发"旷冥"新能源大模型，应用于发电功率预测、极端天气预测和电力现货市场预测等领域 [4] - 采用动态图神经网络、大气分层结构、时序注意力机制等前沿技术提升预测精度和效率 [4] - 持续扩大高级气象、算法及大模型等核心研发人员队伍，优化升级技术平台 [4] 战略布局 - 2025年计划推进"源网荷储"一体化服务体系建设，加强电源端、储能端和负荷端产品研发 [5] - 通过投资并购产业链上下游公司，如萨纳斯智维（青岛）电力有限公司等 [5][6] - 积极拓展东南亚、中东、非洲等海外市场，提升国际竞争力 [6]

特别提示： 证券代码：301162 证券简称：国能日新 公告编号：2025-046 国能日新科技股份有限公司 关于首次公开发行前已发行股份上市流通提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 1、本次解除限售的股份为国能日新科技股份有限公司（以下简称"公司"） 首次公开发行前已发行的部分股份； 2、本次申请解除股份限售的股东共计 2 名，解除限售股份数量为 35,434,445 股，占公司总股本的比例为 35.37%，限售期为自公司股票上市之日起 36 个月； 3、本次解除限售的股份上市流通日期为 2025 年 4 月 29 日（星期二）； 4、根据相关规定及股东承诺，雍正、丁江伟在担任公司董事、高管的任期 内，每年可转让的股份不超过其直接或者间接持有公司股份总数的 25%。 一、首次公开发行前已发行股份概况 （一）首次公开发行股份情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意国能日新科技股份有限公司首次公开 发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕458 号）核准，公司首次公开发行人 民币普通股（A 股）股票 17,730,000 股，并于 202 ...

股本变动 - 2022年4月29日公司首次公开发行1773万股A股，总股本7089.263万股[1] - 2023年每10股派现5.5元，共分配现金红利3899.09465万元，每10股转增4股，转增后总股本变为9924.9682万股[2] - 2024年6月13日90.3112万股限制性股票上市流通，总股本变为10015.2794万股[3] - 2025年1月6日3.1920万股限制性股票上市流通，总股本变为10018.4714万股[4] 股份限售与解除 - 雍正、丁江伟自2022年4月29日至2025年4月28日不转让股份承诺已履行完毕[5] - 雍正、丁江伟任职及离职相关股份转让承诺长期有效且正常履行[6] - 雍正、丁江伟减持价格不低于发行价承诺期限至2027年4月29日，正常履行[6] - 2025年4月29日3543.4445万股解除限售上市流通，占总股本35.37%[9] - 申请解除限售股东2名，合计实际可上市流通885.8610万股[10][11] 股份结构变动 - 变动前限售股占比37.95%，变动后为29.11%[13] - 变动前无限售股占比62.05%，变动后为70.89%[13] - 公司总股本为10018.4714股[13] 保荐意见 - 保荐机构对公司本次股份上市流通事项无异议[14]

会议相关 - 公司于2025年4月25日召开第三届董事会和监事会第十一次会议[1] - 会议审议通过《关于公司2025年第一季度报告的议案》[1] 报告披露 - 《2025年第一季度报告》于2025年4月26日在巨潮资讯网披露[1]

证券代码：301162 证券简称：国能日新 公告编号：2025-049 国能日新科技股份有限公司 第三届监事会第十一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 国能日新科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十一次会 议通知于 2025 年 4 月 22 日以书面方式送达全体监事。本次会议于 2025 年 4 月 25 日在公司会议室召开。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。本次 会议由监事会主席刘可可先生召集并主持。本次监事会会议的召集、召开和表决 程序符合《公司法》、《公司章程》的有关规定，会议合法有效。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过《关于公司 2025 年第一季度报告的议案》 经审核，监事会认为：董事会编制和审议公司《2025 年第一季度报告》的 程序符合法律、法规以及中国证券监督管理委员会的规定，报告的内容真实、准 确、完整地反映了公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏。 具体内容详见公司于 2025 年 4 月 26 日在巨潮资讯网（www.cninfo ...

证券代码：301162 证券简称：国能日新 公告编号：2025-048 国能日新科技股份有限公司 第三届董事会第十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 国能日新科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十一次会议 通知于 2025 年 4 月 22 日以书面方式送达全体董事和监事。本次会议于 2025 年 4 月 25 日在公司会议室召开。本次会议应出席董事 8 人，实际出席董事 8 人。 本次会议由董事长雍正先生召集并主持，公司监事、高级管理人员列席本次会议。 本次董事会会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》、《公司章程》的有关 规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过《关于公司 2025 年第一季度报告的议案》 董事会认为：公司《2025 年第一季度报告》的编制和审核的程序符合法律、 行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的实际 情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 具体内容详见公司于 2025 年 4 月 26 日在巨潮资讯网（www. ...

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入145,054,113.80元，较上年同期增长40.14%[5] - 归属于上市公司股东的净利润16,607,458.74元，较上年同期增长34.58%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润14,995,042.45元，较上年同期增长104.81%[5] - 经营活动产生的现金流量净额 - 9,630,957.73元，较上年同期增长78.50%[5] - 本报告期末总资产1,898,278,906.37元，较上年度末增长5.83%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1,176,275,982.83元，较上年度末增长1.64%[5] - 公司资产总计期末余额为18.98亿元，期初余额为17.94亿元，期末较期初增长5.83%[15][16][17] - 公司负债合计期末余额为6.85亿元，期初余额为6.00亿元，期末较期初增长14.09%[16] - 公司所有者权益合计期末余额为12.13亿元，期初余额为11.93亿元，期末较期初增长1.68%[16][17] - 公司营业总收入本期发生额为1.45亿元，上期发生额为1.04亿元，本期较上期增长39.94%[18] - 公司营业总成本本期发生额为1.27亿元，上期发生额为0.93亿元，本期较上期增长36.56%[18] - 公司营业利润本期发生额为0.21亿元，上期发生额为0.15亿元，本期较上期增长36.84%[18] - 公司利润总额本期发生额为0.20亿元，上期发生额为0.15亿元，本期较上期增长34.21%[18] - 净利润为17055885.33元，较上期12035149.48元增长41.72%[19] - 归属于母公司所有者的净利润为16607458.74元，较上期12340591.51元增长34.6%[19] - 少数股东损益为448426.59元，上期为 - 305442.03元[19] - 基本每股收益为0.17元，较上期0.12元增长41.67%；稀释每股收益为0.16元，较上期0.12元增长33.33%[19] - 销售商品、提供劳务收到的现金为97765230.35元，较上期62672028.60元增长55.99%[20] - 收到的税费返还为2305387.25元，较上期1147636.87元增长100.88%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为 - 9630957.73元，较上期 - 44785617.32元亏损减少78.49%[21] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 231471003.87元，较上期 - 237859415.35元亏损减少2.68%[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为30698308.96元，上期为 - 3231037.24元[21] - 现金及现金等价物净增加额为 - 210403652.64元，较上期 - 285876069.91元亏损减少26.4%[21] 部分资产项目关键指标变化 - 货币资金较2024年12月31日减少42.50%，主要系购入银行理财产品[8] - 交易性金融资产较2024年12月31日增长136.08%，主要系购入银行理财产品[8] - 公司货币资金期末余额为2.89亿元，期初余额为5.02亿元，期末较期初减少42.50%[15] - 公司固定资产期末余额为4.42亿元，期初余额为3.34亿元，期末较期初增长32.30%[15] - 公司短期借款期末余额为0.69亿元，期初余额为0.32亿元，期末较期初增长113.48%[16] 营业成本关键指标变化 - 营业成本较2024年1 - 3月增长76.99%，主要系功率预测产品成本增加[8] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为6,776，表决权恢复的优先股股东总数为0[10] - 前10名股东中，雍正持股比例26.71%，持股数量26,763,987股；丁江伟持股比例8.97%，持股数量8,983,558股等[10] - 前10名无限售条件股东中，安义厚源广汇投资合伙企业（有限合伙）持有无限售条件股份数量5,474,600股等[10] - 雍正、丁江伟为一致行动人[10] 限售股份及股本变动 - 限售股份变动合计中，期初限售股数38,324,435股，本期解除限售股数308,400股，本期增加限售股数6,000股，期末限售股数38,022,035股[12] - 2022年限制性股票激励计划预留授予部分（第二批次）第一个归属期为8名激励对象办理3.1920万股限制性股票归属事宜，公司总股本由10,015.2794万股变更为10,018.4714万股[13] 股票发行相关 - 公司收到中国证监会关于向特定对象发行股票注册的批复，正在积极推进发行工作[13]